风险管理之风险衡量讲义
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风险管理之风险衡量讲 义
路漫漫其悠远 2020/3/23
思考问题
一天有个年轻人来到王老板的店里买了一件礼 物 这件礼物成本是18元，标价是21元。结果 是这个年轻人掏出100元要买这件礼物。 王老 板当时没有零钱，用那100元向街坊换了100 元的零钱，找给年轻人79元。但是街坊後来发 现那100元是假钞，王老板无奈还了街坊100 元。 现在问题是：王老板在这次交易中到底损 失了多少钱 ?
求系统处于相对稳定的状态。
路漫漫其悠远
•2020/3/23
三、风险衡量的准备工作——资料的收集和整理
1．完整性
即收集到的数据尽可能充分、完整。
2．统一性
(1)所有记录在案的损失数据必须在统一的基 础上收集。
(2)价格水平及货币表示应统一。
路漫漫其悠远
•2020/3/23
3．相关性
过去损失金额的确定必须以与风险管理相关性 最大为基础。
风险衡量方法和技术
定性
定量
可能性
影响 程度
可能性
影响 程度
其他
“几乎是0” “很小” “概率中等” “一定的”
正常期望损失 最大可能损失 最大可信损失 最大预期损失 最大潜在损失
路漫漫其悠远
•2020/3/23
泊松分布； 二项式分布 指数分布；
……
正态分布； 对数正态分 布； t分布
……
在险值； 情景分析； 压力测试； 仿真技术； 敏感性分析
路漫漫其悠远
•2020/3/23
3、类推原理
在实务上，进行风险衡量时，往往没有足够
的损失统计资料。因此，根据事件的相似关系，从
已掌握的实际资料出发，运用科学的衡量方法而得
到的数据，可以基本符合实际情况，满足预测的需
要。
4、惯性原理
事物发展通常具有惯性的特征。在运用惯性原
理时，由于绝对稳定的系统是不存在的，因此只要
高 大 很大 回避或转移
路漫漫其悠远
•2020/3/23
损失程度
保险 自留
路漫漫其悠远
•2020/3/23
回避 自留
损失频率
损失程度
风险特性与 管理决策
大 20%
风险转移
80%
风险转移或 混合方案 自留
风险自留
小
路漫漫其悠远
低
•2020/3/23
损失频率 高
风险衡量方法和技术
路漫漫其悠远
•2020/3/23
4．系统性
收集到的各种数据，按一定的方法进行整理， 使之系统化。
路漫漫其悠远
•2020/3/23
四、风险大小及风险衡量的含义
路漫漫其悠远
•2020/3/23
风险衡量的含义
风险衡量也叫风险评估，就是测度企业或组织在一 定时期（如一年）风险损失发生的频率以及造成损 失的严重性，从而评价这种风险对企业或组织财务 负担和经营活动的影响及其重要性。
分布1 损失结果 概率
分布2
损失结果
概率
分布3 损失结果
概率
5000
0.33
5000
0
0
0.2
10000
0.34
10000
1.0
10000
0.6
15000
0.33
15000
0
20000
0.2
路漫漫其悠远
•2020/3/23
应用：一个粗略的风险管理决策标准
损失频率： 低 高 低 损失程度： 小 小 大 风 险：很小 小 大 企业决策：自留 自留 投保
路漫漫其悠远
•2020/3/23
更多的描述层次 __下一季度影响计算机运行的可能性排序
描述 几乎不可能
少见
可能的 很可能
几乎肯定的
可能性 几乎是0
很小
中等 高
一定的
路漫漫其悠远
•2020/3/23
风险类型
飞机坠落到计算机中心
地震等恶劣自然灾害或恐怖活 动导致计算机系统瘫痪
黑客侵入我们电脑系统
内部员工利用公司资源从网上 接近不正当信息
哪个公司的风险较大 ？
路漫漫其悠远
•2020/3/23
路漫漫其悠远
•2020/3/23
路漫漫其悠远
•2020/3/23
期间总损失：C=33>B=28.5 > A=25 波动性：A最大；C最小 风险： A最大；C最小
路漫漫其悠远
•2020/3/23
某公司在2011年火灾导致的损失有如下三种可 能分布，试问哪种风险最大、最小？
内部员工把公司资源用于个人 信息传递
损失严重性（损失程度）的一般衡量
损失程度是指一旦发生致损事故，其可能造成的最大损失值。风险 管理人员根据经济单位自身特点，可用不同的方法来衡量损失程度，最 基本的衡量是最大可能损失和最大预期损失。
最大可能损失 (Maximum Possible Loss)
是指某一风险单位在其整个 生存期间，由单一事故引起的可能 最坏情况下的损失。如果栋建筑物 价值500万元，其最大可能发生的 损失即为500万元。因为在整个企 业的生存期间，最坏的情况是在某 次事故中，该建筑物全损。
……
风险衡量的定性分析方法
定性衡量——凭着对事情的经验性观察获得 对风险的感性认识（经常是主观的），通过 对各种因素的分析，得出风险大小的粗略估 算（经常使用主观概率）：
损失频率的衡量 损失严重性的衡量
路漫漫其悠远
•2020/3/23
损失频率的衡量
主观概率的五种类型 ：
“几乎是0” Almost nil “很小” Slight “概率中等” Moderate “很可能” almost “一定的” Definite
1、大数法则
只要被观察的风险单位数量足够多，就可以对损失发 生的概率、损失的严重程度衡量出一定的数值来。而且 ，被观察的单位数越多，衡量值就越精确。
2、概率推断的原理
单个风险事故是随机事件，它发生的时间、空间、 损失严重程度都是不确定的。但就总体而言，风险事故 的发生又呈现出某种统计的规律性。因此，采用概率论 和数理统计方法，可以求出风险事故出现状态的各种概 率。
路漫漫其悠远
•2020/3/23
第一节 风险衡量概述
一、风险衡量内容 1．收集有助于估计未来损失的资料。 2．整理、描述损失资料。 3．运用概率统计工具进行分析、预测。 4．了解估算方法的缺陷所在，通过减少它们的局限性来 避免失误。
路漫漫其悠远
•2020/3/23
二、风险衡量的基础
风险衡量是对某一或某几个特定风险事故发生的概率和风 险事故发生后可能造成损失的严重程度做出定量分析。
（从可能性、影响程度和可预测性三个方面）
路漫漫其悠远
•2020/3/23
风险大小及其构成
风险衡量
发生频率 影响程度 结果可预测性
单位时间内风险事 件发生的平均次数
路漫漫其悠远
•2020/3/23
•单位时间内损失或 收益价值的平均值 ；
• 或每次事件所导 致的意外货币价值
大小
实际发生结果之间 的差异
路漫漫其悠远 2020/3/23
思考问题
一天有个年轻人来到王老板的店里买了一件礼 物 这件礼物成本是18元，标价是21元。结果 是这个年轻人掏出100元要买这件礼物。 王老 板当时没有零钱，用那100元向街坊换了100 元的零钱，找给年轻人79元。但是街坊後来发 现那100元是假钞，王老板无奈还了街坊100 元。 现在问题是：王老板在这次交易中到底损 失了多少钱 ?
求系统处于相对稳定的状态。
路漫漫其悠远
•2020/3/23
三、风险衡量的准备工作——资料的收集和整理
1．完整性
即收集到的数据尽可能充分、完整。
2．统一性
(1)所有记录在案的损失数据必须在统一的基 础上收集。
(2)价格水平及货币表示应统一。
路漫漫其悠远
•2020/3/23
3．相关性
过去损失金额的确定必须以与风险管理相关性 最大为基础。
风险衡量方法和技术
定性
定量
可能性
影响 程度
可能性
影响 程度
其他
“几乎是0” “很小” “概率中等” “一定的”
正常期望损失 最大可能损失 最大可信损失 最大预期损失 最大潜在损失
路漫漫其悠远
•2020/3/23
泊松分布； 二项式分布 指数分布；
……
正态分布； 对数正态分 布； t分布
……
在险值； 情景分析； 压力测试； 仿真技术； 敏感性分析
路漫漫其悠远
•2020/3/23
3、类推原理
在实务上，进行风险衡量时，往往没有足够
的损失统计资料。因此，根据事件的相似关系，从
已掌握的实际资料出发，运用科学的衡量方法而得
到的数据，可以基本符合实际情况，满足预测的需
要。
4、惯性原理
事物发展通常具有惯性的特征。在运用惯性原
理时，由于绝对稳定的系统是不存在的，因此只要
高 大 很大 回避或转移
路漫漫其悠远
•2020/3/23
损失程度
保险 自留
路漫漫其悠远
•2020/3/23
回避 自留
损失频率
损失程度
风险特性与 管理决策
大 20%
风险转移
80%
风险转移或 混合方案 自留
风险自留
小
路漫漫其悠远
低
•2020/3/23
损失频率 高
风险衡量方法和技术
路漫漫其悠远
•2020/3/23
4．系统性
收集到的各种数据，按一定的方法进行整理， 使之系统化。
路漫漫其悠远
•2020/3/23
四、风险大小及风险衡量的含义
路漫漫其悠远
•2020/3/23
风险衡量的含义
风险衡量也叫风险评估，就是测度企业或组织在一 定时期（如一年）风险损失发生的频率以及造成损 失的严重性，从而评价这种风险对企业或组织财务 负担和经营活动的影响及其重要性。
分布1 损失结果 概率
分布2
损失结果
概率
分布3 损失结果
概率
5000
0.33
5000
0
0
0.2
10000
0.34
10000
1.0
10000
0.6
15000
0.33
15000
0
20000
0.2
路漫漫其悠远
•2020/3/23
应用：一个粗略的风险管理决策标准
损失频率： 低 高 低 损失程度： 小 小 大 风 险：很小 小 大 企业决策：自留 自留 投保
路漫漫其悠远
•2020/3/23
更多的描述层次 __下一季度影响计算机运行的可能性排序
描述 几乎不可能
少见
可能的 很可能
几乎肯定的
可能性 几乎是0
很小
中等 高
一定的
路漫漫其悠远
•2020/3/23
风险类型
飞机坠落到计算机中心
地震等恶劣自然灾害或恐怖活 动导致计算机系统瘫痪
黑客侵入我们电脑系统
内部员工利用公司资源从网上 接近不正当信息
哪个公司的风险较大 ？
路漫漫其悠远
•2020/3/23
路漫漫其悠远
•2020/3/23
路漫漫其悠远
•2020/3/23
期间总损失：C=33>B=28.5 > A=25 波动性：A最大；C最小 风险： A最大；C最小
路漫漫其悠远
•2020/3/23
某公司在2011年火灾导致的损失有如下三种可 能分布，试问哪种风险最大、最小？
内部员工把公司资源用于个人 信息传递
损失严重性（损失程度）的一般衡量
损失程度是指一旦发生致损事故，其可能造成的最大损失值。风险 管理人员根据经济单位自身特点，可用不同的方法来衡量损失程度，最 基本的衡量是最大可能损失和最大预期损失。
最大可能损失 (Maximum Possible Loss)
是指某一风险单位在其整个 生存期间，由单一事故引起的可能 最坏情况下的损失。如果栋建筑物 价值500万元，其最大可能发生的 损失即为500万元。因为在整个企 业的生存期间，最坏的情况是在某 次事故中，该建筑物全损。
……
风险衡量的定性分析方法
定性衡量——凭着对事情的经验性观察获得 对风险的感性认识（经常是主观的），通过 对各种因素的分析，得出风险大小的粗略估 算（经常使用主观概率）：
损失频率的衡量 损失严重性的衡量
路漫漫其悠远
•2020/3/23
损失频率的衡量
主观概率的五种类型 ：
“几乎是0” Almost nil “很小” Slight “概率中等” Moderate “很可能” almost “一定的” Definite
1、大数法则
只要被观察的风险单位数量足够多，就可以对损失发 生的概率、损失的严重程度衡量出一定的数值来。而且 ，被观察的单位数越多，衡量值就越精确。
2、概率推断的原理
单个风险事故是随机事件，它发生的时间、空间、 损失严重程度都是不确定的。但就总体而言，风险事故 的发生又呈现出某种统计的规律性。因此，采用概率论 和数理统计方法，可以求出风险事故出现状态的各种概 率。
路漫漫其悠远
•2020/3/23
第一节 风险衡量概述
一、风险衡量内容 1．收集有助于估计未来损失的资料。 2．整理、描述损失资料。 3．运用概率统计工具进行分析、预测。 4．了解估算方法的缺陷所在，通过减少它们的局限性来 避免失误。
路漫漫其悠远
•2020/3/23
二、风险衡量的基础
风险衡量是对某一或某几个特定风险事故发生的概率和风 险事故发生后可能造成损失的严重程度做出定量分析。
（从可能性、影响程度和可预测性三个方面）
路漫漫其悠远
•2020/3/23
风险大小及其构成
风险衡量
发生频率 影响程度 结果可预测性
单位时间内风险事 件发生的平均次数
路漫漫其悠远
•2020/3/23
•单位时间内损失或 收益价值的平均值 ；
• 或每次事件所导 致的意外货币价值
大小
实际发生结果之间 的差异