《外汇风险管理》课件
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银行外汇风险管理课件
等，以提高外汇风险的管理水平。
03
风险管理政策与流程
制定完善的外汇风险管理政策和流程，确保金融机构能够及时识别、评
估和控制外汇风险。
国家层面的外汇风险管理
01
02
03
外汇储备管理
国家外汇管理局负责管理 国家的外汇储备，应采取 有效的管理策略，确保外 汇储备的保值增值。
汇率政策
国家应制定合理的汇率政 策，以维护本国货币的稳 定，避免汇率波动对国内 经济产生不利影响。
外汇风险管理的基本原则
全面风险管理原则
外汇风险管理应覆盖银行所有 的外汇业务和表外业务，不留
死角。
限额管理原则
银行应设定合理的外汇风险敞 口限额，并对其进行实时监控。
多样化投资原则
通过多样化投资分散外汇风险， 降低单一货币或单一投资品种 的风险集中度。
风险调整收益原则
银行在开展外汇业务时，应充 分考虑风险调整后的收益，避 免为了追求短期收益而过度承
利率风险的识别
总结词
利率风险是指因利率波动而引起的资 产和负债的价值变化的风险。
详细描述
当银行的资产和负债的价值对利率敏 感时，就可能面临利率风险。利率风 险的来源包括基准利率、债券价格和 期权费率的波动。
利率风险的评估方法
总结词
评估利率风险的方法包括敏感性分析、情景分析和压力测试。
详细描述
敏感性分析用于衡量资产和负债对利率变动的敏感程度，情 景分析用于模拟不同利率环境下的风险敞口，压力测试则用 于评估极端利率环境下的潜在损失。
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率波动而引起的财务报表中资产和负债的账面价值变化的风险。经济风险是指由于汇率波动对银行的未来收益和战略目 标的影响。
第五章 外汇风险管理.ppt
2021/2/12
• 2、交易结算风险：又称商业性风险，当经济 主体以外币计价进行贸易或非贸易交易业务时 ，由于将来结算时所适用的外汇汇率未确定从 而导致未来结算时的实际收入或支出的本币数 额也不确定。即面临交易结算风险。
• （二）折算风险 • 又称会计风险或转换风险，是指企业在会计处
理和外币债权、债务决算时，将必须转换成本 币的各种外币计价项目加以折算时所产生的风 险。
2021/2/12
• （三）经营风险
•
又称经济风险，是指由于意料之外
的汇率变动，使企业在将来特定时期的
收益发生变化的可能性。
•
值得注意的是经济风险中所说的汇
率变动，仅指意料之外的汇率变动，不
包括意料之中的汇率变动。
•
经济风险往往比交易风险和转换风
险更大。
2021/2/12
三、外汇风险的构成
•
外币、时间是外汇风险构成的二要素，缺一不
想使不确定因素完全消除。这种战略虽能有效
防范外汇风险，但由于防范风险需要花费一定
的成本和费用，且会丧失可能的投机收益，因 此是不经济的。
• （三）部分防范战略
• 即对所面临的外汇风险进行分析，选择一
部分的外汇风险采取防范措施，其它部分则不 采取防范措施。
2021/2/12
•
采取此战略的关键是要决定：在全部受险
第五章 外汇风险管理
• 第一节外汇 风险概述
• 一、风险的含义
• 。
外汇风险有广义和狭义两方面的含义
• 广义：是指国际经济交易主体在从事外汇相关 业务时，由于汇率及其它因素的变动而蒙受损 失或将丧失预期收益的可能性。包括在从事外 汇相关业务时所面临的一切风险。
• 狭义：是指国际经济交易主体在从事外汇相关 业务时，由于外汇汇率变动而蒙受损失或丧失
• 2、交易结算风险：又称商业性风险，当经济 主体以外币计价进行贸易或非贸易交易业务时 ，由于将来结算时所适用的外汇汇率未确定从 而导致未来结算时的实际收入或支出的本币数 额也不确定。即面临交易结算风险。
• （二）折算风险 • 又称会计风险或转换风险，是指企业在会计处
理和外币债权、债务决算时，将必须转换成本 币的各种外币计价项目加以折算时所产生的风 险。
2021/2/12
• （三）经营风险
•
又称经济风险，是指由于意料之外
的汇率变动，使企业在将来特定时期的
收益发生变化的可能性。
•
值得注意的是经济风险中所说的汇
率变动，仅指意料之外的汇率变动，不
包括意料之中的汇率变动。
•
经济风险往往比交易风险和转换风
险更大。
2021/2/12
三、外汇风险的构成
•
外币、时间是外汇风险构成的二要素，缺一不
想使不确定因素完全消除。这种战略虽能有效
防范外汇风险，但由于防范风险需要花费一定
的成本和费用，且会丧失可能的投机收益，因 此是不经济的。
• （三）部分防范战略
• 即对所面临的外汇风险进行分析，选择一
部分的外汇风险采取防范措施，其它部分则不 采取防范措施。
2021/2/12
•
采取此战略的关键是要决定：在全部受险
第五章 外汇风险管理
• 第一节外汇 风险概述
• 一、风险的含义
• 。
外汇风险有广义和狭义两方面的含义
• 广义：是指国际经济交易主体在从事外汇相关 业务时，由于汇率及其它因素的变动而蒙受损 失或将丧失预期收益的可能性。包括在从事外 汇相关业务时所面临的一切风险。
• 狭义：是指国际经济交易主体在从事外汇相关 业务时，由于外汇汇率变动而蒙受损失或丧失
《外汇风险管理》课件
汇率预测
通过研究经济、政治、市场等因素， 对外汇汇率的未来走势进行预测，以 提前应对外汇风险。
预测方法
采用定量分析方法，如时间序列分析 、回归分析等，以及定性分析方法， 如专家意见、情景分析等。
自然对冲
自然对冲
通过调整企业内部的经营策略和业务结构，降低对外汇风险 的暴露程度。
调整策略
如改变产品出口地、采用当地货币计价、提高内部成本控制 等。
风险价值（VaR）的计算
VaR定义
在给定置信水平下，某一 金融资产或投资组合在未 来特定时间段内的最大可 能损失。
VaR计算方法
包括参数法、历史模拟法 和蒙特卡洛模拟法等。
VaR的局限性
无法考虑尾部风险和极端 事件的影响，需要结合其 他风险管理工具和方法使 用。
03
外汇风险的防范与控制
汇率预测
外汇风险的类型
01
02
03
交易风险
指在以外币计价的交易中 ，由于汇率变动导致实际 收到或支付的本币价值发 生变化的风险。
折算风险
指在会计处理中，将外币 转换为记账本位币时，由 于汇率变动导致账面价值 发生变化的风险。
经济风险
指由于汇率变动对企业未 来收益或成本的影响，导 致企业价值整体变化的风 险。
信用风险
由于交易对手违约导致的资产 或负债价值的不确定性。
外汇风险的衡量
历史模拟法
基于历史汇率波动数据来估计未来汇率波动 的可能性。
敏感性分析
分析不同汇率变动对资产或负债价值的影响 程度。
蒙特卡洛模拟法
通过随机抽样方法模拟未来汇率波动情况。
压力测试
模拟极端汇率波动情况，评估资产或负债价 值的潜在损失。
影响企业的投资
通过研究经济、政治、市场等因素， 对外汇汇率的未来走势进行预测，以 提前应对外汇风险。
预测方法
采用定量分析方法，如时间序列分析 、回归分析等，以及定性分析方法， 如专家意见、情景分析等。
自然对冲
自然对冲
通过调整企业内部的经营策略和业务结构，降低对外汇风险 的暴露程度。
调整策略
如改变产品出口地、采用当地货币计价、提高内部成本控制 等。
风险价值（VaR）的计算
VaR定义
在给定置信水平下，某一 金融资产或投资组合在未 来特定时间段内的最大可 能损失。
VaR计算方法
包括参数法、历史模拟法 和蒙特卡洛模拟法等。
VaR的局限性
无法考虑尾部风险和极端 事件的影响，需要结合其 他风险管理工具和方法使 用。
03
外汇风险的防范与控制
汇率预测
外汇风险的类型
01
02
03
交易风险
指在以外币计价的交易中 ，由于汇率变动导致实际 收到或支付的本币价值发 生变化的风险。
折算风险
指在会计处理中，将外币 转换为记账本位币时，由 于汇率变动导致账面价值 发生变化的风险。
经济风险
指由于汇率变动对企业未 来收益或成本的影响，导 致企业价值整体变化的风 险。
信用风险
由于交易对手违约导致的资产 或负债价值的不确定性。
外汇风险的衡量
历史模拟法
基于历史汇率波动数据来估计未来汇率波动 的可能性。
敏感性分析
分析不同汇率变动对资产或负债价值的影响 程度。
蒙特卡洛模拟法
通过随机抽样方法模拟未来汇率波动情况。
压力测试
模拟极端汇率波动情况，评估资产或负债价 值的潜在损失。
影响企业的投资
第四单元外汇风险管理课件
总结词
利率风险包括重新定价风险、基准风险和期权性风险。
详细描述
重新定价风险是指由于固定利率资产和浮动利率负债之间的重新定价时间不同而引起的风险。基准风 险是指由于固定利率资产和浮动利率负债的基准利率不同而引起的风险。期权性风险是指由于企业持 有的固定利率资产或浮动利率负债中包含的期权条款而引起的风险。
行为金融分析
研究投资者心理和行为，分析其对汇率的影 响。
PART 05
外汇风险管理的挑战与未 来发展
REPORTING
外汇风险管理的挑战
01
全球经济不确定性
由于全球经济环境的不稳定性，外汇风险也随之增加。各国经济政策、
利率差异、贸易战、地缘政治等因素都可能引发汇率波动，增加了外汇
风险管理的难度。
总结词
利率风险是指因利率波动而引起的企业财务成本的变化，进而影响企业的经营成 果。
详细描述
利率风险通常与企业的借款和投资活动相关，当市场利率上升时，企业的借款成 本会增加，反之则会降低。同时，利率波动也会影响企业的固定收益投资的价值 。企业应密切关注市场利率的变化，并采取措施进行利率风险管理。
利率风险的识别
REPORTING
汇率风险的识别
总结词
汇率风险是指因汇率波动而造成企业以外币计价的资产和负债的价值发生变化 的风险。
详细描述
汇率风险通常由外汇市场的不确定性引起，当企业以外币计价的资产和负债在 转换成本币时，其价值可能会受到损失或增加。企业应定期评估其外汇风险， 并采取措施进行管理。
汇率风险的识别
风险度量
运用计量方法评估外汇风险的 大小。
风险控制
采取措施降低或消除外汇风险 。
风险监控
持续监测外汇市场动态，及时 应对风险。
利率风险包括重新定价风险、基准风险和期权性风险。
详细描述
重新定价风险是指由于固定利率资产和浮动利率负债之间的重新定价时间不同而引起的风险。基准风 险是指由于固定利率资产和浮动利率负债的基准利率不同而引起的风险。期权性风险是指由于企业持 有的固定利率资产或浮动利率负债中包含的期权条款而引起的风险。
行为金融分析
研究投资者心理和行为，分析其对汇率的影 响。
PART 05
外汇风险管理的挑战与未 来发展
REPORTING
外汇风险管理的挑战
01
全球经济不确定性
由于全球经济环境的不稳定性，外汇风险也随之增加。各国经济政策、
利率差异、贸易战、地缘政治等因素都可能引发汇率波动，增加了外汇
风险管理的难度。
总结词
利率风险是指因利率波动而引起的企业财务成本的变化，进而影响企业的经营成 果。
详细描述
利率风险通常与企业的借款和投资活动相关，当市场利率上升时，企业的借款成 本会增加，反之则会降低。同时，利率波动也会影响企业的固定收益投资的价值 。企业应密切关注市场利率的变化，并采取措施进行利率风险管理。
利率风险的识别
REPORTING
汇率风险的识别
总结词
汇率风险是指因汇率波动而造成企业以外币计价的资产和负债的价值发生变化 的风险。
详细描述
汇率风险通常由外汇市场的不确定性引起，当企业以外币计价的资产和负债在 转换成本币时，其价值可能会受到损失或增加。企业应定期评估其外汇风险， 并采取措施进行管理。
汇率风险的识别
风险度量
运用计量方法评估外汇风险的 大小。
风险控制
采取措施降低或消除外汇风险 。
风险监控
持续监测外汇市场动态，及时 应对风险。
《外汇风险管理技巧》课件
外汇期权交易
总结词
外汇期权交易是一种外汇风险管理工具，通过购买或卖出期权的方式，获得赚取另一种 货币的机会或规避汇率风险。
详细描述
外汇期权交易是购买或卖出一种权利，这种权利可以在未来的某一特定日期按照约定的 汇率买卖另一种货币。企业可以通过购买或卖出期权的方式，获得赚取另一种货币的机
会或规避汇率风险。
外汇风险管理的重要性
总结词
外汇风险管理对于企业来说至关重要，可以有效降低外汇风险对企业经营的影响 ，保障企业的稳健发展。
详细描述
外汇风险管理可以帮助企业预测和应对汇率变动带来的不确定性，避免或减少潜 在的损失，提高企业的财务稳健性和竞争力。同时，有效的外汇风险管理也有助 于企业更好地把握国际市场的商机，实现可持续发展。
企业外汇风险管理的发展趋势
80%
专业化发展
企业外汇风险管理将更加专业化 ，需要专业的外汇风险管理团队 和技术支持。
100%
全面风险管理
企业将更加注重全面风险管理， 将外汇风险与其他金融风险进行 整合管理。
80%
灵活应对
企业将更加灵活地应对外汇风险 ，根据市场变化及时调整风险管 理策略。
THANK YOU
提前或延期收付法
总结词
通过提前或延期收付来避免外汇风险的 方法。
VS
详细描述
提前或延期收付是一种简单但实用的外汇 风险管理策略。通过提前或延期收付，企 业可以避免外汇风险。例如，一个进口企 业可以在汇率较低的时候提前支付货款， 或者在汇率较高的时候延期支付货款，以 降低外汇风险。
冲销法
总结词
通过冲销不同账户或交易的外汇风险来降低 总的外汇风险的方法。
详细描述
另一家银行在拉丁美洲设有分支机构，由于当地 政治和经济环境不稳定，银行面临巨大的外汇风 险。通过与当地金融机构合作，采用外汇期权和 货币互换等工具，银行成功地降低了外汇风险， 保障了业务的正常开展。
外汇风险管理教材(PPT 52页)
❖ 外汇风险的构成要素： ❖ 外币、本币和时间
四、外汇风险构成要素之间的关 系
外币流入
外币流出
1个月
2个月
❖ 表示一种外币1个月内流入，另外一种外币在 两个月内流出
多头地位 空头地位
1.以本币收付，不存在外汇风险
2.流入的外币与流出的外币金额 相同、时间相同，无外汇风险
3个月
❖3.流入的外币与流出的外币金
卖等方面引起的外汇收付。
2、主要表现
❖ 1）商品和劳务的进出口，货款尚未支付
❖ 例如：USD1=CNY6.6346
❖
USD1=CNY6.2280
❖ 进口需支付100万美元，则对于进口商来讲是 受益还是受损?
2）国际债权债务未清偿前
思考：如前一汇率，对于美元债权人 影响怎样？对美元债务人呢？
❖3）待交割的远期外汇合同 的一方
美元计价 进口： （对美国收付） 出口：
瑞士法郎计价 进口： （对瑞士收付） 出口：
美国
进口： 出口：
进口： 出口：
瑞士
进口： 出口：
进口：______ 出口：______
（三）平衡法
❖ 在同一时期内，创造一个与存在风险 相同货币、相同金额、相同期限的资 金反方向流动。
❖ 例如，某企业3个月后有一笔10万美元 的应收账款，为防止美元对人民币汇 率下跌造成收入减少，该企业可以设 法进口10万美元的原材料，同样在3个 月后支付，这样未来的外汇收入和支 出相互抵消，从而消除了外汇风险。
（四）组对法
❖ 是指创造一个与存在外汇风险货币相联系 的另一种货币的反方向流动。组对法拓展了 平衡法的运用范围，引入了第三国货币创造 第三国货币的反方向流动，第三国货币与具 有汇率风险的货币汇率同方向变化。
国际金融课件6第六章外汇风险管理
定义：货币期权是一种金融衍生工具，赋予持有者在未来某一特定日期按预定汇率购买或出售 一种货币的权利
优点：可以规避汇率风险，降低成本，提高收益
适用范围：适用于对外汇风险进行管理，以及需要避免汇率波动对企业利润造成影响的情形
实施步骤：确定期权合约的条款和条件，选择合适的期权交易商，进行期权交易并结算
货币期货法
国家外汇风险管理实践
建立外汇风险管理机制 采取多种措施降低汇率风险 加强对外汇市场的监管和调控 推动外汇市场的发展和完善
外汇风险管理的挑战与未来发展
06
外汇风险管理的挑战
• 全球经济不稳定：外汇市场受到全球经济不稳定的影响，如贸易战、地缘政治紧张局势等。 • 监管政策变化：各国央行和监管机构不断调整外汇政策，导致外汇市场波动和不确定性增加。 • 技术挑战：外汇风险管理需要先进的技术支持，如大数据分析、人工智能等，以更准确地预测和应对市
创新和定制化：针对不同行业和企业的特点，创新外汇风险管理工具和策 略，提供定制化的解决方案，满足个性化需求。
YOUR LOGO
THANK YOU
汇报人：PPT
汇报时间：20XX/01/01
外汇期权：赋予持有者在未来 某一日期以特定价格购买或出 售基础资产的权利，以此对冲 汇率风险
制定外汇风险管理策略
确定风险管理目标：明确风险管理策略的目的和目标，以便有针对性地制定相应的措施。
识别和评估风险：对外汇市场中的风险进行识别和评估，包括汇率风险、利率风险、信 用风险等，以便了解风险的大小和性质。
原理：通过将外币资产和负债的金额、期限、汇率等要素进行匹配，使 企业在一定时期内的外币现金流量的净现值趋于零，从而降低汇率风险
适用范围：适用于有外币资产和负债的企业，特别是跨国公司
优点：可以规避汇率风险，降低成本，提高收益
适用范围：适用于对外汇风险进行管理，以及需要避免汇率波动对企业利润造成影响的情形
实施步骤：确定期权合约的条款和条件，选择合适的期权交易商，进行期权交易并结算
货币期货法
国家外汇风险管理实践
建立外汇风险管理机制 采取多种措施降低汇率风险 加强对外汇市场的监管和调控 推动外汇市场的发展和完善
外汇风险管理的挑战与未来发展
06
外汇风险管理的挑战
• 全球经济不稳定：外汇市场受到全球经济不稳定的影响，如贸易战、地缘政治紧张局势等。 • 监管政策变化：各国央行和监管机构不断调整外汇政策，导致外汇市场波动和不确定性增加。 • 技术挑战：外汇风险管理需要先进的技术支持，如大数据分析、人工智能等，以更准确地预测和应对市
创新和定制化：针对不同行业和企业的特点，创新外汇风险管理工具和策 略，提供定制化的解决方案，满足个性化需求。
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汇报人：PPT
汇报时间：20XX/01/01
外汇期权：赋予持有者在未来 某一日期以特定价格购买或出 售基础资产的权利，以此对冲 汇率风险
制定外汇风险管理策略
确定风险管理目标：明确风险管理策略的目的和目标，以便有针对性地制定相应的措施。
识别和评估风险：对外汇市场中的风险进行识别和评估，包括汇率风险、利率风险、信 用风险等，以便了解风险的大小和性质。
原理：通过将外币资产和负债的金额、期限、汇率等要素进行匹配，使 企业在一定时期内的外币现金流量的净现值趋于零，从而降低汇率风险
适用范围：适用于有外币资产和负债的企业，特别是跨国公司
第五章-外汇风险管理PPT课件
通过改变外汇资金的收付日期，来避免外汇 风险。
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11
（四）结算方式选择法 通过改变国际结算方式来减少外汇风险
结算方式选择法：汇款，托收，信用证
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12
二、借助于外汇交易的外汇风险 管理方法
1、即期合同法：消除三天以内的汇率风险 2、远期合同法：消除远期汇率风险 3、掉期合同法：利用掉期合同对冲外汇风险
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27
不进行风险管理的损失：
100 000×（1.21-1.19）= 2000 美元
进行风险管理的损益：
借款利息：
119 000 × 3% ×（3/12） =892.5美元
投资收益：
100 000 × 5% ×（3/12）=1250欧元
1250 ×1.21=1512.5美元
2000
可编辑课件PPT
17
2、BSI法
BSI法就是借款一即期合同一投资法
(borrow-spot-invest）。拥有应收账款的出口 商，为了防止汇率变动，先借入与应收外汇等 值的外币(以此消除时间风险)；同时，通过即期 交易把外币兑换成本币(以此消除价值风险)；然 后，将本币存入银行或进行投资，以投资收益 来贴补借款利息和其他费用。届时应收款到期， 就以外汇归还银行贷款。
可编辑课件PPT
15
第三节 外汇风险管理的基本方法
一、外汇风险管理基本方法在应收外汇账 款中的具体应用
1、远期合同法 通过与银行签订远期外汇合同来消除远期
应收外汇账款的外汇风险
可编辑课件PPT
16
美国C公司在90天后有一笔欧元100 000的
应收款。为防止将来收汇时欧元贬值带来损
失，该公司向银行卖出90天远期的欧元100
外汇风险管理75787PPT课件
USD1=EUR0.82、 USD1=GBP0.6、
USD1=JPY110，汇率变动的幅度以2%为界，
则以此三种货币计算的价值分别为（）万美元、（）
万美元、（）万美元，相当于（ ）万欧元、（）万
英镑、（）万日元。若到期结算时这三种货币与美元
之间的汇率变为0.8、0.61、116，则按这些汇率
将篮子货币重新这算为美元，分别是（ ）美元、（）
分析：在这个案例中，外汇风险明显存在时间风险
和价值风险。时间风险是由结算方式和付款日期产生的， 出票后90天付款，就构成了90天汇率变动的时间风险；在 合同达成到实际支付这两个时间上，美元与人民币汇率确 实发生了变化，美元汇率上浮，作为进口商，进口购汇费 用增加了2．5万元(250× 8．2630 - 250 × 8．2530 = 2．5），构成了美元与人民币转换的价值风险。
年初英镑对美元的汇率为：GBPl=USDl．6500， 年底该公司编制资产负债表时，汇率为：GBPl=USDl．5000， 看一看公司最终账面价值发生了什么变化
With the exchange risk keeping watch and marrying again
分析：
年初，在该公司财务报表中这笔英镑存 款可折算为330 000美元(200 000 × 1．6500 =330 000)。年底该公司编制资产负债表时， 汇率为：GBPl=USDl．5000，这笔英镑存款 经过重新折算，仅为300 000美元(200 000 × 1．5000=300 000)。由此同样数额的英镑存 款经过不同汇率的折算，最终账面价值减少 了30 000美元(330 000—300 000 = 30000)， 这就是会计风险。
这批零配件如果按历史汇率可折算为27.752万马克， 而按现行汇率只能折算为26.642万马克，从而产生了 1.11万马克的账面损失。
外汇风险管理ppt课件
3）其他管理方法
（1）提前或错后收付外汇（Leads & Lags）。是指涉外经济主体根 据对计价货币汇率的走势预测， 将收付外汇的结算日或清偿日提 前或错后，以达到防范外汇风险 或获取汇率变动收益的目的。
预测计价货 预测计价货 币汇率上浮 币汇率下浮
出口商或债 权人
进口商或债 务人
错后收汇 提前付汇
折算方法有以下几种：
1）流动/非流动法 2）货币/非货币法 3）时态法 4）现行汇率法
流动/非流动法
将海外分支机构的资产负债分为流 动资产和流动负债。按这种方法， 流动资产和负债用现行汇率折算； 非流动资产和负债用原始汇率折算。
流动资产：是指迅速可以变现的资 产，包括库存现金、应收帐款、有 价证券持有额和存货。
货币保值，是指选择某种与 合同货币不一致的、价值稳定的 货币，将合同金额转换为所选货 币来表示，在结算或清偿时，按 所选货币表示的金额以合同货币 来完成收付。
2）金融市场操作
（1）现汇交易 （2）远期外汇交易 （3）期货交易 （4）期权交易
（5）借款与投资 （6）借款－现汇交易－投资（ＢＳ
Ｉ法） （７）提前收付－现汇交易－投资
的汇率变动为USD1=JPY120，折合 美元为83.3万美元，挽回损失3.7万美 元；同时到期的银行利息支出约为１.５ 万美元。该出口商利用借款法挽回了兑换 损失，在支付了银行利息后还剩余２.１ 万美元。
投资法
欧盟某成员国的某进口商将在90天后支 付一笔价值为500万美元的货款给美国 的某出口商。为防止90天后欧元同美元 汇率变动导致兑换损失，该进口商决定 采用投资法。若当时汇率为 EUR1=USD1.1000 ，90天后变为 EUR1=USD1.0000，该进口商投资 于美国政府国债，月息为2‰ ，试问该 进口商采用投资法的损益
外汇风险管理课件
由于收款日到编表日这段时间里美元汇率 下降，导致同样的100万美元在折算为日元 时账面损失1000万日元。
外汇风险管理课件
（三）经济风险
又称经营风险，是指预料之外的 汇率变动通过影响企业产品价格、生产成 本、销售数量，进而引起企业利润减少的 一种可能性。
经济风险是一种流量风险，同时 它的影响是长期的，而商量中线的影响是 一次性的，因而经济风险对企业来说更重 要。
美元汇率下降造成的损失在英美两国之间进行了平均
分摊。
外汇风险管理课件
（一）交易风险管理 1.签订合同时的管理方法
外汇风险管理课件
（一）交易风险管理 ２．金融交易方法
外汇风险管Leabharlann 课件借款法：指未来有外汇收入的交易者 在签订合同后，从银行借入一笔与为 未来外汇收入相同的币种、相同金额 、相同期限的款项，并将这笔款项在 外汇市场兑换成本币，当借款到期时 ，用当日收到的外汇偿还借款。
外汇风险管理课件
4.外汇买卖中的交易风险
例：某日外汇市场的即期汇率为 EUR1=USD1.0528，某投机者预测两个月后 欧元将升值
于是以EUR1=USD1.0558的远期汇率买入2个月 期的100万欧元的远期合约。
但是两月后欧元不但没有升值反而下降了， 汇率变为EUR1=USD1.0458，则该投机者损 失1万美元。
外汇风险管理课件
2.对外借贷中的交易风险
例：2000年4月5日加拿大某公司向一家英国公 司借款100万美元，2年后还款。2000年4月5 日的汇率USD1=CAD1.5600,GBP1=USD1.5000
如果2年后美元升值为USD1=CAD1.6600，则 如加果拿2大年价后款美人元归兑还英1镑00贬万值美为元G需BP116=6U万SD加1.元60，00 则比英按国20贷00款年人的收汇回率1兑00换万多美还元1只0万可加兑元换。62.5万 英镑，比按2000年的汇率兑换少收4.17万英镑。 以上的损失都是就本金而言的，如果考虑利息 损失要更大。
外汇风险管理课件
（三）经济风险
又称经营风险，是指预料之外的 汇率变动通过影响企业产品价格、生产成 本、销售数量，进而引起企业利润减少的 一种可能性。
经济风险是一种流量风险，同时 它的影响是长期的，而商量中线的影响是 一次性的，因而经济风险对企业来说更重 要。
美元汇率下降造成的损失在英美两国之间进行了平均
分摊。
外汇风险管理课件
（一）交易风险管理 1.签订合同时的管理方法
外汇风险管理课件
（一）交易风险管理 ２．金融交易方法
外汇风险管Leabharlann 课件借款法：指未来有外汇收入的交易者 在签订合同后，从银行借入一笔与为 未来外汇收入相同的币种、相同金额 、相同期限的款项，并将这笔款项在 外汇市场兑换成本币，当借款到期时 ，用当日收到的外汇偿还借款。
外汇风险管理课件
4.外汇买卖中的交易风险
例：某日外汇市场的即期汇率为 EUR1=USD1.0528，某投机者预测两个月后 欧元将升值
于是以EUR1=USD1.0558的远期汇率买入2个月 期的100万欧元的远期合约。
但是两月后欧元不但没有升值反而下降了， 汇率变为EUR1=USD1.0458，则该投机者损 失1万美元。
外汇风险管理课件
2.对外借贷中的交易风险
例：2000年4月5日加拿大某公司向一家英国公 司借款100万美元，2年后还款。2000年4月5 日的汇率USD1=CAD1.5600,GBP1=USD1.5000
如果2年后美元升值为USD1=CAD1.6600，则 如加果拿2大年价后款美人元归兑还英1镑00贬万值美为元G需BP116=6U万SD加1.元60，00 则比英按国20贷00款年人的收汇回率1兑00换万多美还元1只0万可加兑元换。62.5万 英镑，比按2000年的汇率兑换少收4.17万英镑。 以上的损失都是就本金而言的，如果考虑利息 损失要更大。
《外汇风险管理》课件
在不同货币之间进行资金转 换时，由于汇率变动而导致 的风险。
经济风险
由于国家经济状况、通货膨 胀率等因素影响导致的风险。
外汇风险管理的工具和技术
金融衍生品
如远期合约、期权和掉期合约等 工具可以用于对冲外汇风险。
对冲策略
使用对冲交易和保值策略来降低 外汇风险。
风险管理软件
使用计算机软件和系统来管理外 汇风险。
3
实践
了解市场情评估 和回顾。
外汇风险管理的内部环境和外部环境
内部环境
企业的管理能力、风险承受能力、财务状况等因素。
外部环境
宏观经济环境、政府政策、市场供需等因素。
外汇风险的分类
交易风险
由于货币兑换的时间差异和 汇率波动导致的风险。
转换风险
外汇风险管理的目的和重要性
目的
确保企业的利益得到有效保护，降低汇率波动对企 业财务状况的不利影响。
重要性
外汇风险管理可以增加企业的信誉，提高竞争力， 降低损失风险，并为企业提供更多业务机会。
外汇风险管理的原则和方法
1
原则
风险识别与评估，规避和转移，对冲和承担。
2
方法
使用金融衍生品，采取保值策略，建立外汇储备，制定风险管理政策。
参与者
外汇市场的参与者主要包括银行、 政府机构、投资公司、国际贸易 公司和个人投资者。
为什么需要外汇风险管理
外汇风险管理的必要性在于：
1 市场波动
2 跨国交易
3 金融工具
外汇市场具有高度波动性， 汇率波动可能导致企业利 润受损或投资亏损。
国际贸易和跨国投资涉及 货币兑换，存在汇率风险。
金融衍生品和对冲交易可 以帮助企业降低外汇风险。
外汇远期合约
经济风险
由于国家经济状况、通货膨 胀率等因素影响导致的风险。
外汇风险管理的工具和技术
金融衍生品
如远期合约、期权和掉期合约等 工具可以用于对冲外汇风险。
对冲策略
使用对冲交易和保值策略来降低 外汇风险。
风险管理软件
使用计算机软件和系统来管理外 汇风险。
3
实践
了解市场情评估 和回顾。
外汇风险管理的内部环境和外部环境
内部环境
企业的管理能力、风险承受能力、财务状况等因素。
外部环境
宏观经济环境、政府政策、市场供需等因素。
外汇风险的分类
交易风险
由于货币兑换的时间差异和 汇率波动导致的风险。
转换风险
外汇风险管理的目的和重要性
目的
确保企业的利益得到有效保护，降低汇率波动对企 业财务状况的不利影响。
重要性
外汇风险管理可以增加企业的信誉，提高竞争力， 降低损失风险，并为企业提供更多业务机会。
外汇风险管理的原则和方法
1
原则
风险识别与评估，规避和转移，对冲和承担。
2
方法
使用金融衍生品，采取保值策略，建立外汇储备，制定风险管理政策。
参与者
外汇市场的参与者主要包括银行、 政府机构、投资公司、国际贸易 公司和个人投资者。
为什么需要外汇风险管理
外汇风险管理的必要性在于：
1 市场波动
2 跨国交易
3 金融工具
外汇市场具有高度波动性， 汇率波动可能导致企业利 润受损或投资亏损。
国际贸易和跨国投资涉及 货币兑换，存在汇率风险。
金融衍生品和对冲交易可 以帮助企业降低外汇风险。
外汇远期合约
外汇风险管理知识介绍PPT课件( 28页)
•
15、总不能流血就喊痛，怕黑就开灯，想念就联系，疲惫就放空，被孤立就讨好，脆弱就想家，不要被现在而蒙蔽双眼，终究是要长大，最漆黑的那段路终要自己走完。
•
5、从来不跌倒不算光彩，每次跌倒后能再站起来，才是最大的荣耀。
•
6、这个世界到处充满着不公平，我们能做的不仅仅是接受，还要试着做一些反抗。
•
7、一个最困苦、最卑贱、最为命运所屈辱的人，只要还抱有希望，便无所怨惧。
2004年1月的市场行情如下: 即期汇率 EUR/USA 1.2000 远期汇率(6) EUR/USA 1.1500
6个月欧元看涨期权(履约价格1.2000) 期权费:每欧元0.025美元 假如6个月后,市场汇率可能出现以下三种情况; (1)欧元贬值,美元升值,市场汇率:EUR/USA 1.1000 (2) 市场汇率与签约时间相同:EUR/USA 1.2000 (3)欧元升值,美元贬值,市场汇率:EUR/USA 1.3000 分析该公司可采取几种方法来防范汇率风险.
100 500
700
第三次 签约: 01年6月20日 进口 结算: 01年 700
1300
第四次 签约: 01年9月20日 进口 结算: 02年1月10日
117 126
100 900
2100
合计
400 2400 4400
(二)折算风险（会计风险）
是指企业在进行决算或编制财务报表时,因汇 率变动而使以外币计价的项目在折算成本币 后发生帐面损失的可能性.
三.综合法
综合利用的防险方法有：
1、借款—即期合同—投资法（Borrow— Spot—Invest,简称BSI法）
2、提前收付—即期合同—投资法(Lead — Spot—Invest,简称LSI法)
外汇风险管理 ppt课件
三、欧洲货币市场的分类
欧洲资金市场 欧洲中长期信贷市场
欧洲债券市场
四、欧洲货币市场与国际金融领域的不稳定性
(一) 、欧洲银行具有更大的风险
1 、具有极其复杂的国家间的连锁关系 2 、借款数额巨大且缺乏抵押保证 3 、资金流动非常迅速,信息不对称 4 、存在比较突出的资产负债结构失调的问题
(二) 、证券市场动荡加剧 (三) 、影响各国金融政策的实施
五、我国欧洲货币市场业务
第四节、黄金市场
一、黄金和黄金市场 二、黄金市场的分类 三、黄金市场的参与者 四、我国黄金市场国际化的发展构想
(一) 、新加坡发展黄金市场的启示 (二) 、我国黄金市场国际化的思路
第二章、外汇及外汇风险基础知识
学习目的 ❖ 理解外汇、汇率及外汇风险的基本概念。 ❖ 掌握汇率标价法，汇率的种类，外汇的分类，外汇
金本位制度下的汇率变动
❖ 供求关系及黄金输送点
出口↑－贸易顺差→对本币需求↑ →本币升值 进口↑－贸易逆差→对外汇需求↑ →本币贬值
$/£
美国黄金输出点
4.8957
英国黄金输入点
4.8665
铸币平价 t
美国黄金输入点
4.8373
英国黄金输出点
(二)布雷顿森林体系
❖ 布雷顿森林体系建立了国际货币合作机构，规定了 各国必须遵守的汇率制度以及解决各国国际收支不 平衡的措施，从而确定了战后国际货币秩序。与美 元挂钩的固定汇率制度是整个布雷顿森林体系的核 心。
二、国际金融市场的作用
(一) 、国际金融市场的积极作用 便利了国际资金的运用、调度和国际债务结算,为扩大国际资本和国际贸 易创造了条件. 畅通了国际融资渠道,为各国经济发展提供了资金 调节国际收支 促进资源在世界范围内合理配置,提高国际资金使用效率 (二) 、国际金融市场的消极作用 与实物经济发展相脱节,成为世界经济发展中的不稳定因素 增加了金融危机在国家间传递和扩散的可能性 融资的便利和无限制性增加了国际债务危机发生的概率 为某些犯罪活动提供了有利的洗钱场所
欧洲资金市场 欧洲中长期信贷市场
欧洲债券市场
四、欧洲货币市场与国际金融领域的不稳定性
(一) 、欧洲银行具有更大的风险
1 、具有极其复杂的国家间的连锁关系 2 、借款数额巨大且缺乏抵押保证 3 、资金流动非常迅速,信息不对称 4 、存在比较突出的资产负债结构失调的问题
(二) 、证券市场动荡加剧 (三) 、影响各国金融政策的实施
五、我国欧洲货币市场业务
第四节、黄金市场
一、黄金和黄金市场 二、黄金市场的分类 三、黄金市场的参与者 四、我国黄金市场国际化的发展构想
(一) 、新加坡发展黄金市场的启示 (二) 、我国黄金市场国际化的思路
第二章、外汇及外汇风险基础知识
学习目的 ❖ 理解外汇、汇率及外汇风险的基本概念。 ❖ 掌握汇率标价法，汇率的种类，外汇的分类，外汇
金本位制度下的汇率变动
❖ 供求关系及黄金输送点
出口↑－贸易顺差→对本币需求↑ →本币升值 进口↑－贸易逆差→对外汇需求↑ →本币贬值
$/£
美国黄金输出点
4.8957
英国黄金输入点
4.8665
铸币平价 t
美国黄金输入点
4.8373
英国黄金输出点
(二)布雷顿森林体系
❖ 布雷顿森林体系建立了国际货币合作机构，规定了 各国必须遵守的汇率制度以及解决各国国际收支不 平衡的措施，从而确定了战后国际货币秩序。与美 元挂钩的固定汇率制度是整个布雷顿森林体系的核 心。
二、国际金融市场的作用
(一) 、国际金融市场的积极作用 便利了国际资金的运用、调度和国际债务结算,为扩大国际资本和国际贸 易创造了条件. 畅通了国际融资渠道,为各国经济发展提供了资金 调节国际收支 促进资源在世界范围内合理配置,提高国际资金使用效率 (二) 、国际金融市场的消极作用 与实物经济发展相脱节,成为世界经济发展中的不稳定因素 增加了金融危机在国家间传递和扩散的可能性 融资的便利和无限制性增加了国际债务危机发生的概率 为某些犯罪活动提供了有利的洗钱场所
第四单元-外汇风险管理PPT课件
任 务一 认识外汇风险
一、外汇风险含义
外汇风险（Foreign Exchange Risk） 是指一定时期的国际经济交易中，以外 币计价的资产或负债，由于汇率的变动 而引起其价值涨跌的不确定性。
二、外汇风险的构成因素
价值风险
又称货币风险，是指在交易 中涉及两种及两种以上货币 的兑换或折算所引起的风险。
T0
T90
134510美元 借款 134510美元 归还借款
134510美元
B
10万欧元 即期
10万欧元 提前付款
案例 2
• 2007年年初，我国A公司预计在半年后收到一笔100万美元 的出口收入，即期汇率为USD1=CNY7.7917
• 为避免美元贬值风险，提前收回100万美元货款， 并即期结 汇卖出获得779.17万人民币，将人民币收入进行半年的投资。
T0
T90
134510美元 借款 134510美元 归还借款
B
134510美元 10万欧元 即期
10万欧元 收回投资
10万欧元
10万欧元 投资
支付账款
二、借款—即期合同—投资法（BSI法）
• 在有应付账款的情况下，借入能买入与应付账款相同数额外币的本 币，即期买入外币，并进行相同期限的投资。
• 在有应收账款的情况下，借入与应收外汇相同期限、相同数额的外 币，即期卖出换回本币，并进行投资。
31
案例2
• 2007年年初，我国A公司预计在半年后收到一笔100万美元 的出口收入，即期汇率为USD1=CNY7.7917
• 为避免美元贬值风险，向某银行借入100万美元半年， 并即 期结汇卖出获得779.17万人民币，将人民币收入进行半年的 投资。
• 半年后用收到的货款偿还银行借款，同时收回人民币投资。 半年后即期汇率为USD1=CNY7.5899。
一、外汇风险含义
外汇风险（Foreign Exchange Risk） 是指一定时期的国际经济交易中，以外 币计价的资产或负债，由于汇率的变动 而引起其价值涨跌的不确定性。
二、外汇风险的构成因素
价值风险
又称货币风险，是指在交易 中涉及两种及两种以上货币 的兑换或折算所引起的风险。
T0
T90
134510美元 借款 134510美元 归还借款
134510美元
B
10万欧元 即期
10万欧元 提前付款
案例 2
• 2007年年初，我国A公司预计在半年后收到一笔100万美元 的出口收入，即期汇率为USD1=CNY7.7917
• 为避免美元贬值风险，提前收回100万美元货款， 并即期结 汇卖出获得779.17万人民币，将人民币收入进行半年的投资。
T0
T90
134510美元 借款 134510美元 归还借款
B
134510美元 10万欧元 即期
10万欧元 收回投资
10万欧元
10万欧元 投资
支付账款
二、借款—即期合同—投资法（BSI法）
• 在有应付账款的情况下，借入能买入与应付账款相同数额外币的本 币，即期买入外币，并进行相同期限的投资。
• 在有应收账款的情况下，借入与应收外汇相同期限、相同数额的外 币，即期卖出换回本币，并进行投资。
31
案例2
• 2007年年初，我国A公司预计在半年后收到一笔100万美元 的出口收入，即期汇率为USD1=CNY7.7917
• 为避免美元贬值风险，向某银行借入100万美元半年， 并即 期结汇卖出获得779.17万人民币，将人民币收入进行半年的 投资。
• 半年后用收到的货款偿还银行借款，同时收回人民币投资。 半年后即期汇率为USD1=CNY7.5899。
第章外汇风险管理ppt课件
外汇风险管理原则
2.管理多样化原则 要求针对外汇风险的不同的形成原因、
风险头寸和结构以及自身的风险管理能力， 充分考虑国家的外汇管理政策、金融市场 发达程度、避险工具的成熟程度等外部制 约，选择不同的外汇风险管理方法，进行 灵活多样的外汇风险管理。
外汇风险管理原则
3. 收益最大化原则 要求对外汇风险管理的成本和收益进行
外汇暴露程度是确定的，而外汇风险程度是不确 定的。
外汇风险的构成要素
1、本币 2、外币 3、时间
影响汇率变化的因素
各国的经济实力和宏观经济政策 国际收支状况 通货膨胀率 利率水平 市场心理预期 各国汇率政策和对市场的干预 政治因素
制约汇率发挥作用的基本条件
一国对外开放程度 一国商品生产是否多样化 与国际金融市场的联系程度
例分析
某家美国公司在国际金融市场上以3％的年利率借入 1亿日元，期限1年。借到款项后，该公司立即按当时的 汇率$1=￥100，将1亿日元兑换成100万美元。1年后， 该公司为归还贷款的本息，必须在外汇市场买入1.03亿 日元，而此时如果美元对日元的汇率发生变动，该公司 将面临外汇买卖风险。假设此时的汇率已变为$1=￥90， 则该公司购买1.03亿日元需支付114.44万美元，虽然该 公司以日元借款的名义利率为3％，但实际利率却高达 (114.44—100)÷100×100％=14.44％。
经济风险
由于汇率变动而引起公司竞争能力变动的可能性 对于国际企业，经济风险是直接的 对于国内企业，经济风险是间接的
外汇风险管理原则
1.全面重视原则 要求对涉外经济交易中出现的外汇风险
所有受险部分给予高度的重视，对风险进 行准确的测量，及时把握风险额的动态变 化情况，避免顾此失彼而造成人为的更大 的损失。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
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《外汇风险管理》
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