资产管理总部风险控制管理暂行办法

国盛证券有限责任公司

资产管理总部风险控制管理暂行办法

第一章总则

第一条为充分保障客户资产管理业务委托人的合法权益，规范资产管理总部客户资产管理业务投资行为，提高客户资产管理业务风险防范能力，确保客户资产管理业务安全、健康、持续、快速发展，根据有关法律、法规，制定本办法。

第二条风险控制管理原则

资产管理总部应按照合法、合规、稳健的要求，制定明确的经营方针, 建立合理的经营机制。在建立风险控制体系时应严格遵循以下原则：

(1) 首要性原则：风险控制应作为客户资产管理业务的核心工作，始终贯彻在资产管理总部的经营战略中并作为首要任务。

(2) 全面性原则：风险控制制度应覆盖资产管理总部的各项业务、

各个部门和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个经营环节。

(3) 审慎性原则：内部风险控制的核心是有效防范各种风险，部门组织体系的构成、内部管理制度的建立都要以防范风险、审慎经营为出发点°

(4) 独立性原则：风险控制工作应保持高度的独立性和权威性，并贯彻到资产管理总部各部门的各具体业务环节。

(5) 有效性原则：风险控制制度应当符合国家法律法规和监管部门的规章，具有高度的权威性，成为所有员工严格遵守的行动指南；执行风险控制制度不能存在任何例外，部门任何员工不得拥有超越制度或违反规章的权力。

(6) 适时性原则：内部风险控制应随着公司经营战略、经营方针、经营理念等内部经营环境的变化和国家法律、法规、政策制度等外部经营环境的改变及时进行相应修改和完善。

(7) 防火墙原则：部门投资管理、研究策划、市场开发、资金管理等相关部门，应当在空间上和制度上适当分离，以达到风险防范的目的。

因业务需要知悉内幕信息的人员，应严格保密。

(8) 定性和定量相结合原则：建立完善的风险控制指标体系，使风险控制

更具客观性和操作性。

第二章风险控制的组织体系及其管理流程

第三条客户资产管理业务风险控制的组织体系共分三个层次：

(1) 第一层次为风险控制委员会。

(2) 第二层次为稽核监督总部。

(3) 第三层次为资产管理总部各业务部门及风险管理部。

风险控制的组织结构图如下：

第四条风险控制委员会，根据公司〈〈风险管理基本制度》的规定,

对资产管理总部提交的风险评估报告进行审核。

第五条稽核监督总部按公司制度的规定，对客户资产管理业务实施风险监督和稽核审计。

第六条资产管理总部设风险管理部，负责拟订风险控制原则和管理办法，负责对资产管理总部经营过程中各业务环节所涉及的投资风险、运作风险、信用风险进行管理、评估；负责资产管理总部日常交易的监督，当发生风险控制失效造成实际损失时，应根据风险控制失控的原因认定相关责任并对有关责任人提出处理建议。对监督中发现的问题，及时上报资产管理总部领导和公司有关领导；保证资产管理业务的合法合规，各项业务记录和信息的可靠、完整、及时。

第三章风险控制程序

第一节系统风险控制

第七条系统风险控制主要对证券市场投资环境因素变化所带来的风险的控

制和对证券市场资金供应量因素变化所带来的风险的控制。

第八条客户资产管理业务系统风险的具体防范必须综合考虑影响证券市场投资环境和资金供应量两个因素的具体影响。

第二节投资品种选择风险控制

第九条投资品种外部经营环境变化的风险控制

(1) 投资品种外部经营环境影响因素包括：行业前景、产品寿命周期、行业技术优势、行业的政府政策、产品在同行业中的领先地位。

(2) 备选的投资品种所处行业应在国内及国际上均属于具备发展新技术的优势有广阔前景的朝阳行业，禁止选择日渐衰落的夕阳行业的投资品种。

(3) 产品寿命周期处于成长期和成熟期的投资品种才能列入备选对象，产品寿命周期即将或已处于衰退期的投资品种不能列入备选投资对象

(4) 所选的投资品种应属于国家大力提倡和鼓励发展的朝阳行业。

(5) 所选投资品种的产品在同行业内应该具有领先地位，领先地位的主要评判标准包括产品市场份额优势、产品价格优势、产品质量优势、产品替代难易程度、上下游客户的价格影响。

第十条投资品种白身质地变化的风险控制

(1) 影响投资品种白身质地变化的因素包括：管理层的素质、企业的技术力量、生产规模、营销网络和政策、财务状况和资产重组效应。

(2) 投资品种高级管理人员素质与经营理念的好坏要作为重要因素来考虑，列入备选的投资品种其决策者应具有现代企业家的综合素质，具有高度的责任心，灵敏的市场应变能力，坚忍不拔的毅力与干劲，积极的开拓创新能力，亲和而不刚愎白用，果断而不专横，激进而又有风险意识。

(3) 投资品种应有一定数量和高质量的专业技术人员，其技术水平在行业中具有一定的垄断地位。

(4) 所选投资品种应有一定的生产规模，拥有一定种类、数量和质量的能用于生产所需的固定资产，有充足的原材料供应，产品工艺更新快。

(5) 所选的投资品种应在销售渠道、销售网点的数量与地域分布、促销手段以及广告宣传等方面占有优势。

(6) 资广管理总部对备选投资品种的各种财务指标设定参数，对投资品种进行筛选。财务指标包括：反映其股本扩张前景的财务指标值、反映企业盈利前景的财务指标值、反映企业资金流动的财务指标值以及反映资产利用效率的财务指标值应具有现实或潜在的投资价值。

(7) 反映备选投资品种股本扩张前景的财务指标值必须考虑以下指标：

每股净资产。

每股经营活动现金流量。

每股资本公积。

每股未分配利润。

(8) 反映备选投资品种盈利前景的财务指标包括：

投资资金回报率。

平均边际投资资金回报率。

每股收益。

(9) 作为备选的投资品种除经常使用的周转率指标值正常外，其他反映企业资金流动性的财务指标必须达到下列要求：

应收账款期末数必须与销售收入的月平均数相匹配。

经营活动产生的现金净流量原则上为“正数”，并且要与期末货币资金的库存量相匹配。

(10) 所选投资品种其他财务指标必须达到下列要求：

存货的增长必须与销售收入的增长相匹配。

固定资产期末数必须与银行借款数相匹配。

资产负债率不得高于一定比率。

税收的增长幅度必须与利润的增长相匹配。

(11) 所选投资品种资产重组后的各项预期业务指标值必须达到投资所需的数值要求。

第十一条投资品种市场风险控制