基金基础知识培训课程教案资料

03
——CONTENTS——
股权投资基金
Culture and honor
概念
特点
企业融资的时间轴
收益分配方式
分类
退出方式
概念
广义的股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子 期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资。
狭义的股权投资基金主要指对已经形成一定 规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私 募股权投资部分，主要指创业投资后期的私 募股权投资部分。
具备特定规模的财产 • 不得公开吸引和招徕投资者 • 操作灵活，监管相对宽松 • 投资回报相对较高
ຫໍສະໝຸດ Baidu公募基金区别
募集对象 募集方式
公募基金 社会不特定投资者
公开发售
私募基金 少数特定投资者，包括机构和个人
（高净值对象）
通过非公开发售的方式募集
信息披露要求 监管部门 投资限制 业绩报酬
对信息披露有非常严格的要求，其投资目 对信息披露的要求很低，仅定向披露，
分类——根据投资对象
分类——根据投资目标
• 增长型 追求资本增值为目的的基金——较少考虑当期的收入 以良好增长潜力的股票为投资对象
• 收入型 追求稳定的经常性收入 蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益类为投资对象
• 平衡型 既注重资本增值又注重当期收入的基金
02
——CONTENTS——
私募基金
Products and Services
定义
特点
和公募基金区别
市场上理财产品对比
定义
所谓私募基金，是指通过非公开方式，面 向少数投资者募集而设立的基金。由于私 募基金的销售和赎回都是通过基金管理人 与投资者私下协商来进行的，因此它又被 称为向特定对象募集的基金
特点
• 仅面向特定的少数投资者筹集资金 • 投资起点通常较高，参与的客户都要求
• 买壳上市或借壳上市
• 间接上市方法；通过收购上市公司一定数量股权取得控制权后，再将自己 所投资的企业通过反向收购注入该上市公司，实现公司间接上市
• 管理层回购
• 将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出
• 二次出售
• 将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为
• 破产清算
• 投资企业运营失败，项目以破产告终，被迫退出
（1）上市退出
（2）转让退出
退
（3）减资清算
（4）其他退出方式
（5）投后总结
（1）寻找项目
（2）筛选项目
（3）初步评估
（4）尽职调查
投
（5）设计投资方案
（6）投资决策
（7）投资协议签署
（1）参与股东大会、董事会、
管
监事会
（2）关注被投资企业经营状况
（3）日常联络和沟通工作
（4）进行项目监控
（5）为企业提供增值服务
优势及价值
私募基金 代表一种高端的 集合理财方式！
私募基金的组织结构简单、操 作灵活，投资决策的自由度高
私募基金能为客户量身定做投资服 务产品，满足客户的特殊投资要求
私募基金在信息披露方面比公募的要求低 得多，投资更具隐蔽性、专业技巧性、收 益回报通常较高
私募基金一般是封闭式的基金，不上市流通， 资金赎回压力小。
分类——根据法律基础和组织形态
（1）公司型投资基金corporate-type fund 指依据公司法成立，以盈利为目的，用通过 发行股票集中起来的资本投资于各种有价证 券的投资公司。
（2）契约型投资基金contractual-type fund 是依据信托契约，通过发行受益凭证而组建 的投资基金。
特点
企业融资的时间轴
婴儿期
天使投资
青春期
VC
成长期
PE
定向
增发
公开
增发
配股
成熟期
IPO
发展期
分类——按投资领域
分类——按组织形式
运作流程
（1）品牌宣传
（2）特定对象确定
（3）投资者适当性匹配
（4）推介私募基金
（5）基金风险揭示 （6）合格投资者确认
募
（7）签署基金合同
（8）投资冷静期
（9）回访确认
标、投资组合等信息都要披露
具有较强的保密性
证监会
仅属于普通的投资者
在投资品种、投资比例、投资与基金类型 的匹配上有严格的限制
投资限制完全由协议约定
不提取业绩报酬，只收取管理费
收取业绩报酬，一般不收管理费
投资限额
公募基金申购限额一般1000元，定投更低 有的可以100元，满足一般中小投资者都能
参与
私募基金对投资人的金额限制比较高， 目前一般要达到100万才准购买
分类——根据运作形式
（1）封闭式基金closed-end fund 事先确定发行总额，在封闭期间内基金单
位总数不变，基金上市后，投资者可以在证券市 场转让、买卖基金单位的投资基金。 （2）开放式基金opened-end fund
开放式基金是指发行基金单位总数随时增 减，投资者可以按基金报价，在规定的营业场所 申购或赎回基金单位的投资基金。
基金基础知识
| 务实 | 高效 | 存真 | 创新 |
Talents come from diligence, and knowledge is gained by accumulation.
目录
——CONTENTS——
01
基金概述
02
私募基金
03
04
股权投资基金 专业术语
01
——CONTENTS——
（6）基金净值披露
收益分配方式
股权投资基金的收入主要来源于所投资企 业分配的红利以及实现项目退出后的 股权转让所得。
基金的收入扣除基金承担的各项费用和税 收之后：
• 首先用于返还基金投资者的投资本金 • 剩余部分为基金利润
退出方式
• 首次公开发行
• 在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为，一般被认为是退出的最 佳渠道
基金概述
Company introduction
定义 分类
定义 中国的基金也称为证券投资基金
分类——根据募集形式
（1）公募基金 Public Offering of Fund 受政府主管部门监管的，向不特定投资者公 开发行受益凭证的证券投资基金。
（2）私募基金 Private Fund 通过非公开方式，面向少数投资者募集资金 而设立的基金。
市场上理财产品对比
理财产品种类
银行理财
信托
公募基金
阳光私募
私募
基金
PE
固定收益类
时间 35-365天
1-3年 随时退出 随时退出
3-5年 1-3年
起点
收益
5万 年化3%-5%
100万 年化6%-8%
1000元 浮动收益
100万 浮动收益
100万 浮动收益
100万 8-10%/年
风险 低 中低 高 高 高 不定