第四章债务资金的筹集

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化解债务资金管理办法(3篇)

第1篇第一章总则第一条为规范和加强债务资金管理，防范和化解债务风险，保障财政资金安全，促进经济社会持续健康发展，根据《中华人民共和国预算法》、《中华人民共和国地方债务管理暂行办法》等法律法规，结合本地区实际情况，制定本办法。

第二条本办法所称债务资金，是指政府及其所属部门、事业单位、社会团体等在法律、法规和政策允许的范围内，通过借款、发行债券等方式筹集的资金。

第三条债务资金管理应当遵循以下原则：（一）依法合规原则：严格按照国家法律法规和政策规定，规范债务资金筹集、使用、偿还等行为。

（二）安全可控原则：确保债务资金安全，防范和化解债务风险。

（三）统筹兼顾原则：统筹考虑经济社会发展需要和债务偿还能力，合理安排债务资金使用。

（四）公开透明原则：债务资金筹集、使用、偿还等行为应当公开透明，接受社会监督。

第四条县级以上人民政府财政部门负责本行政区域内债务资金的管理工作，具体职责包括：（一）制定债务资金管理制度，并组织实施。

（二）负责债务资金的筹集、使用、偿还等工作。

（三）建立健全债务风险预警机制，防范和化解债务风险。

（四）监督债务资金的使用情况，确保资金安全。

第二章债务资金筹集第五条债务资金筹集应当遵循以下程序：（一）编制债务资金筹集计划，经同级人民政府批准后实施。

（二）选择合适的债务融资方式，包括政府债券、银行贷款、融资租赁等。

（三）依法签订债务融资合同，明确债务资金的使用范围、期限、利率等事项。

第六条债务资金筹集应当符合以下条件：（一）符合国家法律法规和政策规定。

（二）债务资金用途明确、合理。

（三）债务偿还能力充足。

（四）债务风险可控。

第三章债务资金使用第七条债务资金使用应当遵循以下原则：（一）优先保障重点领域和关键项目。

（二）提高资金使用效益。

（三）加强资金监管，防止资金挪用、浪费。

第八条债务资金使用范围包括：（一）基础设施建设。

（二）公共服务。

（三）环境保护。

（四）科技创新。

（五）其他符合国家法律法规和政策规定的用途。

2020年中级财务管理第四章筹资管理上课件PPT

利用商业信用:延期付款或延期交货形式
2020年中级《财务管理》第四章/第一节筹资管理概述
四、筹资的分类(★★)
1 分类
筹资方式
特点
按企业所
股权筹资
吸收直接投资、发行股票、利用留存收益
股权资本一般不用还本,形成企业的永久性资本,因而财务风险小,但资本成本相对较高
取得资金的权益特
债务筹资
四、筹资的分类(★★)
2 分类
筹资方式
特点
按是否借助于
直接筹资
发行股票、发行债券、吸收直接投资等
金融机
构为媒
介来获取社会
间接筹资
银行借款、融资租赁等
资金
既可以筹集股权资金，也可筹集债务资金
形成的主要是债务资金
2020年中级《财务管理》第四章/第一节筹资管理概述
四、筹资的分类(★★)
3 分类
承租人一般为一个灵活方便不明显
设备经济寿命期内轮流租给多个承租人
明显
2020年中级《财务管理》第四章/第二节债务筹资
(三)融资租赁的基本形式
形式
含义及特点
直接租赁
是融资租赁的主要形式,承租方提出租赁申请时,出租方按承租方的要求选购设备,再租给承租方。主要涉及承租方、承租方两方当事人
2020年中级《财务管理》第四章/第二节债务筹资
(四)融资租赁的租金计算
前提
残值归出租人
租金在每期期末支付时
租金在每期期初支付时
残值归承租人
租金在每期期末支付时
租金在每期期初支付时
租金计算
每期租金租赁设备价值 - 残值 (P / F,i, n) (P / A,i, n)

中级职称考试—财务管理第四章筹资管理(上)考点解析笔记

2015年中级职称考试—财务管理第四章筹资管理（上）考点解析笔记本章考情分析题型2012年2013年2014年单项选择题4题4分4题4分4题4分多项选择题1题2分1题2分1题2分判断题1题1分合计5题6分5题6分6题7分2015年教材主要变化2015年教材的主要变化是删除了原有教材中个别错误的表述，实质内容不变。

第一节筹资管理的主要内容种类含义创立性筹资动机指企业设立时,为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机。

支付性筹资动机支付性筹资动机，是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机。

扩张性筹资动机指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机。

调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。

【提示】企业筹资的目的可能不是单纯和唯一的，通过追加筹资，既满足了经营活动、投资活动的资金需要，又达到了调整资本结构的目的。

这类情况很多，可以归纳称之为混合性的筹资动机。

【例题1·判断题】调整性筹资动机是指企业因调整公司业务所产生的筹资动机。

（）(2014年）【答案】×【解析】调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。

二、筹资管理的内容（一）科学计算资金需要量（二）合理安排筹资渠道、选择筹资方式（三）降低资本成本、控制财务风险三、筹资方式四、筹资的分类分类标志类型举例1.按企业所取得资金的权益特性不同股权筹资吸收直接投资、发行股票、利用留存收益债务筹资发行债券、借款、融资租赁等方式取得的资金混合筹资可转换债券、认股权证2.按是否借助于金融机构为媒介直接筹资发行股票、发行债券、吸收直接投资间接筹资银行借款、融资租赁等3.按资金的来源范围不同内部筹资利用留存收益外部筹资吸收直接投资、发行股票、发行债券、向银行借款、融资租赁、利用商业信用4.按所筹集资金的使用期限不同长期筹资吸收直接投资、发行股票、发行债券、取得长期借款、融资租赁短期筹资商业信用、短期借款、保理业务【例题2·单选题】下列筹资方式中属于混合筹资方式的是（）。

债务资金的筹集--注册税务师辅导《财务与会计》第四章讲义2

正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校会计人的网上家园注册税务师考试辅导《财务与会计》第四章讲义2债务资金的筹集4.3 债务资金的筹集二、筹集债务资金的方式（一）发行公司债券1.公司债券的种类（1）按债券是否记名，可分为记名债券和无记名债券；（2）按能否转换为公司股票，可分为可转换为股票的公司债券和不可转换为股票的公司债券；（3）按是否上市流通，可分为上市债券和非上市债券；（4）按偿还期限的长短，可分为长期债券和短期债券；（5）按支付利息的形式不同，可分为固定利息债券、浮动利息债券和贴息债券；（6）按发行的保证条件不同，可分为抵押债券、担保债券和信用债券。

2.公司债券的发行价格债券发行价格＝债券面值的现值＋债券各期利息的现值公司债券的发行价格有溢价、折价和平价三种：当票面利率 >市场利率，溢价发行；当票面利率 <市场利率，折价发行；当票面利率＝市场利率，平价发行。

经典例题－3【基础知识题】某公司发行一种债券，该债券的面值为1000元，票面利率为8%，每年年底付息一次，期限为10年。

若市场年利率为10%，则该债券的发行价格为多少？若市场年利率为6%，则该债券的发行价格为多少？[答疑编号6312040103]『正确答案』根据债券估价模型：（1）当市场年利率为10%时：P＝A×PV k,n＋I×PVA k,n＝1 000×PV10%,10＋1 000×8%×PVA10%,10＝1 000×0.3855＋80×6.1446＝877.1（元）（2）当市场年利率为6%时：P＝A×PV k,n ＋I×PVA k,n＝1 000×PV6%,n＋1000×8%×PVA6%,10。

财务管理4章-孙茂竹

发行优先股
累积优先股和非累积优先股可转换优先股和不可转换优先股参加优先股和不参加优先股可赎回优先股和不可赎回优先股
优先股股东的权利
优先股的“优先权”是相对于普通股而言的,这种优先权主要体现在几方面。
优先分配股利的权利对剩余资产的求偿权管理权
优先股的性质
从法律上看,优先股是企业自有资金的一部分。持有人是公司的股东,拥有的权利同普通股股东近似;优先股的股利必须从税后利润中支付。
资本结构的意义
(1)合理安排债务资本比例可以降低企业的综合资金成本。 (2)合理安排债务资本比例可以获得财务杠杆利益。 (3)合理安排债务资本比例可以增加企业的价值。
缺点: (1)当认股权被行使后,公司的股东数增加,这就会分散股东对公司控制权。 (2)在认股权被行使时,若普通股股价高于认股权证约定价格较多,则公司筹资成本较高,会出现实际的筹资损失。
发行可转换债券
发行公司债券的信托合同中,有时规定债券持有人可依照规定条件把债券换成公司的普通股票,这种债券称为可转换债券。
债券售价=
+
债券筹资的优点: (1)资本成本较低。 (2)具有财务杠杆作用。 (3)可保障控制权。
缺点: (1)财务风险高。 (2)限制条件多。 (3)筹资额有限。
租赁筹资
租赁按其性质,分为：经营租赁融资租赁
经营租赁
特点主要是:
是由租赁公司向承租单位在短期内提供设备,并提供维修、保养、人员培训等的一种服务性业务,又称服务性租赁。
吸收直接投资的缺点主要是: (1)通常资本成本较高。 (2)由于没有证券为媒介,产权关系有时不够明晰, 也不便于产权的交易。
4.2.2发行股票

财务管理第四章筹资管理

变化，对固定利息的利用，会影响税后利润的变化，进而影响股东权益收益的变化。
27
一、经营杠杆、经营风险和经营杠杆系数
（一）经营杠杆
1、含义——指在固定成本一定的条件下，由于销售量变动对息税前利润的影响。或在经营中对固定成本的利用。
获得经营杠杆利益 2、经营杠杆的双重性
产生经营杠杆风险
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例如，假设某公司固定成本1000元，单位变动成本为3元，销售量100件，销售单价15元，则息税前利润为：
1、优先股资本成本
优先股的资本 = 成本
年股息优先股筹资总额—筹资费用
22
2、普通股资本成本
普通股资本成本 =
预计第一年末支付的股利普通股筹资总额—筹资费
+
预计股利年增长率
23
3、留存收益资本成本
留存收益
预计的普通股股利
资本成本 = 普通股筹资总额
预计股利 + 年增长率
24
三、综合资本成本的计算
17
第四节资本成本
一、资本成本的概念和作用
（一）概念
资本成本是指为筹集和使用资本而付出的代价，包括筹资费用和使用费用。
资本成本=
每年的使用费用筹资总额—筹资费用
每年的使用费用
=
筹资总额（1—筹资费用率） 18
（二）资本成本的作用
1、是选择筹资方式、进行资本决策和选择追加筹资方案的依据。
2、是评价投资项目，比较投资方案和进行投资决策的主要经济标准。
负债资金是企业依法筹措并依约使用、按期偿还的资金。
2、联系：
在特定条件下，二者可相互转换，债转股或股转债；在一般情况下，企业需要对二者进行组合，以达到既降低财务风险又提高收益的目的。

第四章筹资管理(上)-债务筹资的优缺点

2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料财务管理第四章筹资管理（上）知识点：债务筹资的优缺点● 详细描述：（一）各种长期负债资金筹集方式之间特点的比较负债筹资方式银行借款发行公司债券融资租赁筹资速度快慢快最多较少最少筹资的限制条件筹资弹性大小-筹资数量有限大有限社会声誉-提高-资本成本较低居中最高内容说明优点 1.筹资速度较快与股权筹资比，债务筹资不需要经过复杂的审批手续和证券发行程序，如银行借款、融资租赁等，可以迅速地获得资金。

2.筹资弹性大利用债务筹资，可以根据企业的经营情况和财务状况，灵活地筹集资金数量，商定债务条件，安排取得资金的时间。

3.资本成本负担较轻一般来说，债务筹资的资本成本要低于股权筹资。

其一是取得资金的手续费用等筹资费用较低；其二是利息、租金等用资费用比股权资本要低；其三是利息等资本成本可以在税前支付。

例题：1.与银行借款相比，下列各项中，属于发行债券筹资特点的有（）。

A.资本成本较高B.一次筹资数额较大C.扩大公司的社会影响D.募集资金使用限制较多正确答案：A,B,C解析：发行公司债券筹资的特点包括：（1）一次筹资数额大；（2）募集资金的使用限制条件少；（3）资本成本负担较高；（4）提高公司的社会声誉。

选项D说资金使用的限制较多，所以是不正确的。

2.与银行借款相比，下列各项中不属于融资租赁筹资特点的是（）。

4.可以利用财务杠杆债权人从企业那里只能获得固定的利息或租金，不能参加公司剩余收益的分配。

当企业的资本报酬率高于债务利率时，会增加普通股股东的每股收益，提高净资产报酬率，提升企业价值。

5.稳定公司的控制权债权人无权参加企业的经营管理，利用债务筹资不会改变和分散股东对公司的控制权。

缺点1.不能形成企业稳定的资本基础债务资本有固定的到期日，到期需要偿还。

2.财务风险较大债务资本有固定的到期日，有固定的债务利息负担，抵押、质押等担保方式取得的债务资本使用上可能会有特别的限制。

第4章筹资管理(上)

营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机。
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一、企业筹资的动机
【2014年真题·判断题】调整性筹资动机是指企业因调整公司业务所产生的筹资动机。（）【答案】× 【解析】本题考核调整性筹资动机的定义。调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。
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二、筹资管理的内容
筹资管理主要包括以下内容。（一）科学预计资金需要量企业取得资金需求的目的是满足经营运转的需求和投资发展的需求，企业应根据年度经营计划、资金周转水平、扩张规模、对外投资额度等因素，科学地预计资金筹措需要量。（二）合理安排筹资渠道、选择筹资方式 1．筹资渠道筹资渠道是指企业筹集资金的来源方向与通道。一般来说，企业最基本的筹
目的
• 支付性筹资动机主要就是为了解决那些超出维持正常经营活动的季节性、临时性的交易支付需求。
6
一、企业筹资的动机
（三）扩张性筹资动机
• 扩张性筹资动机是指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机。
含义
目的
• 扩张性筹资就是为了解决企业因扩大再生产、经营规模的扩张以及对外投资需要追加筹资的问题。
方式之一，只适用于股份有限公司，而且必须以股票作为载体。
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三、筹资方式
（三）留存收益留存收益是指企业从税后净利润中提取的盈余公积及从企业可供分配利润中留存的未分配利润。留存收益筹资指企业将当年利润转化成股东对企业追加投资的过程。留存收益是股权筹资方式之一。（四）向金融机构借款向金融机构借款是指企业根据借款合同从银行或非银行金融机构取得资金的筹资方式。这种筹资方式广泛适用于各类企业，它既可以筹集长期资金，也可筹集短期融通资金，具有灵活、方便的特点。向金融机构借款是债务筹资方

《债务资金的筹集》课件

债务资金筹集的种类
总结词
详述债务资金筹集的分类
详细描述
债务资金筹集主要分为短期债务和长期债务。短期债务通常是指一年以内的债务，而长期债务则是指一年以上的债务。此外，根据债务的来源，还可以分为银行借款、债券发行、商业信用等类型。
债务资金筹集的企业发展的意义
《债务资金的筹集》ppt课件
目录
• 债务资金筹集概述 • 债务资金筹集的方式 • 债务资金筹集的程序 • 债务资金筹集的风险及防范 • 债务资金筹集的案例分析
01
CATALOGUE
债务资金筹集概述
债务资金筹集的定义
总结词
明确债务资金筹集的含义
详细描述
债务资金筹集是指企业通过向个人、银行、金融机构等借贷方式筹集资金的行为。这些筹集的资金主要用于企业的经营、投资和扩张等目的。
详细描述
债务资金筹集的主要目的是为了满足企业资金的需求，支持企业的经营、投资和扩张活动。通过债务资金筹集，企业可以快速获得所需资金，提高资金使用效率，同时利用财务杠杆效应，提高企业的盈利水平。此外，合理的债务结构还有助于降低企业的资本成本，优化资本结构，提升企业的市场竞争力。
02
CATALOGUE
申请流程
企业需要向保险公司提交申请材料，包括借款用途、还款计划等，经过审批后获得贷款。
03
CATALOGUE
债务资金筹集的程序
确定筹资需要量
评估公司经营和投资需求
制定筹资计划
根据公司发展战略、业务计划和投资项目，评估公司对债务资金的需求量。
根据经营和投资需求、财务状况和偿债能力，制定合理的筹资计划。
债务重组
对于已经存在的债务，可以通过债务重组的方式调整债务的

债务资金的筹集方式课件

【例6-5】融资租赁租金的计算
中南公司采用融资租赁方式于20××年1月1日从某租赁公司租入一台设备，设备价款为90000 元，租期为8年，到期后设备归企业所有，为了保证租赁公司完全弥补融资成本、相关的手续费并有一定的盈利，双方商定采用20%的折现率，试计算该企业每年年末应支付的等额租金。
解析
银行接受抵押品后，将根据抵押品的面值决定贷款金额，一般为抵押品面值的30％～90％。
这一比例的高低，取决于抵押品的变现能力和银行的风险偏好。
抵押借款的成本通常高于非抵押借款。
⑤偿还条件。
贷款的偿还有到期一次偿还和在贷款期内定期（每月、季）等额偿还两种方式。
企业不希望采用后一种偿还方式，因为这会提高借款的实际利率；
（2）商业信用筹资的特点
①商业信用是随着商品经济的发展而自然形成，是一种自发性的筹资。
②商业信用是建立在企业信誉的基础上。
企业能否取得商业信用取决于企业的信誉；获得商业信用的大小取决于商品销售规模。
（3）现金折扣成本的计算
商业信用筹资一般不会发生成本。
在有现金折扣的信用交易条件下，买方若在折扣期内付款，则可获得现金折扣；若放弃现金折扣，虽然可以在稍长的时间内占用卖方的资金，但会发生放弃现金折扣的机会成本。
企业享用周转信贷协定，通常要就贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。
【例6-7】周转信贷承诺费的计算
中南公司与银行签订周转信贷协定，确定周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.5％，公司在年度内使用了800万元，余额200万元。该公司应向银行支付的承诺费为：
向银行支付承诺费=（1000－800） ×0.5%=1(万元)
一、债务资金的概念
债务资金是指通过负债筹集资金。

债务资金管理制度模板

债务资金管理制度模板第一章总则第一条为了加强债务资金的管理，规范债务资金的使用，降低债务资金风险，提高债务资金使用效率，根据《公司法》、《证券法》等相关法律法规，结合本公司实际情况，制定本制度。

第二条本制度所称债务资金，是指公司通过发行债券、借款等融资方式筹集的资金。

第三条本制度适用于公司债务资金的筹集、使用、偿还等全过程管理。

第四条公司应建立健全债务资金管理制度，明确各部门的职责，确保债务资金的安全、有效使用。

第五条公司应遵守国家法律法规，诚实守信，按时还本付息，维护公司信用。

第二章债务资金筹集管理第六条公司筹集债务资金应根据公司发展战略和经营计划，合理预测资金需求，制定融资计划。

第七条公司筹集债务资金应选择合适的融资渠道，比较不同融资方式的成本和风险，选择最有利于公司的融资方式。

第八条公司发行债券或借款应按照相关法律法规，提交相关材料，经过董事会或股东大会审议通过后，报送给相关监管机构审批。

第九条公司筹集到的债务资金应严格按照融资计划使用，不得擅自改变用途。

第十条公司应加强对债务资金筹集过程中的信息披露工作，确保信息披露的真实、准确、完整。

第三章债务资金使用管理第十一条公司应建立健全债务资金使用管理制度，明确债务资金使用的审批程序、权限和责任。

第十二条公司使用债务资金应进行可行性研究，评估项目的风险和收益，确保资金使用的效益。

第十三条公司使用债务资金应按照项目进度和资金需求，合理安排资金使用，避免资金闲置和过度融资。

第十四条公司应加强对债务资金使用的监督和检查，确保资金使用符合项目计划和资金管理要求。

第十五条公司应加强对债务资金使用的内部控制，防止资金被挪用、占用和损失。

第四章债务资金偿还管理第十六条公司应建立健全债务资金偿还管理制度，明确债务资金偿还的期限、金额和方式。

第十七条公司应按照债务资金偿还计划，按时偿还债务本金和利息。

第十八条公司应加强对债务资金偿还的风险管理，及时预测和应对可能出现的偿还风险。

财务管理教材电子版第四章筹资决策

第四章筹资决策【案例导读】两家公司不同的财务杠杆刘先生的冀华公司和张先生的海天公司是两家除了财务杠杆比率不同之外十分相似的公司。

两家公司的资金总额均为1000万元。

刘先生从小接受的祖训是：最好不要借钱，因而冀华公司的负债率很低，仅有10%；张先生长期鼓吹负债筹资，以小搏大，四两拨千斤，所以海天公司的负债率非常高，达到50%。

两家公司的债务利息率都是10%。

第一年，两家公司的资金回报率都是20%，第二年均为5%。

结果如下表所示。

项目第一年第二年冀华公司海天公司冀华公司海天公司息税前利润2002005050债务利息（10%）10501050税前利润190150400股权资金回报率（%）21.130 4.40在第一年，具有较高财务杠杆比率的海天公司具有30%的股权资金回报率，大大高于具有较低财务杠杆比率的冀华公司的21.1%。

而第二年，冀华公司具有4.4%的股权资金回报率，而海天公司的股权资金回报率为0。

问题提出：1、为什么第一年负债率高的海天公司的权益资本回报率更高，而第二年冀华公司的权益资本回报率更高？2、究竟什么样资本结构才是最优资本结构呢？【学习目标】掌握资本成本的计算；掌握杠杆效应与杠杆衡量；掌握资本结构理论和决策方法。

第一节资本成本一、资本成本的概念、性质及其作用（一）资本成本的概念资本成本就是指企业为筹措和使用资本而付出的代价，也称资金成本。

这里的资本是指企业所筹集的长期资金，包括自有资金和借入的长期资金。

资本成本包括筹资费用和用资费用两部分内容。

1.筹资费用。

这是指企业在筹措资金过程中为获取资金而付出的花费。

包括向银行支付的手续费，因发行股票、债券而支付的发行费用等。

筹资费用通常是在筹措资金时一次支付的，在用资过程中不再发生，因此，可视作筹资数量的一项扣除。

扣除筹资费用后的筹资数额为筹资净额。

2.用资费用。

这是指企业在生产经营、投资过程中因使用资本而付出的费用。

包括向股东支付的股利、向债权人支付的利息等，这是资本成本的主要内容。

资金筹集方式

资金筹集方式
信用证
• 信用证(Letter of Credit，L／C) ，是指开证银行应申请人的要求并按其指示向第三方开立的载有一定金额的，在一定的期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。
• 信用证是银行有条件保证付款的证书，成为国际贸易活动中常见的结算方式。按照这种结算方式的一般规定，买方先将货款交存银行，由银行开立信用证，通知异地卖方开户银行转告卖方，卖方按合同和信用证规定的条款发货，银行代买方付款。
• 私募又称不公开发行或内部发行，是指面向少数特定的投资
人发行证券的方式。私募发行的对象大致有两类，一类是个人投资者，例如公司老股东或发行人机构自己的员工（俗称 “内部职工股”）;另一类是机构投资者，如大的金融机构或与发行人有密切往来关系的企业等。
资金筹集方式
公募方式发行证券的优缺点
公募以众多的投资者为发行对象，筹集资金潜力大，适合于证券发行数量较多、筹资额较大的发行人；
• 融资灵活。在不需要的时候可以较容易地将资金返还给基金持有人。
资金筹集方式
产业基金特点
• 投资对象主要为非上市企业。 • 投资期限通常为3－7年。 • 积极参与被投资企业的经营管理。 • 投资的目的是基于企业的潜在价值，通过投资推
动企业发展，并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增值收益。
资金筹集方式
三是优先股的索偿权优先，即优先股的索偿权先于普通股，
而次于债权人。
资金筹集方式
优先股股东的权利
• 1、股息领取优先权。股份公司分派股息的顺序是优先股在前，普通股在后。股份公司不论其盈利多少，只要股东大会决定分派股息，优先股就可按照事先确定的股息率领取股息，即使普遍减少或没有股息，优先股亦应照常分派股息。

湖南大学《财务管理》第1-4章练习题答案

《财务管理学》练习题集第一章财务管理总论（答案）一、单项选择题1、C2、C3、C4、C5、C6、C7、C8、二、多项选择题1、CD2、ABCD3、BCD4、ABD5、ACD6、ABC7、ACDE三、判断题1、×2、√3、×4、√5、√6、√7、×8、× 9. √ 10.×四、简答题1、其优点主要有：（1）考虑了资金时间价值和风险价值因素，有利于企业统筹安排资金的筹集、投资方案的合理选择及利润的分配政策等；（2）反映了对企业资产保值增值的要求。

从某种意义上说，股东财富越多，企业市场价值就越大，追求股东财富最大化的结果可促使企业资产的保值增值；（3）有利于克服在管理上的片面性和短期行为；（4）有利于社会资源的合理配置。

2. 企业不同时期的现金流入和现金流出的价值是不同的。

企业筹资决策、投资决策、分配决策和日常财务管理活动都需要考虑资金时间价值，脱离了时间价值观念，就无法正确判断财务管理活动的合理性，就无法正确评价财务决策的科学性。

企业经济活动大都是在风险和不确定的条件下进行的。

企业筹资决策、投资决策、分配决策和日常财务管理活动都与风险价值相关，离开了风险价值观念，就无法正确评价企业收益的高低。

风险价值原理揭示了企业风险与收益的关系，它与时间价值原理一样，是企业财务决策的基本依据。

第二章财务管理的价值基础（答案）一、单项选择题1、D2、D3、D4、D5、D6、D7、D二、多项选择题1、CD2、ABC3、AD4、AB5、CD6、BD7、ABCD三、判断题1、×2、√3、×4、×5、√6、×7、×8、×9、√ 10. √ 11、×12、√四、计算分析题1．P=5×（P/A，3%，5）（P/S，3%，4）=5×4.5797×0.8885=20.35（万元）答：该企业应在最初一次存入20.35万元。

公司金融第4章筹资方式(ppt版)

其主要形式有：应付帐款
应付票据预收货款 (yù shōu)
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第三十一页，共四十页。
2〕放弃折扣(zhé kòu)本钱率
信用额度越大，信用期限越长，那么
筹资的数量也越多。由于现金折扣期及现金折扣率的影
响，使得(shǐ de)企业在占用应付账款等商业信
用资金时产生的时机本钱。
供货商提供(tígōng)的信用条件：2/10，n/30
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第三十四页，共四十页。
1、某公司面临两种商业信用(xìnyòng)条件可供选择：一是〔2/10，n/30〕，二是〔3/10，n/60〕，银行贷款利率为25%，问公司应当如何决策？
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第三十五页，共四十页。
3〕商业(shāngyè)信用筹资的优缺点
优点
筹资方便(fāngbiàn) 限制条件少本钱低
，运用筹资方式，经济
有效地筹集企业所需资金。
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第二页，共四十页。
二、筹资目标
(mùbiāo)
以较低的筹资本钱(běn 和较小的筹资风险
获取较多的资 qián)
(huòqǔ)
金
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第三页，共四十页。
三、筹资种类(zhǒnglèi)
企业(qǐyè)从不同的筹资渠道，采用不同的筹资方式，形成不同的筹资类型
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第二十七页，共四十页。
2〕选择(xuǎnzé)融资租赁考虑因素
使用时间长短(chángduǎn) 长久使用——购置或融资租赁
短期使用——经营租赁技术进步因素
更新换代较快——经营租赁
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第二十八页，共四十页。
2〕选择(xuǎnzé)融资租赁考虑因素
资金供求影响
足够资金——购置(gòuzhì)