证券投资学第二章资料

股票的概念
（三）股份的概念
股票（Stock）是一种有价证券，是股份有限公司公开发行的 用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭 证。
股票是经过国家主管机关核准发行的，具有法定性。股票的 制作程序、记载的内容和记载方式都必须符合法律规定和公司章 程的规定。
股票的特征与分类
（一）股票的特征
三、优先股及其特征
优先股（Preference stock）是指由股份有限公司发行的在分配公司收 益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。
四、优先股的分类
普通股及其特征
从经济运行实际来看，普通股股票具有以下特征：
（1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是 发行量最大的股票种类。
（2）这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与有限公司 的存续期间相一致。
主要包括：收益性、风险性、流通性、稳定性、责权性 、股 份可以分拆和合并、价格波动性等。
（二）股票的分类
1、按照赋予股东权利的不同，可分为普通股和特别股 2、按照是否记名，可分为记名股票和无记名股票 3、按照有无标明票面金额，可分为面额股票和无面额股票 4、按照是否具有表决权，可分为表决权股、限制表决权股和 无表决权股 此外，根据投资主体的不同，我们还可以将股票分为国家股、 法人股、个人股以及外资股。根据发行地点的不同以及币种的不 同，我们还可以将股票分为A股、B股、H股、N股以及S股。
2.3 我国股票市场概况
一、我国股票市场的发展
（一）我国股票市场的复兴和起步(1980—1991年) （二）我国股票市场的扩容和成长(1992—1999年) （三）我国股票市场的规范和发展(2000年至今)
二、我国股票市场的现状
（一）我国股票的具体分类 （二）我国股票市场的现状
我国股票的发展
（一）我国股票市场的复兴和起步(1980—1991年)
2.1 股票概述
一、股票的概念
（一）股份、股份制与股份公司 （二）股份公司的特点 （三）股票的概念
二、股票的特征与分类
（一）股票的特征 （二）股票的分类
股票的概念
（一）股份有狭义和广义之分
狭义的股份，仅指股份制公司企业均分其资本的基本计量单 位。
广义的股份，则包括三层含义：一是股份制公司企业一定量 的资本额的代表；二是股东的出资份额及其股东权的体现；三是 计算股份制企业资本的最小单位。股份的表现形式是股份证书。
安徽财经大学精品课程
《证券投资学》
主讲人：丁忠明 教授
第二章 股票
第一节 股票概述 第二节 普通股与优先股 第三节 我国股票市场概况
Байду номын сангаас
［内容提要］股票是金融市场上最重要的有 价证券之一，本章将对股票进行深入分析， 全章共分三节。第一节从介绍股份、股份公 司的概念出发，自然引出股票的概念及其特 征和分类；第二节则重点描述了股票中最重 要和普遍的两种类型：普通股和优先股，分 析了它们的概念、特征和各自的分类；第三 节从历史演变的角度描述了我国股票近20年 的发展和现状，展现了其路径依赖性。
股份制是利用股份公司的形式，通过发行股票筹集资本，调 节社会资源配置的一种企业组织和经营管理制度。股份制就是以 股份公司为核心，以股份发行为基础，以股票交易为依托。
股票的概念
（二）股份公司的特点
1、股份公司是独立的法人 股份公司在设立时就具有法人资格，公司有自己的章程，有 独立的财产和组织机构，具有独立承担责任义务的能力。 2、股份公司所有权与经营权分离 股份公司的股东具有表决权，其所拥有的股份额决定了其表 决权力的大小。在股份公司内部，所有权与经营权分离，董事会 决定总经理的人选，总经理负责日常经营活动，对正常的经营活 动有决定权。 3、股份公司将资本划分为等额股份 股份公司将所需要的资本化分为等额股份，便于社会上的投 资者对股份进行认购。同时，股份等额化更有利于表决权的分配， 同股同权，同股同利，同时也承担同样的责任。 4、经营业绩公开化
新中国成立以前和成立初期，我国曾经就有过股票的发行、 流通以及股票市场的存在，但是，随着计划经济体制的确立与推 行，股票市场便一度中断。改革开放以后，随着市场经济体制的 不断深化，股票市场又重新进入复兴期。
为了保证原有股东在公司中的原有权益，原股东可以优先认 购。但优先认购的比例仅限于其原持有股份在总股份的比例。 （四）剩余资产分配权
此外，普通股股东还有权对公司的业务经营活动进行监督， 提出建议或者质询；股东可以依照法律、行政法规及公司章程的 规定转让自己手中的普通股股份；依照公司章程的规定获得有关 信息以及法律、行政法规及公司章程所赋予的其他权利。
2.2 普通股与优先股
一、普通股及其特征
普通股（Common stock）是指每一股份对公司财产都拥有平等权益，即 对股东享有的平等权利不加以特别限制，并能随股份有限公司利润的大小 而分取相应股息的股票。
二、普通股的权益
普通股股东之间的法律单位是平等的，不依股东的信誉、身份、财产状 况和工作能力等人身条件的不同而改变。在股份有限公司存续期间，普通 股股东享有一定权利。
优先股及其特征
（一）基本概念
优先股一般不具有表决权，因此可以避免经营决策权的分散。
（二）优先股特征主要体现在以下几个方面：
1、约定股息率 2、优先分派股息和清偿剩余资产 3、表决权受到一定限制 4、股票可由公司赎回
优先股的分类
按分类标准的不同，可以对优先股进行以下几种分类： （一）累积优先股和非累积优先股 （二）参与优先股与非参与优先股 （三）可变换优先股股票和不可变换优先股股票 （四）可赎回优先股与不可赎回优先股 （五）股息可调优先股股票和股息不可调优先股股票
（3）普通股股票是风险最大的股票。
普通股的权益
（一）经营参与权 股东有权出席股东大会，听取公司董事会的业务和财务方面的
报告，在股东大会上行使表决权和选举权，选取公司的董事会、 监事会，对公司经营管理发表意见。 （二）红利享有权
股东在取得董事会决定后，可以获得公司分红。股东的红利 是公司经营过程中获得最终净利润的一部分，净利润即公司最初 利润扣除公司员工工资、各项债务、税款、法定公积金以及优先 股股息之后剩余的部分。 （三）认股优先权