利率风险案例

经济宏观层面预测：
基尔宁接下来分析了 1984年当地和全国的经济前景，认为利率在未 来12个月将会上升，且升幅将会超过 3%。为了消除利率风险，基尔宁向 国民银行资产负债管理委员会做报告，建议将其 3000 万美元的固定利率 资产转换为 3000 万美元的浮动利率型资产。奎克国民银行资产负债管 理 。.委员会同意了基尔宁的建议。
● 在负债方 ，银行有 5000 万美元的利率敏感型负债和 5000 万美元的固定 利率负债。 。
案例分析——奎克国民银行(Quaker)
微观层面的数据分析：
基尔宁分析后认为:如果利率提高了3个百分点，即利率水平从10%提 高到13%，该银行的资产收益将增加60万美元(3%×2000万美元浮动利率 型资产=60万美元)，而其对负债的支付则增加了150万美元(3%×5000万 美元浮动利率型负债=150万美元)。这样国民银行的利润减少了90万美元 (60万美元-150万美元=-90万美元)。反之，如果利率水平降低3个百分点， 即从10%降为7%，则国民银行利润将增加90万美元。
案例分析——奎克国民银行(Quaker)
这时，有家社区银行拥有3000万美元固定利率负债和3000万美 元浮动利率资产，愿意将其3000万美元的浮动利率资产转换成3000 万美元的固定利率资产。于是两家银行经过磋商，很快达成协议,进 行资产互换。 正如基尔宁预测的，1984年美国利率持续上升，升幅达到4%。 为国民银行减少了120万美元的损失，基尔宁也成为奎克国民银行的 明星经理。
案例分析——奎克国民银行(Quaker)
1983年，奎克国民银行的总资产为1.8亿美元。它在所服务的市场区域内 有11家营业处，专职的管理人员和雇员有295名。1984年初，马休・基尔 宁被聘任为该行的执行副源自文库裁，开始着手编制给他的财务数据。
基尔宁设计了一种报表，是管理人员在制订资产负债管理决策时所使用的 主要的财务报表，它是个利率敏感性报表(见下表)。基尔宁感觉到，这种 报表有助于监控和理解奎克银行风险头寸的能力。 ●在资产方，银行有2000万美元是对利率敏感的浮动利率型资产，其利率 变动频繁，每年至少要变动一次；而8000 万美元的资产是固定利率型， 其利率长期(至少1年以上)保持不变。
案例分析——奎克国民银行(Quaker)

背景：
1980年代中期，美国明尼阿波利斯第一系统银行预测未来的利率水 平将会下跌，于是便购买了大量政府债券。 1986年，利率水平如期下跌，从而带来不少的账面收益。但不幸的 是，1987年和1988年利率水平却不断上扬，债券价格下跌，导致该行的 损失高达5亿美元，最终不得不卖掉其总部大楼。 在残酷的事实面前，西方商业银行开始越来越重视对利率风险的研 究与管理。而奎克国民银行在利率风险管理方面树立了一个成功的榜样。