2018年证券复习资料

一．投资的特点

（1）现在投入一定价值量的统计活动

（2）投资具有时间性

（3）投资目的在于得到报酬

（4）具有风险性

二．投资目的

（1）本金保障

（2）资本增值

（3）经常性收益

☐投资分类

（1）实物投资

（2）金融投资：购买有价证券或派生的金融工具以便取得收益的投资行为。

❖金融投资和实物投资的关系：

（1）实物投资是对现实的物质资产的投资，并可直接增加社会物质财富，提供社会所需的服务，被称为直接投资。

证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产的基础上的，被称为间接投资。（2）证券投资和实物投资并不是竞争性的，而是互补性的。

（3）实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造。

因而证券投资的资金运动是以实物投资的资金运动为根据的，实物投资对证券投资有重大影响；

（4）二者最主要的区别在于资产套现和变卖的能力。

投机：根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖，从中获得利润的交易行为。

主要区别是：投机的目的在于获取短期利差，而投资的目的则在于获得本金保障、资本增值或经常性收益等。投机的风险更大、期限更短，当然在短期内收益率也可能会更高。

投资的风险：可理解为未来结果的不确定性或损失，

投资者对风险的态度可以归纳为以下三大类，即风险规避、风险中立和风险偏好。（1）风险规避者：边际效用随着风险递

增而降低。（2）风险中立者：边际效用随着风险

递增而维持不变。

风险规避者中立

风险偏好者：边际效用随着风险递增而上升。

偏好者

❖投资准备阶段

了解投资环境：证券、市场、法律、税收；筹措资金

❖投资分析阶段

基本分析法、技术分析法、组合投资分析

☐证券是多种经济权益凭证的统称，也是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证

☐证券市场是指证券发行和交易的场所。

从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。

狭义上的证券主要指证券市场中的证券产品，股票，债券，期货等

证券市场是指证券发行和交易的场所。

☐证券市场与一般市场的区别

❖举例：买股票/买土豆

❖（1）交易对象

❖（2）职能不同

❖（3）风险

❖（4）价格本质不同

❖（5）信用、信息特征不同

☐证券市场的基本功能

1.筹资—投资功能

2.定价功能

3.资本配置功能

证券市场的分类

1按照证券功能的不同，可分为一级市场（发行市场）和二级市场（交易市场）

2、按上市条件的不同，可分为主板市场（一板市场）和二板市场（创业板市场）

3、按交易对象的不同，可分为股票市场、债券市场和基金市场

4、按组织形式的不同，可分为场内市场和场外市场

证券发行人：是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。包括：公司（企业）、政府和政府机构

证券投资人：是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人。可以分为机构投资者和个人投资者两大类。

☐投资目的：1净效用最大化，2本金安全，3. 收益稳定4. 资本增值5. 抵补通胀损失 6 维持流动性7投资多样化8参与公司决策

机构投资者种类：

1政府机构（调剂资金余缺和进行宏观调控），2金融机构，3企业和事业法人，4各类基金

机构投资者（特征）

1）资金量大

（2）具有信息优势

（3）有利于组合投资，分散风险

（4）注重资产的安全性

（5）市场影响力大

证券市场其他相关机构：证券市场中介机构，自律性组织，证券监管机构

证券公司：是指依照《公司法》规定设立的并经国务院证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的金融机构。

按照功能划分，证券公司可分为证券经纪商、证券自营商和证券承销商

证券交易所：是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。

证券交易所的种类：会员制证券交易所、公司制证券交易所

会员制证券交易所：是不以盈利为目的，由会员自治自律、互相约束，参与经营的会员可以参加股票交易中的股票买卖与交割的交易所。

目前，我国上海证券交易所和深圳证券交易所都是会员制证券交易所。

❖我国证券交易所的组织机构由会员大会、理事会、监察委员会和其他专门委员会、总经理及其他职能部门组成。其中，总经理一人，由国务院证券监督管理机构任免。

我国《证券法》规定，交易所的设立和解散由国务院决定

证券交易所的功能：

1、保证证券交易的连续性

在证券交易所里，由于各类证券品种都是公开挂牌交易，从而使整个证券市场能连续、平衡发展。

2、形成公平的交易价格

由于实行集中竞价，证券交易价格根据证券的供求关系确定，因此，通过公开和竞争的方式产生的交易价格，较为公平合理。

3、为证券交易各方提供优良服务

4维护证券市场秩序

5为市场经济运行状态提供“晴雨表”

有价证券：是表示对某种有价物具有一定权利的、可自由让渡的证书或凭证

（1）货币证券：对货币有请求权的凭证，其标的是一定的货币额。常见有银行券、票据、支票等。

（2）货物证券：对货物有请求权的凭证，其标的是特定的货物。常见有货运单、提单、栈单等。

（3）资本证券：对收益有请求权的凭证。包括股票、债券、基金等。

债券：是政府、金融机构、工商企业等各类经济主体为筹借资金直接向投资者发行的、载明一定面额、承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

债券的概念有四层含义：