中国金融租赁市场发展现状及整体运行情况分析

一、金融租赁运行情况分析

截止2013年9月，中国融资租赁业行业规模继续扩大，发展环境进一步得到改善,但与此同时，随着税制改革的不断深入，行业发展出现较大波动。进入第三季度后，增长速度大幅下降，和第二季度相比为零增长。

（一）企业数量

截至2013年底，全国在册运营的各类融资租赁公司（不含单一项目融资租赁公司）共约1026家，比年初的560家增加466家,增长83.2%。其中，金融租赁23家，增加3家；内资租赁123家，增加43家；外商租赁增加较多，达到约880家，增加约420家。

图表1：2013年全国融资租赁企业发展概况

数据来源：中国租赁联盟多元视角信息中心 （二）业务增长

截至2013年12月底，全国融资租赁合同余额约为21000亿元人民币，比上年底15500亿元增加约5500亿元，增长幅度为35.5%。其中:

金融租赁。合同余额约8600亿元,比上年底的6600亿元，增加2000亿元，增长30.3%，业务总量约占全行业的40.9%；

内资租赁。合同余额约6900亿元,比上年底的5400亿元,增加1500亿元，增长27.8%，业务总量约占全行业的32.9%；

外资租赁。合同余额约5500亿元,比上年底的3500亿元,增加2000亿元，增长57.1%，业务总量约占全行业的26.2%。

图表2：2013年全国融资租赁业务发展概况

在天津、上海、北京等融资租赁业发展较快的城市，行业发展速度也有所降低。如天津市，2013年底融资租赁合同余额约为5750亿元人民币，比上年末3700亿元增加约2050亿元，增长55.4%，高于全国平均水平35.5%共19.9个百分点，但和上年的60.9%增幅相比，则降低了5.5个百分点。

图表3：2013年天津市融资租赁业务发展概况

据中国租赁联盟统计，在2006-2010年的“十一五”期间，中

国融资租赁业一直呈几何级数式增长，业务总量由2006年约80亿元增至2010年约7000亿元，增长了86倍，每年都是几何级数式增长。

图表4：2006年—2010年全国融资租赁业务总量

2011年，由于国内外经济发展环境的变化，加上国家有关部门对金融租赁企业的业务发展采取规模控制的政策，增长速度有所放缓。到年底，全国融资租赁合同余额约9300亿元人民币，比年初7000亿元增加约2300亿元，增长幅度降为32.9%，中国融资租赁业开始进入“盘整期”。

图表5：2011年全国融资租赁业务发展情况

2012年，由于许多租赁企业对自己的经营理念和业务结构进行调整，国家一些监管部门对推进行业发展的政策和措施也重新进行研究和审定，这些都不同程度上收得了效果。进入2012年，中国融资租赁业增长速度比上年明显加快，到年底，融资租赁合同余额达到15500亿元，比上年增长66.7%。

图表6：2012年全国融资租赁企业发展概况

数据来源：中国租赁联盟多元视角信息中心

从以上对比可以看出，2013年，中国融资租赁业在许多方面都取得了突破，其中，企业数量突破1000家，达到1026家；注册资金突破了3000亿人民币，达到了3060亿；融资租赁合同余额突破了2万亿，达到21000亿。但是，这些突破是在行业政策出现很多波动的情况下实现的。

（三）行业实力

截至2013年12月底，整个行业注册资金达到3060亿元人民币，比上年底的1890亿元增加1170亿元，增幅为61.9%。其中：金融租赁。1月28日，交银金融租赁完成20亿元的增资，注册资本达到60亿人民币；2月20日，兴业金融租赁完成了15亿元的增资计划，注册资金达到50亿人民币；10月30日，工银金融租赁完成30亿元增资计划，注册资本金由原来的80亿元增加到110亿元，再加上华夏金融租赁、中国金融租赁、邦银金融租赁的相继组建，金融租赁板块的注册资金达到769亿元，比上年底增加147亿元。

内资租赁。1月31日和9月11日，商务部和国家税务总局先后两次下发关于内资租赁试点企业的通知，共批准44家企业作为内资融资租赁业务试点企业，同时，万向租赁、山工租赁、佳永租赁等企业完成了不同程度的增资，使内资租赁板块的注册资金达到551亿人民币，比上年底增加187亿元。

外资租赁。进入2013年以来，由于外资租赁企业持续增多，加之东联租赁、平安国际租赁、远东国际租赁等一些企业也在不同程度地增资，使外资租赁板块的注册资金达到1740亿人民币，比上年增加836亿元。

图表7：2013年底全国融资租赁企业注册资金

二、金融租赁现状分析

（一）行业规模发展迅猛

融资租赁可将工业、贸易、金融等领域紧密结合，引导资本、资产的有序流动。近年来我国租赁业呈现出蓬勃发展势头，在灌注社会投资、促进产业升级、服务金融市场等方面的作用进一步显现，行业规模发展迅猛。

据统计数据显示，目前我国融资租赁公司达500多家，整体资产约1.5万亿，较2007年增加了50多倍。同时租赁业的盈利能力也在不断增强，如银监会监管下的金融租赁公司就从2008年净利润10.6亿元，增长到去年的102.25亿元，绝大多数金融租赁公司的租金回报率均在98%以上。而在融资租赁业发展较为快速的天津，各类融资租赁法人机构由几年前的22家增加到120余家，注册资本达600亿元。

（二）外资占据融资租赁业半壁江山

《2013年上半年中国融资租赁业发展报告》发布的最新数据显示，2013年上半年融资租赁发展速度最快的是外商投资租赁企业，2013年上半年外资租赁公司的合同余额约5000亿元，比上年底的3500亿元增长42.9%。

报告还显示，到6月底，新组建的外资租赁公司约90家，连同原有企业，全国约有550家外资租赁企业在册，占全国企业总数的82.2%；注册资金1100亿元人民币，占全国一半以上，达51.2%。

报告认为，究其原因，是由于2013年外商投资租赁企业审批权的继续下放、外资租赁公司继续迅速增加所致。

（三）融资租赁中直租比例低

日前，银监会监管的20家金融租赁公司（除刚营业的华夏金融租赁、中国金融租赁以及尚在筹建的邦银金融租赁）半年度业绩出炉。

上述半年度业绩显示，20家金融租赁公司租赁投放金额共计2307.26亿元，其中直租项目投放金额为376.99亿元，占比仅为16.3%。

相比过去的两年，直租占比再创新低。

此前的数据显示，2010年，金融租赁公司租赁投放金额为2048亿元，其中直租项目投放金额仅为718亿元，占比35.1%；2011年，金融租赁公司租赁投放金额为2907.82亿元，其中直租项目投放金额为1010.08亿元，占比34.7%。

（四）直租业务规模萎缩

与规模增长速度呈反向变化的是直租业务规模的萎缩。以20家金融租赁企业为例，截至2013年6月底，直租项目投放资金仅