股权激励方案设计

母公司期股
事业部期股
事业部干股
系统设计方案
布局：持股平台
股：激励方式
人：激励对象
时：激励周期 价：出资价格 量：收益测算
S公司的定人：股权激励是着眼未来，激励对象必须是未来对公司发展起关键作用的人
人员类型 人员细分 激励理由
从战略上把握公司/事业 部经营管理的方向，对 公司/事业部经营业绩的 达成起关键作用 战略执行层面，维系整 个公司系统高速运转的 核心人才
部分企业案例
朗凯奇 云天化 业务：建材 实施前规模：销售额7600万元
业务：锂电池隔膜
分类：生产科技类 实施前规模：生产线刚投产 实施后情况：行业第一名 实施效果： 云南最大国企云天化子公司纽米科技 创办之初开始实施股权 激励，在方案推动下，公司在锂电池 隔膜生产领域全国居首，打破外企对 该产品的国内垄断，填补国内该领域 多项空白，创造多个第一，被列入科 技部重点扶持企业。
1/10/2015
英科国际
业务：环保材料、医疗器械 规模：销售额数十亿 分类：综合类 实施效果： 实施时间：2011年9月 飞新达 业务：机械 分类：制造类 实施前规模：销售额1.4亿元
2011年9月至今，“融智+融资”的股权方案帮助英科环保迅速在
上海、淄博、六安、镇江建成四大生产基地，客户拓展至80多个 国家和地区，已成为全球领先的可再生PS塑料解决方案提供商； 英科医疗在上海、洛杉矶建成两大营销与行政中心，在上海、淄博 、青州、镇江等地建成六大生产基地。 扬子空调 业务：空调 实施前规模：利润额500万 分类：家电制造类 实施后规模：利润额超过6000万 实施效果： 1、公司整体运营能力上了一个台阶，制造成本降低1%。 2、核心骨干对企业归属感和销售战斗力明显增强， 核心骨干3年内无1人流失。 3、企业面对行业龙头企业的步步紧逼仍然逆势上扬， 31/10/2015 年利润增长超过12倍。
高附加值或难以取代
第二批
系统设计方案
布局：持股平台
股：激励方式
人：激励对象
时：激励周期
价：出资价格 量：收益测算
S公司定时——激励周期3年太短8年太长，一般以5年为一个周期
公司整体周期规划
第一周期 2011-2015年 增发20% 第二周期 2016-2020年 增发10%-20% 第三周期 2021-2025年 增发10%-20% 第四周期 2026-2030年 增发10%-20% „ „ 增发10%-20%
布局：持股平台
股：激励方式
人：激励对象 时：激励周期
价：出资价格
量：收益测算
股价由两个因素决定，公司价值和总股本数量，总股 本数量容易确定，最令各位头疼的是公司到底值多少钱 。常用确定公司价值的方法如下，哪种方法更好呢？
净资产 净利润 销售额 注册资本 外部投资价格（评估价值） 内定价格
拟激励批次
第一层面
核心决策层/ 决策层
董事长、总裁、副总裁 事业部总经理
第一批
第二层面
管理层/核心 技术
经理、部长、主管
第二批
第三层面
骨干层
骨干员工为满足下列条件之一者： 年度综合考核成绩为A等； 对公司有特殊贡献； 掌握特殊技能，培养周期较长或 培训投入较大； 属于市场稀缺人才，招聘难度较 大。
×
×
×
容易
适合成熟、有稳定利润的企业 适合于前景好、发展空间大， 暂时没有利润或现金流紧张的 企业 适合于发展空间大、有利润的 企业 适用于处于创业初期（关键时 期）或成熟期的企业 适用于公司核心高管和跟随企 业多年的员工
一种权利
×
√
×
×
容易
虚拟股权
√
√
×
√
容易
实股
真实股权
√
√
√
√
复杂
S公司定股：不同激励平台采用不同激励方式
公司有权按原始出资额收回所授期股/干股。
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方案管理
管理机构
考核机制
调整机制
退出机制
1/10/2015
激励股数量调整办法
激励对象 职位发生变化 公司追加投入 或引进风投
在激励期内，若激励对象 职位发生变换，参照新岗 位的激励标准增加或者减 少激励股。 激励对象持有股的激励股 数量不变，但持股比例稀 释。
员工入股周期
第一年 第二 第三年 年 锁定期 第四年
1、1/3期股转实 股（暂不做工商 登记） 2、可兑现1/3 3、继续持有
第五年 1、1/3期股转实
第六年
考察期
期股激励
股（暂不做工商 登记）
2、兑现1/3 3、继续持有
1、1/3期股转实股
（全部做工商登记）
2、可兑现1/3 3、继续持有
系统设计方案
S公司的定价
公司价值确定方法
公司注册资本为3000万元，考虑到该子公司设立时间不长，注册资本与公司净资产基本相等，因此 按注册资本计算公司内部价值为3000万元。 按员工对原始股的认知，将公司初始股价设定为1元/股，根据公司3000万元的内部价值折算总股本
为3000万股。
股价计算方法
公司每年股价根据净利润和销售额的加权增长率确定，净利润增长率占40%权重，销售额
方案管理
管理机构
考核机制
调整机制
退出机制
股权激励这个事谁说了算？
股东会 战略委员会
表决方案
监事会 审计委员会
董事会/总经理办公会 提名委员会
审议方案、激励对象入 选资格；批准业绩指标
拟定方案
薪酬与考核委员会 股权激励小组
总经理 秘书处
日常事务
激励对象提名 拟定业绩指标
方案管理
管理机构
考核机制
分类：制造类
实施效果：
实施后规模：销售额3亿
方案实施一年后，销售额实现翻翻，达到3亿元。分公 司由4个增加到9个，每次招商会现场均能成交2000万元 以上。随着销售额的翻翻，公司利润增长了200%，上了 一个大台阶。 阿罗餐饮 业务：餐饮 实施前情况：外地80%店利润差 分类：连锁类 实施后情况：外地店仅有1家店未盈利 实施效果： 阿罗餐饮起源于克拉玛依，占据当地市场份额超过60%， 公司一直致力于“走出去”战略的实施。方案实施后， 公司迅速在乌鲁木齐开店10多家，全疆各地也“遍地开花”。 2014年1月阿罗餐饮已在上海闪亮登场。
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部分企业案例
第一部分 第二部分 第三部分
主讲老师介绍 部分企业案例 落地班的流程介绍
主讲老师介绍
李明星
◇ 中国股权激励落地第一人、 激励型股权激励专家。
◇ 熟悉连锁、商贸、多元化集团业务，首创“有限股权、无限分配”模 型。
◇ 曾为100多家企业提供过股权激励相关的管理咨询服务，其中既有营业 额上千亿的多元化集团，也有小到一个门店、一两个人的激励，他真 正把股权激励在企业各个发展阶段该如何落地吃透了！
公司按激励对象的本金收 回期股（扣除相应赔偿金）
转让给持股公司普通合 伙人指定的对象，转让价 格为原始出资额
公司收回期股，给予原始 出资额和增值收益，分三年 支付，每年三分之一
转让给持股公司普通合 伙人指定的对象，按照上 年末每股净资产计算，分 三年支付，每年三分之一
5）激励对象因退休而离职。 6）激励对象丧失劳动能力而离职。
–2家参控股公司，占地面积400余亩，1200 名员工，多次获得省民营企业100强、市 直优秀工业企业等殊荣
–主要问题：
1、非国企但国企意识较重，从上至下缺 少积极性、能动性； 2、不离不弃跟随企业的老员工多； 3、公司面临二次创业，老业务新做；
4、高层衣食无忧，对钱敏感度不高。
3
股权激励目的
1、增强管理者的主人翁责任感，留住核心人才； 2、改善企业文化，消除股东与非股东之间的明显差异； 3、创造事业平台，吸引优秀人才； 4、到退休年龄的股东合理退出管理岗位； 5、减少浪费，提高公司利润。
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方案管理
管理机构
考核机制
调整机制
退出机制
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退出时的股权调整机制
特殊情况 1）激励对象因自身原因与公司提前 解除劳动合同而离职。 2）公司有证据证明激励对象存在严 重失职、索贿、受贿、贪污、盗窃 、侵占公司财产、泄漏公司经营和 技术秘密、损害公司声誉或利益等 情形而对其予以停职或开除。 3）激励对象因公司人员调整而被辞 退。 4）合同到期，双方友好协商不再续 约。 期股处理办法（锁定期） 实股处理办法
转实股考核
个 人 层 面 考 核
个人考核指标是公司层面考核指标的分解，其目的是为了确保公司经营目标的达成。 核心决策层/决策层的考核办法由董事会确定，并签订《业绩合同》进行明确规定。 其他岗位的分项考核采用打分制，综合考核成绩划分为A、B、C、D四等。A为优秀，B为良好， C为合格，D为不合格。
调整机制
退出机制
为什么要考核？
为退出留下接口
留退路
考核避免抱怨，是 对有能力人、对兄 弟感情的一种保护
保护
分责任
考核能够让大家同 心协力，共同挑担 子实现战略目标。
1/10/2015
考核体系
公司层面考核 考核周期
年度考核
兑现考核
考核指标 指标权重
销售额、利润率、回款额
分红考核
根据发展阶段和预期战略目标由董事 会确定
实施后规模：销售额2.1亿元
实施效果： 方案实施后，2013年下半年公 司销售额同比增长50%，与第 二名的第三名的距离大大拉开 （公司本来就是行业第一名， 但和第二名差距不大）。公司 用股权吸引高端人才效果明显 ，近5个月内就吸引到业内顶 尖的研发和销售人才各一位。
热脉文体
裕丰威禾 业务：覆铜板 分类：电子制造业 实施前规模：企业亏损 实施效果： 业务：文体商贸 分类：商贸类 实施前规模：销售额5亿 实施后规模：销售额月均同比增长50%
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wk.baidu.com
考核结果的应用
公 司 层 面 考 核
加权完成率F区间 60%＞F 80%＞F≥60% F≥80%
分红比例调整办法 当年不分红 当年分红比例调整为拟定分红比例的80% 按原计划分红比例分红
个 人 层 面 考 核
a)个人层面考核不合格（D等或未达到业绩合同所约定的保底目标）的激励对象，当 年不参与分红。 b)若激励对象连续两年考核不合格（D等或未达到业绩合同所约定的保底目标），则
股权激励方案设计
五步连贯：掌握股人时价量 十步成诗：制作个性化方案 一步飞跃：打造奋斗型股东
为了让您更清晰股权激励方案的原理和框架，特别整理出 我们老学员的真实案例来帮助您阅读，以下简称S公司。
企业简介
S公司简介
–成立于1988年 –主营：空调研发、制造、销售一体化
–区域：总部位于安徽，销售网络分布遍 及全国各地及世界80多个国家和地区
黎水金
◇ 资深顾问，治理型股权激励专家。 ◇ 6年企业管理实战经验，熟悉传媒、直复营销、保险、餐饮、网络营销 等行业。 ◇ 擅长海外上市股权布局、家族企业股权激励等领域。 ◇ 曾为30余家企业提供过股权激励相关的管理咨询服务。
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第一部分
第二部分 第三部分
主讲老师介绍
部分企业案例 落地班的流程介绍
增长率占60%权重。
公司股价=上年股价×（利润增长率×40%＋销售额增长率×60%＋1）
系统设计方案
布局：持股平台
股：激励方式
人：激励对象 时：激励周期 价：出资价格
量：收益测算
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S公司的定量——做到既不缺乏激励力度,又避免过度激励
激励股总量与分配
总股本：公司注册资本3000万元，按1:1折为3000万股，增发20%（总股本变为3600万股） 用于股权激励，其中部分用于现有人员激励；部分作为预留，用于后续的激励。
继续持有5年，5年后转 让给持股公司普通合伙人 公司按当期股价收回期股， 指定的对象，按照公允价 分三年支付，每年三分之一 值计算，分三年支付，每 年三分之一 董事会决定
合伙人会议裁决
7）其他情况
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方案落地实施
您仔细看了吗？ S公司从2011年实施方案3年来，核心骨干没有1人离开，面对行业龙头企业的步步紧逼，仍然 实现了6千万利润！ 两天一夜的《股权激励落地班》专家团将通过亲自操作的案例进行分析、互动、提问、解答， 帮助企业家制定出适合自己的股权激励落地方案。
S公司股权结构
股东A
61%
股东B
18%
股东C
18%
股东D
3%
S公司
系统设计方案
布局：持股平台
股：激励方式
人：激励对象 时：激励周期 价：出资价格 量：收益测算
S公司股权布局与激励平台设计
大股东代表 激励对象
股东A
股东B
股东C
股东D
持股公司
20%
投资商
公众股
总公司 激励平台
S公司
子公司 激励平台
事业部模拟 平台
商用事业部 模拟平台
海外事业部 模拟平台
…
系统设计方案
布局：持股平台
股：激励方式
人：激励对象 时：激励周期 价：出资价格 量：收益测算
股——选对股权类型是成功的一半
有关特征
激励工具 性质 分红权 增值权 决策权 出资 退出 适合情况
业绩奖金/ 干股 期权/增值 权 期股
虚拟股权
√