期货交易的思路和技术(ppt)
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期货交易实务01(期货交易概述)ppt课件 (2)精选全文
2
期货交易的基本功能
3
期货市场的产生与发展
4
我国期货市场的产生、发展与完善
4
第一章
第一节
本章要点提示
第一节
第二节
第三节
期货交易概述
期货交易的概念与基本功能
期货交易的概念
•
期货是相对于现货的一个概念。从字面上看，“期”就
是将来、未来，“货”就是货物、商品的意思，但是不能简
单地把将来的商品理解为期货。从严格意义上来说，期货并
殊化”的商品和金融产品
信用风险
大
大
小
保证金制度
无
无
具有特定的保证金制度
11
第一章
期货交易概述
期货交易的基本功能
本章要点提示
价格发现
第一节
第二节
第三节
规避价格风
险
风险投资
期货交易
的基本功
能
12
第一章
第二节
期货交易概述
期货市场的产生与发展
本章要点提示
第一节
第二节
第三节
期货交易是贸易形式发展的自然结果。从
顿和结构调整。。
20
第一章
第三节
期货交易概述
中国期货市场的发展与完善
本章要点提示
第一节
期货市场的清理整顿
第二节
第三节
监管架构
的确立
期货交易 期货经纪
所的清理 公司的清
整顿
理整顿
违规事件
的处理
21
第一章
第三节
期货交易概述
中国期货市场的发展与完善
本章要点提示
第一节
第二节
第三节
我国期货市
期货技术分析和交易策略
信号线上80：超买 ，做空
信号线下20：超卖 ，做多
n80以上做空 n80
n20
n20以下做多
三.技术分析操作系统
• 如果投资者能够很好地运用技术分析，就可以在根本不知道某
一期货名称的情况下对其图表进行解析，只要其交易的记录是 准确的，并且覆盖了足够长的时间，投资者便能研究其市场背 景及习性，也可以在完全不了解某一公司所处行业、生产什么 或其价格受什么因素影响的情况下，依靠其技术图表就可进行 交易并最终达到获利目的
1.1指标要点
• (1)k线需以收盘价为准 •
n收盘价
n收盘价
(2)k线收盘相对应的与5日均线的位置
•
n收盘价
•
n阴线收盘价需 n在5日线之下
n5日线
n阳线 n收盘须在白色 n五日线之上
n5日线 n收盘价
(3)威廉指标(W&R)以2020做多 n数值:20
6. Macd指标简述及其参数修改
6.1 MACD称为指数平滑异同移动平均线 它是一项利用短期移动平均线与长期移 动平均线之间的聚合与分离状况，对买 进、卖出时机作出研判的技术指标。
如图:
6.2 macd指标分析
白线:快线 黄线:慢线 白线下穿慢线:死叉(做空) 白线上穿慢线:金叉(做多) 0轴:多空市场分界线 红色能量柱:多头力量能力柱 蓝色能量柱:空头力量 红色能量柱递增:表明多头在逐
（三）历史会重演
• 技术分析和市场行为学、人类心理学等有着千丝万缕的联系。
比如，价格形态，它们通过一些特定的价格图表形状表现出来 ，而这些图形表示了人们对某个市场看好或者看淡的心理。这 些图形在过去的一百多年里早已广为人知、并被分门别类了。 技术图表有自我实现和自我毁灭两种表现，这在以后的金融心 理学中会深入讨论，不管是哪种表现都是市场投资者心理或者 这种心理被利用的结果，这种情况在过去发生作用，在现在和 未来仍会发生作用，只要能够合理使用图表，同时结合科学的 资金管理和风险管理，一定可以利用这种历史表现指导我们在 期货市场上盈利
信号线下20：超卖 ，做多
n80以上做空 n80
n20
n20以下做多
三.技术分析操作系统
• 如果投资者能够很好地运用技术分析，就可以在根本不知道某
一期货名称的情况下对其图表进行解析，只要其交易的记录是 准确的，并且覆盖了足够长的时间，投资者便能研究其市场背 景及习性，也可以在完全不了解某一公司所处行业、生产什么 或其价格受什么因素影响的情况下，依靠其技术图表就可进行 交易并最终达到获利目的
1.1指标要点
• (1)k线需以收盘价为准 •
n收盘价
n收盘价
(2)k线收盘相对应的与5日均线的位置
•
n收盘价
•
n阴线收盘价需 n在5日线之下
n5日线
n阳线 n收盘须在白色 n五日线之上
n5日线 n收盘价
(3)威廉指标(W&R)以2020做多 n数值:20
6. Macd指标简述及其参数修改
6.1 MACD称为指数平滑异同移动平均线 它是一项利用短期移动平均线与长期移 动平均线之间的聚合与分离状况，对买 进、卖出时机作出研判的技术指标。
如图:
6.2 macd指标分析
白线:快线 黄线:慢线 白线下穿慢线:死叉(做空) 白线上穿慢线:金叉(做多) 0轴:多空市场分界线 红色能量柱:多头力量能力柱 蓝色能量柱:空头力量 红色能量柱递增:表明多头在逐
（三）历史会重演
• 技术分析和市场行为学、人类心理学等有着千丝万缕的联系。
比如，价格形态，它们通过一些特定的价格图表形状表现出来 ，而这些图形表示了人们对某个市场看好或者看淡的心理。这 些图形在过去的一百多年里早已广为人知、并被分门别类了。 技术图表有自我实现和自我毁灭两种表现，这在以后的金融心 理学中会深入讨论，不管是哪种表现都是市场投资者心理或者 这种心理被利用的结果，这种情况在过去发生作用，在现在和 未来仍会发生作用，只要能够合理使用图表，同时结合科学的 资金管理和风险管理，一定可以利用这种历史表现指导我们在 期货市场上盈利
期货交易的理论与实务课件图文版
• 价格理论是期货市场的理论基础
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新开仓期货合约交易图
买者
交易所会员 经纪行
买方市场出市
卖方市场出市
卖者
交易所会员 经纪行
买方出市 传回买入价
交易所大厅 双方公开叫价
或竞争成交
卖方出市 传回卖出价
经纪行会员
通知结算所
经纪行会员
通知客户
买者购入 一张合约
结算所结算 买入 卖出 一张 一张 未平仓合约一张
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例题4
• 某面粉加工商,2月份接到三个月后交货的 150吨面粉定单.该加工商于2月10日从现 货市场以1600元/吨的价格购进小麦200吨, 但他又担心小麦价格变化造成损失,于是 在买进现货小麦的同时,在期货市场作7月 小麦合约套保交易,价格为1650元/吨.假设 5月份时小麦现货价格为1450元/吨,当时7 月合约的期价为1500元/吨,请建立套保模 型并计算结果
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例题2
• 某出口商,1997年1月17日签定一份3个月后出口 100吨大豆的合约,价格依据签约当天的价格每 吨3100元签定.但是4月17日交货时的现货价格 不可能和1月17日成交时的现货价格完全一样, 一旦现货价格上升,该笔交易的利润就会减少, 甚至蚀本.出口商经权衡,决定通过套期保值交 易来保值.1请判断他将作怎样的套期保值 2请 根据以下假设数据计算该出口商最终以何价买 入的大豆 假设1手大豆=10吨,1月17日,5月份大 豆的期价为每吨3180元；4月17日,大豆现价为 每吨3200元,5月份的大豆期价为每吨3280元.
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通知客户
卖者卖出 一张合约
平仓期货合约交易图
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或竞争成交
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结算所结算 买入 卖出 一张 一张 未平仓合约一张
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例题4
• 某面粉加工商,2月份接到三个月后交货的 150吨面粉定单.该加工商于2月10日从现 货市场以1600元/吨的价格购进小麦200吨, 但他又担心小麦价格变化造成损失,于是 在买进现货小麦的同时,在期货市场作7月 小麦合约套保交易,价格为1650元/吨.假设 5月份时小麦现货价格为1450元/吨,当时7 月合约的期价为1500元/吨,请建立套保模 型并计算结果
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例题2
• 某出口商,1997年1月17日签定一份3个月后出口 100吨大豆的合约,价格依据签约当天的价格每 吨3100元签定.但是4月17日交货时的现货价格 不可能和1月17日成交时的现货价格完全一样, 一旦现货价格上升,该笔交易的利润就会减少, 甚至蚀本.出口商经权衡,决定通过套期保值交 易来保值.1请判断他将作怎样的套期保值 2请 根据以下假设数据计算该出口商最终以何价买 入的大豆 假设1手大豆=10吨,1月17日,5月份大 豆的期价为每吨3180元；4月17日,大豆现价为 每吨3200元,5月份的大豆期价为每吨3280元.
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平仓期货合约交易图
期货交易技术分析PPT课件
主要技术准则
趋势线是一种动态的支撑线或压力线
第16页/共52页
如何绘制趋势线
正确的趋势线需要连接俩个或者俩个以上的峰位或谷底；否则，该趋势线虽然表现为一定的区域，但没有参考意义。一定要 记住，有效的趋势线是代表随后趋势的图表。因此，如果趋势线只通过一个点，那不是真正的趋势线。
第17页/共52页
正确趋势线画法
前言
交易的成功不能仅仅归因于某个简单的指标.公式.或者是系统——尽管数不清的书籍，广告与手册 这样宣传。这个课件是以交易者的观点利用一些理想的图例编写成的，而不是分析技巧，指标或者方法的 概要。
在解释各种各样的分析技巧与方法时，先说明一些关键问题，他们往往被技术分析丛书的作者所忽 略，这些被描述的方法在实际交易中如何应用？在实际中那些是行之有效的，而那些是不起作用的？某种 方法的失败意味着什么？如何设计检验交易方法使未来的操作较以前尽可能多的盈利？
“问题在于，”他解释到：“图表分析太不准确。我需要的是一个如计算机般精确的交易方法。”所以他开始检验各种图表来确认那种交易方法过去曾经 盈利。经过仔细研究，他发现在有奇数天数月份的第一个星二买入猪肚，可可，和欧洲美元，在这个月的第三个星期四平仓，就会产生极大的利润，过去五年都是 如此。同样无法解释的是，一旦他开始利用这种经过认真研究得出的模式交易就再次失败。这是坏运气的又一次打击。
这为投机商试用了许多种其他方法——艾略特波浪理论，斐波那契数列，江恩正方，月相，但是都同样不成功。正在这个节骨眼上，他听说遥远的喜玛拉 雅山上住着一位著名的宗教老师，他能够回答所有来找他的朝圣者的问题。这个投机商做飞机到了尼泊尔，雇了向导，开始了长达俩个月的艰苦跋涉。最后，筋疲 力尽的他终于找到了那位著名的宗教老师。
线的突破发生在价格形态完成之前。这种情况下趋势线的突破应该看做为前期趋势中断的信号，而不是趋势 发生反转的信号，因为我们一直假定趋势将持续，直到有足够的证据显示趋势反转为止。
期货技术分析PPT课件
技术分析是透过图表或技术指标的记录， 研究市场过去及现在的行为反应，以推测未 来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主 要内容是由价格、成交量等数据计算而得的。
技术分析的三大假设
❖ “市场行为涵盖一切信息” -基础的、政治的、心理的或其他
方面 ❖ “价格以趋势方式演变”
-技术分析的核心 ❖ “历史会重演”
底背离一般出现在期价的低位区。当K线图上期价还 在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势 是一底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指 标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离 现象一般是预示期价在低位可能反转向上的信号，表明期 价短期内可能反弹向上，是短期买入的信号。
在实践中，MACD指标的背离一般出现 在强势行情中比较可靠，期价在高价位时， 通常只要出现一次背离的形态即可确认位期 价即将反转，而期价在低位时，一般要反复 出现几次背离后才能确认。因此，MACD指 标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这 点投资者要加以留意。
出现M头，为卖出时机。 3、 当6日RSI值在20%以下时，股市呈超卖现象，若
出现W底为买进时机。 4、RSI一般选用6天；12天，24天作为参考基期，基
期越长越有趋势性-慢速RSI，基期越短越有敏感性快速RSI， 5、当快速RSI由下往上突破慢速RSI时，为买进时机； 当快速RSI由上往下跌破慢速RSI时，为卖出时机。
分析周期法则 绿柱状间隔时间越长，未来上涨力度越大
和时间越长。 红柱状维持时间越长，未来下跌空间和力
度越大，时间越长 。
什么叫做KDJ
❖ KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由George Lane所创， 其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点。
买卖原则： 1. K值由右边向下交叉D值作卖，K值由右边向上交叉D值作 买。 2. 高档连续两次向下交叉确认跌势.低档两次向上交叉确认 涨势。 3. D值<20%超卖，D值>80%超买；J>100%超买，J<10% 超卖。 4. KD值于50%左右徘徊或交叉时，无意义。 5. 投机性太强的个股不适用。 6. 可观察KD值与股价之背离，以确认高低点。
技术分析的三大假设
❖ “市场行为涵盖一切信息” -基础的、政治的、心理的或其他
方面 ❖ “价格以趋势方式演变”
-技术分析的核心 ❖ “历史会重演”
底背离一般出现在期价的低位区。当K线图上期价还 在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势 是一底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指 标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离 现象一般是预示期价在低位可能反转向上的信号，表明期 价短期内可能反弹向上，是短期买入的信号。
在实践中，MACD指标的背离一般出现 在强势行情中比较可靠，期价在高价位时， 通常只要出现一次背离的形态即可确认位期 价即将反转，而期价在低位时，一般要反复 出现几次背离后才能确认。因此，MACD指 标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这 点投资者要加以留意。
出现M头，为卖出时机。 3、 当6日RSI值在20%以下时，股市呈超卖现象，若
出现W底为买进时机。 4、RSI一般选用6天；12天，24天作为参考基期，基
期越长越有趋势性-慢速RSI，基期越短越有敏感性快速RSI， 5、当快速RSI由下往上突破慢速RSI时，为买进时机； 当快速RSI由上往下跌破慢速RSI时，为卖出时机。
分析周期法则 绿柱状间隔时间越长，未来上涨力度越大
和时间越长。 红柱状维持时间越长，未来下跌空间和力
度越大，时间越长 。
什么叫做KDJ
❖ KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由George Lane所创， 其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点。
买卖原则： 1. K值由右边向下交叉D值作卖，K值由右边向上交叉D值作 买。 2. 高档连续两次向下交叉确认跌势.低档两次向上交叉确认 涨势。 3. D值<20%超卖，D值>80%超买；J>100%超买，J<10% 超卖。 4. KD值于50%左右徘徊或交叉时，无意义。 5. 投机性太强的个股不适用。 6. 可观察KD值与股价之背离，以确认高低点。
《期货市场技术分析》课件
详细描述
技术分析的应用与实践
PART
05
利用指标
许多技术指标可以帮助预测价格的转折点，如移动平均线、相对强弱指数（RSI）和动量指数等。这些指标可以提供关于市场动向的线索。
观察市场情绪
通过研究市场参与者的行为和市场情绪，可以判断市场的强弱和可能的转折点。例如，过度乐观或悲观的市场情绪可能预示着价格的反转。
总结词
期货市场是买卖期货合约的场所，与现货市场相比，期货市场具有高杠杆、高风险、高收益的特点。期货交易只需缴纳少量保证金，即可买入或卖出大量期货合约，因此具有高杠杆性。同时，期货价格波动较大，投资者需要承担较高的风险。然而，一旦获得成功，收益也会非常可观。
详细描述
总结词
期货市场具有价格发现、套期保值、规避风险等功能。
一定时间段内成交的合约数量，反映市场参与者的交易活跃度。
持仓量
未平仓的合约数量，反映市场参与者的持仓情况。
交易量
技术分析的主要理论
PART
04
道氏理论是技术分析的基石，它提供了一种理解市场趋势的方法。
道氏理论认为市场趋势是由主要的“牛市”和“熊市”周期驱动的，这些周期又由更小的次级周期和日常波动组成。理论强调了市场整体趋势的重要性，并提出了确认趋势反转的准则。
技术分析的基本理论
PART
02
总结词
技术分析是一种通过研究市场行为来预测未来价格变动的分析方法。它基于一些基本原则，如历史会重演、价格反映一切信息、趋势是朋友等。
详细描述
技术分析的定义是通过对市场价格、交易量等数据进行分析，以预测未来价格走势的方法。它基于一些基本原则，如市场行为反映一切信息、趋势是朋友、历史会重演等。这些原则认为，市场价格和交易量等数据包含了所有相关的信息，可以通过分析这些数据来预测未来的价格变动。
技术分析的应用与实践
PART
05
利用指标
许多技术指标可以帮助预测价格的转折点，如移动平均线、相对强弱指数（RSI）和动量指数等。这些指标可以提供关于市场动向的线索。
观察市场情绪
通过研究市场参与者的行为和市场情绪，可以判断市场的强弱和可能的转折点。例如，过度乐观或悲观的市场情绪可能预示着价格的反转。
总结词
期货市场是买卖期货合约的场所，与现货市场相比，期货市场具有高杠杆、高风险、高收益的特点。期货交易只需缴纳少量保证金，即可买入或卖出大量期货合约，因此具有高杠杆性。同时，期货价格波动较大，投资者需要承担较高的风险。然而，一旦获得成功，收益也会非常可观。
详细描述
总结词
期货市场具有价格发现、套期保值、规避风险等功能。
一定时间段内成交的合约数量，反映市场参与者的交易活跃度。
持仓量
未平仓的合约数量，反映市场参与者的持仓情况。
交易量
技术分析的主要理论
PART
04
道氏理论是技术分析的基石，它提供了一种理解市场趋势的方法。
道氏理论认为市场趋势是由主要的“牛市”和“熊市”周期驱动的，这些周期又由更小的次级周期和日常波动组成。理论强调了市场整体趋势的重要性，并提出了确认趋势反转的准则。
技术分析的基本理论
PART
02
总结词
技术分析是一种通过研究市场行为来预测未来价格变动的分析方法。它基于一些基本原则，如历史会重演、价格反映一切信息、趋势是朋友等。
详细描述
技术分析的定义是通过对市场价格、交易量等数据进行分析，以预测未来价格走势的方法。它基于一些基本原则，如市场行为反映一切信息、趋势是朋友、历史会重演等。这些原则认为，市场价格和交易量等数据包含了所有相关的信息，可以通过分析这些数据来预测未来的价格变动。
期货投资理念以及交易方法ppt课件
2021精选ppt
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主要技术分析指标
• 一。趋势型指标是投资者最容易在市场 中获利的方法，也是期货、股票、外汇
市场中最为著名的格言：让利润充分增 长，限制损失。
• 常见趋势型指标包括：
• 1.MA（移动品均线）
• 2.MACD（平滑异同移动均线）
• 3.BOLL（布林通道）
格外小心。！
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摆动指标
• 当市场进入了无趋势阶段时，价格通常在 一个区间内上下波动，在这种情况下，绝 大多数跟随趋势的分析系统都不能正常工 作，而随机摆动指标却能跟随价格的波动 而随机变化。因此，对技术型投资者来说， 掌握随机摆动指标的特点与规律，也能够 从经常出现的无趋势市场环境中获利。
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2.MACD与价格的背离
• 当 K 线图上，期价一头比一头高， MACD 图形却一头比一头低，或者 反之，则称之为 “背离讯号”，通 常有较强的测市意义。
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MACD指标 背离
当价格继续走高， 再次创新高的时候， 指标却没有一顶比 一顶高，发生了价 格与指标的背离， 这时，持有仓单要
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10
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• 5.金融货币因素。在金融货币因素 中，利率的高低和汇率的变动都会 直接影响期货市场价格的变化。
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• 6.季节性因素。有些商品的供 给或需求具有季节性特点。这
一点在农产品上表现得特别明 显。
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• 稳定亏损型曲线基本为刚刚进入期货市 场的新手，技术水平不足，对仓位控制 没有概念，时常重仓交易。通常挣一点 就显得很多，赶快就平了，而一旦做反， 还死不认输。
期货交易PPT课件
瑞达期货公司漳州营业部（2007.11.11） 国贸期货漳州营业部（2007.3.9） 中信建投期货漳州营业部
3、期货监管机构
中国证监会期货监管部
7
4、期货行业自律机构
中国期货业协会
5、投资者
投机交易者 套期保值机构
套利交易者
8
五、期货交易的基本特征
1、合约标准化
06、23
期货合约内容包括：合约名称、交易单位、报价单位、最 小变动价位、每日价格最大波动限制、交割月份、交易时间、 最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保 证金、交易手续费、交割方式、交易代码等。期货合约附件 与期货合约具有同等法律效力。
交割日期
最后交易日后连续五个工作日
交割品级
交割地点 最低交易保证金 交易手续费
金含量不小于99.95%的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会 （LBMA）认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭
（具体质量规定略）。
交易所指定交割金库
合约价值的7%
不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）
交割方式
实物交割
24
七、期货交易与其它交易的区别
1、期货交易与现货交易的区别
交易的对象不同。现货交易的范围包括所有商品；而期货交易的对象
是由交易所制订的标准化合约。合约中的各项条款，如商品数量、商品 质量、保证金比率、交割地点、交割方式以及交易方式等都是标准化的， 合约中只有价格一项是通过市场竞价交易形成的自由价格。
USD750
3、6、9、 12
15
No Image
沪深300股指期货仿真交易合约表
12%
16
17
2、交易集中化
期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易 所实行会员制，只有会员方能进场交易。那些处 在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托 期货经纪公司代理交易。所以，期货市场是一个 高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度， 期货交易最终在期货交易所内集中完成。
3、期货监管机构
中国证监会期货监管部
7
4、期货行业自律机构
中国期货业协会
5、投资者
投机交易者 套期保值机构
套利交易者
8
五、期货交易的基本特征
1、合约标准化
06、23
期货合约内容包括：合约名称、交易单位、报价单位、最 小变动价位、每日价格最大波动限制、交割月份、交易时间、 最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保 证金、交易手续费、交割方式、交易代码等。期货合约附件 与期货合约具有同等法律效力。
交割日期
最后交易日后连续五个工作日
交割品级
交割地点 最低交易保证金 交易手续费
金含量不小于99.95%的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会 （LBMA）认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭
（具体质量规定略）。
交易所指定交割金库
合约价值的7%
不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）
交割方式
实物交割
24
七、期货交易与其它交易的区别
1、期货交易与现货交易的区别
交易的对象不同。现货交易的范围包括所有商品；而期货交易的对象
是由交易所制订的标准化合约。合约中的各项条款，如商品数量、商品 质量、保证金比率、交割地点、交割方式以及交易方式等都是标准化的， 合约中只有价格一项是通过市场竞价交易形成的自由价格。
USD750
3、6、9、 12
15
No Image
沪深300股指期货仿真交易合约表
12%
16
17
2、交易集中化
期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易 所实行会员制，只有会员方能进场交易。那些处 在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托 期货经纪公司代理交易。所以，期货市场是一个 高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度， 期货交易最终在期货交易所内集中完成。
期货交易的思路和技术
格关系，以确保盈利。
快速交易
套利交易通常需要在短时间内完 成，因为价差机会往往是短暂的。 因此，交易者需要具备快速反应
和执行的能力。
03
期货交易的技术分析
技术分析的基本理论
01
市场行为反映一切
技术分析认为市场行为包含了所 有有关的信息，价格变化是市场 对各种因素的反映。
价格是核心
02
03
历史会重演
期货交易的思路和技术
• 期货交易概述 • 期货交易的思路 • 期货交易的技术分析 • 期货交易的风险管理 • 期货交易的实战技巧
01
期货交易概述
期货交易的定义和特点
定义
期货交易是指在期货交易所进行的标 准化合约交易，通常涉及商品、金融 工具等标的物。
特点
期货交易具有高杠杆、高风险、高收 益、套期保值等特点，同时采用保证 金制度，使得交易者可以以较小的资 金进行大规模的交易。
风险管理
套期保值思路也强调风险管理， 通过合理配置期货和现货的比例， 来控制风险和收益的平衡。
套利交易思路
寻找价差机会
套利交易思路的核心在于寻找不 同期货合约之间的价差机会，通 过买入价格较低的合约，同时卖 出价格较高的合约，以获取无风
险收益。
风险管理
套利交易通常涉及多个期货合约， 因此风险管理尤为重要。交易者 需要密切关注不同合约之间的价
止损的设置和执行
止损是期货交易中控制风险的重要手 段，它可以帮助投资者在不利的市场 变动时及时退出，避免更大的损失。
执行止损是关键，投资者应坚决执行 止损计划，不要抱有侥幸心理，避免 因一时的贪婪而造成不可挽 走势、交易策略、个人风险承受能力 等，以确保止损点位的合理性和有效 性。
快速交易
套利交易通常需要在短时间内完 成，因为价差机会往往是短暂的。 因此，交易者需要具备快速反应
和执行的能力。
03
期货交易的技术分析
技术分析的基本理论
01
市场行为反映一切
技术分析认为市场行为包含了所 有有关的信息，价格变化是市场 对各种因素的反映。
价格是核心
02
03
历史会重演
期货交易的思路和技术
• 期货交易概述 • 期货交易的思路 • 期货交易的技术分析 • 期货交易的风险管理 • 期货交易的实战技巧
01
期货交易概述
期货交易的定义和特点
定义
期货交易是指在期货交易所进行的标 准化合约交易，通常涉及商品、金融 工具等标的物。
特点
期货交易具有高杠杆、高风险、高收 益、套期保值等特点，同时采用保证 金制度，使得交易者可以以较小的资 金进行大规模的交易。
风险管理
套期保值思路也强调风险管理， 通过合理配置期货和现货的比例， 来控制风险和收益的平衡。
套利交易思路
寻找价差机会
套利交易思路的核心在于寻找不 同期货合约之间的价差机会，通 过买入价格较低的合约，同时卖 出价格较高的合约，以获取无风
险收益。
风险管理
套利交易通常涉及多个期货合约， 因此风险管理尤为重要。交易者 需要密切关注不同合约之间的价
止损的设置和执行
止损是期货交易中控制风险的重要手 段，它可以帮助投资者在不利的市场 变动时及时退出，避免更大的损失。
执行止损是关键，投资者应坚决执行 止损计划，不要抱有侥幸心理，避免 因一时的贪婪而造成不可挽 走势、交易策略、个人风险承受能力 等，以确保止损点位的合理性和有效 性。
《期货交易》课件
品市场的稳定发展。
02
期货交易品种
商品期货
农产品期货
如玉米、小麦、大豆等 ，与农业生产密切相关
。
金属期货
如铜、铝、黄金等，与 工业生产和贵金属需求
相关。
能源期货
如原油、天然气、燃料 油等，与能源市场和运
输行业相关。
化工期货
如塑料、橡胶、沥青等 ，与化工生产和制造业
相关。
金融期货
利率期货
股票指数期货
结算结果将决定投资者的盈亏为了确 保市场的公平性和透明度。
持仓限额制度
1
持仓限额制度是指对投资者持有的期货合约数量 进行限制，以防止投资者过度持有某一合约导致 市场风险增加。
2
如果投资者持有的合约数量超过规定的限额，将 会被要求减仓或平仓，以降低市场风险。
根据风险识别与评估的结果，制定相 应的风险控制措施，如设置止损、分 散投资、定期回顾交易策略等。
风险监控与调整
总结词
对期货交易的风险进行持续监控，并根据市场变化及时调整风险控制策略。
详细描述
通过定期回顾交易记录、分析市场动态等方式，对风险进行实时监控，并根据 实际情况调整风险控制措施，以确保交易的安全和稳定。
房地产期货
以房地产市场为标的，反映房地产市场的走势和预期 收益。
03
期货交易制度
保证金制度
01
保证金制度是期货交易中的一项重要制度，它要求投资者在交 易时必须按照规定的比例缴纳一定的资金作为履约保证。
02
保证金的目的是为了控制市场风险，防止投资者过度交易导致
亏损过大。
保证金的缴纳方式可以是现金、交易所认可的证券或期货合约
案例总结与启示
01
成功案例启示
02
期货交易品种
商品期货
农产品期货
如玉米、小麦、大豆等 ，与农业生产密切相关
。
金属期货
如铜、铝、黄金等，与 工业生产和贵金属需求
相关。
能源期货
如原油、天然气、燃料 油等，与能源市场和运
输行业相关。
化工期货
如塑料、橡胶、沥青等 ，与化工生产和制造业
相关。
金融期货
利率期货
股票指数期货
结算结果将决定投资者的盈亏为了确 保市场的公平性和透明度。
持仓限额制度
1
持仓限额制度是指对投资者持有的期货合约数量 进行限制，以防止投资者过度持有某一合约导致 市场风险增加。
2
如果投资者持有的合约数量超过规定的限额，将 会被要求减仓或平仓，以降低市场风险。
根据风险识别与评估的结果，制定相 应的风险控制措施，如设置止损、分 散投资、定期回顾交易策略等。
风险监控与调整
总结词
对期货交易的风险进行持续监控，并根据市场变化及时调整风险控制策略。
详细描述
通过定期回顾交易记录、分析市场动态等方式，对风险进行实时监控，并根据 实际情况调整风险控制措施，以确保交易的安全和稳定。
房地产期货
以房地产市场为标的，反映房地产市场的走势和预期 收益。
03
期货交易制度
保证金制度
01
保证金制度是期货交易中的一项重要制度，它要求投资者在交 易时必须按照规定的比例缴纳一定的资金作为履约保证。
02
保证金的目的是为了控制市场风险，防止投资者过度交易导致
亏损过大。
保证金的缴纳方式可以是现金、交易所认可的证券或期货合约
案例总结与启示
01
成功案例启示
期货交易策略课件(PPT 28页)
总结： 始终如一的有效策略虽然是交易成功
的核心要素，但还必须具备三个素质：
纪律、纪律、还是纪律！
感谢您的关注！
策略： 1.选择适合自己的市场、品种（根据自身的投资偏好，资金而定） 2.确定交易方向（根据客观理性的判断及自己的交易系统） 3.提前做出所要交易品种的交易计划，包括止损价位、开仓、加 仓价位等。（在适合自己的品种中，选出风险收益比最佳的） 4.如果出错，迅速平仓。
5.期货交易的策略和战术
1.什么是交易策略？为什么交易策略很重要
（配图）
菜粕1309日线图
2.如果你正要顺势交易，有如下几个建仓点： （1）.趋势的新突破点； （2）.横盘整理显著趋向某个方向的突破点； （3）.上涨主趋势中的回调点或下跌主趋势中的反弹点；
金字塔交易策略：在下跌的主趋势中，反弹遇到压力时卖出，或 者反弹到距离最近低点的45%--55%（或者开始反弹的3--5天）卖 出。在上涨主趋势中，回调遇到支撑时买入，或者回调到距离最 近高点45%--55%（或者回调的3--5天）买入。 这方面强调的是，如果你判断趋势错误，或者决定置眼前的趋势 与不顾，稍后在下跌主趋势中买入，或在上涨趋势中卖出，你很 可能会产生巨大的亏损。
世界上只存在未被认识的事物，不存在不可认识的事 物。期货走势就是只有那么两个方向，只要努力学习，累 积成功的经验，吸取失败的教训，从中找出规律性的东西 ，在行情分析和资金运用方面不断改进，亏少赚多，站到 胜利者的行列是完全有可能的。
交易者面对纷繁的市场环境，应该怎么办？
回到电脑上，静心观看自己的走势图，除了研究日K 线的趋势，还要研究长期历史性和季节性的价格倾向，同 时结合自己的交易系统客观分析，加上有效的策略，这无 疑是进出市场的最有效方式。“市场只有一个方向，不是 多头，也不是空头，而是做对的方向。”
《期货交易技术分析》课件
风险。
预测市场情绪
通过分析图表上的交易量和市 场走势，可以预测市场情绪和
未来价格波动。
04
趋势分析
趋势的定义与类型
总结词
了解趋势的定义和类型是进行期货交易技术分析的基础。
详细描述
趋势是指市场价格在一段时间内持续上涨或下跌的走势。根据方向，趋势可分为 上升趋势和下降趋势。根据周期，趋势可分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。
用于表示价格在一定时间内的涨跌幅度， 便于观察价格波动和交易量的关系。
图表分析的基本要素
趋势线
连接图表上两个或多个 高点或低点的线段，用 于表示价格趋势的方向
和强度。
支撑位和阻力位
价格在图表上形成的明 显低点和高点，是买卖
交易的重要参考点。
交易量
反映市场参与者的交易 意愿和活跃度，对判断 市场走势有重要参考价
成交量与持仓量在交易中的应用
判断市场走势
通过对成交量与持仓量的分析， 可以判断市场的走势和未来可能
的变动方向。
寻找交易机会ห้องสมุดไป่ตู้
成交量与持仓量的变化规律可以帮 助我们发现潜在的交易机会，例如 在成交量放大或持仓量增加时进行 买入或卖出操作。
控制风险
通过对成交量与持仓量的分析，可 以及时发现市场走势的异常变化， 从而及时控制风险。
技术分析的主要方法
图表分析
通过观察价格图表，分析价格走势的 形态、趋势线和指标等。常见的图表 类型有K线图、蜡烛图、折线图等。
波浪理论
波浪理论是一种预测价格走势的方法 ，它将市场波动划分为不同级别的浪 和波，通过分析浪和波的特点和规律 ，判断市场的走势。
指标分析
利用各种技术指标，如移动平均线、 相对强弱指数、随机指标等，对市场 走势进行量化分析和预测。
预测市场情绪
通过分析图表上的交易量和市 场走势，可以预测市场情绪和
未来价格波动。
04
趋势分析
趋势的定义与类型
总结词
了解趋势的定义和类型是进行期货交易技术分析的基础。
详细描述
趋势是指市场价格在一段时间内持续上涨或下跌的走势。根据方向，趋势可分为 上升趋势和下降趋势。根据周期，趋势可分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。
用于表示价格在一定时间内的涨跌幅度， 便于观察价格波动和交易量的关系。
图表分析的基本要素
趋势线
连接图表上两个或多个 高点或低点的线段，用 于表示价格趋势的方向
和强度。
支撑位和阻力位
价格在图表上形成的明 显低点和高点，是买卖
交易的重要参考点。
交易量
反映市场参与者的交易 意愿和活跃度，对判断 市场走势有重要参考价
成交量与持仓量在交易中的应用
判断市场走势
通过对成交量与持仓量的分析， 可以判断市场的走势和未来可能
的变动方向。
寻找交易机会ห้องสมุดไป่ตู้
成交量与持仓量的变化规律可以帮 助我们发现潜在的交易机会，例如 在成交量放大或持仓量增加时进行 买入或卖出操作。
控制风险
通过对成交量与持仓量的分析，可 以及时发现市场走势的异常变化， 从而及时控制风险。
技术分析的主要方法
图表分析
通过观察价格图表，分析价格走势的 形态、趋势线和指标等。常见的图表 类型有K线图、蜡烛图、折线图等。
波浪理论
波浪理论是一种预测价格走势的方法 ，它将市场波动划分为不同级别的浪 和波，通过分析浪和波的特点和规律 ，判断市场的走势。
指标分析
利用各种技术指标，如移动平均线、 相对强弱指数、随机指标等，对市场 走势进行量化分析和预测。
商品期货投资技术及程序化交易66页PPT
7、平均利润风险比： 要求x>3/1. 8、平均年回报率为：（要求大于30%）
9、十年资金曲线：
第三节：程序化交易原理合理性探讨
由于价格是人的行为结果，所以价格波动在统计学意 义上是否存在规律，就自然而然地转换到另一个命题 上---人类群体行为在统计学意义上是否存在规律性 ？答案是肯定的。我们现在举例说明这个问题。假
续
为了便于后期的IT工作，金融家在描述模型概念 时要遵循以下原则：能用加、不用减；能用乘、 不用除；能用肯定性描述、不用否定性描述；能 用公式描述、不用文字描述。这就是我们总结的 四用四不用原则。
二、逻辑结构设计：
在金融数学家明白了模型概念和研发需求之后，需 要先设计一个逻辑框架，明确模型概念在IT层面的
第十三节 论金融投资的内功修炼方法
读图、记图
第十四节 论主观化投资与客观化投资
一、主观化交易： 二、客观化交易：
第三章 金融投资实战技法
第一节 总论实战技法
第二节： 顺势战法
一、顺势战法的定义
二、顺势战法的常用工具
三、道氏理论 四、顺势交易的动力指标
第三节 逆势战法
一、总论逆势战法： 二、波浪理论的应用： 三、江恩理论解密： 四、投资禅论：
1、“市场状态定义”的性质：
根据“市场状态定义”的性质，判定理论上最优 的行为规则。然而理论上的判定，数据库认不认 ？却是另外一个问题，所有金融投资行为策略的 选择标准是否正确，终极裁判是数据库。
2、胜算概率：
胜算概率是模型参数中最重要的一个。在设定 行为规则的时候，必须要考虑的是怎样才能让 胜算概率更高。
第一节 科学的投资态度与正确的行为准则 科学的投资态度 1、稳定收益比暴利重要 2、活着比赚更多的钱重要 3、金融投资的最高原则
9、十年资金曲线：
第三节：程序化交易原理合理性探讨
由于价格是人的行为结果，所以价格波动在统计学意 义上是否存在规律，就自然而然地转换到另一个命题 上---人类群体行为在统计学意义上是否存在规律性 ？答案是肯定的。我们现在举例说明这个问题。假
续
为了便于后期的IT工作，金融家在描述模型概念 时要遵循以下原则：能用加、不用减；能用乘、 不用除；能用肯定性描述、不用否定性描述；能 用公式描述、不用文字描述。这就是我们总结的 四用四不用原则。
二、逻辑结构设计：
在金融数学家明白了模型概念和研发需求之后，需 要先设计一个逻辑框架，明确模型概念在IT层面的
第十三节 论金融投资的内功修炼方法
读图、记图
第十四节 论主观化投资与客观化投资
一、主观化交易： 二、客观化交易：
第三章 金融投资实战技法
第一节 总论实战技法
第二节： 顺势战法
一、顺势战法的定义
二、顺势战法的常用工具
三、道氏理论 四、顺势交易的动力指标
第三节 逆势战法
一、总论逆势战法： 二、波浪理论的应用： 三、江恩理论解密： 四、投资禅论：
1、“市场状态定义”的性质：
根据“市场状态定义”的性质，判定理论上最优 的行为规则。然而理论上的判定，数据库认不认 ？却是另外一个问题，所有金融投资行为策略的 选择标准是否正确，终极裁判是数据库。
2、胜算概率：
胜算概率是模型参数中最重要的一个。在设定 行为规则的时候，必须要考虑的是怎样才能让 胜算概率更高。
第一节 科学的投资态度与正确的行为准则 科学的投资态度 1、稳定收益比暴利重要 2、活着比赚更多的钱重要 3、金融投资的最高原则
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1993年涉足股票市场，1994年进入国内期货市场。参与过国内期货
市场大大小小成千上万次“战役”，经历了十多年惊心动魄、跌宕曲折
的期货投机生涯。1995年2月23日曾经创造出一夜狂赚690万元的神话，
也多次体验过期货交易暴仓的惨痛。 2005年，青泽先生的《独自徘徊在
天堂和地狱之间——一个操盘手的自白》一书在我国大陆和台湾地区发
巧妇难为无米之炊
但是，在激烈竞争的杠杆市场，投资者的资金 、心理容忍力很可能不足以让他达到精通期货 ，迈进成功者行列的要求——在市场面前，我 们就像蚂蚁一样渺小和无力。
国内一个优秀操盘手曾经面临的尴尬境遇。
二．期货交易的基本思路
1、我是谁，我要去哪？ 2、我的交易哲学、理论和案例 3、风险管理
冰冻三尺 非一日之寒
➢ 只有时间，才能帮助投机者认 识市场运动的复杂性；
➢ 只有时间，才能帮助投机者累 积成功交易所需要的知识、经 验和教训；
➢ 也只有时间，才能使投机者的 内心世界从贪婪到平淡、从狂 傲到谦卑、从感性到理性。
孔子登东山而小鲁，登泰山而小天下
黎明前黑暗中死去——谁之过？
大富靠命，小富靠拼
成功交易四大要素
目标心态管 理 城 墙 与 护 城 河
交 易体系
操作手法
底线控制
国境线
1、目标——我是谁？
合理定位自己的身份
我是谁？ ——认识你自己
中航油原油投机损失5.5亿美元
套保演变为投机——悲剧就开始上演
1996——1997湖南株州冶炼厂在LME市场空锌
面对期货，你把自己定位为哪一类人？
悟道的路好长啊！
国外一本研究交易的书中曾经提出这么一个观 点：
在做交易的头十年里，你无法获得全部的知识 学问，在第二个十年里也不能，只有到了第三 个十年以后，你才能充分掌握关于市场的学问 。
2、如何走出迷宫
（2）形成期货交易的基本思路
量的积累是质的飞跃的基础
期货交易是一个系统、动态的控制过程。需要 整合目标、交易体系、策略、工具、心态等诸多 投资要素为一个有机的整体。
让期货成为风险控制的工具？ 从事相对低风险的套利？ 间接通过期货基金、CTA等方式参与期货市场？ 直接下场踢球，成为一个专业交易员？
• 有人说：“股票市场是有经验的人获得很多金钱，有金 钱的人获得很多经验的地方”。
• 我认为，在期货交易中，对于大多数人来说，结局比股 票市场还要残酷和荒诞，简单地把上面的那一句话改几 个字，也许更接近于投机交易的最终结果：“期货市场 是有经验的人获得更多经验，有金钱的人很快变得一无 所有的地方”。
先生举办投资理念、交易心理、实战案例等方面的精彩讲座。
目前从事期货资产、私募基金管理工作，资产过3亿，其门下多人
堪称期货市场的青年精英。青泽_百科轮扁的故事——《庄子》
在投机方面的培训，无论多么精妙多么全 面，对个人来说都是埋下了不幸的根源。许多 人都是被由此引入市场，初期小有收获，最终 几乎人人惨败。
问题无数，答案很少！
基本分析有用吗？ 技术指标的创造者自我否定，这些工具还值得信赖吗？ 周易八卦、江恩等神秘理论能够准确预测市场吗？ 预测和风险、资金管理谁重要？ 短线交易、程序交易、趋势交易哪个好？ 风控、止盈如何设计？ 心理、心态不稳定怎么办？ 投机是科学还是艺术，或者哲学？ ……
侯门一入深似海。诸如此类的大问题，都是期货迷宫 中的一条条岔路。很多投资者殚精竭虑奋斗很多年，最 终依然不得其门而入。悲乎？
——《十年一梦》
2、如何走出这个迷宫之浅见
既要有心，还要有缘
投机者个人的主观努力，需要屡败屡战、百折不 挠的意志、勇气和信念 。
偶然性 天赋和悟性
（1）人间正道是沧桑
投机者要找到一条适合自己的成功 之路，只能来自痛苦的市场实践。
我的期货生涯体会
传奇人物的爆仓经历：索罗斯、林、刘
（2）时间——什么是中国功夫？
10000小时定律
“要想达到精通的水准，或者成为世界级水平 的专家，在任何领域，1万个小时的练习都必不 可缺。”
神经学家DanielLevitin写道，“一次一次地 研究，作曲家、篮球运动员、虚构作家、滑冰运 动员、音乐会上的钢琴家、围棋选手、犯罪高手， 无论你从事什么，这个数字一次一次的出现。
迄今为止，还没有人发现任何世界级专家能 够用更少的练习时间取得目前的成就。似乎大脑 必须用这么长的时间，才能学会达到真正精通所 需的一切知识。”
行。第二版《十年一梦——一个操盘手的自白》成为大陆、台湾财经投
资方面的畅销书。
作为国内期货实战派的精英，青泽先生具有丰富的交易经验和深
刻的市场投资哲学。清华大学、北京大学、浙江大学、对外经贸大学、
中国农业大学、中国人民大学、中国期货业协会、上海、大连期货交易
所、永安期货等国内著名高校、期货监管机构、公司，都先后邀请青泽
本杰明·格雷厄姆
冥河的摆渡者
一．蜀道难，难于上青天——期货交易是一条艰难的路 1、期货交易是一个迷宫 2、如何走出迷宫之浅见
1、期货交易是一个迷宫
10年随想——天凉好个秋！
一位朋友在做了10年期货以后，写下了这样一 段话，发人深省。
“我的十年期货历史，如果用金钱来衡量的 话很失败。用一个比喻不知恰不恰当：我是跟 着红军一路从江西出发，走到瓦窑堡时还是个 士兵，连个班长都没有混上。常于夜深人静时 自问：失败之人自有失败之理，人说十年磨一 剑，为何你十年竟磨不出一把菜刀？”
期货交易的思路和 技术(ppt)
期货交易的思路和技术ppt课件
一． 蜀道难，难于上青天——期货交易是一条 艰难的路
二． 期货交易的基本思路
个人简介
青泽， 1992年毕业于北京师范大学，哲学硕士。《十年一梦》的
作者，国内期货实战派精英，门徒众多，桃李满天下，为中国期货市场
培养了许多实战操作人才。
运气只能帮你一时
前几年一位国内期货交易实盘比赛冠军的 来信：
期货市场是一个专业性很强的职业，风险很大， 通过阅读《十年一梦》，我现在真正才有了一定的 认识！
我在2006年xxx公司全国实盘精英赛取得了第 一名的成绩，但现在对我来说已经是一个不切实际 的事了，期货和我唱起了反调，我现在是做什么亏 什么！我一度产生了离开的想法！现在我真的就象 一个无助的小舟漫无目的在期海里游荡！