经营管理与财务分析

附表1：经营能力分析实例
哪个公司优秀？
指标
A公司
净利润
100万元
收入
1000万元
净利率
10%
总资产 总资产收益率
2000万元 0.5
自有资金 股东投资回报率
500万元 20%
B公司
80万元 500万元 16% 800万元
0.625 500万元 16%
资本的特性
经营者：追求利润 投资者：追求回报 资本具有狼性
长期借款 设备供机 实收资本 留存利润
合计
3
3. 正确理解利润
项目 一、销售收入
利润表
本月数
减: 销售成本
销售税金 二、销售利润
减：期间费用 三、经营利润
加：投资收益
其他业务利润 营业外收支净额 四、利润总额
减：所得税 五、净利润
本年合计
什么是好利润？
1、利润有好多种（好多算法） 2、好项目不等于好利润 3、好利润的三个标准：平稳、持续、增长 4、利润是可以被操纵的（经营者）
经营管理与财务分析
精选ppt
邓京辉 2011年10月29日
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真实的故事
真实小故事
陈老板用多年的储蓄20万元购买了一辆汽车跑货运，自己开车经营，并找了3个帮手； 经过多年努力经营，陈老板赚了不少钱，想做点别的生意，因投资大，他没精力再开车 了，于是就把货车交给了他的手下小刘去打理，一切按照陈老板的要求去跑运输； 5年后，汽车很旧了，毛病很多，小刘向陈老板提议卖掉旧车，换一部新的，陈老板考虑 到这班手下工作很努力，这5年也的确还能挣钱，所以他同意了，旧车卖掉了，同时他另 投入资金，换了一辆更好的汽车，车子又跑了起来。 之后的几年，油价飞涨，物流业发展迅速，运输行业迎来一次大洗牌，陈老板的运输生 意也举步维坚，大运输公司利润也非常薄，陈老板早预料到有这么一天，之前就筹了一笔 资金，在市郊买了一大块地，抵押给银行借款，然后找包工头了房子，出租物业给运输公 司，做起物流园，经营租赁、仓储、快递… 陈老板由当年个体户变成了资产规模5000万元的民营企业，他现在正策划着开辟另外一 番事业。
不同角度看利润
投资人 （当前利润）收益性 （预期收益）成长性 （资本保障）安全性
经营者 报表 项目 团队
融资人 商业模式 战略规划 法人治理
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4.1 公司价值的核心体系（如何创造价值）
要创造价值，必须做好经营、投资和融资； 做到多、快、好。
5
4.2 创造公司价值的三大能力 创造企业价值的根本要提升三大能力
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附表2：战略设想 再融资，找项目，可持续发展；唯有向前，否则死路一条
A ●
印刷 涂装 注塑 五金
B ●
农业科技 租赁贸易 生活服务 股权投资 实业投资 地 产
C ●
高科技研发 金融证券 生活服务 生态环保 实业投资 地 产
1-3个五年计划
4-wenku.baidu.com个五年计划
5-6个五年计划
战略要有好利润支撑，否则走不远，所以必须现在经营好主业，使企业价值最大化。
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1. 认清自己的角色 公司成立的过程
现
股
控
经
金
权
制
营
流
结
权
构
权
权
34%; 51%; 67%
公司治理架构图
股东大会
（战略、薪酬、审计） 董事会
董秘
经营层
监事会 CFO
文化系统
经营系统
管理系统
财务
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2. 认识自己手上的资源
资源配置 现金 应收账款 存货 其他资产
房屋 机器设备 装修 人力资源
合计
资金来源 银行借款 应付账款 应付工资 其他应付
（拿、用、管）资源配置 高利润高现金 风险防范
营运能力 获利能力 控制能力
预期收益 持续盈利 成长空间
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4.3 营运能力剖释
应收 账款
现金
出库
营运
体系
采购
成品 入库
生产
原材料 库存
7
市场为导向 营运是核心 财务是放大
营运 是关键
营运能力是经营团队运用资源创造 利润的能力
如何配置资源？ 如何用好资源？ 如何管好资源？ 总资产收益率=收入÷平均总资产