现金流量表定比趋势分析表

表：五粮液股份有限公司现金流量表定比趋势分析表

2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 2010-12-31

1 1.048088 1.58920

2 1.382677

1.516037

1 2.176553 1.591531 0.980778

1 1.057237 1.592028 1.376204

1 1.110091 0.99553

2 1.448359

1 1.293065 1.259543 1.533038

1 0.844781 1.46858 1.394628

1 1.055947 1.377216 1.466836

1 1.02895

2 1.213816 1.443413

1 1.184378 3.068994 1.2724

1 0 0 0

1 0.14764

2 0.991615 1.67832

1 2.299381 0.092236 5.019641

1 0.708213 1.013417 1.328888

1 0.439574 17.12558 0.11023 1 0.433555 17.49319 0.10911

1 0 0.733333 0.866667 1 0 0.733333 0.866667 1 0 1.166667 4.061655

1 0.015367 1.166667 4.061655 1 0.016928 1.210679 4.386164

1 1.463018 0.867836 5.171302

1 1.457427 1.45918

2 2.707426

1 1.45918

2 1.273094 3.480736

表的现金流量定比趋势分析表和环比趋势分析表可要得出一下结论：

（1）五粮液2010年经营活动产生的现金净流量与新准则开始实施的2007年相比增长了127%主要靠销售产品，提供劳务收到的现金增长幅度较大，2010年销售商品，提供劳务收到的现金与2007年相比增长了138%，也充分说明了五粮液销售劲头很足，货币资金回笼很好，但经营活动产生的现金净流量的增长幅度却小于提供劳务、销售商品产生的幅度，是因为在2010年经营活动流出的现金比2007年相比上升了，2010年比2007年上升了144%。

（2）近年来，五粮液在2007-2010年的投资活动产生的现金净流量都为负，投资产生的现金流量不能满足新的投资，使得要得用经营产生的现金来投资，2010年的投资比2007年下降了11%，可能由于新准则的实施，使投资风险较大，五粮液比较保守起来，在对内的投资上，五粮液在2010年购买固定资产比2007年下降了47%，但五粮液在2010年经营活动产生了现金净流量为77亿，证明了五粮液有较强的“造血功能。

（3）五粮液在筹资活动中产生的现金流量中，由于近年来五粮液有较丰富的货币资金，，所以四年来没有向银行等金融结构融资，筹资产生的现金流量流出量中，主要是分配股利、利润或偿付利息支付的

现金呈逐年增长的趋势，2010年比2007年增长了406%，由于五粮液并近年来没有融资，所以该项主要是支付的现金股利；在筹资的现金流入中，主要是吸取投资收到的现金，但2010年吸取的投资收到的现金比2007年下降了86%。这部分投资收到的现金主要是位五粮液银行存款产生的利息。