第四章投资估算的分析评估
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
单位投资：土石方工程按每立方米投资； 路面铺设工程按每平方米投资。
（3）概算指标投资估算法 适用于无估算指标且建筑工程费占建设投资 比例较大的项目。
2、设备及工器具购置费的估算
Ⅰ、国内设备购置费的估算
国产标准设备购置费 国产非标准设备购置费
Ⅱ、进口设备购置费估算 Ⅲ 、工具、器具及生产家具购置费的估算
手续费率按商务部的规定为1.5%。 银行财务费=FOB价×银行财务费率 （一般取0.4%～0.5%） 海关监管费=到岸价（CIF）×监管手续费率 （一般取0.3%)
（3）国内运杂费
运费和装卸费 包装费 设备供销部门的手续费 采购与仓库保管费
设备运杂费=设备原价×设备运杂费率
例题
某公司拟从国外进口一套机电设备，重量1500吨，离 岸价(FOB价)为400万美元。其他有关费用参数为：国 际运费标准为360美元/吨，海上运输保险费率为 0.266%，银行财务费率为0.5%，外贸手续费率为1.5%， 关税税率为22%，增值税的税率为17%，美元的银行牌 价为8.27元人民币，设备的国内运杂费率为2.5％。 现对该套设备进行估价。
投资分类估算法
1、生产能力指数法
2、比例估算法 3、系数估算法 4、投资估算指标法
适用于可行性 研究
适用于机会研 究和初步可研
源自文库
（一）生产能力指数估算法
该方法是根据已建成的、性质类似的建设项 目的投资额和生产能力，与拟建项目的生产 能力，估算拟建项目的投资额 。
Y2
Y1
X2 X1
n
CF
其中：X
（1）资产
其他资产：其他资产原来在项目经济评价称为递延 资产，是指除流动资产、长期投资、固定资产、无 形资产以外的其他资产，如长期待摊费用。
流动资产：是指在一年内或超过一年的一个营业周 期内变现或运用的资产。包括现金、存货等。
（2）项目总投资与资产的形成图
二、建设投资的构成与估算
简单估算方法
－已建类似项目的生产能力；
1
X 2－拟建项目的生产能力；Y1－已建类似项目的固定资产投资额；
Y2－拟建项目的固定资产投资额；n－生产能力指数；
CF－新老项目建设间隔期内定额、单价、费用变更的综合调整系数。
注意：n的取值，0≤ n≤1 (1) 若已建类似项目与拟建项目的规模相差不大，生产规模比值 在0.5～2 之间 ，n的取值近似为1。 (2) 若已建类似项目与拟建项目的规模相差不大于50倍，且拟建 项目规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，n在0.6～0.7之间； 若靠增加相同规模设备的数量达到时，n在0.8～0.9之间。
流动资产：一年内能转化为现金的资产。
（1）资产
固定资产：是指使用期限较长、单位价值较高、并 在使用过程中保持原有物质形态的资产，包括房
屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等。 与生产经营有关：使用期限1年以上
与生产经营无关：使用期限2年以上、单位价值 2000元以上。
无形资产：是指企业能长期使用而没有实物形态的有 偿使用的资产，包括商标权、专利权、土地使用权、 商誉、非专利技术等。
1 利润率 增值税 非标准设备设计费 外购配套件费
运杂费
Ⅱ、进口设备购置费估算
进口设备购置费 进口设备货价 进口从属费用国内运杂费
进口从属费用 国际运费 运输保险费 进口关税 增值税 外贸手续费 银行财务费用 海关监管手续费
（1）进口设备货价
通过询价、订货合同价计算。
（2）进口从属费用
Ⅰ、国内设备购置费的估算
国产标准设备购置费
设备出厂价+运杂费
国产非标准设备购置费
非标准设备购置费
材料费、加工费、辅 助材料费、专用工具 费、废品损失费、外 购配套件费、包装费、 利润、税金、设计费、
运杂费
材料费 加工费 辅助材料费 1 专用工具费率
1 废品损失费率 外购配套件费
1 包装费率 外购配套件费
2、项目总投资构成与资产的形成
工程项目在建成交付使用时，项目投入的全部资金分别形成 固定资产、无形资产、其他资产和流动资产。 （1）资产：是企业拥有或控制的、能以货币计量的经济资源， 包括各种财产、债权和其它权利。
按其转化为货币的速度划分为： 长期资产：长期投资、固定资产、无形资产、长期
待摊费用及其它资产。
估算依据：
专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、 计算方法，以及其他有关计算工程造价的文件；
专门机构发布的工程建设其他费用计算办法和费用标 准，以及政府部门发布的物价指数；
拟建项目各单项工程的建设内容及工程量。
1、建筑工程费的估算
建筑工程费：是指为建造永久性建筑物和构 筑物所需要的费用 。
例题：已知建设年产30万吨乙烯装置的投资额为60000 万元，现有一年产70万吨乙烯的装置，工程条件与 上述装置类似，试估算该装置的投资额（n=0.6， CF=1.2）。
解：根据公式有
Y2
60000
70 30
0.6
1.2
119707 (万元）
（二）建设投资分类估算法
估算顺序：
估算时应先分别估算各单项工程所需的建筑工 程费、设备及工器具购置费、安装工程费；然 后在汇总各单项工程费用基础上，估算工程建 设其他费用和基本预备费；最后估算涨价预备 费和建设期利息。
第四章 投资估算与资金筹措
投资的构成及估算 资金来源与融资方案
第一节 投资的构成及估算
一、项目总投资及其构成 二、建设投资构成与估算 三、流动资金构成与估算
一、项目总投资及其构成
1、项目总投资的含义及其构成 （1）含义：项目总投资是指工程项目从筹建期
间开始到项目全部建成投产为止所发生的全 部投资费用。 （2）构成：新建项目的总投资由建设期和筹建 期投入的建设投资和项目建成投产后所需的 流动资金两大部分组成。
国际运费=离岸价（FOB）×运费率 =单位运价×运量
运输保险费=（FOB价+国际运费）/(1-国外保险费率)×国外保险费率 进口关税=（FOB价+国际运费+运输保险费）×进口关税税率 增值税=组成计税价格×增值税税率
组成计税价格=关税完税价格+进口关税+消费税 外贸手续费=（FOB价+国际运费+运输保险费）×外贸手续费率
估算方法：
（1）单位建筑工程投资估算法 （2）单位实物工程量投资估算法 （3）概算指标投资估算法
（1）单位建筑工程投资估算法 单位建筑工程量投资×建筑工程总量
单位投资：工业与民用建筑以单位建筑面积投资； 水库以水坝单位长度的投资。
（2）单位实物工程量投资估算法 单位实物工程量的投资×实物工程总量
（3）概算指标投资估算法 适用于无估算指标且建筑工程费占建设投资 比例较大的项目。
2、设备及工器具购置费的估算
Ⅰ、国内设备购置费的估算
国产标准设备购置费 国产非标准设备购置费
Ⅱ、进口设备购置费估算 Ⅲ 、工具、器具及生产家具购置费的估算
手续费率按商务部的规定为1.5%。 银行财务费=FOB价×银行财务费率 （一般取0.4%～0.5%） 海关监管费=到岸价（CIF）×监管手续费率 （一般取0.3%)
（3）国内运杂费
运费和装卸费 包装费 设备供销部门的手续费 采购与仓库保管费
设备运杂费=设备原价×设备运杂费率
例题
某公司拟从国外进口一套机电设备，重量1500吨，离 岸价(FOB价)为400万美元。其他有关费用参数为：国 际运费标准为360美元/吨，海上运输保险费率为 0.266%，银行财务费率为0.5%，外贸手续费率为1.5%， 关税税率为22%，增值税的税率为17%，美元的银行牌 价为8.27元人民币，设备的国内运杂费率为2.5％。 现对该套设备进行估价。
投资分类估算法
1、生产能力指数法
2、比例估算法 3、系数估算法 4、投资估算指标法
适用于可行性 研究
适用于机会研 究和初步可研
源自文库
（一）生产能力指数估算法
该方法是根据已建成的、性质类似的建设项 目的投资额和生产能力，与拟建项目的生产 能力，估算拟建项目的投资额 。
Y2
Y1
X2 X1
n
CF
其中：X
（1）资产
其他资产：其他资产原来在项目经济评价称为递延 资产，是指除流动资产、长期投资、固定资产、无 形资产以外的其他资产，如长期待摊费用。
流动资产：是指在一年内或超过一年的一个营业周 期内变现或运用的资产。包括现金、存货等。
（2）项目总投资与资产的形成图
二、建设投资的构成与估算
简单估算方法
－已建类似项目的生产能力；
1
X 2－拟建项目的生产能力；Y1－已建类似项目的固定资产投资额；
Y2－拟建项目的固定资产投资额；n－生产能力指数；
CF－新老项目建设间隔期内定额、单价、费用变更的综合调整系数。
注意：n的取值，0≤ n≤1 (1) 若已建类似项目与拟建项目的规模相差不大，生产规模比值 在0.5～2 之间 ，n的取值近似为1。 (2) 若已建类似项目与拟建项目的规模相差不大于50倍，且拟建 项目规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，n在0.6～0.7之间； 若靠增加相同规模设备的数量达到时，n在0.8～0.9之间。
流动资产：一年内能转化为现金的资产。
（1）资产
固定资产：是指使用期限较长、单位价值较高、并 在使用过程中保持原有物质形态的资产，包括房
屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等。 与生产经营有关：使用期限1年以上
与生产经营无关：使用期限2年以上、单位价值 2000元以上。
无形资产：是指企业能长期使用而没有实物形态的有 偿使用的资产，包括商标权、专利权、土地使用权、 商誉、非专利技术等。
1 利润率 增值税 非标准设备设计费 外购配套件费
运杂费
Ⅱ、进口设备购置费估算
进口设备购置费 进口设备货价 进口从属费用国内运杂费
进口从属费用 国际运费 运输保险费 进口关税 增值税 外贸手续费 银行财务费用 海关监管手续费
（1）进口设备货价
通过询价、订货合同价计算。
（2）进口从属费用
Ⅰ、国内设备购置费的估算
国产标准设备购置费
设备出厂价+运杂费
国产非标准设备购置费
非标准设备购置费
材料费、加工费、辅 助材料费、专用工具 费、废品损失费、外 购配套件费、包装费、 利润、税金、设计费、
运杂费
材料费 加工费 辅助材料费 1 专用工具费率
1 废品损失费率 外购配套件费
1 包装费率 外购配套件费
2、项目总投资构成与资产的形成
工程项目在建成交付使用时，项目投入的全部资金分别形成 固定资产、无形资产、其他资产和流动资产。 （1）资产：是企业拥有或控制的、能以货币计量的经济资源， 包括各种财产、债权和其它权利。
按其转化为货币的速度划分为： 长期资产：长期投资、固定资产、无形资产、长期
待摊费用及其它资产。
估算依据：
专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、 计算方法，以及其他有关计算工程造价的文件；
专门机构发布的工程建设其他费用计算办法和费用标 准，以及政府部门发布的物价指数；
拟建项目各单项工程的建设内容及工程量。
1、建筑工程费的估算
建筑工程费：是指为建造永久性建筑物和构 筑物所需要的费用 。
例题：已知建设年产30万吨乙烯装置的投资额为60000 万元，现有一年产70万吨乙烯的装置，工程条件与 上述装置类似，试估算该装置的投资额（n=0.6， CF=1.2）。
解：根据公式有
Y2
60000
70 30
0.6
1.2
119707 (万元）
（二）建设投资分类估算法
估算顺序：
估算时应先分别估算各单项工程所需的建筑工 程费、设备及工器具购置费、安装工程费；然 后在汇总各单项工程费用基础上，估算工程建 设其他费用和基本预备费；最后估算涨价预备 费和建设期利息。
第四章 投资估算与资金筹措
投资的构成及估算 资金来源与融资方案
第一节 投资的构成及估算
一、项目总投资及其构成 二、建设投资构成与估算 三、流动资金构成与估算
一、项目总投资及其构成
1、项目总投资的含义及其构成 （1）含义：项目总投资是指工程项目从筹建期
间开始到项目全部建成投产为止所发生的全 部投资费用。 （2）构成：新建项目的总投资由建设期和筹建 期投入的建设投资和项目建成投产后所需的 流动资金两大部分组成。
国际运费=离岸价（FOB）×运费率 =单位运价×运量
运输保险费=（FOB价+国际运费）/(1-国外保险费率)×国外保险费率 进口关税=（FOB价+国际运费+运输保险费）×进口关税税率 增值税=组成计税价格×增值税税率
组成计税价格=关税完税价格+进口关税+消费税 外贸手续费=（FOB价+国际运费+运输保险费）×外贸手续费率
估算方法：
（1）单位建筑工程投资估算法 （2）单位实物工程量投资估算法 （3）概算指标投资估算法
（1）单位建筑工程投资估算法 单位建筑工程量投资×建筑工程总量
单位投资：工业与民用建筑以单位建筑面积投资； 水库以水坝单位长度的投资。
（2）单位实物工程量投资估算法 单位实物工程量的投资×实物工程总量