财务战略与预算
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• 因此，正确的观点应该是战略决定成功，细节保 证不败。
战略体系（层次）
公司总 战略
事业部 战略
企业 战略
市场营销战略
人力资源战略 职能战 略 财务战略 生产战略
研发战略
• •
•
一、财务战略的含义和特征 1.财务战略的概念：P116： 在企业总体 战略目标的统筹下，以价值管理为基础， 以实现企业财务管理目标为目的，以实现 企业财务资源的优化配置为衡量标准，所 采用的战略性思维方式、决策方式和管理 方针。 关系：财务战略是企业总体战略的重要组 成部分，企业战略需要财务战略和支撑。
目录
• • • • 第一节 财务战略 第二节 全面预算体系 第三节 筹资数量的预测 第四节 财务预算
第一节 财务战略
• 战略一词来源于军事，古称“韬略”，指 对战争全局的筹划和谋略。 • 【战略】就是指组织为了实现长期的生存 和发展，在综合分析组织内部条件和外部 环境的基础上做出的一系列带有全局性和 长远性的谋划。
【例】诸葛亮的《隆中对》
战略分析：三分天下之计： 形势：曹操不可取，孙权可 作援；机会：荆、益二州的 州牧懦弱，有机可乘；......
。
【著名企业家谈战略】
• 华为总裁任正非：一个民族需要涉取世界性的精髓才能繁 荣昌盛，一个企业需要有世界性的战略眼光才能奋发图强。 • 美国通用电气公司前董事长韦尔奇：“我整天没有做几件 事，但有一件做不完的工作，那就是规划未来。” • 美国90%以上的企业家认为：“最占时间、最为重要、最 为困难的事就是制定战略规划。” • 爱默生：“每年我都花一半的时间在战略规划上，雷打不 动。
• 财务战略的特征：P117 • 1. 具有三性的重大谋划 ①全局性：必须从组织全局的角度出发，确定组 织发展的远景目标和行动纲领； ②长远性：战略的着眼点是组织的未来，是为了 谋求组织的长远发展和长远利益； ③纲领性（导向性）战略是一种概括性和指导性 的规定，是组织行动的纲领。 • 2. 客观性分析：战略的建立必须是建立在对内外 环境客观分析的基础上。【案例：哈默的生财之 道】 • 3. 优化财务资源配置。 • 4. 受到企业文化和价值观的重要影响。如何竞争， 如何赢得市场和顾客，如何对待风险。
• （二）SWOT的因素分析（从财务角度）
外部财务 环境影响 因素 （1）产业政策；（2）财税政策； （3）金融政策；（4）宏观周期 （1）企业生命周期和产品生命周期所处阶段； （2）企业盈利水平； （3）企业的投资项目及其收益状况； （4）企业的资产负债规模； （5）企业的资本结构及财务杠杆利用条件； （6）企业的流动性状况； （7）企业的现金流量状况； （8）企业的筹资能力和潜力。
【观点】“细节决定成败”的误解。
• 细节决定成败要有一个前提，那就是在战略正 确的前提下。只有战略正确，细节才会有意义， 执行才会有意义。 • 如果只顾细节，忽视战略，盲目执行，不管方向， 那就是只见树木，不见森林； • 如果战略错误，细节再完美也无济于事，细节越 完美，执行力度越大，越是背道而驰，在错误的 道路上走得越远，浪费的资源也越多，危害越大。
第四章Biblioteka Baidu财务战略与预算
李家瑗
本章所涉“项目”驱动 • 总会计师或财务总监，为企业发展作规划 时，要着眼长远，但也必须落实发展过程 中的财务安排，包括资金需要量的测算编 制全面预算。
引导案例：南宁学院“十三五”发展规划 • 邕江大学----南宁学院
二本院校；应用技术大学试点高校；全国非营利性民办高等学校联盟 盟员。 发展战略：办一流的应用技术大学 采用何种 当年的任务：扩大本科、减少高职。 财务战略？ 财务规划： 财务收入上：学费收入、财政经费、 …… 财务支出上：师资的引进和培养 如何做好 教学的改革和创新 财务安排？ 设备、实验室投资 ……
• 二、财务战略的分类
投资 战略 财务战 略的职 能类型 营运 战略 股利 战略 筹资 战略
• 二、财务战略的分类
（增加投资、开 发新技术、研制 新产品、扩大生 产规模、开拓新 市场等）财务上： 大量保留利润和 筹措资本。 （在保持生产经 营的原有范围和 规模上稳定增长） 财务上：保留部 分利润，内部留 利与外部筹资相 结合。 （收缩规模或逐 渐退出原有经营 领域，收回资 金， ）财务上： 减少对外筹资， 归还投资、及时 偿还债务，多发 放股利等。
扩张型 财务战略
稳健型 财务战略
财务战 略的综 合类型
（保持生产经营 防御型 的原有范围和规 模）财务上：维 财务战略 持现行股利政策。
收缩型 财务战略
• 三、财务战略的分析方法 -----内外环境结合分析：SWOT分析 • （一）SWOT分析的含义 • 来源于内部和外部分析的结果通常和SWOT分析法结合在一起。 该方法是系统确认组织面临的内部优势（Strength）、劣势 （Weakness）和外部环境中的机会（Opportunity）、威胁（Threat） 因素，并据此选择适宜外部环境变化和内部资源条件的满意战略组合 的一种分析工具。 • 一般而言，一个组织应该选择如下战略： （1）利用组织优势和外部机会； （2）化解和克服内部劣势和外部威胁。 即是：发挥优势，克服劣势，利用机会，避免威胁。
提纲树
企 业 发 展 规 划 中 财 务 的 两 大 方 面 1. 财务战略选择 （一）确定财务战略（着重 于长远规划） 2. 在财务战略中的应用 --SWOT分析法
（二）落实财务安排（着重 于年度安排）
方法一、编制全面预 算（侧重于新年度的财 务安排） 方法二、预测资金需 要量（侧重于落实财务 安排的资金需要量）
企业为什么需要战略？
• “不谋万世者，不足谋一时；不谋全局者，不足谋一域”， “夫未战而庙算胜者得算多也，未战而庙算不胜者，得算 少也，多算胜，少算不胜，而况于无算乎！”企业如果没 有战略，就好像没有舵的轮船，没有方向。 • 很多企业为什么做不大、做不强、做不久？原因可能有很 多，但很多时候都是战略出了问题。对企业而言，没有战 略，或是战略不科学与不合理，都会导致盲目扩张、竞争 乏力、执行不力、成长无后劲等诸多问题的出现。 • 【2013年6月，吉利的海外扩张（15亿美元收购沃尔沃）； 是否成功？（李书福说是“市场换技术”；外媒评“穷小 子娶洋媳妇”；“小蛇吞大象”）】
战略体系（层次）
公司总 战略
事业部 战略
企业 战略
市场营销战略
人力资源战略 职能战 略 财务战略 生产战略
研发战略
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一、财务战略的含义和特征 1.财务战略的概念：P116： 在企业总体 战略目标的统筹下，以价值管理为基础， 以实现企业财务管理目标为目的，以实现 企业财务资源的优化配置为衡量标准，所 采用的战略性思维方式、决策方式和管理 方针。 关系：财务战略是企业总体战略的重要组 成部分，企业战略需要财务战略和支撑。
目录
• • • • 第一节 财务战略 第二节 全面预算体系 第三节 筹资数量的预测 第四节 财务预算
第一节 财务战略
• 战略一词来源于军事，古称“韬略”，指 对战争全局的筹划和谋略。 • 【战略】就是指组织为了实现长期的生存 和发展，在综合分析组织内部条件和外部 环境的基础上做出的一系列带有全局性和 长远性的谋划。
【例】诸葛亮的《隆中对》
战略分析：三分天下之计： 形势：曹操不可取，孙权可 作援；机会：荆、益二州的 州牧懦弱，有机可乘；......
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【著名企业家谈战略】
• 华为总裁任正非：一个民族需要涉取世界性的精髓才能繁 荣昌盛，一个企业需要有世界性的战略眼光才能奋发图强。 • 美国通用电气公司前董事长韦尔奇：“我整天没有做几件 事，但有一件做不完的工作，那就是规划未来。” • 美国90%以上的企业家认为：“最占时间、最为重要、最 为困难的事就是制定战略规划。” • 爱默生：“每年我都花一半的时间在战略规划上，雷打不 动。
• 财务战略的特征：P117 • 1. 具有三性的重大谋划 ①全局性：必须从组织全局的角度出发，确定组 织发展的远景目标和行动纲领； ②长远性：战略的着眼点是组织的未来，是为了 谋求组织的长远发展和长远利益； ③纲领性（导向性）战略是一种概括性和指导性 的规定，是组织行动的纲领。 • 2. 客观性分析：战略的建立必须是建立在对内外 环境客观分析的基础上。【案例：哈默的生财之 道】 • 3. 优化财务资源配置。 • 4. 受到企业文化和价值观的重要影响。如何竞争， 如何赢得市场和顾客，如何对待风险。
• （二）SWOT的因素分析（从财务角度）
外部财务 环境影响 因素 （1）产业政策；（2）财税政策； （3）金融政策；（4）宏观周期 （1）企业生命周期和产品生命周期所处阶段； （2）企业盈利水平； （3）企业的投资项目及其收益状况； （4）企业的资产负债规模； （5）企业的资本结构及财务杠杆利用条件； （6）企业的流动性状况； （7）企业的现金流量状况； （8）企业的筹资能力和潜力。
【观点】“细节决定成败”的误解。
• 细节决定成败要有一个前提，那就是在战略正 确的前提下。只有战略正确，细节才会有意义， 执行才会有意义。 • 如果只顾细节，忽视战略，盲目执行，不管方向， 那就是只见树木，不见森林； • 如果战略错误，细节再完美也无济于事，细节越 完美，执行力度越大，越是背道而驰，在错误的 道路上走得越远，浪费的资源也越多，危害越大。
第四章Biblioteka Baidu财务战略与预算
李家瑗
本章所涉“项目”驱动 • 总会计师或财务总监，为企业发展作规划 时，要着眼长远，但也必须落实发展过程 中的财务安排，包括资金需要量的测算编 制全面预算。
引导案例：南宁学院“十三五”发展规划 • 邕江大学----南宁学院
二本院校；应用技术大学试点高校；全国非营利性民办高等学校联盟 盟员。 发展战略：办一流的应用技术大学 采用何种 当年的任务：扩大本科、减少高职。 财务战略？ 财务规划： 财务收入上：学费收入、财政经费、 …… 财务支出上：师资的引进和培养 如何做好 教学的改革和创新 财务安排？ 设备、实验室投资 ……
• 二、财务战略的分类
投资 战略 财务战 略的职 能类型 营运 战略 股利 战略 筹资 战略
• 二、财务战略的分类
（增加投资、开 发新技术、研制 新产品、扩大生 产规模、开拓新 市场等）财务上： 大量保留利润和 筹措资本。 （在保持生产经 营的原有范围和 规模上稳定增长） 财务上：保留部 分利润，内部留 利与外部筹资相 结合。 （收缩规模或逐 渐退出原有经营 领域，收回资 金， ）财务上： 减少对外筹资， 归还投资、及时 偿还债务，多发 放股利等。
扩张型 财务战略
稳健型 财务战略
财务战 略的综 合类型
（保持生产经营 防御型 的原有范围和规 模）财务上：维 财务战略 持现行股利政策。
收缩型 财务战略
• 三、财务战略的分析方法 -----内外环境结合分析：SWOT分析 • （一）SWOT分析的含义 • 来源于内部和外部分析的结果通常和SWOT分析法结合在一起。 该方法是系统确认组织面临的内部优势（Strength）、劣势 （Weakness）和外部环境中的机会（Opportunity）、威胁（Threat） 因素，并据此选择适宜外部环境变化和内部资源条件的满意战略组合 的一种分析工具。 • 一般而言，一个组织应该选择如下战略： （1）利用组织优势和外部机会； （2）化解和克服内部劣势和外部威胁。 即是：发挥优势，克服劣势，利用机会，避免威胁。
提纲树
企 业 发 展 规 划 中 财 务 的 两 大 方 面 1. 财务战略选择 （一）确定财务战略（着重 于长远规划） 2. 在财务战略中的应用 --SWOT分析法
（二）落实财务安排（着重 于年度安排）
方法一、编制全面预 算（侧重于新年度的财 务安排） 方法二、预测资金需 要量（侧重于落实财务 安排的资金需要量）
企业为什么需要战略？
• “不谋万世者，不足谋一时；不谋全局者，不足谋一域”， “夫未战而庙算胜者得算多也，未战而庙算不胜者，得算 少也，多算胜，少算不胜，而况于无算乎！”企业如果没 有战略，就好像没有舵的轮船，没有方向。 • 很多企业为什么做不大、做不强、做不久？原因可能有很 多，但很多时候都是战略出了问题。对企业而言，没有战 略，或是战略不科学与不合理，都会导致盲目扩张、竞争 乏力、执行不力、成长无后劲等诸多问题的出现。 • 【2013年6月，吉利的海外扩张（15亿美元收购沃尔沃）； 是否成功？（李书福说是“市场换技术”；外媒评“穷小 子娶洋媳妇”；“小蛇吞大象”）】