第六章-风险与收益作业答案
风险与收益分析练习试卷1(题后含答案及解析)
风险与收益分析练习试卷1(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题单项选择题本类题共25小题，每小题1分，共25分。
每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
多选、错选、不选均不得分。
1．以“企业价值最大化”作为财务管理目标的主要缺点是( )。
A．没有考虑资金的时间价值B．可能导致管理上的片面性C．企业价值的确定比较困难D．不利于克服短期行为正确答案：C 涉及知识点：风险与收益分析2．根据资产组合理论，以σ1和σ2分别表示组合中两项资产的标准差，w1和w2分别表示组合中两项资产所占的价值比例中，：表示相关系数，则当ρ1,2＝-1时，两项资产组合的方差为( )。
A．w1σ1+w2σ2B．w1σ1-w2σ2C．(w1σ1+w2σ2)2D．(w1σ1-w2σ2)2正确答案：D 涉及知识点：风险与收益分析3．下列各项中，属于系统风险的是( )。
A．举债筹资的风险B．通货膨胀的风险C．生产方面的风险D．销售方面的风险正确答案：B 涉及知识点：风险与收益分析4．在期望值相同的情况下，标准离差越大的方案，其风险( )。
A．越大B．越小C．二者无关D．无法判断正确答案：A 涉及知识点：风险与收益分析5．多个方案相比较，标准离差率越小的方案，其风险( )。
A．越大B．越小C．二者无关D．无法判断正确答案：B 涉及知识点：风险与收益分析6．财务风险是( )带来的风险。
A．通货膨胀B．高利率C．筹资决策D．销售决策正确答案：C 涉及知识点：风险与收益分析7．风险报酬是指投资者因冒风险进行投资而获得的( )。
A．利润B．额外报酬C．利息D．利益正确答案：B 涉及知识点：风险与收益分析8．标准离差是各种可能的报酬率偏离( )的综合差异。
A．期望报酬率B．概率C．风险报酬率D．实际报酬率正确答案：A 涉及知识点：风险与收益分析9．如果投资项目的预计收益概率分布相同，则( )。
A．预计收益额越小，其标准离差越大B．预计收益额越小，其期望值越大C．预计收益额越小，其标准离差率越小D．预计收益额越大，其标准离差越大正确答案：D 涉及知识点：风险与收益分析10．一般情况下，资产的收益均指资产的( )。
第六章 收益法作业(计算题)
第六章收益法作业1、某商铺建筑面积为500 m2，建筑物的剩余经济寿命和剩余土地使用年限为35年；市场上类似商铺按建筑面积计的月租金为120元/ m2；运营费用率为租金收入的25%；该类房地产的报酬率为10%.该商铺的价值为多少万元？2、已知一年期国债利率为3.31%，贷款利率为5.43%，投资风险补偿为2.23%，管理负担补偿为1.32%，缺乏流动性补偿为1.42%，所得税抵扣的好处为0.5%，则报酬率为多少？3、某写字楼由于市场不景气和周边新增居住房地产较多，造成不便于上午办公和需求减少，估价未来期限内每年平均空置率由现在的15%上升为25%，每月可出租面积租金为70元/ m2,又知该写字楼客出租面积为1000 m2，运营费用率为40%。
假若该写字楼客出租剩余年限为30年，投资报酬率为8%，其他条件保持不变，则该写字楼将发生多少万元的贬值？4、某房地产的报酬率为8%，收益期限为30年的价格为4000元/ m2。
若报酬率为6%，收益期限为50年，则该房地产价格为多少元/ m2？5、某宗房地产的收益期限为40年，通过预测未来3年的年净收益分别为15万元、18万元、23万元，以后稳定在每年25万元知道收益期限结束，该类房地产的报酬率为8%，则该宗房地产的收益价格是多少万元？6、某商场建成于2000年10月，收益期限从2000年10月到2040年10月，预计未来正常运行年潜在毛收入为120万元，年平均空置率20%，年运营费用50万元。
目前该类物业无风险报酬率为5%，风险报酬率为安全利率的60%，则该商场在2005年10月的价值是多少万元？7、某写字楼套间建筑面积1，000平方米，使用年限30年，该写字楼每月租金2.5万元。
据调查，该写字楼造价为3，000元/平方米，家具设备原值10万元，耐用年限10年，残值率2%.据有关规定，房地产税为年租金的12%，管理费为年租金的5%，修缮费为房屋原值的2%，保险费为房屋原值的3‰，报酬率为12%.试估算该写字楼的价格。
财务管理--风险和报酬作业的答案
1.如果某个投资组合对每一项资产都有正的投资，那么这个投资组合的期望报酬率是否可能低于投资组合中的每一项资产的期望报酬率？投资组合的贝塔系数呢？一个投资组合的期望报酬率就是该组合中各个资产的期望报酬率的加权平均数，因此，在对每一项资产都有正的投资的情况下，投资组合的期望报酬率不可能低于投资组合中的每一项资产的期望报酬率。
根据资本资产定价模型，E(RA) = Rf + A(E(RM) – Rf)任何资产或者投资组合的期望收益率等于无风险收益率加上其贝塔系数与市场风险溢价的乘积，资产或投资组合的期望收益率与其贝塔系数成正比。
由于投资组合的期望报酬率不可能低于投资组合中的每一项资产的期望报酬率，因此，投资组合的贝塔系数不可能低于投资组合中的每一项资产的贝塔系数。
2. 3. 武汉中百于2010年3月25日公布其2009年年报时，公司股价大涨3.39%。
公司近三年的盈利状况如下：（1）根据上述资料从市场有效性的角度对这公司的年报股价表现进行解释。
（2）针对武汉中百的情况。
讨论在下列条件下是否存在通过买入企业的股票来获取超额盈利的机会：(1) 市场不具备弱式效率；(2) 市场具备弱式效率，但不具备半强式效率；(3) 市场具备半强式效率，但不具备强式效率；(4) 市场具备强式效率。
a. 在过去30天，公司股票的价格每天都在稳定地上涨。
b. 中百公司公布财务报表，你相信你发现了公司的存货和成本控制报告技巧有些异常，导致公司实际的流动性被低估了。
c. 你观察到该公司的高级管理人员在过去的一周里已经从公开市场买回许多自家公司的股票。
（1）若中国市场具备半强式有效性，则现行市场价格反映全部公开的，可得到的信息，包括贸易信息，公司公告，新闻发布，分析师评述等等。
因此，当茅台和武汉中百宣告其年报时，市场会迅速吸收这一信息并将其反应在股价中。
由武汉中百近三年的盈利状况可知，其今年的盈利水平高于去年，因此，该信息对投资者来说是一个利好消息，由此导致09年年报宣告时股价上涨。
收益与风险习题答案
收益与风险习题答案收益与风险习题答案投资是一项风险与收益并存的活动。
在进行投资决策时，了解和衡量投资的收益与风险是至关重要的。
本文将通过回答一些有关收益与风险的习题，帮助读者更好地理解这两个概念。
1. 什么是投资收益率？投资收益率是衡量投资回报的指标。
它表示投资的盈利能力，通常以百分比形式表示。
计算投资收益率的公式是：投资收益率 = （投资收益 - 投资成本）/ 投资成本× 100%其中，投资收益是指投资所获得的盈利，投资成本是指投资所花费的资金。
2. 如何计算年化收益率？年化收益率是将投资收益率转化为年度收益率的指标。
它可以帮助投资者更好地比较不同投资项目的回报。
计算年化收益率的公式是：年化收益率 = （1 + 投资收益率）^ 年数 - 1其中，年数是指投资持续的年份。
3. 什么是风险？风险是指投资可能面临的损失或不确定性。
在投资中，风险通常与收益成正比，即高风险通常伴随着高收益，低风险则伴随着低收益。
投资者需要根据自身的风险承受能力来选择适合自己的投资项目。
4. 如何衡量投资的风险？有多种方法可以衡量投资的风险，以下是几种常见的方法：- 标准差：标准差是一种衡量投资回报波动性的指标。
标准差越大，投资的风险越高。
- 贝塔系数：贝塔系数衡量投资与市场整体波动的相关性。
贝塔系数大于1表示投资与市场正相关，小于1表示负相关。
- 夏普比率：夏普比率是衡量投资回报与风险之间的关系的指标。
夏普比率越高，表示投资者在承担单位风险时获得的回报越高。
5. 如何平衡收益与风险？平衡收益与风险是投资决策中的关键问题。
以下是一些建议：- 分散投资：将资金分散投资于不同的资产类别和地区，可以降低整体投资组合的风险。
- 了解投资产品：在投资之前，要充分了解投资产品的特点、风险和预期收益，以便做出明智的决策。
- 定期评估和调整：定期评估投资组合的表现，并根据市场情况和个人目标进行调整。
总结起来，投资是一项充满风险和机会的活动。
风险与收益相关习题之欧阳家百创编
风险与收益部分习题欧阳家百（2021.03.07）一、单项选择题1.甲公司面临A、B两个投资项目，它们的预期收益率相等，但A项目的标准差小于B项目的标准差。
对A、B两个项目可以做出的判断为（ D ）。
A.A项目实际取得的收益会高于其预期收益B.B项目实际取得的收益会低于其预期收益C.A项目取得更高收益和出现更大亏损的可能性均大于B项目D.A项目取得更高收益和出现更大亏损的可能性均小于B项目2.一般来说，无法通过多样化投资予以分散的风险是（ A ）。
A.系统风险B.非系统风险C.总风险D.公司特有风险3.某投资组合中包含A、B、C三种证券，其中20%的资金投入A，预期收益率为18%，50%的资金投入B，预期收益率为15%，30%的资金投入C，预期收益率为8%，则该投资组合预期收益率为（ C ）。
A.9.5%B.10.8%C.13.5%D.15.2%4.当两种证券完全正相关时，它们的相关系数是（ B ）。
A.0B.1C.-1D.不确定5.根据风险分散理论，如果投资组合中两种证券之间完全负相关，则（ B ）。
A.该组合的风险收益为零B.该组合的非系统风险可完全抵消C.该组合的投资收益大于其中任一证券的收益D.该组合只承担公司特有风险，不承担市场风险6.如果投资组合由30种资产组成，则构成组合总体方差和协方差的项目个数分别为（）。
A.30和30B.900和30C.30和870D.930和307.有效集以外的投资组合与有效边界上的组合相比，不包括（）。
A.相同的标准差和较低的预期收益率B.相同的预期收益率和较高的标准差C.较低的预期收益率和较高的标准差D.较低的标准差和较高的预期收益率8.已知某风险组合的预期收益率和标准差分别为12%和15%，无风险收益率为6%，假设某投资者可以按无风险利率取得资金，将其自有资金800万元和借入资金200万元均投资于风险组合，则该投资者投资的预期收益率和标准差分别为（）。
收益与风险试题答案
收益与风险试题答案一、单项选择题1. 收益与风险的基本关系是（）。
A. 正相关B. 负相关C. 无关系D. 等价关系答案：A2. 在投资领域，通常用来衡量风险的指标是（）。
A. 收益率B. 夏普比率C. 贝塔系数D. 标准差答案：D3. 投资者在进行资产配置时，应考虑的主要因素是（）。
A. 预期收益B. 风险承受能力C. 投资期限D. 所有以上因素答案：D4. 以下哪种投资策略更多地依赖于市场时机的把握？（）A. 分散投资B. 买入并持有C. 定期定额投资D. 动量交易答案：D5. 风险管理的目的是（）。
A. 最大化收益B. 最小化风险C. 平衡收益与风险D. 避免所有风险答案：C二、多项选择题1. 以下哪些因素会影响投资者的风险承受能力？（）。
A. 年龄B. 收入水平C. 财务状况D. 投资知识答案：A, B, C, D2. 在进行投资决策时，投资者应该考虑的风险类型包括（）。
A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 操作风险答案：A, B, C, D3. 有效的风险管理策略包括（）。
A. 风险转移B. 风险分散C. 风险避免D. 风险接受答案：A, B, C, D三、判断题1. 收益与风险总是成正比，因此高风险投资必然带来高收益。
（）答案：错误2. 投资者可以通过增加投资组合的多样性来降低非系统性风险。
（）答案：正确3. 贝塔系数衡量的是投资相对于整个市场的波动性。
（）答案：正确四、简答题1. 简述风险与收益之间的关系。
答案：风险与收益之间存在正相关关系，即投资者为追求更高的预期收益通常需要承担更高的风险。
然而，高风险并不总能保证高收益，因为市场存在不确定性。
投资者在做出投资决策时，应根据自身的风险承受能力和投资目标来平衡收益与风险。
2. 描述投资者如何通过资产配置来管理风险。
答案：投资者可以通过分散投资不同类型的资产来管理风险。
不同类型的资产往往在市场条件下表现不同，通过合理的资产配置，可以降低投资组合的整体风险。
风险与收益分析练习试卷2(题后含答案及解析)
风险与收益分析练习试卷2(题后含答案及解析)全部题型 2. 多项选择题多项选择题本类题共10小题，每小题2分，共20分。
每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。
多选、少选、错选、不选均不得分。
1．下列各项中，属于资本资产定价模型基本假设内容的有( )。
A．市场是均衡的B．存在交易费用C．市场参与者都是理性的D．税收影响资产的选择正确答案：A,C 涉及知识点：风险与收益分析2．投资报酬率的构成要素包括( )。
A．通货膨胀率B．资金时间价值C．投资成本率D．风险报酬率正确答案：A,B,D 涉及知识点：风险与收益分析3．下列各项中，属于经营风险的有( )。
A．开发新产品不成功而带来的风险B．消费者偏好发生变化而带来的风险C．自然气候恶化而带来的风险D．原材料价格变动而带来的风险正确答案：A,B,D 涉及知识点：风险与收益分析4．无风险投资报酬的特征是( )。
A．预期报酬具有不确定性B．预期报酬具有确定性C．预期报酬与投资时间长短相关D．报酬按市场平均收益衡量正确答案：BC 涉及知识点：风险与收益分析5．一般情况下，表述资产收益的方式主要有( )。
A．绝对数形式B．相对数形式C．平均数形式D．比较数形式正确答案：A,B 涉及知识点：风险与收益分析6．资产的收益额通常来源于( )。
A．利息B．股息收益C．红利D．资本利得正确答案：A,B,C,D 涉及知识点：风险与收益分析7．收益率可以包括的类型有( )。
A．预期收益率B．必要收益率C．实际收益率和名义收益率D．风险收益率和无风险收益率正确答案：A,B,C,D 涉及知识点：风险与收益分析8．无风险资产一般满足的基本条件应该是( )。
A．不存在违约风险B．不存在期限风险C．不存在流通风险D．不存在再投资收益率的不确定性正确答案：A,D 涉及知识点：风险与收益分析9．风险收益率的大小取决的因素主要有( )。
A．收益的多少B．风险的大小C．风险的转移代价D．投资者对风险的偏好正确答案：BD 涉及知识点：风险与收益分析10．风险的构成因素主要包括( )。
风险与收益练习与答案
风险与收益练习与答案1.已知甲乙两个投资项目收益率的标准差分别是10%和15%，两种资产的协方差是0.01，则两个投资项目收益率的相关系数为（）。
A.0B.0.67C.1D.无法确定【正确答案】B【答案解析】相关系数＝协方差/（甲标准差×乙标准差）＝0.01/（10%×15%）＝0.67 2.甲乙两个投资项目收益率的标准差分别是10%和15%，投资比重分别为40%、60%，两种资产的相关系数为0.8，则由这两个投资项目组成的投资组合的标准差为（）。
A.13%B.15%C.12.43%D.15.63%【正确答案】C【答案解析】[（10%×40%）2＋（15%×60%）2＋2×10%×15%×40%×60%×0.8]1/2＝12.43%3.已知某项资产收益率与市场组合收益率之间的相关系数为0.8，该项资产收益率的标准差为10%，市场组合收益率的方差为0.64%，则可以计算该项资产的β系数为（）。
A.12.5B.1C.8D.2【正确答案】B【答案解析】市场组合收益率的标准差＝0.64%1/2＝8%，该项资产的β系数＝协方差/市场组合的方差＝相关系数×该项资产的标准差/市场组合的标准差＝0.8×10%/8%＝1。
4.AB两种股票组成投资组合，二者的β系数分别为0.8和1.6，若组合中两种资产的比重分别是40%和60%，则该组合的β系数为（）。
A.1.28B.1.5C.8D.1.6【正确答案】A【答案解析】组合的β系数＝0.8×40%＋1.6×60%＝1.285.某投资组合的必要收益率为15%，市场上所有组合的平均收益率为12%，无风险收益率为5%，则该组合的β系数为（）。
A.2B.1.43C.3D.无法确定【正确答案】B【答案解析】必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率，所以风险收益率＝必要收益率-无风险收益率＝15%-5%＝10%，该组合的β系数＝10%/（12％-5％）＝1.43。
风险与收益原则应用多选题
风险与收益原则应用多选题
（原创版）
目录
一、风险与收益原则的概念
二、风险与收益原则的应用
三、风险与收益原则的多选题示例
四、风险与收益原则的多选题解题技巧
正文
一、风险与收益原则的概念
风险与收益原则，是金融学中的一个基本原则，它认为，投资者所获得的收益，应当与所承担的风险成正比。
简单来说，就是风险越大，收益越高；风险越小，收益越低。
这一原则，是投资者进行投资决策的重要依据。
二、风险与收益原则的应用
风险与收益原则在金融投资领域有着广泛的应用。
投资者在进行投资决策时，需要根据风险与收益原则，权衡投资的风险和收益，以确定最佳的投资方案。
同时，风险与收益原则也是金融机构制定投资策略的重要依据。
三、风险与收益原则的多选题示例
以下是一道关于风险与收益原则的多选题示例：
投资者在投资时，应当注意以下哪些因素？
A.投资的风险
B.投资的收益
C.投资的时间
D.投资的金额
答案：A、B
四、风险与收益原则的多选题解题技巧
解答关于风险与收益原则的多选题，关键在于理解风险与收益原则的含义，以及其在投资决策中的应用。
具体来说，需要注意以下几点：
1.理解风险与收益原则的含义：风险与收益原则认为，投资者所获得的收益，应当与所承担的风险成正比。
2.分析选项：在解答题目时，需要分析每个选项，看其是否与风险与收益原则的含义相符。
3.运用风险与收益原则：在解答题目时，需要根据风险与收益原则，判断每个选项的正确性。
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风险与收益答案
本讲作业(教材)第十二章思考与练习9、10第十三章思考与练习14、19、20、25、26、27第十二章9、〔基础〕〔计算报酬率和变动性〕你已经观察到Crash-n-Burn 电脑公司的股票在过去5年的报酬率分别为：9%、－12%、16%、38%和11%。
a.在这5年期间，Crash-n-Burn 公司股票的平均报酬率是多少？b.这段期间里，Crash-n-Burn 公司股票报酬率的方差是多少？标准差是多少？解：a 、平均报酬率：519%-12%+16%+38%+11%=12.4%55ii rR ===∑b 、方差：221222221()()11[(9%12.4%)(12%12.4%)(16%12.4%)(38%12.4%)(11%12.4%)]510.03193nii Var R r R T σ===−−=×−+−−+−+−+−−=∑标准差：()0.1787SD R σ===10、〔基础〕〔计算实际报酬率和风险溢酬〕对于第9题，假设这段时期的平均通货膨胀率是3.5%，国库券的平均报酬率是4.2%。
a.Crash-n-Burn 公司股票的平均实际报酬率是多少？b.Crash-n-Burn 公司股票的平均名义风险溢酬是多少？解：a 、根据费雪公式(1 + R) = (1 + r)(1 + h)可得，其平均实际报酬率为1 + R 112.4%r=118.6%1 + h 1 3.5%+−=−≈+b 、因为平均报酬率=平均无风险收益率+平均名义风险溢酬所以，12.4% 4.2%8.2%=−=平均风险溢酬第十三章14、〔基础〕〔利用CAPM〕一支股票的期望报酬率是14%，无风险报酬率是4%，市场风险溢酬是6%。
这支股票的贝塔系数应该是多少？解：根据资本资产定价模型()i f i m f R R R R β=+−可得14%4%6%β=+×解得， 1.67β≈19、〔基础〕〔风险回报率〕股票Y 的贝塔系数是1.50，期望报酬率是17%；股票Z 的贝塔系数是0.80，期望报酬率是10.5%。
公司财务管理： 风险与收益习题与答案
一、单选题1、某投资者于2019年初购入1000股A公司股票，每股8元；2019年12月31日，股价上涨至每股16元；2020年12月31日，股价跌至每股12元，A公司派发现金股利每股0.1元。
该投资者在收到现金股利后将股票全部售出。
分别计算2019年该投资者获得的实际收益额和每股收益率，以及该投资者从购入到出售A公司股票实现的收益额（）。
A. 8000元、100%、4000元B.4000元、50%、4000元C.8000元、100%、4100元D. 4000元、50%、4100元正确答案：C解析： 2019年投资者获得的实际收益额=16×1000−8×1000=8000元；2019年投资者获得的每股收益率=8000÷（8×1000）×100%=100%；投资者从购入到出售A公司股票实现的收益额=12×1000+0.1×1000−8×1000=4100 元。
2、投资组合期望收益和标准差的计算A、B两种证券期望收益的相关系数为0.2，期望收益分别为10%和16%，期望收益的标准差分别为14%和18%，在投资组合中A、B两种证券的投资比例分别为60%和40%。
要求：A、B两种证券构成投资组合的期望收益和标准差分别是（）。
A.13.6%、11.53%B.13.6%、12.11%C.12.4%、11.53%D.12.4%、12.11%正确答案：D解析：两种证券不同投资比例下，组合的期望收益RP=10%×0.6+16%×0.4=12.4%两项资产组合的标准差 = 12.11%3、投资组合相关系数与风险之间的关系（）。
两种证券X和Y组成的投资组合风险达到最大时的相关系数是：A.证券X和Y的相关系数是 0B.证券X和Y的相关系数是 -1C. 证券X和Y的相关系数是0.5D.证券X和Y的相关系数是 1正确答案：D解析： A选项不正确。
风险与收益分析练习试卷3(题后含答案及解析)
风险与收益分析练习试卷3(题后含答案及解析)全部题型 3. 判断题判断题本类题共10小题，每小题1分，共10分。
表述正确的，填涂答题卡中信息点[√]；表述错误的，则填涂答题卡中信息点[×]。
每小题判断结果正确得1分，判断结果错误的扣0.5分，不判断的不得分也不扣分。
本类题最低得分为零分。
1．风险本身可能带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益。
( )A．正确B．错误正确答案：A 涉及知识点：风险与收益分析2．概率必须符合两个条件：一是所有的概率值都不大于1，二是所有结果的概率之和应等于1。
( )A．正确B．错误正确答案：A 涉及知识点：风险与收益分析3．收益的标准离差率不等于投资报酬率，因此二者不存在任何联系。
( )A．正确B．错误正确答案：B 涉及知识点：风险与收益分析4．标准离差反映风险的大小，可以用来比较各种不同投资方案的风险程度。
( )A．正确B．错误正确答案：B 涉及知识点：风险与收益分析5．风险与收益是对等的。
风险越大，收益的机会越多，期望的收益率也就越高。
( )A．正确B．错误正确答案：A 涉及知识点：风险与收益分析6．根据风险与收益对等的原理，高风险的投资项目必然会获得高收益。
( )A．正确B．错误正确答案：B 涉及知识点：风险与收益分析7．系统风险可以通过投资组合来消减。
( )A．正确B．错误正确答案：B 涉及知识点：风险与收益分析8．两种投资组合收益呈完全正相关，不能抵销任何风险。
( )A．正确B．错误正确答案：A 涉及知识点：风险与收益分析9．若两种投资收益的相关系数等于零，则投资组合的风险与市场风险无关。
( )A．正确B．错误正确答案：B 涉及知识点：风险与收益分析10．证券投资组合的β系数是个别证券的β系数的加权平均数；证券投资组合的预期报酬率也是个别证券报酬率的加权平均数。
( ) A．正确B．错误正确答案：A 涉及知识点：风险与收益分析11．某股票的β系数与该股票的预期收益率成正比。
第六章作业(答案)-(3)
一、单项选择题1.下列决策哪些不属于短期决策（D）A.生产决策B.追加订货决策C.定价决策D.设备更新改造2.以下项目中不属于短期经营决策的是（D）A.在生产多种产品品种的情况下，如何实现产品的最优组合B.在自制零部件需要投入一定专属固定成本的情况下，对自制和外购方案进行选优C.寻找最佳的产品定价D.对联产品进一步加工所需要的新设备作出是否投资的决策3.下列决策那些不属于长期决策（D）A.扩建厂房B.更新设备C.新产品试制D.定价4.影响决策的因素不能肯定，且出现这种可能结果的概率也无法确切预计，这类型决策成为（B）A.确定型决策B.非确定型决策C.风险型决策D.定价决策5.按决策者所掌握的信息特点不同来分类，决策不包括（C）A.确定性决策B.风险性决策C.互斥方案决策D.不确定性决策6.某工厂经过一定工序加工后的半成品可立即出售，也可继续加工后再出售。
若立即出售可获利5 000元，继续加工后再出售可获利6 510元，则继续加工方案的机会成本为（B）A.1 510元 B.5 000元C.6 510元D.11 510元7.下列成本中属于决策无关成本的是（B）A.机会成本B.联合成本C.可分成本D.差别成本8．当企业生产能力有剩余时，不同产量的差别成本应主要考虑（B）A.总成本B.变动成本C.付现成本D.固定成本9.当企业的生产能力有剩余时，增加生产量会使得企业利润增加或亏损减少的条件是（B）A.增量的销售单价高于单位边际成本B.增量的销售单价高于单位产品成本C.增量的销售单价高于基础生产量的销售单价D.增量的销售单价高于每单位产品固定成本分摊数10.用统一设备生产甲产品还是乙产品的选择是通过比较甲、乙两种产品的________来进行的。
（A）A.边际贡献B.单价C.变动成本D.销售量11.对亏损的B产品是否停产，应根据下面方法来决策（C）A.看B产品亏损数是否能由盈利产品来弥补，如能弥补，继续生产B.B产品亏损数如能由盈利产品来弥补，也应停止生产C.B产品的边际贡献如为正数，不应停止生产D.B产品的边际贡献如为正数，应停止生产12.生产能力无法转移时，亏损产品满足________条件时，应当停产。
注册会计师考试章节知识点汇总小结(附习题及答案解析)第六章风险与风险管理
第六章风险与风险管理本章主要知识点结构图:典型例题:【例题1 •多选题】关于现代市场经济中人们对风险观念的理解，下列表述中正确的 有（）。
A. 可以由人的主观判断来决定选择不同的风险B. 风险是一系列可能发生的结果而不是最有可能的结果C. 风险总是与机遇并存D. 风险是可预测、可度量的负面因素『正确答案』ABC『答案解析』企业风险是指那些影响企业实现其战略目标的不确定性。
理解这个定 义需要把握以下几个方面：（1）企业风险与企业战略相关。
（2 ）风险是一系列可 能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果。
（3）风险既具有客观性，又具 有主观性。
风险是事件本身的不确定性，但却是在一定具体情况下的风险，可以由 人的主观判断来决定选择不同的风险。
（4 ）风险总是与机遇并存。
凤险试理技术与方;£{UW）凤睑与凤睑醫理赵本原理 凤"W9凤魅种类凤臨■現的槪念嵐险it 理体杲 凤餓皆理策第 风怡■理组织体系风锻理财摺雄 凤焙■理信■廉览风隘隹理目标耀岀和实議嚴■理臓决方*逬行风险评怙【例题2 •多选题】某矿业集团近期收购了厄瓜多尔铜矿，集团风险管理部派李辉驻该铜矿担任中方管理人员，并负责该铜矿的风险管理工作。
李辉经过分析，认为存在政府直接干预引发的政治风险。
下列各项中，属于该国引发的政治风险包括（）。
A.该国政府对出口至该国的相关产品征收高额进口关税B.该国政府制定新的产业政策C.该国政府发生更替D.该国政府通过法令对外汇买卖进行限制『正确答案』AD『答案解析』政治风险的分类包括：外汇管制的规定；进口配额和关税；组织结构及要求最低持股比例；限制向东道国的银行借款；没收资产。
【例题3 •多选题】甲公司是一家集团企业，正在考虑收购一家航空公司，以进行多元化经营。
公司管理层需要对此决策的风险进行评估。
在评估可能面对的产业风险时需要考虑的因素包括（）。
A.生命周期阶段B波动性C.集中程度D.政策影响『正确答案』ABC『答案解析』在考虑企业可能面对的产业风险时，如下几个因素是非常关键的：（1）产业（产品）生命周期阶段。
风险与收益真题及答案解析
D.不同于有效市场假定预测结果的价格行为
上一题下一题
(1/1)多选题
第11题
等权重的两种股票完全负相关时，把这两种股票组合在一起时( )。
A.能分散全部风险
B.不能分散风险
C.能分散一部分风险
D.能适当分散风险
上一题下一题
(1/1)判断题
第12题
在预期收益不相同的情况下，标准（离）差越大的项目风险越小。()
上一题下一题
(4/10)单选题
第4题
马柯维茨投资组合理论中引入了投资者的无差异曲线，每个投资者都有自己的无差异曲线簇，关于无差异曲线的特征说法不正确的是()。
A.向右上方倾斜
B.随着风险水平增加越来越陡
C.无差异曲线之间不相交
D.与有效边界无交点
参考答案：D您的答案：未作答
答案解析：无差异曲线和有效边界交于A点，即市场组合点。
第17题
简述资本资产定价模型(CAPM)的核心原理。________
上一题下一题
(1/1)论述题
第18题
请从风险补偿角度阐述资本资产定价模型(CAPM)的定价机理。________
上一题下一题
(1/6)计算题
第19题
假设你投资了1 000元用于购买A、B两只股票，其中，以每股3元的价格购买了200股A公司股票，以每股4元的价格购买了100股B公司股票。如果A公司的股票上涨到每股3.6元，而B公司股票下跌到每股3.8元，请回答如下问题：
B.特征线模型
C.资本资产定价模型
D.套利定价模型
上一题下一题
(8/10)单选题
第8题
从20世纪50年代开始，金融学由定性分析逐步演变到定量分析，产生了一系列有重要影响的资产定价模型，其中最具影响和争议的一个模型是Sharp等人提出的()。
复旦大学《公司财务》章节习题：收益和风险
复旦大学《公司财务》章节习题：收益和风险复旦大学《公司财务》章节习题：收益和风险(一)1、什么是期望收益率和要求收益率?它们在什么情况下是相同的?2、什么是风险?如何度量与估计风险?3、如果你是一个风险中立(中性)者或风险爱好者，那么，风险-收益的讨论是否还有价值?4、什么是投资组合?分散化局限性是指什么?5、在单一风险性金融资产风险-收益分析中，为什么用贝塔值取代方差?6、资本市场线和证券市场线的差别是什么?7、公司资本成本在什么情况下可以作为投资项目的贴现率?8、假如国库券年利率为3%，市场组合的期望收益率为15%。
根据资本资产定价理论解释：(1)市场风险溢酬为多少?(2)贝塔值为0.7时，投资者要求的收益率为多少?(3)如果投资者希望股票的期望收益率为12%，则其贝塔值为多少?9、设有A、B两种股票，A股票收益率估计10%，标准差为6%，B股票收益率估计7%，标准差为4%。
两只股票的相关系数为0.1。
又假如投资者拟同时投资A、B股票，投资比例分别为20%和80%。
(1)请在坐标图中标出该投资组合的点;(2)请结合不同的可能投资比例，画出投资组合的有效集。
(二)1、为什么下列说法有害或有误导性?试解释之。
(a)政府长期债券总是绝对安全的。
(b)所有的投资者都应该舍债券而取股票，因为它的长期收益率更高。
(c)对未来股票市场收益率最切实际的预测是5到10年历史收益率2、某矿业股票的年标准差为42%，贝塔为+0.10，联合铜业股票的年标准差为31%，贝塔为+0.66。
试说明为什么对一个分散化的投资者来说某矿业是一项更安全的投资。
3、(a)为了计算由100种股票构成的投资组合的风险，需要用到的方差项和协方差项各为多少?(b)假设所有股票标准差均为30%，且相互之间的相关系数均为0.4，那么从中选取50种期股票进行等额投资，所得投资组合收益率的标准差为多少?(c)由这些股票组成的完全分散的投资组合的标准差是多少?投资者已经做好对冲防范外汇风险的工作。
收益与风险试题及答案高中
收益与风险试题及答案高中一、选择题1. 投资的基本目的是获得什么？A. 社会地位B. 个人满足感C. 收益D. 风险管理答案：C2. 以下哪项不是投资风险？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 收益保证答案：D3. 投资组合的多样化可以降低哪种风险？A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 个人风险D. 法律风险答案：B4. 以下哪种投资工具通常被认为风险较低？A. 股票B. 债券C. 期货D. 期权答案：B5. 投资者在进行投资决策时，应该首先考虑的因素是什么？A. 投资收益B. 投资风险C. 投资期限D. 投资成本答案：B二、判断题1. 所有投资都存在风险，没有无风险的投资。
（）答案：正确2. 投资收益与投资风险成正比，收益越高，风险越低。
（）答案：错误3. 投资组合的多样化可以完全消除风险。
（）答案：错误4. 投资者可以通过购买保险来规避投资风险。
（）答案：正确5. 长期投资通常比短期投资风险更高。
（）答案：错误三、简答题1. 什么是投资的系统性风险和非系统性风险？答案：系统性风险是指影响整个市场或市场的大部分资产的风险，如经济衰退、政策变动等。
非系统性风险是指只影响特定公司或行业的风险，如公司的经营问题、行业政策变化等。
2. 投资者如何评估自身的风险承受能力？答案：投资者可以通过评估自己的财务状况、投资目标、投资期限、对市场波动的敏感度等因素来评估自身的风险承受能力。
四、案例分析题假设你是一位高中生，你的父亲给了你5000元作为你的大学基金。
你打算将这笔钱进行投资，以期在大学入学前获得一定的收益。
请根据以下信息，分析并决定你的投资策略。
- 你预计大学入学前有3年的时间。
- 你希望投资收益能够覆盖大学第一年的部分学费。
- 你不希望承担过高的风险。
答案：考虑到投资期限为3年，且希望覆盖部分学费，同时不希望承担过高风险，建议采取稳健的投资策略。
可以选择将资金投资于低风险的债券或货币市场基金，同时适当配置一部分资金到股票市场，以期获得较高的长期收益。
第六章收益和风险习题 (1)
第六章风险和收益一、概念题期望收益率系统性风险非系统性风险证券投资组合风险调整贴现率法证券市场线资本资产定价模型贝塔系数二、单项选择题１、投资的风险与投资的收益之间是（）关系Ａ正向变化Ｂ反向变化Ｃ有时成正向，有时成反向Ｄ没有２、证券投资中因通货膨胀带来的风险是（）Ａ违约风险Ｂ利息率风险Ｃ购买力风险Ｄ流动性风险３、影响证券投资的主要因素是（）Ａ安全性Ｂ收益率Ｃ流动性D期限性４、当两种证券完全正相关时，由它们所形成的证券组合（）A 能适当地分散风险B 不能分散风险C 证券组合风险小于单项证券风险的加权平均值D 可分散全部风险5、证券组合风险的大小不仅与单个证券的风险有关，而且与各个证券收益间的（）关系A 协方差B 标准差C 系数D 标准离差率6、下面说法正确的是（）A 债券的违约风险比股票的违约风险小B 债券的违约风险比股票的违约风险大Ｃ债券的违约风险与股票的违约风险相Ｄ债券没有违约风险７、下列哪种收益属于证券投资的当前收益（）Ａ利益和股利Ｂ股息和股利Ｃ股票和证券的买卖价Ｄ股息和买卖价差８、某企业准备购入Ａ股票，预计３年后出售可得２２００元，该股票３年中每年可获得现金股利收入２００元，预期报酬率为１０％，该股票的价值为（）元。
Ａ2150.24 B 3078.57 C 2552.84 D 3257.68９、利率与证券投资的关系，以下（）叙述是正确的Ａ利率上升，则证券价格上升Ｂ利率上升，则企业派发股利将增多Ｃ利率上升，则证券价格下降Ｄ利率上升，证券价格变化不定１０、当市场利率上升时，长期固定利率债券价格的下降幅度（）短期债券的下降幅度Ａ大于Ｂ小于 C 等于 D 不确定11、1个基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的（）A 80%B 50%C 15%D 30%12、某公司发行的股票，预期报酬率为20%，最近刚支付的股利为每股2元，估计股利年增长率为10%，该种股票的价值（）元A 20B 24C 22D 1813、已知某证券的贝塔系数等于2，则表明该证券（）A 有非常低的风险B 无风险C 与金融市场所有证券平均风险一致D 与金融市场所有证券平均风险大1倍14、下列说法中正确的是（）A 国库券没有利率风险B 公司债券只有违约风险C 国库券和公司债券均有违约风险Ｄ国库券没有违约风险，但有利率风险１５、某股票的未来股利不变，当股票市价低于股票价值时，则股票的投资收益率比投资人要求的高低报酬率（）Ａ高Ｂ低Ｃ相等Ｄ可能高于也可能低于１６、某人持有Ａ种优先股股票。
风险与收益分析练习试卷6(题后含答案及解析)
风险与收益分析练习试卷6(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题 4. 计算分析题单项选择题本类题共25小题，每小题1分，共25分。
每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
多选、错选、不选均不得分。
1．假定某项投资的风险价值系数为15%,标准离差率为40%,若无风险收益率为6%,则该投资项目的风险收益率为( )。
A．6%B．16%C．10%D．12%正确答案：A 涉及知识点：风险与收益分析2．β系数反映的是( )。
A．经营风险B．财务风险C．公司特有风险D．市场风险正确答案：D 涉及知识点：风险与收益分析3．如某投资组合由收益呈完全负相关的两只股票构成,则( )。
A．该组合的非系统性风险能完全抵销B．该组合的风险收益为零C．该组合不能抵销任何非系统风险D．该组合的投资收益为50%正确答案：A 涉及知识点：风险与收益分析4．在投资收益不确定的情况下,按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数是( )。
A．实际投资收益率B．期望投资收益率C．必要投资收益率D．无风险收益率正确答案：B 涉及知识点：风险与收益分析5．企业向保险公司投保是( )。
A．接受风险B．减少风险C．转移风险D．规避风险正确答案：C 涉及知识点：风险与收益分析6．华宇公司股票的β系数为1.5,无风险收益率为4%,市场上所有股票的平均收益率为7%,则华宇公司股票的必要收益率应为( )。
A．15%B．8.5%C．9.5%D．7.5%正确答案：B 涉及知识点：风险与收益分析7．已知某证券的β系数等于0.5,则表明该证券( )。
A．无风险B．低风险C．风险等于整个市场风险D．风险是整个市场证券风险的一半正确答案：D 涉及知识点：风险与收益分析8．非系统风险( )。
A．归因于广泛的价格趋势和事件B．源于公司本身的商业活动和财务活动C．不能通过投资组合予以分散D．通常以β系数进行衡量正确答案：B 涉及知识点：风险与收益分析9．证券市场线反映了个别资产或投资组合的( )与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系。
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第六章风险与收益
一、客观试题
（一）单项选择题
1、下列事项中，能够改变特定企业非系统风险的是（ A ）。
A、竞争对手被外资并购
B、国家加入世界贸易组织
C、汇率波动
D、货币政策变化
2、利用标准差比较不同投资项目风险大小的前提条件是（ B ）。
A、项目所属的行业相同
B、项目的预期报酬相同
C、项目的置信区间相同
D、项目的置信概率相同
3、某人退休时有现金10万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能收入2000元补贴生活。
那么，该项投资的实际报酬率应为（ C ）。
A、2%
B、8%
C、8.24%
D、10.04%
4、当股票投资期望收益率等于无风险投资收益率时，贝塔系数应（ D ）。
A、大于1
B、等于1
C、小于1
D、等于0
5、下列有关贝塔系数的表述不正确的是（ A ）。
A、在运用资本资产定价模型时，某资产的贝塔系数小于零，说明该资产风险小于市场平均风险
B、在证券的市场组合中，所有证券的贝塔系数加权平均数等于1
C、某股票的贝塔值反映该股票收益率变动与整个股票市场收益率变动之间的相关程度
D、投资组合的贝塔系数是加权平均的贝塔系数
（二）多项选择题
1、下列有关证券组合投资风险的表述中，正确的有（ ABCD ）。
A、证券组合的风险不仅与组合中每个证券的报酬率标准差有关，而且与各证券之间报酬率的协方差有关
B、持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险
C、资本市场反映了持有不同比例无风险资产与市场组合情况下风险和报酬的权衡关系
D、投资机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险与报酬之间的权衡关系
2、下列关于贝塔值和标准差的表述中，正确的有（ BD ）。
A、贝塔值测度系统风险，而标准差测度非系统风险
B、贝塔值测度系统风险，而标准差测度整体风险
C、贝塔值测度财务风险，而标准差测度经营风险
D、贝塔值只反映市场风险，而标准差还反映特有风险
3、关于投资者要求的投资报酬率，下列说法中正确的有（ BDE ）。
A、风险程度越高，要求的报酬率越低
B、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高
C、无风险报酬率越低，要求的报酬率越高
D、风险程度、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高
E、它是一种机会成本
4、关于股票或股票组合的贝塔系数，下列说法中正确的是（ ABCD ）。
A、股票的贝塔系数反映个别股票相对于平均风险股票的变异程度
B、股票组合的贝塔系数反映股票投资组合相对于平均风险股票的变异程度
C、股票组合的贝塔系数是构成组合的个别股票的贝塔系数的加权平均数
D、股票的贝塔系数衡量个别股票的系统风险
E、股票的贝塔系数衡量个别股票的非系统风险
5、按照资本资产定价模型，影响特定股票必要收益率的因素有（ ABC ）。
A、无风险的收益率
B、平均风险股票的必要收益率
C、特定股票的贝塔系数
D、特定股票在投资组合中的比重
6、如果组合中包括了全部股票，则投资人（ AD ）。
A、只承担市场风险
B、只承担特有风险
C、只承担非系统风险
D、只承担系统风险
（三）判断题
1.某股票的β值反映该股票收益率变动与整个股票市场收益率变动之间的相关程度。
（√）【解析】某一股票的β值的大小反映了这种股票收益的变动与整个股票市场收益变动之间的相关关系，计算β值就是确定这种股票与整个股市收益变动的影响的相关性及其程度。
二、计算分析题
1、甲公司持有A、B、C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为10%，30%和60%，其β系数分别为2.0，1.0和0.5。
市场收益率为15%，无风险收益率为10%。
A股票当前每股市价为12元，刚收到上一年度派发的每股1.2元的现金股利，预计股利以后每年将增长8%。
要求：（1）计算以下指标：
①甲公司证券组合的β系数；
②甲公司证券组合的必要收益率；
③投资A股票的必要收益率；
（2）计算A股票的预期收益率
答案：（1）计算以下指标：
①甲公司证券组合的β系数=10%×2+30%×1+60%×0.5=0.8
②甲公司证券组合的必要收益率=10%+0.8×(15%-10%)=14%
③投资A股票的必要收益率=10%+2×(15%-10%)=20%
（2）A股票的预期收益率
R=D1/P+g=1.2×1.08/12+8%=18.8%
2、假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。
求出表中“？”位置的数字，
（1）无风险资产的标准差、无风险资产与市场组合的相关系数以及贝他值，可以根据其定义判断。
（2）市场组合与市场组合的相关系数、β值，可以根据其定义判断。
（3）利用A股票和B股票的数据联立方程：
0.22=无风险资产报酬率+1.3×（市场组合报酬率-无风险资产报酬率）
0.16=无风险资产报酬率+0.9×（市场组合报酬率-无风险资产报酬率）
无风险资产报酬率=0.025
市场组合报酬率=0.175
（4）根据β值的计算公式求A股票的标准差，根据公式：
β=与市场组合的相关系数×（股票标准差/市场组合标准差）
1.3=0.65×（A股票标准差/0.1）
标准差=0.2
（5）根据β值的计算公式求B股票的相关系数
0.9=B股票相关系数×（0.15/0.1）
B股票相关系数=0.6
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的β值
0.31=0.025+β×（0.175-0.025）
β=1.9
（7）根据β值的计算公式求C股票的标准差
1.9=0.2×（标准差/0.1）
标准差=0.95。