蓝宝石抛光液背景介绍

（三）LED 产业链 与我们产品有关的只是与下面箭头指示的这一部分有关。后面的外延，芯片制备，封
装与我们没有关系。所以我们的客户群也只是从这部分进行查找。
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（四）LED 发光原理
LED 成品
外延部分 发光层
与我们有关 蓝宝石衬底
（五）世界各国的 LED 产业政策
蓝宝石衬底
LED 是新一代光源，被公认为是 21 世纪最具发展前景的高技术领域。目前，世界各个主要
国家和地区纷纷制定 LED 技术与产业发展计划。
日本在 1998 年就制定了“21 世纪光计划”；欧盟从 2000 年 7 月，实施了“彩虹计划”，在 此基础上，与 2004 年 7 月又启动了“固态照明研究项目”，成立了“欧盟光电产业联盟”；韩国 在 2000 年制定了“氮化镓半导体开发计划”，成立了光产业振兴会；美国在 2001 年启动的“下 一代照明计划（NGLI）”及 2002 年设立的“国家半导体照明研究计划”列入了能源法案；中国 在 2003 年 6 月 17 日正式启动了“国家半导体照明计划”；2006 年 10 月，中国科技部启动“十 一五”半导体照明工程“863”计划，对半导体照明产业以更大的支持。 （六）目前蓝宝石市场情况
“当然目前也不会出现太大的跌幅，再跌的也是个别质量不好的次品，但这并不能代表 市场的整体趋势。”蔡金荣指出，“因为生产成本摆在那里，以 2 英寸为例， 目前蓝宝石 晶棒的成本在 4-5 美金左右，而蓝宝石衬底的成本则维持在 7-8 美金。”
“国外厂商说自己的成本有多低我也打个折扣，不太相信。从 Rubicon 的财报来看，如 果价格跌 8 美元，估计 Rubicon 亏的都快关门 了；Monocrystal 也是，2009 年卖 8 块美金 的时候都快撑不下去了，当时紧急向俄罗斯联邦政府申请了补助。”黄小卫向记者透露。
（2）独特的晶格结构、优异的力学性能、良好的热学性能使蓝宝石晶体成为用于半导 体照明产业，如 LED，LED 能使发光效率提高近 10 倍，寿命是传统灯具的 20 倍以上，兼有 绿色、环保等优点。目前能用于商品化的衬底只有两种，即蓝宝石和碳化硅衬底。目前全球 80%LED 企业采用蓝宝石衬底，其原因是碳化硅价格昂贵。
“目前，蓝宝石产业化的快速发展导致合格技术人员严重缺乏。”中科院上海光电所 权威专家白凤周介绍，蓝宝石的发展必定经过三个阶段，即研发、中试、 产业化，而目前 蓝宝石产业正处于中试后期，尚未步入产业化阶段，大规模的扩产属于冒进行为，不利于未 来产业的发展，“而且目前也不具备产业化的条件。”
蓝宝石衬底价格是否会持续下跌？价格底线到底在哪？大家都在惴惴不安地猜测未来 的价格走势。蔡金荣认为目前市场主流的 2 英寸蓝宝石衬底价格到年底前会在 10-12 美金左 右徘徊，“2011 年价格不会回升，因为库存没有消化完，下游市场需求也没有 真正涨起来。 这两年国内外延厂商购买了这么多 MOCVD，到现在为止真正交货的没有多少台，而且即使交 货了也不一定开得起来。”对于未来价格的走势，蔡金荣认为 2012 年下半年市场价格才会 慢慢回升，15 美元应该是一个比较合理的价位。
蓝宝石价格下跌不休 以两英寸蓝宝石衬底为例，2011 年一季度产品平均厂家出货价在 30 美元每片左右，但 到了九月份，价格却已跌至 10 美元左右，降幅超过 60%，价格下滑速度令人咋舌！ “2009 年蓝宝石价格才 9 美金，基本保持微利，甚至低于传统行业的利润，价格杀得 太低也直接损害了蓝宝石厂商的扩产热情，导致蓝宝石产能开始下降。而去年 LED 背光与应 用产品渗透率大幅提升，导致蓝宝石市场供不应求，所以才有了后面价格呈现报复性上涨的 局面。” 价格的持续上涨刺激了新一轮的投资热潮，蓝宝石衬底厂商纷纷扩产，上游晶棒产能 更是加速扩充，更多的“门外汉”也怀揣巨资欲在这一领域分得一杯羹。 然而，扩产的直接后果就是市场由去年的供不应求迅速逆转为供过于求的局面，蓝宝 石价格开始急速下挫。“从去年下半年开始，国内无论是长晶项目还是衬底加工项目上的太 多，一时间大家争先恐后给外延厂家送样品试用。这也直接导致了外延厂家后来不断压价的 行为，因为市场已经从卖房市场变成了买方市场。”一位业内人士向记者道出了其中原委。 台湾厂商的库存抛售也是导致目前市场供过于求的因素之一。江苏吉星光电副总经理 蔡金荣向记者透露：“去年年底蓝宝石价格高涨，台湾厂家就开始大量屯货。但是今年上半 年下游应用市场并没有入业界预期那样释放利好，而这些拥有大量存货的大部分是上市公司， 库存时间（一般 3 个月，之后又要进行返抛）不能太久，所以就开始降价销售。” 正在大家焦头烂额之际，国内市场却再次传出 6 美元就可以买到 2 英寸蓝宝石衬底的 消息，又再一次刺激了市场敏感神经。“6 美元的产品来源主要有两种，一种是晶棒在切割 过程中产生的废片，厂商加工后重新出售；还有一种是部分厂商项目刚刚试投产，需要通过 一些价格手段打开市场。”但黄小卫对记者表示，6 美元不能代表目前蓝宝石衬底的整体市
3. 青岛嘉星晶电科技股份有限公司
（目前用哪家抛光液不祥。
用量：1T/月）
4. 苏州天力晶体有限公司
5. 江苏元亮科技有限公司
（目前日本 Fujimi 抛光液
用量：500kg/月）目前正在扩建工厂。
6. 大连淡宁光电技术有限公司
（目前上海抛光液
用量：200kg/月）
7. 焦作市科瑞斯达光电材料有限公司
场价格情况。因为客户必定有高端和低端之分，市场不一样，价格自然也会不一样，生产高 亮度芯片的厂家肯定不会去购买标榜 6 美元的产品。蓝宝石扩产计划放缓
中国国内蓝宝石产能主要由台湾厂商供应，而据台湾几大蓝宝石日前公布的 Q3 财报显 示，营收不甚理想。兆晶(4969)9 月营收 1.1 亿元新台币、月成长 4.48％，Q3 营收降至 3.67 亿元，季衰退 50％；晶美 9 月营收 8,337 万元、月成长 12.53％，Q3 也降至 3.11 亿元，季 衰退 59％；兆远单 季营收 3.8 亿元，季衰退 39％；挂牌新兵佳晶科 Q3 营收仅 0.8 亿元。
销量好转，需求加快，蓝宝石厂商的日子自然也会好过。同时，下游产量持续调整必定刺激
上游供求关系，蓝宝石价格自然也会止跌回升。”
（七）目前国内蓝宝石衬底基片主要生产厂家名单
1. 云南蓝晶科技有限责任公司
（目前日本 Fujimi 抛光液
用量：5T/月）
2. 重庆四联光电科技有限公司
（目前日本 Fujimi 抛光液和美国抛光液。用量：1T/月）
（目前天津抛光液
用量：500kg/月）
8. 浙江水晶光电科技股份有限公司
（目前日本 Fujimi 抛光液
用量：500kg/月）
9. 长治虹源科技晶体有限公司
（没有完全大量生产，具体用量不祥）
10.中科晶电信息材料(北京)有限公司
（主要做砷化镓抛光）
以上是目前国内蓝宝石抛光液的一个大致现状。由于受到蓝宝石晶片的供大于求，从
而导致价格大大下降。就目前情况来看，整个 LED 蓝宝石市场还是处于萧条期，但是随着
LED 的发展，最终会导致一些有实力的大企业发展壮大，而很多小企业最终会退出 LED 的舞
台。
蓝宝石抛光液背景介绍
LED 蓝宝石市场现状
（一）LED 衬底材料——蓝宝石
蓝宝石，Sapphire，是刚玉宝石中除红色的红宝石之外，其它颜色刚玉宝石的通称，主 要成分是氧化铝（Al2O3）。 （二）蓝宝石晶体的主要用途
（1）蓝宝石晶体具有优异的光学性能、机械性能和化学稳定性，强度高、硬度大、耐 冲刷，可在接近 2000℃高温的恶劣条件下工作，因而被广泛的应用于红外军事装置、卫星 空间技术、高强度激光的窗口材料。
体市场的价格波动较大，如果不能保持一定的利润则无法形成抗压能力，生存维艰。拿激光
晶体来说，激光晶体工艺稳定，市场稳定，管理出色利润可达到 100%。”
同时，蓝宝石价格能否止跌自然也和下游市场息息相关。郑铁民表示，“蓝宝石市场走
势应放在整体大环境下来考量，我们要看下游市场的发展形势。如果，未来我们芯片厂商的
对于 4 季度的价格走势，黄小卫也表达了和蔡金荣几乎一致的观点。他也认为蓝宝石价
格将维持在 10-12 美金，最晚明年第四季度价格才会开始出现转 机，12-15 美金是比较理
想的价格。“当初价格一路高歌猛进涨到 30 美金的时候，我也是这个观点。不是暴利但可
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以让厂商维持一定利润。”
传统的晶体进入成熟的发展轨道，形成产业化之后，利润最少可维持在 20%以上。“晶
先前市场数据显示 2011 年蓝宝石基板供应量将提升至 5,900 万片，不过照目前形势观 察，市场真正需求量不足 4,000 万片。
一方面蓝宝石需求减少，另一方面，从去年开始轮番传出的蓝宝石投资案也进入胶着期。 去年年末到今年年初，根据各家企业对外公布的投 资计划分析，业内估计 2011 年中国 LED 蓝宝石长晶炉的市场规模将达到 1000 台以上，甚至 1500 台。从目前的进展情况看，今年中 国 LED 蓝宝石长晶 炉机台实际到货安装数量远小于 1000 台，估计在 400 台左右(指 35 公斤 以上，不含 2 到 5 公斤的小机台)。