原油价格上涨

国际石油价格上涨对中国经济的影响

2004年国际石油价格一路飙升，不断创出新高。9月28日，纽约商品交易所11月份交货的原油期货价格首次突破每桶50美元大关后，10月15日进一步飙升至每桶55美元。不断高涨的国际石油价格已经对世界经济产生影响。我國作为当今世界经济发展的重要—极，与世界经济的关联程度日益增强。随着我国经济的快速发展，对石油的需求日益增加，石油的对外依存度不断提高，这就不可避免地受到国际石油价格变动的影响。

2004年国际石油价格持续上涨的原因

1.石油需求不断增加。2004年以来，世界经济保持较快增长态势，据国际货币基金组织测算，前三季度世界经济平均增长4.7%，全年世界经济预计增长5%，比2003年提高1.1个百分点，是近30年来的最高增长水平。美国、中国经济增长强劲，日本经济复苏明显，欧洲经济平稳发展。经济增长的加快，导致全球石油需求增长。据国际能源署统计，2004年前三季度，全球平均每日原油需求量比上年同期平均日需求量增加290万桶，增长3.7%。预计2004年全球每日原油需求量为8240万桶，比上年日需求量增加270万桶，增幅达3.4%，而2002年这一增幅仅为0.8%，2003年为

2.3%。

在石油需求量增加的同时，近两个季度石油供给量也有所增加。根据国际能源署公布的数据，2004年前三个季度世界原油日均供给量为8273万桶，比2003年同期日均供给量增长了4.8%。2004年二、三季度，全球每天石油供大于求分别为130万桶和160万桶。美国能源情报署预计，2004年全球每日原油供给量为8270万桶，比2003年日供给量增长4.2%。

但是，全球石油供需虽然近两个季度并无缺口，却是保持在一种脆弱的平衡状态下。从2003年以来的7个季度看，有三个季度是供不应求。从历年情况看更是如此，2001—2003年，全球石油日供给量小于日需求量，差额分别为10万桶、100万桶和10万桶。因此，可以认为此番原油价格高涨，具有长期以来供不应求造成的价格刚性上涨潜在原因，需求增加是目前石油价格。上涨的基本因素。

2.石油供应后劲不足。国际货币基金组织总裁拉托认为，石油市场目前的形势不仅与发达国家和发展中国家需求增长有关，而且也与供应受到限制有关。上世纪末石油价格大跌、OPEC连续减产后，OPEC国家及大型跨国公司没能预测到石油需求增长如此之快，对石油基础设施的投资减少甚至停止。据统计，2003年OPEC成员国的新钻井数比上年减少6.5%，造成石油长期供应能力下降。国际能源署称，欧佩克10国9月原油日产量为2753万桶，这已经接近其生产能力的极限。上世纪90年代石油生产能力与实际产量之间的差额保持在每天300—500万桶之间，而目前这一差额不足100万桶。从附图可以看出，2004年以来OPEC原油日产量与生产能力曲线趋于重合。美国企业研究所学者梅金认为，在全球石油日消费量8000万桶时，石油供应尚有较大弹性，但随着需求增加，供应曲线的弹性变得越来越小。现在每大8200万桶的石油供应能力，已经使供应曲线的弹性接近于零。

对于石油生产来说，从勘探到基础设施建设，不仅周期较长，而且需要巨额投资。据有关专家估计，未来15年内科威特需要动用400多亿美元更新石油工业设备；沙特阿拉伯则需要投入更多的资金。但是，由于科威特战后重建动用大量外汇储备，沙特阿拉伯经济低迷的状况已经持续六七年，使得未来5年科威特、沙特和阿拉伯联合酋长国计划用于更新开采石油设施的投资不足1000亿美元。

供不应求的潜在与现实因素，转化为影响世界石油市场价格的心理因素，成为当前国际石油价格上涨的深层次原因，同时也将在相当长的时间内影响国际石油价格的走势。

3.恐慌性溢价。恐慌来自于对石油安全的担心。在如此脆弱的石油供需平衡状态下，任何影响供求关系的事件，甚至供不应求的传闻，都会引发人们对石油安全的担心，从而造成心理恐慌，进而推动油价一再攀升。而恐怖袭击、政局动荡、自然灾害、公司破产等各种不确定因素，则是造成心理恐慌的导火索。

美国对伊拉克战争主要战事结束后，伊拉克国内针对石油设施的恐怖活动、抵抗活动一直没有停止，油井和石油运输管道大部分遭到破坏，使伊拉克石油生产和出口始终无法恢复到战前水平。欧佩克第三大产油国委内瑞拉国内政局不稳，严重影响了其原油的生产和出口。日产原油170万桶、占全球日产量2%的俄罗斯大型石油企业尤科思公司因偷漏税问题被查处，其原油生产和出口量下降较多。非洲

最大、全球第七的石油出口国尼日利亚，日产原油250万桶，约占全球原油日产总量的3%。其石油工会组织工人罢工，造成了尼日利亚原油出口受阻，进而影响到国际原油预期供应总量，使得本已脆弱的国际油市雪上加霜，直接导致了国际油价再度上涨。“伊万”飓风袭击墨西哥湾，致使当地石油管道遭受严重破坏。这些因素叠加在一起，使市场对国际石油供给基础的稳固程度产生怀疑，反映到敏感的国际石油市场上，必然对石油价格上涨产生显著影响。

与此同时，各石油进口大国越来越依赖中东、俄罗斯等石油储量大的国家提供原油，这就使石油物流安全问题成为焦点。据国际能源署发布的《世界能源展望》称，现在每天有2600万桶石油经过马六甲海峡和霍尔木兹海峡运往世界各地，并且通过这些关键通道运输的石油数量在2030年还将翻一番。不论任何一个石油物流关节点中断，都会对国际油市产生严重影响。而面对恐怖主义有升级趋势的国际局势，石油物流关节点发生中断的风险不断加大。这也无形中形成一种恐慌心理，影响着国际石油市场的价格。

4.投机炒作推波助澜。石油生产能力不足，以及地缘政治冲突等多种不确定因素频发，给国际石油市场投机行为提供了可能。国际投机商的大肆炒作，人为抬高了国际油价，放大了短期内石油供求的紧张关系；高涨的石油价格，进一步增强了人们对市场原油供应紧张的心理预期，反过来刺激石油价格的进一步上涨，从而形成一种恶性循环。

据估计，目前国际石油期货交易中，约有70%的交易属于投机行为。美国《财富》杂志称，据估计，在一年内每桶油价上涨10美元中，投机炒作因素就占6-8美元。而路透社的一项调查则显示，分析家们预计，投机因素使美国市场的原油价格每桶上涨了8美元左右。

国际石油价格上涨对中国经济的影响

石油作为重要的基础性资源，已经渗透到当今社会、经济、生产、生活的各个方面。因此，石油价格的变动，对国民经济各行业都将产生影响。上世纪70年代中期以来发生的几次世界经济衰退。都与石油价格暴涨有关。一般说来，国际油价上涨将通过贸易形式使石油进口国家的收入转移到了出门国家。石油净进口国的真实国民收入或GDP将遭受损失。在石油净进口国，由于生产成本因油价升高而升高，厂商将降低产量；供给减少，加大了通货膨胀的压力。此外，油价上涨将通过进门产品特别是进口石油产品，直接影响消费品价格上涨。价格上升、收入减少使国内需求下降，导致失业率上升。遭受真实收入下降损失的消费者希望提高工资，这又将增加企业的生产成本，从而使通货膨胀加剧，最终还是要由消费者消化。这种“通胀—工资”之间的恶性循环，将严重危害宏观经济的稳定发展。

随着我同经济的快速发展，石油需求量不断增加，石油进口量大幅度上涨。据国际能源署统计，我国2004年前三季度每日石油需求量较2003年同期分别增加100万桶、130万桶和40万桶，预计2004年全年日平均需求量比上年增加80万桶，增幅为14.5%。现在，我国每天消费的石油近580万桶，已成为世界上仅次于美国的第二大石油消费国。大量的需求，使石油对进口的依赖明显曾强。2003年我国石油净进口8299万吨，比2000年增长9.5%。2004年1—9月份，我国累计进口原油9031万吨，同比增长34.4%；进口成品油2780万吨，同比增长28.6%。近年来，我国原油对外依存度持续上升，2002年为19.4%，2003年为35%，2004年1—9月份已达到40.9%。国际能源署预计，到2010年，中国的石油需求量为3.5亿吨，原油产量为2亿吨，原油缺口将达到1.5亿吨，预计到2010年中国对进口石油的依存度将超过40%。在这种形势下，国际石油价格上涨，必然对我国经济产生深远影响。

(一)减缓经济增长速度

从上述分析不难看出，石油价格上涨对国民经济的影响是非常广泛的，从生产到消费，从成本到价格，从贸易到投资，都会因石油价格上涨而带来不利影响，因而也就必然会降低经济增长速度。有专家对我国GDP、石油进口数量及价格波动进行了综合分析，结果表明，石油价格每上涨1%并持续一年时间，将使我国国内生产总值增长率平均降低0.01个百分点。北京石油大学康绍邦教授则认为，国际油价每桶提高1美元，我国进口将多耗费46亿元人民币，直接影响我国GDP约0.043个百分点。国际能源署的一项研究表明，石油价格持续上涨10美元，将减缓中国经济增长率0.8个百分点。国际著名的金融顾问公司摩根斯坦利的研究则表明，国际原油价格(布伦特原油价格)每上涨1美元／桶，中国的GDP将