第九章工程项目风险与不确定性分析
工程项目风险与不确定性分析讲解(例题分析)
解此一元二次方程，得到两个解即分别为Q1和Q2， 也即求出了项目盈亏平衡点的产量。
另外，根据利润的表达式：
利润＝收益—成本＝TR—TC
通过求上式对产量的一阶导数并令其等于零，即：
d[（TR—TC）]／dQ ＝0
还可以求出使得利润为最大的产量水平 QEmax 又称为最大盈利点。
解：（1）企业的最大可能赢利： R＝6000×（50-28）-66000＝66000（元）
（2）企业盈亏平衡时的产量： Q* F 66000 3000(件） P T V 50 28
（3）企业要求年盈余5万元时的产量：
Q* B F 50000 66000 5273(件）
P T V
50 28
盈亏平衡价格
P*
1
600＋
3000104 3104
2600元/ 件
盈亏平衡单位产品变动成本
V*
3000
3000 104 3104
200量6000件，每件 出厂价50元，企业固定开支为66000元/年，产品变 动成本为28元/件，求：
(1)试计算企业的最大可能赢利。 (2)试计算企业盈亏平衡时的产量。 (3)企业要求年盈余5万元时，产量是多少？ (4)若产品出厂价由50元下降到48元，若还要维 持5万元盈余，问应销售的量是多少？
❖ 其目的就是找到由亏损到盈利的转折点(BEP)， 据此判断项目的风险大小以及对风险的承受能力， 为投资决策提供科学依据.
盈亏平衡分析：通过BEP分析成本与收益的平衡关系。
独立方案盈亏平衡分析： 分析产量、成本和盈利间 的关系，找出方案盈利与 亏损在产量、价格、单位 产品成本等方面的界限， 以判断在不确定因素作用 下方案的风险情况。
9不确定性分析与风险分析
这样，三个不确定因素K、C、P的敏感性大小与方向便跃然纸上了， 而且计算也更简单些。
另外，分别使用前述三个计算公式，令NPV=0，可得： K=67.6%，C=48.4%、P=-22%
i 1
n
EA xi2
x
2 i
Pi
20002
0.25
25002
0.5
30002
0.25
6375000
i 1
则 SDA xi EA xi2 EA xi 2 6375000 25002 353.55
同理
EB xi 2500 EC xi 2575
SDB xi 1767.77
三、敏感性分析
3.找出敏感因素
计算设定的不确定因素的变动对分析指标的影响值，可用列表 法或绘图法，把不确定因素的变动与分析指标的对应数量关系反映 出来，从而找出最敏感的因素，还要说明敏感因素的未来变动趋势 如何。 4.结合确定性分析进行综合评价、选择
在技术项目方案分析比较中，对主要不确定因素变化不敏感的 方案，其抵抗风险能力较强，获得满意经济效益的潜力比较大，优 于敏感方案。
平均 -1% +1% +0.64 -0.10 +0.13 -0.07 -0.04 +0.04
敏感 程度 最敏感 敏感 不敏感
三、敏感性分析
相同原理下，也可以采用分析图的方式。
产量 10.95
7.6投资
回收期（年）
16
12
8.88
8
7.68
6.48 售价
4
-20% -10%
如何有效应对工程项目中的风险和不确定性
如何有效应对工程项目中的风险和不确定性在工程项目的实施过程中，风险和不确定性是难以避免的。
它们可能来自于技术、经济、政治、环境等方面，对项目的顺利进行和成功交付造成重大影响。
因此，有效应对项目中的风险和不确定性至关重要。
本文将探讨一些应对工程项目中风险和不确定性的方法和技巧，以期帮助工程项目团队在面对挑战时能够做出明智的决策。
一、全面识别和分析风险首先，对项目进行全面的风险识别和分析是应对风险和不确定性的基础。
项目团队应该通过调研、咨询专家、参考类似项目的经验等方式，全面了解可能存在的风险因素。
这些风险因素可以包括技术上的困难，资源的不足，法律法规的变化，市场需求的不确定性等等。
在识别和分析的过程中，项目团队应该尽可能详细地描述每个风险因素，并评估其可能性和影响程度。
二、制定风险管理计划基于对项目风险的识别和分析，项目团队应制定风险管理计划。
该计划应包括明确的目标、策略和措施，以应对可能发生的各类风险。
风险管理计划的目标是减少风险的影响程度和发生概率，以保证项目的成功实施。
在制定计划时，项目团队应考虑风险的优先级和紧急程度，制定相应的应对措施，并确定责任人和时间表。
三、建立有效的沟通和协作机制在工程项目中，有效的沟通和协作机制是管理风险和应对不确定性的关键。
项目团队成员之间应保持及时的沟通，共享信息，协调行动。
团队成员应明确各自的角色和责任，并在项目执行过程中密切合作。
此外，与项目相关的外部利益相关方也应积极参与沟通，并及时提供反馈和建议。
四、建立灵活的项目管理机制由于项目风险和不确定性的存在，项目管理机制需要具备一定的灵活性。
项目经理和团队成员应具备快速响应和适应变化的能力。
他们需要灵活调整项目计划，重新安排资源，以应对出现的风险和不确定性。
此外，采用敏捷项目管理方法，以迅速测试和验证假设，也有助于提高项目的灵活性和应变能力。
五、利用合适的工具和技术在应对工程项目中的风险和不确定性时，合适的工具和技术可以帮助项目团队更好地分析和管理风险。
工程经济学(第九章)
31.08 (9% 8%) 8.79% 31.08 7.92
（2）计算销售收入、经营成本和建设投资变化对内部收益 率的影响，结果见下表
内部收益率% -10% -5% 基本方案 +5% +10%
变化率
不确定因素 销售收入 经营成本 建设投资 3.01 11.12 12.70 5.94 9.96 10.67 8.79 8.79 8.79 11.58 7.61 7.06 14.30 6.42 5.45
离散型变量的概率分布：
均值：
X xi pi
i 1
n
n
方差：
D ( xi x )2 pi
i 1
标准差：
D
连续型变量的概率分布：
1.均匀分布 均值： E[ X ] a b 2 方差：
(b a) 2 D[ X ] 12
2. β分布 对参数作出三种估计值：悲观值P、最可能值M、乐观值O 均值： E[ X ] P 4M O
（3）分别计算项目各状态下的净现值NPVj（j=1，2，…，9）
NPV (1)
t 1
3
(CI CO) (1) (1 12%) t 3123.2 t
（4）计算项目净现值的期望值： 净现值的期望值 =0.12×3123.2+0.06×5690.4+0.02×8257.6+0.36×(－141.3)+ 0.18×2425.9+0.06×4993.0+0.12×(－1767)+0.06×(838.7)+ 0.02×1728.5=1339.1(万元) （5）计算净现大于等于零的概率： P（NPV≥0）=1－0.36－0.12－0.06=0.46 结论：该项目净现值的期望值大于零，是可行的。但净现值大于 零的概率不够大，说明项目存在一定的风险。
项目不确定性与项目风险评估
整理课件
二、项目风险分析与评估的概述
由于项目实现过程中存在着很大的不 确定性，而这些不确定性既可能给项目 带来收益，也可能给项目带来损失。这 种由于项目的不确定性所带来的损失或 收益都属于项目风险，所以任何项目都 是有风险的。
按风险 引发原 因分类
按风险 预警信 息分类
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按照风 险结果 分类
二、项目风险分析与评估的概述
2. 项目风险的主要特性
项目风险具有自己一系列的特性， 项目风险的主要特性有如下几个方面： 1. 项目风险事件的随机性 2. 项目风险的相对可预测性 3. 项目风险发展的渐进性 4. 项目风险发展的阶段性 5. 项目风险发展的突变性
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（9－1）
二、项目风险分析与评估的概述
四、项目风险分析与评估的程序
项目风险分析与评估的程序主要是进行 项目风险识别与风险度量的过程和步骤。 项目风险识别与项目风险度量的具体步 骤由下面的图9-2给出。
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开发建立项目风险管理信息系统
项目风险分类和描 述的文档
跟踪、收集、处理和生成有关项目活动 与项目过程的风险信息
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一、项目不确定性分析概述
二、项目不确定性分析与评估的作用
项目不确定性分析与评估的具体作用有如下 三个方面的作用： 1. 确定不确定性因素对项目投资和效益的影响 方向 2. 提高项目各种分析与评估结论的可靠性和有 效性 3. 分析和确定项目投资和效益发展变化的可能 性
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建设项目风险和不确定性评估
0.6
0.2
第九章 建设项目风险和不确定性评估
净现值期望值的计算步骤: 第一步,先求各年净现金流量Yt的期望值Z(Yt)。 Z(Y1)=(-1000×0.8-1200×0.2)万元=-1040万元 Z(Y2)=(-2000×0.7-2400×0.3)万元=-2120万元 Z(Y3～12)=[150(5×0.4+6×0.4+7×0.2)(150×0.2+200×0.6+250×0.2)]万元=670万元 第二步,计算净现值NPV的期望价E(NPV)(按照折现 率10%计算)。
6)建厂地区和厂址的周围政治、地理、经济文化 等的改变，而引起的风险和不确定性。
7)项目建设方案中，寿命期过长，而带来的项目 风险性
8)工厂组织和管理结构不合理或管理水平低下， 带来的风险和不确定性因素。
第九章 建设项目风险和不确定性评估
因此,任何一个项目可行性研究,在其财务评 价和国民经济评价以后必须进行风险性和不确 定性分析。由于风险性和不确定性均造成项目 的实际结果不同于预测结果,所以从经济上把两 者结合起来考虑。
100700元
0.58
-37750元
0.27
106300元
0.83
-24100元
0.37
162700元
0.88
-9550元
0.40
178325元
0.98
15325元
0.44
248825元
1.00
第九章 建设项目风险和不确定性评估
1.0
累 0.8 计 0.6 概
0.4 率
0.2
-15万元
0
15万元
30万元
净现值
加权净现值
0.3
项目管理不确定性和风险分析
• 风险识别的结果是建立建设工程风险清单,在建设工程风 险识别过程中,核心工作是“建设工程风险分解”和“识 别建设工程风险因素、风险事件及后果”。风险识别的 方法有:专家调查法、财务报表法、流程图法、初始清单 法、经验数据法、风险调查法。对于建设工程的风险识 别来说,仅仅采用一种风险识别是远远不够的。一般都应 综合采用两种或多种风险识别方法,才能取得较为满意的 结果。而且,不论采用何种风险识别方法组合,都必须包含 风险调查法。从某种意义上讲,前五种风险识别方法的主 要作用在于建立初始风险清单,而风险调查法的作用则在 于建立最终的风险清单。
17
• 根据这种分类可知：正是因为存在信息缺口才造成了人们不能确 定项目某种事件是否确定发生，而这种不确定性才是引发项目风 险后果的根本原因。因此，任何项目的风险性来自于项目的不确 定性，而任何项目的不确定性根本来源在于人们在项目信息方面 的缺乏（信息缺口）。面向不确定性的项目风险管理方法要通过 对于项目不确定性因素的深入认识和分析，不断搜集项目信息， 弥补信息缺口，降低项目的不确定性，有效地进行项目风险管理。 这种面向不确定性的项目风险管理方法对于人们通过学习和积累 去拓展自己的认识能力给予应有的重视，更注重通过提高组织对 于项目不确定的认识去开展项目的风险管理，所以这种项目风险 管理方法是一种主动的管理方法。第四，统一管理项目的威胁和 机会。面向不确定性的项目风险管理方法从分析并消减项目的不 确定性入手开展项目风险管理，强调对项目风险机会的管理，因 为项目风险机会是对项目价值提升的直接贡献。因此，这一方法 将威胁管理和机会管理统一于同一个项目风险管理过程进行度量。 项目风险管理过程与“风险”的定义是平行的。既然将风险定义 为机会和威胁，那么机会管理和威胁管理就需要通过一个过程来 实现。要通过机会的度量和分析，抓住“机遇”变“坏事为好 18 事”。
5-工程项目风险与不确定性分析
5-工程项目风险与不确定性分析1. 什么是工程项目风险和不确定性？在工程项目中，由于各种因素（例如人为和自然因素、技术和经济限制、政府法规等）的影响，很难预测所有的风险和不确定性。
因此，项目经理需要了解并识别潜在的风险和不确定性，并采取适当的措施来最小化它们的影响。
在工程项目中，风险是指对项目实现目标的不确定和潜在的影响。
不确定性是指无法确定项目实现目标可能面临的难以预见的情况（例如技术、环境等方面）。
因此，风险和不确定性经常相互交织。
2. 为什么分析工程项目风险和不确定性？分析工程项目风险和不确定性的目的是为了：•识别和评估项目的潜在风险和不确定性；•为项目经理和利益相关者提供决策支持；•制定风险管理计划以减轻风险和不确定性的影响；•确定项目的成本、进度和质量目标；•确定项目的资源需求和定位。
3. 工程项目风险和不确定性分析的过程步骤1：风险识别风险识别是确定可能导致成本、进度、质量等方面效果不佳的风险和不确定性的过程。
识别风险通常需要团队会议、工程师专业知识和历史数据分析等方法。
风险识别的具体步骤包括：•建立风险识别团队；•讨论历史数据，分析过去的类似项目；•分析项目的潜在风险和不确定性；•根据项目阶段讨论不同的风险和不确定性；•确定每种风险和不确定性的概率和影响程度。
步骤2：风险评估风险评估是计算每种潜在风险和不确定性的概率和影响程度的过程。
评估风险最常用的方法是通过概率和影响矩阵来计算每种风险的风险度量。
风险评估的具体步骤包括：•建立概率和影响矩阵；•计算每种风险的风险度量；•对风险度量进行排序以确定哪些风险是最重要的。
步骤3：风险响应风险响应是制定措施来减轻或消除每种潜在风险和不确定性影响的过程。
风险响应包括：•避免：消除风险；•转移：将风险转移给他人（例如通过合同）；•缓解：采取措施来降低风险影响；•接受：承担风险，确定并接受其影响。
步骤4：风险监控和控制风险监控和控制是持续跟踪项目中已被识别的风险，评估其发展和控制情况，并根据情况采取相应的措施。
工程项目风险和不确定性分析
i 1 n
式中：— —指标的期望值； x pi — —第i种状态发生的概率； x — —第i中状态下的指标值； n — —可能的状态数。
第三节 风险分析
指标的方差为：
D Pi ( xi x) 2
i 1
n
指标的均方差（或标准差）为：
D
例题：P100，例5-8
单因素敏感性计算（现值）
变动率 投资额 价格 寿命期 -20%
186.12 64.37
-15%
-10%
0
10%
15%
63.96 566.52
20%
3.96 647.0
483.96 424.96 363.96 244.19 123.96 -78.6 112.55 28.9 158.5 244.16 459
进行风险分析和不确定性分析的目的？ 不确定性分析的内容： 1、盈亏平衡分析（只用于财务评价）； 2、敏感性分析（用于财务评价和国民经济评价） ； 3、风险分析（用于财务评价和国民经济评价）。
第二节 盈亏平衡分析
盈亏平衡分析——指项目从经营保本的角度来预测投资风险 的方法。它通 过分析产量、成本与方案盈 利能力的关系。即找出平衡点。
单因素敏感性分析
假设某一不确定性因素变化时，其他因素不变，即各因素之间是 相互独立的。
举例：某投资方案预计总投资为1200万元，年产量为 10万台，产品价格为35元/台，年成本为120万元， 方案经济寿命10年，届时设备残值为80万元，基准折 现率10%。试就投资额、产品价格及方案寿命期进行 敏感性分析。
2、价格变动率为y
NPV 1200 [10 35(1 y) 120 ]( P / A, 10%, 10) 80( P / F , 10%, 10)
工程经济学第九章 不确定性分析
K 800 I 500 300
0
QI
ห้องสมุดไป่ตู้
QJ
Q
图9.3 各方案的成本曲线
例题解答 如图所示，I，J两点将最低成本线分为三段，QI，QJ 分别为优劣平衡点I，J下的产量。 对于I点，有CB= CC，即 500+12QI=300+15QI 解得 QI=66.7（万件） 对于J点，有CB= CA，即 500+12QJ=800+10QJ 解得 QJ=150（万件） 若市场预测该项目产品的销售量小于66.7万件时，应 选择C方案；大于150万件时，应选择A方案；在66.7万件 与150万件之间时，应选择B方案。
课堂作业： 某单位修建面积为500～1000m2的住宅，初步拟定可采 用砖混结构、钢砖结构和砖木结构三种方案，其费用如表所 示。基准利率为8%，试确定各方案的优劣范围。
三种方案费用表
方案
造价 （元/m2）
寿命（年）维修费 取暖费 （元/年） （元/年） 20 20 20 28000 25000 15000 12000 7500 6250
常用的敏感性分析的指标 敏感度系数：是指项目经济效果评价指标变化的百分率 与不确定因素变化的百分率之比。
S
A F
A F
S绝对值越大，表明此评价指标对于不确定因素越敏感， 该因素即为敏感性因素；反之，则为非敏感性因素。
常用的敏感性分析的指标
临界点：是指不确定因素的极限变化（最大幅度），当 变化幅度超过这个界限时，项目将不可行。
QBEP
CF P (1 v ) Cq
（2）平衡点的生产能力利用率 E BEP 。则盈亏平衡点的生 产能力利用率为：
E BEP
不确定性分析
Q0
0 Q0
Cv Q dQ
PQdQ
0
平衡点1 亏损区
0 Q1 最大利润 产(销)量 Q 产(销)量
2
【例】某企业年固定成本6.5万元，每件产品变动成本 25元，原材料批量购买时单位材料费用可降低，降低率 为购买量的0.1%；每件售价为55元，随销售量的增加 市场单位产品价格下降0.35%，试计算产量的盈亏平衡 点、利润最大时产量。 解：（1） 企业盈亏平衡点产量 成本函数 C(Q)=65000+(25－0.001Q)Q=65000+25Q－0.001Q2 销售收入函数
选定不确定性因素
选择不确定性因素的原则
①对经济效果指标影响较大的因素 ②准确性难以把握的因素
一般发生在项目寿命期初、金额大的因素比发生在寿 命期后期、金额小的因素对项目影响大。例如投资。 同样，对项目自始至终起作用的效益以及成本构成中 所占比例大的因素以及在项目实施过程中有可能发生 较大变化的因素，如寿命期也应当作敏感性分析。
二、 盈亏平衡分析（量、本、利分析）
1.定义——是对产品的产量、成本和企业所获得的利
润进行的一项综合分析。 目的： 掌握企业投产后的盈亏界线（找出盈利到 亏损的临界点）， 确定合理的产量，正确
规划生产发展水平及风险的大小。
2. 产品的生产成本 C 和销售收入 S 生产成本C＝固定成本(F) CF +单位可变成本CV ×产量Q
客观 社会、政治、经济、生产技术、市场的变化
导致技术方案的实践不一定与原来预计的相一致，致 使项目方案的经济评价存在一定程度的不确定性，给方案 决策带来一定的风险。
不确定性分析的方法
评价方案的有关参数值（不确定因素）不确定， 也不知其发生的概率及其变化范围，可作倾向分 析（盈亏平衡） 方案有关参数值不确定，也不知其发生概率，但 其变化范围已知，可作范围分析（敏感性分析） 方案参数值不确定，但其发生概率已知，可作概 率分析
第九章不确定性分析总结
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第二节盈亏平衡分析
• (1)产销量的盈亏平衡点(QBEP) • 根据: • 利润总额=销售收入－销售税金及附加－总成本费用 • 将公式(9-1)、公式(9-2)代入，令利润总额等于零，得到
• 以产销量表示的盈亏平衡点，表明项目不盈不亏时必须达到的最低限 度的产销量。 QBEP越小，说明项目适应市场变化能力越强，项目承 担风险的能力越强。
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第四节概率分析
• 要完整地描述一个随机变量，需要确定其分布的类型和主要参数。在 经济分析和决策中使用最普遍的是均匀分布和正态分布。一般工业投 资项目的随机现金流量在多数情况下近似正态分布，描述随机变量主 要的参数有期望值和标准差(或方差)。
• 一、工程经济效果的概率描述
• 1.经济效果的期望值 • 投资方案经济效果的期望值，是指在一定的概率分布下，经济效果 所能达到的概率平均值，它实质上是一个加权平均值，以概率为权数。 表达式为
不确定性分析
• • • • 第一节概述 第二节盈亏平衡分析 第三节敏感性分析 第四节概率分析
第一节概述
• 对工程进行财务分析和费用效益分析，项目经济指标的计算结果完全 依赖于项目的基本经济要素(投资、收入、成本等)。但在项目前期， 相关经济要素大部分是估算和预测得来的。受项目内外部环境的影响 以及主观认知能力的局限，在项目建设和运营期间，经济要素的实际 数据不可能与估算的数据完全吻合，甚至有较大的偏差。这就导致项 目前期计算的经济指标与实际结果存在一定程度的误差，这种现象称 为工程经济分析的不确定性，或者说风险性。 • 不确定性分析通常是在对项目进行了财务分析和费用效益分析的基础 上进行的，旨在用一定的方法考察不确定性因素对方案实施效果的影 响程度，分析项目运行风险，以完善投资方案的评价结论，提高投资 决策的可靠性和科学性。 • 不确定性分析方法有盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析等方法。
工程项目中的风险与不确定性分析
工程项目中的风险与不确定性分析在各类工程项目中，风险与不确定性常常是无法避免的。
无论是建筑工程、电力工程、水利工程还是信息技术工程，都存在着各种各样的不确定因素，而这些因素可能对项目的顺利进行造成严重的影响。
因此，在项目启动前进行风险与不确定性分析，对于项目的成功实施至关重要。
一、风险和不确定性的定义风险是指在项目实施过程中可能出现的，对项目目标产生负面影响的事件或条件。
这些事件或条件可能导致成本超支、进度延误、质量问题等不良后果。
不确定性则是指项目执行过程中相关参数或情况的不确定性，包括技术难题、市场波动、政策变化等因素。
二、风险与不确定性分析的重要性1. 风险与不确定性分析有助于提前发现潜在问题，避免项目实施过程中出现重大损失；2. 通过风险与不确定性分析，可以为项目制定合理的预算与计划，减少后期修正与调整的成本；3. 有针对性地进行风险与不确定性分析，可以优化项目资源配置，提高项目成功率；4. 分析项目的风险与不确定性，可以为项目策划者提供决策支持，降低决策风险。
三、风险与不确定性分析方法1. 概率分析通过统计数据和历史经验，对风险事件发生的概率进行估计，并结合相关数据进行量化分析。
根据概率分析的结果，可以分析出项目可能面临的影响范围和变化趋势。
2. 树状图分析通过绘制树状图，将项目的各种风险和不确定性因素分解为不同的节点，进而确定节点之间的逻辑关系。
根据树状图的分析结果，可以评估不同因素对项目的影响程度，以及可能引发的连锁反应。
3. 假设分析通过制定假设性情景，对项目进行模拟分析，预测不同假设下可能出现的风险和不确定性因素。
通过这种方法，可以帮助项目团队更好地应对未来不确定的环境变化。
4. 敏感性分析敏感性分析是指对项目关键因素进行筛选，通过改变这些关键因素的数值，观察其对项目结果的影响。
通过敏感性分析，可以确定项目中风险最大的因素，从而有针对性地采取措施来降低其影响。
四、风险与不确定性分析的应用案例以一个建筑工程项目为例，可以对其风险与不确定性进行分析。
工程项目的不确定性分析
施工进度延误
施工过程中可能出现各种意外情况， 导致工期延误，影响项目整体进度。
材料价格波动
由于建设周期长，材料价格可能出现 大幅波动，增加了成本的不确定性。
设计变更
设计阶段可能存在未预见的情况，需 要进行设计变更，影响工程量和投资 估算。
案例二：某住宅小区建设项目不确定性分析
市场需求变化
详细描述
风险矩阵分析将工程项目中的风险因素按照 影响程度和发生概率进行分类和排序，从而 确定哪些因素对项目目标具有重大影响。这 种方法可以帮助决策者优先处理对项目目标
影响最大的风险因素。
模糊分析法
总结词
模糊分析法是一种处理不确定性和模糊性的数学方法， 通过建立模糊逻辑和模糊集合来描述工程项目中的不确 定性和模糊性。
详细描述
蒙特卡洛模拟通过模拟工程项目中各种可能 出现的随机事件，如市场需求变化、工程进 度延迟等，评估这些事件对项目目标的影响。 这种方法可以为决策者提供更准确的概率分 布和风险评估，有助于制定更加合理的决策。
决策树分析
要点一
总结词
决策树分析是一种基于树形结构的决策分析方法，通过构 建决策树来评估不同决策方案的风险和不确定性。
政策法规不确定性
政策法规的变化可能会对工程项目产生重大影响，如产业政策、环保政策、税收政策等。
应对措施
密切关注政策法规的变化趋势，及时调整项目策略和方向，加强与政府部门的沟通和协 调。
不确定性分析方法
03
敏感性分析
总结词
敏感性分析用于评估工程项目中各个因 素对项目目标的影响程度，通过找出敏 感因素并确定其临界值，为决策者提供 关键信息。
THANKS.
资源价格不确定性
工程项目需要大量的资源投入，包括人力、物力和财力等，而这些资源的价格可能会受到市场供求关 系、政策法规等因素的影响，产生价格波动。
2021年咨询工程师-现代咨询方法与实务-精讲班-19科目3分析与评价考纲解读(四)
第九章不确定性分析与风险分析第一节概述一、不确定性与风险的概念(三)不确定性与风险的区别1.概率可获得性。
风险的发生概率是已知的或通过努力可以知道的，或是可以测定的，一般可以用概率分布来描述；不确定性的发生概率未知，因此是难以计量的；2.发生后的影响大小。
不确定性代表不可知事件，因而有可能是更大的影响，而同样事件若可以量化风险，其影响则可以防范并得到有效降低。
三、不确定性分析与风险分析的作用、区别和联系(二)不确定性分析与风险分析的区别与联系1.不确定性分析，主要方法是敏感性分析和盈亏平衡分析；风险分析，主要方法有概率树分析、蒙特卡洛模拟等。
2.由敏感性分析可以知道影响项目效益的敏感因素和敏感程度，但不知道这种影响发生的可能性有多大，如需要知道可能性有多大，就必须借助于风险分析。
第二节不确定性分析方法一、敏感性分析(一)敏感性分析的作用与内容敏感性分析方法对项目财务分析和经济分析同样适用。
【注】盈亏平衡分析只适宜在财务分析中应用。
【案例】某市拟对一条高速公路进行拓宽改造，委托一家咨询公司进行项目的可行性研究工作。
丙咨询工程师认为，对该项目的经济费用效益分析还应该进行盈亏平衡分析和敏感性分析。
【问题】判断丙咨询工程师的观点是否正确，并说明理由。
【答案】丙咨询工程师的观点错误。
理由：盈亏平衡分析只适宜在财务分析中应用；敏感性分析方法对项目财务分析和经济分析同样适用。
对项目的经济费用效益分析只能进行敏感性分析。
(二)敏感性分析的方法与步骤1.选取分析指标2.选取不确定因素3.确定不确定因素变化程度4.计算敏感性分析指标(1)敏感度系数敏感度系数=效益指标变化的百分率/不确定因素变化的百分率E的绝对值越大，对应的不确定因素的敏感度越高。
(2)临界点在一定的基准收益率下，临界点越低，项目对该因素就越敏感。
5.敏感性分析结果表述(1)编制敏感性分析表。
(2)绘制敏感性分析图。
【注】1.基本方案的财务内部收益率为15.3%。
建设工程项目风险评估中的不确定性分析
建设工程项目风险评估中的不确定性分析一、引言建设工程项目的风险评估是项目管理中至关重要的一环。
通过对项目的风险进行评估和分析，能够帮助项目团队提前识别潜在风险，并采取相应的措施进行应对。
然而，在风险评估过程中，不确定性因素的存在会给评估结果带来一定的影响。
因此，本文将探讨建设工程项目风险评估中的不确定性分析。
二、不确定性的概念和类型不确定性是指在决策或预测过程中，由于信息不完全或无法准确获取，导致无法确定某个事件或结果的发生概率或数值。
在建设工程项目中，不确定性主要体现在以下几个方面：1. 技术不确定性：包括工程设计、施工工艺等方面的不确定性。
由于技术手段的限制或者设计方案的多样性，导致项目的技术风险无法完全确定。
2. 经济不确定性：包括项目成本、市场需求、投资回报等方面的不确定性。
受到市场波动、经济政策等因素的影响，项目的经济风险也存在一定的不确定性。
3. 管理不确定性：包括项目管理能力、团队协作等方面的不确定性。
由于人力资源的变动、管理能力的不足等原因，项目的管理风险也具有一定的不确定性。
三、不确定性分析方法为了降低不确定性对风险评估结果的影响，需要采用适当的不确定性分析方法。
下面介绍几种常用的不确定性分析方法：1. 敏感性分析：敏感性分析是通过改变模型中的某些关键参数，观察结果的变化情况，来评估不确定性对结果的影响程度。
通过敏感性分析，可以确定哪些参数对结果具有较大的影响，从而有针对性地进行风险管理。
2. 蒙特卡洛模拟：蒙特卡洛模拟是一种基于随机数的模拟方法，通过随机抽样和统计分析，模拟出不同参数下的可能结果。
通过大量的模拟实验，可以得到结果的概率分布，进而评估不确定性对结果的影响。
3. 历史数据分析：历史数据分析是通过对过去类似项目的数据进行统计和分析，来评估当前项目的不确定性。
通过对历史数据的比较和分析，可以找到相似项目中的风险因素，并将其应用到当前项目的风险评估中。
四、不确定性分析的应用案例下面通过一个建设工程项目的案例，来说明不确定性分析在风险评估中的应用。
工程项目的不确定性问题的分析
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随着科技和经济的快速发展，工程项目规模越来越大，复杂度越来越高，不确定 性问题也愈发突பைடு நூலகம்，对项目管理提出了更高的要求。
目的和意义
通过对工程项目不确定性问题的分析， 探究其产生原因、影响和应对策略， 为项目管理提供理论支持和实践指导。
有助于提高项目成功率，降低风险， 节约成本，提升项目经济效益和社会 效益。
工期延误原因分析、工期调整方案、工期延误的后果及应对措施
详细描述
该地铁项目施工过程中，由于多种原因导致工期延误。通过对延误原因进行分析，制定相应的工期调 整方案，如增加人力、材料等资源投入，优化施工组织等。同时，考虑工期延误可能带来的后果，如 索赔、信誉损失等，制定相应的应对措施，确保项目的按期完成。
详细描述
资金风险可能包括资金筹措困难、资金链断裂等。这些情况 可能导致项目无法按计划进行，甚至被迫中止。此外，资金 风险还可能引发项目质量下降，如使用低质量的材料或减少 维护等。
技术难题
总结词
技术难题是工程项目中常见的不确定性来源之一，它可能影响项目的进度和质量。
详细描述
技术难题可能包括技术难题的出现、技术更新等。这些情况可能导致项目实际施工难度增加、工期延误和成本增 加。
工程项目的不确定性问题 的分析
• 引言 • 工程项目不确定性问题的来源 • 工程项目不确定性问题的后果 • 工程项目不确定性问题的应对策略 • 案例分析 • 结论与建议
01
引言
背景介绍
工程项目是社会经济发展的重要支柱，但常常面临各种不确定性问题，如需求变 更、资源短缺、技术难题等，这些问题可能导致项目进度延误、成本超支和质量 不达标。
VS
详细描述
9不确定性分析与风险分析总结
（2）不确定性分析
设投资额K、经营成本C、销售收入B的变动率分别为 x,y,z,那么当三个因素各自变动时，则NPV计算如下：
NPV K (1 x) ( B C )(P / A,10%,10)(P / F ,10%,1) L( P / F ,10%,11) K变动x，C、B不变
线性盈亏平衡分析的目的是通过分析独立方案
的产品产量、成本与方案盈利能力之间的关系，找
出投资方案盈利与亏损在产量、产品价格、单位产
品成本等方面的临界值，以判断在各种不确定因素 作用下方案的风险情况。亦称量本利分析法。 盈亏平衡点是指项目方案既不盈利也不亏损， 销售收入等于总成本的临界点。
线性盈亏平衡分析有以下四个假定条件:
单因素敏感性分析
小型电动汽车项目现金流量表（单位：万元）
年份 投资 销售收入 经营成本 期末资产残值 净现金流量
0 15000
1
2～10 19800 15200
11 19800 15200 2000 6600
-15000
4600
单因素敏感性分析
设投资额为K，年销售收入为B，年经营成本C， 期末残值L，选择净现值指标评价方案的经济效果。
Q F 盈亏平衡点生产能力利 用率：q 100% 100% QC QC p cv
F 盈亏平衡点销售价格： p＝ cv QC
*
F 盈亏平衡点单位产品变 动成本：cv p QC
（4）考虑税金及附加
BEP（产量Q *） 年固定成本 （单位产品价格 单位产品可变成本 单位产品营业税金及附 加） F p cv t
TR,TC 盈利 BEP
亏损 TR＝pQ
C＝F＋CvQ
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亏损 0
F 固定成本
Q*
盈亏平衡产量
QC
设计生产能力
产量 Q
B，C
A=(P-T)Q B=(P-T)Q F+VQ
BEP BEP
Q1* Q2* O
VQ
F Q
BEP越小，盈利 的可能性越大， 亏损的可能性越 小，因而项目有 较大的抗风险能 力
盈亏平衡分析的应用
(1）平衡点生产能力利用率
Q BEPY
BEPQ
基本假设条件： （1）生产量等于销售量； （2）每批生产量的固定成本不变，变动成本与
生产量成正比变化； （3）销售单价不变，销售收入是销售量的线性
函数； （4）只按单一产品计算，若生产多种产品，产
品结构比例不变。
设盈亏平衡产量为Q*，则当Q＝Q*时， 有TC＝TR，即
F+V × Q * = (P-T)× Q *
区别 固定成本F
可变成本V× Q
不随产量变化而 定义 变化的费用成本
随产量变化而变化的费 用有线性变化和非线性 变化两种
固定资产折旧费 组成 车 间 经 费
企业管理费等
原材料费 燃料动力费 工资及附加 废品损失费等
TC—项目的总成本
❖ TC＝固定成本F+总可变成本V
单位可变成本v
产量Q
当v随Q的增加成比例增加，即呈线性变化 TC＝F+ v× Q
不确定性分析的方法：
1）盈亏平衡分析——只适用于财务评价
2）敏感性分析 3）风 险 分 析
可同时用于财务评价和国民经济评价
盈亏平衡分析
❖ 盈亏平衡分析是在一定市场、生产能力及经营管 理条件下，通过对产品产量、成本、利润相互关 系的分析，判断企业对市场需求变化适应能力的 一种不确定性分析方法，故亦称量本利分析。
（波动） 基础数据
产量Q 单价P 投资K
计算
（波动） 评价
行
指标
结论
（标准）
否
经营成本C
估计值
出入
实际值
（一）不确定性与风险
1.不确定性——缺乏足够信息的条件下所造成的实 际值和期望值的偏差,其结果无法用概率分布规律 来描述。
2.风险——由于随机的原因而造成的实际值和期望 值的差异，其结果可用概率分布规律来描述。
经营安全率一般不应小于25% ；即平衡点的生产能力利用率 一般不应大于75%。
互斥方案盈亏平衡分析：两个互斥 方案经济效果都受到不确定因素x影 响，把两个方案的经济效果指标都 表示为x的函数：E1=f1(x)、 E2=f2(x)。当两个方案的经济效果相 同时，有f1(x)=f2(x)，解出x，即为 方案1与2的优劣盈亏平衡点，也就 是决定这两个方案优劣的临界点。
线性盈亏平衡分析
解：
BEP(Q)
12000000
54545（台）
900 560 120
计算结果表明，当项目产销量低于54545台时，项 目亏损；当项目产销量大于54545台时，则项目盈利。
收入或成本 B,C
盈亏平衡点 BEP
销售收入 TR (P T)Q 盈利 总成本 TC F VQ
可变成本 VQ
B* , C*
当v不单只取决于Q，这时呈非线性变化
TR—项目的总收益
项目的总收益TR＝单价P 单位产品税金T Q
当（P－T）一定时， TR随Q的增加成比例 增加，即呈线性变化
TR＝(P-T)× Q 当（P－T）不定时， TR不单只取决于Q， 还要考虑（P－T）这时呈非线性变化
二、线性盈亏平衡分析
❖ 若所分析的不确定因素为产量，假设产量等于销 售量，并且假定项目的销售收入与可变成本均是 产量的线性函数，则这种平衡点分析可称为产量 的线性盈亏平衡分析。
非线性盈亏平衡分析
一、盈亏平衡点及其确定
❖ 盈亏平衡点(BEP)是项目盈利与亏损的分界点， 它标志着项目不盈不亏的生产经营临界水平，反 映了在达到一定的生产经营水平时，该项目的收 益与成本的平衡关系。盈亏平衡点通常用产量来 表示，也可以用生产能力利用率、销售收入或产 品单价来表示。
根据盈亏平衡点的定义，在盈亏平衡点处，
C
F (P T V )QC
（2）平衡点营业收入
BEPR
P
(P
F T
V
)
（3) 按设计生产能力，盈亏平衡销售价格
BEPP
F QC
V
T
(4)按设计生产能力生产，且销售价格已定，则盈亏平衡 时单位产品变动成本
BEPV
PT
F QC
(5)达到目标利润B的产量
Q F B PT V
(6)经营安全率 BEPS 1 BEPY
❖ 其目的就是找到由亏损到盈利的转折点(BEP)， 据此判断项目的风险大小以及对风险的承受能力， 为投资决策提供科学依据.
盈亏平衡分析：通过BEP分析成本与收益的平衡关系。
独立方案盈亏平衡分析： 分析产量、成本和盈利间 的关系，找出方案盈利与 亏损在产量、价格、单位 产品成本等方面的界限， 以判断在不确定因素作用 下方案的风险情况。
（二）不确定性或风险产生的原因： 1.项目数据的统计偏差 2.通货膨胀 3.技术进步 4.市场供求结构变化 5.其他外部因素（政府政策、法规的变化）
不确定性分析的意义
➢分析不确定性因素，尽量弄清和减少不确定 因素对经济效果评价的影响； ➢预测项目可能承担的风险； ➢确定项目在财务上、经济上的可靠性； ➢避免项目投产后不能获得预期的利润和收益。
项目处于不盈不亏的状态，也即项目的收益与成 本相等，用公式表示如下：
TR＝TC
（5-1）
式中 TR—项目的总收益；
TC—项目的总成本。
由于TR和TC通常都是产品产量的函数，因此由 (5-1)式即可求出项目在盈亏平衡点处产量Q*， 它也可称为盈亏平衡产量或最低经济产量。
TC—项目的总成本
➢固定成本和可变（变动）成本的区别：
第九章 工程项目风险与不 确定性分析
✓盈亏平衡分析 ✓敏感性分析 ✓风险分析
❖ 项目经济评价都是以一些确定的数据为基础。计 算中所使用的数据大都是预测或估计值，而不论 用什么方法预测或估计，都会包含有许多不确定 性因素，可以说不确定性是所有项目固有的内在 特性，只是对不同的项目，这种不确定性的程度 有大有小。
F= (P-T) × Q * -V × Q * = (P-T- V) × Q *
Q * =F /(P-T- V)
BEP(Q) =F/(P-T- V)
某建设项目年设计生产能力为10万台，年固 定成本为1200万元，产品单台销售价格为900 元，单台产品可变成本为560元，单台产品销售 税金及附加为120元。试求盈亏平衡点的产销量 。