国际金融学 第九章 国家风险与金融危机

一、确定贷款的限额
1.对借款国设立放款的最大百分比 2.按资本总额设立放款百分比 3.根据外债状况设立最高信用限额 4.按照风险评估等级授予信用额度 5.针对具体贷款的性质设立信用额度
二、风险性债权的归属
1、法定归属 以最后应负偿还责任或担保责任的国家为归属依
据的。 2、经济或功能归属
以借方还款来源所在国为归属依据的 。
政府对外国资本的态度和以往国有化 记录
1. 欢迎或不欢迎 2. 差别待遇 3. 征收外国资本或过国有化记录
外交政策与外交关系
1. 独立自主或依附大国的外交政策 2. 与邻国的关系 3. 与其它国家的经贸关系 4. 与国际组织的关系 5. 国际外交形象
国际压力导致政治制度巨变的可能性
1. 国际间矛盾激化 2. 外国势力干涉 3. 条约与联盟关系 4. 国与国之间的战争
一、金融风险与金融危机
金融风险是引发金融危机的可能性，是金融危机产 生的前提；而金融危机则是金融风险充分暴露，并会 产生全局性和重大损失的结果。
（一）金融风险
1、不确定性 2、普遍性 3、扩散性 4、隐蔽性 5、突发性
（二）金融危机 金融危机是金融风险积聚到一定程度后的总爆发
四大类： 1.货币危机 2.银行业危机 3.国际债务危机 4.全面危机
2、货币财政和金融政策 （1）货币供给 （2）通货膨胀率 （3）利率结构 （4）信用工具 （5）金融市场
3、政府预算 （1）预算净值 （2）政府支出占GNP的比重 （3）财政赤字或剩余占GNP的比重
4、工资、劳资关系和就业水平
5、进出口贸易 （1）出口及其扩张能力 （2）出口的多元化 （3）外销市场的分布 （4）进口数额和增长率 （5）进口种类和地区分布 （6）出口值/最低进口值 （7）贸易条件 （8）非要素性劳务出口 （9）贸易管制措施
6、国际收支状况 （1）经常项目收支差额 （2）资本项目收支 （3）全面收支（Overall Balance or Payments） （4）经常项目收支占国民总产值的比率 （5）经常项目差额占对外总收入的比率
7、国际储备与外汇市场 （1）货币的价值与稳定 （2）外汇市场的特征 （3）国际储备及其增长 （4）在国际货币基金的借款权 （5）国际储备支付进口费用的能力（国际储备资产价 值／全部进口价值）
1. 种族冲突 2. 宗族纠纷 3. 社会阶层对立 4. 贫富差距 5. 罢工 6. 暴动 7. 叛乱
（三）经济要素（最重要的因素）
1、资源开发与政府经济发展计划 （1）天然资源 （2）人力资源 （3）经济发展计划 （4）国民生产总值（GNP）或国内总值（GDP） （5）经济增长率 （6）人均国民收入 （7）资本积累率 （8）工业化程度 （9）消费水准
第九章 国家风险与金融危机
第一节 国家风险
一、国家风险及其分类 二、国家风险管理的重要性
一、国家风险及其分类
国家风险是指跨越国境，从事信贷、投资和金融 交易所可能蒙受损失的风险。
（一）按发生事件的性质分 1.政治风险（例：主权风险）
2.社会风险 3.经济风险
（二）按借款人的行为分
1.赖帐
2.不履约
（二）社会要素
要
Байду номын сангаас
素
社会发展背景
社会发展状况
社会不安定情况
内
涵
1. 历史 2. 宗教 3. 种族 4. 语言与文化 5. 社会结构与组织 6. 生活习惯
1. 生活水准 2. 教育普及程度 3. 人民的寿命与健康水平 4. 死亡率或出生率 5. 居住环境 6. 人口结构与分布 7. 人民的工作意愿 8. 人民参与政治的程度
六大表现： 1.股市暴跌 2.资本外逃 3.银行信用关系遭到破坏 4.官方储备大量减少，货币大幅度贬值和通胀 5.出现偿债困难 6.经济明显衰退
8、对外债务情况 （1）外债总额占GNP（或GDP）的比率 （2）借债比率（一国外债余额／当年出口外汇收入） （3）到期应偿还债务占GNP（或GDP）的比率 （4）偿债比率(Debt Service Ratio；DSR) （5）以往偿债记录
9、经济发展前景的展望
二、评估方法
（一）定性评估方法 定性评估方法是对各项评估要素做出主观上的分析
政治形势及其稳定性
权力关系与强权人物
内
涵
1. 民主（内阁制或总统制） 2. 君权与独裁 3. 政权通过和平或暴力手段转移 4. 政治制度的弹性
1. 统治者的民众基础 2. 执政党与在野党的力量对比 3. 执政党的基本准则 4. 政治长期稳定 5. 政治稳定，但内部有分歧 6. 有政变的可能性
1. 政府的结构特征 2. 政府的行政效率 3. 国家的管理哲学与政策 4. 政府官员的素质与决策能力 5. 强权人物的影响力
二、国家风险管理的重要性 1. 债务国不是单方面停止偿债，会采用协商的方式，
以缓解偿请困难。 ①再融资 ②延期偿债（区别于宽限偿债）
2.债务国单方面停止偿债，表现为赖账和不履约 （区别于技术性不履约）
第二节 国家风险评估
一、评估要素 二、评估方法
一、评估要素
（一）政治要素
要
素
政体与政权转移方式
三、国家风险的监测
1.对过去评估所选用的指标或作预测时所设定的重要 假定进行检讨 2.对影响国家风险程度的主要因素的变化趋势
四、减少风险损失的主要措施
（一）寻求第三者担保 （二）采用国际银团贷款方式 （三）力求贷款形式多元化
第四节 金融危机
一、金融风险与金融危机 二、当代国际金融危机 三、金融危机理论
3.重新谈判
4.延长偿债期限
（三）按借款人的形态分
1.政府风险(主权风险) 2.私营部门风险
3.公司风险
4.个人风险等。
（四）按贷款目的分 1.信用额度 3.计划融资 5.开发性融资
2.进出口融资 4.国际收支融资
（五）按风险大小程度分 1.高度风险（赖帐或不履约） 2.中度风险（重新谈判） 3.低度风险 （延长偿债期限）
和判断。 1、简述报告法 2、详述报告法
（二）定量评估方法 把各项评估要素及其可能产生的影响数量化，或
用明确的数字表示 1.检查表法（Check—list Approach） 2.数量法(Quantiative Approach)
（三）风险等级的评定
第三节 国家风险的管理
一、确定贷款的限额 二、风险性债权的归属 三、国家风险的监测 四、减少风险损失的主要措施