浅析企业流动资金短缺的内部成因

浅析企业流动资金短缺的内部成因

赵君彦 咸阳际华新三零印染有限公司财务部 陕西咸阳 712000

摘 要 在企业经营管理工作中,流动资金短缺已经成为企业管理当局面临的难题。科学筹划、有效运用、合理配置流动资金,使其处于良性运转是企业急需解决的重要问题。本文主要阐述企业流动资金在循环和周转过程中从哪些渠道流失和沉淀,进一步探究企业流动资金短缺的内部成因。

关键词 流动资金短缺 资金管理 规避风险 近几年来,企业流动资金景气指数均呈依次递减的低度景气态势(见下图),说明当前企业流动资金短缺问题比较普遍。因此,

有必要对企业流动资金短缺的内部成因进行刨析。

一、企业流动资金短缺的表现形式

从流动资金的具体存在形态看,它是分布在储备形态、生产形态、产成品(或商品)形态和货币形态上的资金。其短缺的原因之一就是流动资金在循环与周转的某个具体存在形态上发生停顿。主要表现在以下两个方面:

(一)流动资金的沉淀

流动资金的沉淀是指流动资产停止在周转的某个阶段,不再循环周转。那些流动资金能正常地有效地周转资金的企业,常能以相对少的流动资金获得较好的或相当好的经济效益,进而保障企业能够持续稳定的发展。不能使企业流动资金正常、有效运行和周转的企业,必然使流动资金在企业内以各种形式沉淀下来。

(二)流动资金的流失

流动资金沉淀不是造成流动资金短缺的唯一原因,流动资金的流失也会使流动资金短缺。流动资金流失的渠道主要有:管理当局的投资决策失误造成的损失;应收账款发生坏账、呆账产生的损失;企业资产被贪污或被盗窃而遭受的损失;以及在通货膨胀条件下采用先进先出法加重了企业的所得税负担,使得企业的资金在无形中流失。

二、流动资金短缺给企业带来的严重后果

流动资金对于企业来说,就如血液对人一样重要,流动资金短缺将给企业带来严重的影响。主要表现在:

(1)企业正常的生产经营受到影响;

(2)企业业务开展受到限制,生存面临困境;(3)影响了企业效益水平的提高;

(4)制约企业技术创新,影响企业未来发展;

(5)企业间债务拖欠状况恶化, 三角债 问题加剧;(6)削弱了企业的竞争力,影响企业产品的市场占有率;(7)成本控制难度增加;

三、企业流动资金短缺的内因分析

流动资金短缺,受到内外部因素的影响,外因有国际和国内因素。国际由于世界经济不景气,国际金融市场的变化,实施贸易制裁和非关税壁垒等。国内在于国家的产业政策、信贷政策、利率的调整和金融市场是否完善等。本文主要着重从企业内部因素分析企

业流动资金短缺的原因。

(一)不合理的资本结构

不合理的资本结构导致企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,由此产生财务风险。不合理的资本结构是造成企业流动资金短缺的重要原因。主要表现在以下几个方面:

(1)固定资产与流动资金计划投放比例失衡(2)自有资金不足,流动资金比重过低(3)很多企业不注重自我积累,留利有限(4)长期负债和流动负债结构不合理(二)流动资金使用不当

流动资金使用不当、资金闲置,生产经营之外的非正常侵蚀,以及投资失衡等原因使得投入不能够创造相应效益。具体有以下几方面:

(1)流动资产存置损失

流动资产的存置损失也是导致企业流动资金紧张、短缺的一个不可忽视的因素。

(2)流动资金的非正常侵蚀

企业的流动资金经常受到来自生产经营之外的其他非正常的侵蚀。有的企业出于筹资的需要,在采取内部职工集资或其他某种定向筹资时往往发放高达20%-30%的利息,这实质上变成了一种福利;有的企业应付福利费不足,于是便将本应在这些资金来源中支付的项目改由流动资金垫付等等。

(3)流动资金耗费补偿不足

现实中流动资金耗费不能足额补偿的现象普遍存在,其原因关键在于许多企业受个人或小集体利益驱使,采用少列消耗的手段来实现 高额利润 。

(4)追求规模,投资失衡

有的企业不按市场经济规律办事,片面追求投资规模,造成基建摊子铺得太大,在上新项目时,立项、可行性研究不充分,致使大量现金被套,加之企业长期效益不佳,缺乏自我积累,挤占流动资金,到头来只有投入、无产出,导致流动资金周转不灵。

(三)管理薄弱,流动资金使用效益差

导致目前企业资金紧张还有一个很重要的原因,即是企业的内部管理差,流动资金管理松弛,主观上忽视流动资金管理,错误地认为多占用流动资金,多支付点利息,无损大局是导致流动资金需求上升的主要因素。

(1)规章制度不严

在流动资金的使用和管理上,内部控制制度不健全,没有流动资金预算,造成流动资金管理混乱,使用效益下降,管理体制不健全,增加了流动资金占用。

(2)产品老样,货物积压

有的企业市场意识淡薄,管理落后,只想靠增加投入扩大资产存量来支持生产发展,造成很多低水平重复项目,产品老样、结构不合理,产销不对路,造成生产力浪费,产品积压,流动资金被无期限占用。

(四)不合理的融资

对于任何一个处于生存与发展状态的企业来讲,筹资是其进行一系列经营活动的先决条件。不能筹到一定数量的资金,也就无法取得预期的经济效益。

流动资金短缺的内因是多方面的也是错综复杂的,企业的管理当局必须从思想上提高认识,科学管理和使用流动资金。针对企业的实际情况,通过加强内部管理,合理利用资金,加速资金周转;开源节流,建立信用,积极筹资,制定合理的发展规划等办法改善流动资金紧缺的状况。

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