第三章信用与信用工具总结

行 美国拥有完备的商业信用体系。 只给企业一次机会， 违背者 学 只能黯然离场。 信用消费者 2008年的金融危机， 给其 信用评估机构 信用体系重创。 行业协会 政府立法
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商业信用在我国
货 币 银 行 学
建国初期，我国经济中存在较为广泛的商业 信用，以挂账信用为主。 1955-1979的计划经济时期，国家虽禁止商 业信用，但依然有不少“非法”商业信用。 为何我国商业信用不发达？ 改革开放以后，商业信用开始逐渐发展，但 怎样才能改变这种状况？ 显得不温不火，专家估算当前我国商业信用 销售的比例不足40%。 2009年11月2日，我国电子商业汇票系统正 式建成运营。
1. 商业信用
常见形式包括：
赊销、分期付款、委托代销 预付定金、分期预付
现实生活中，赊销和预付款极为普遍。 商业信用工具：商业票据，一种保障自 己债权的书面凭证。
传统商业信用是口头信用和记账信用， 现代商业信用的特征为票据化信用。
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3.2 信用的形式
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3.3 信用工具
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2. 几种典型的信用工具
传统的信用工具
本票：债务人向债权人发出的支付承诺书， 保证在约定期限内，对某人或其指定人或 持票人支付的无条件书面承诺。
特点是不需要承兑就有效。
汇票：债权人发给债务人，令其向收款人 或持票人无条件支付款项的支付命令书。
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3.3 信用工具
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1. 信用工具的含义及特征
含义：以书面形式发行和流通的，借以 保证债券债务关系的法律效力凭证。
演变：口头信用→挂帐信用→书面信用
特征：
偿还性：按期还本付息
特例：偿还期为0与∞
流动性：迅速变现不遭损失
与偿还期成反比，以债务人信誉成正比。
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3.2 信用的形式
货 币 银 行 学 资金盈余者
2. 银行信用
银行信用具有广泛的兼容性（其他信用 可包括其中）。 银行信用是间接信用。
媒介作用 银行 资金短缺者
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当代银行信用的发展
越来越多的借贷资本集中在少数大银行手中， 货 银行的规模越来越大。
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重然诺，轻生死，古有之
货 币
尾生是中国历史上信守承诺的典故。
《庄子·盗跖》：“尾生与女子期于梁（桥） 下，女子不来，水至不去，抱梁柱而死。”
银 16世纪的威廉·巴伦支船长 行 学
亦成为荷兰商人信守承诺的 典范人物。
一群荷兰人以生命为代价信守承诺， 创造了传之后世的经商法则。
克服买卖双方生产、流通时间不一致的 矛盾。
例如，一家葡萄酒厂购买原材料集中在秋 季，产品销售则分布一年四季。
加快商品流通、减少商业资本。
商业信用是现代信用制度的基础。 典型的商业信用是一种实物信用，其出 现时期晚于高利贷信用。
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3.2 信用的形式
货 币 银 行 学
国际结算中使用最广泛的一种信用工具。 必须经过承兑（企业或银行）方能有效。
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3.3 信用工具
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2. 几种典型的信用工具
传统的信用工具
支票：出票人签发，委托办理支票存款 业务的银行或者其他金融机构在见票时 无条件支付确定的金额给收款人或持票 人的支付命令书。
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亿元 25000 20000
国家信用的小知识
继2008年金融危机以后，不少国家开始陆 货 续出现国家主权债务危机。
币 银
冰岛、迪拜、希腊、西班牙、爱尔兰、英 国……
行 我国信用评级机构大公国际于2010年7月11 学
日，首次发布国家信用评级报告。
包括欧洲20国、亚洲17国、 非洲3国、北美2国、 6国、大洋洲2国。 其中我国信用评级高
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3.2 信用的形式
货 币 银 行 学 长期公债 短期国库券 国家
3. 国家信用
定义：以国家和地方政府为债务人，向 社会公众放债来解决财政需要的一种信 用形式。 信用形式：
个人
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企业
银行借款
外国借款
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3.2 信用的形式
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3. 国家信用
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第三章 信用与信用工具
信用概述 信用的形式 信用工具
3.1 信用概述
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1. 信用活动的产生与发展
在社会学中，信用被用来作为 评价人的一个道德标准。
一诺千金 一言九鼎 君子一言，驷马难追
子曰：与朋友交 而不信乎？ 引申为信任、相信
信用随交换发展而出现，最早运用于生 活消费，然后拓展到生产活动。
货 币 银 行 学
3. 信用的特征与功能
信用的特征：
标的使用权与所有权分离
所有权归属债权人，使用权归属债务人
还本付息为条件
债务人的义务
具有特殊运动形式
表面体现为“钱生钱”
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3.1 信用概述
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3. 信用的特征与功能
信用的社会功能：促进生产方式更替
转账支票：只能用于转账。 现金支票：既能支取现金，又能转账。
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3.3 信用工具
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2. 几种典型的信用工具
传统的信用工具
信用证：银行根据付款 要求向收款人开立的 款凭证（保证书）。
商业信用证：用于商品 程中的货款结算， 贸易中常用。 实际上信用证是以银行 用为担保，对贸易中 方都有好处。
保险信用：投保人以缴纳保费为前提，令保险企 业为其提供保障的信用形式。 租赁信用：出租人以收取租金为条件,将持有物品 (财产)定期出租给承租人的一种信用形式。
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现代社会的合法高利贷
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合法“高利贷”：20多年前，香港政府认为 高利贷猖獗，堵不如疏，于是立例管制。 放债人须领牌照，称为财务公司(Money Lender)，即“借钱者”(放债)。“借钱者” 须依法纳税。 放债人牌照申请流程：首先由警方调查申请 人有没有黑社会背景，证实“身 家清白”才交法庭审理。然后由 法官与两名市民协同审查， 经三人一致通过才发牌，并限定 年息不可多于六分(60%)。
币 银 行
2000年，美国第三大银行大通曼哈顿兼并了 第五大银行JP摩根，共组为J.P.摩根大通银行。 花旗银行收购美联银行、英国埃格银行、台 湾华侨银行、墨西哥国民银行。 2009我国银行信贷规模达到10万亿。
学 贷款数额增大，贷款期限延长。
银行资本与产业资本结合日益紧密。 银行信用提供范围不断扩大。
南美
于美国。
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3.2 信用的形式
4. 消费信用 货 定义：企业、银行和其他金融机构向消费 币 者个人提供的用于生活消费目的的信用。 银 常见形式：
行 学
商品赊销（多使用信用卡）
银行提供的信用，短期信用。
分期付款
企业提供的信用：车、家电、数码产品等…… 中期信用。
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? 即问即答
货 币 银 行 学
我国的企业之间曾经存在很严重的三角 债问题，三角债属于哪种信用形式？ 房地产企业向居民以分期付款的方式销 售住房，这属于哪种信用形式？ 国家信用中，国家充当法律规定的权利 义务关系中的哪种角色？ 上述所学信用形式中，哪种是现代信用 制度的基础？哪种是现代 信用制度的核心？
计算最为精确。
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? 即问即答
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某人购买了5年期，面值为1000元 的债券，票面利息为50元，购买市 价为960元。试计算：
☆ 名义收益率 ! 50÷1000=5% ☆ 当期收益率 ! 50÷960=5.21% ☆ 实际收益率 ! [50+(1000-960)/5]÷960=6.04%
消费贷款
银行直接贷款：房子、车……长期信用
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3.2 信用的形式
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4. 消费信用
积极作用：
引导消费，调节消费结构。 促进商品生产和经济发展。 利于推销新产品、新技术，促进产品更 新换代。
消极影响：
过度的消费信用会加剧市场供求紧张状 态，促使物价上涨，促成虚假繁荣。
收益性：为持有人带来一定收入
收益率：净收益对本金的比率。
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3.3 信用工具
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票面收益 当期收益率 ，更具现实意义。 购买价格
1. 信用工具的含义及特征
三种收益率计算方式
名义收益率：金融工具票面利率 票面收益
票面金额
票面利息 本金损益 实际收益率:持有期收益率 购买价格
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3.2 信用的形式
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5. 其他信用
民间信用：民间个人之间的借贷往来。
中小企业、农民、个体户借贷规模小、风险大，银行 惜贷。
国际信用：一个国家的政府、银行及其他自然人 或法人对别国的政府、银行及其他自然人或法人 所提供的信用。
可分为贸易信用和金融信用。
股票：证明出资人股本和权利的所有权 凭证，有价证券。
分为普通股和优先股。
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美国国债与中国
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美国国债总额目前已经接近12万亿美元，也 就是说人均负债就超过4万美元，而且这个 数据从2002年开始一直不断上升。 自2008年12月起，我国取代日本成为美国 头号债权国，截至2010年1月，持有美国国 债8890亿美元， 超 过其发行 国债总额 的 6%。
人 付
交易过 国际、国内
信 的双
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3.3 信用工具
货 币 银 行 学
2. 几种典型的信用工具
传统的信用工具
信用卡：银行或其他金融机构对消费者 赋予信用的证书。 债券：到期还本付息的有价证券。
多数折价发行，到期一次还本付息。 分为政府债券、公司债券、金融债券。
1. 商业信用
特点：
主体主要是厂商。 客体是商品资本。 商业信用和社会生产的动态一致。
局限性：
规模受到厂商资本数量的限制。 授信方向受到商品流转方向的限制。 期限有限，只能作为短期融资。
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商业信用在美国
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美国的商业信用特别发达。
2007年其商业信用规模就已超过10万亿美元， 商业票据结算是企业活期存款年末余额的3300倍。 超过90%的企业之间使用信用支付方式。
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3.2 信用的形式
货 币 银 行 学
2. 银行信用
定义：由银行及其他金融机构以货币形 式通过存、贷款等业务提供的信用。
银行信用是现代信用体系的主要信用形 式，发挥着主导作用。
特点（同商业信用相对比）：
中介信用，不直接参与生产经营。 客体是货币，不受数量、方向和期限的 局限性。 信用创造扩张，成本低，竞争力强。
特点：
债权人是政府债券的持有者，包括个人、 企业乃至外国政府和机构。债务人则是国 家或地方政府。 主要用于财政开支， 平 衡财政赤字，而 非 直接参与商品生 产 和流通。
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我国国家信用规模发展概况
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15000 10000 5000 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 年份
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3.1 信用概述
货 币 银 行 学
2. 信用的含义
在经济学中，信用是一种体现特定经济 关系的借贷行为。
以偿还和付息为基本特征的借贷行为。 这种借贷活动可以采取商品形式，也可 以采取货币形式。 实质上是财产使用权 的暂时让渡。
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3.1 信用概述
典型：高利贷信用，最早的信用形式。
信用的经济功能：
筹集资金：聚沙成塔，变储蓄为投资。 配置资金：取有余而补不足。 节省流通费用：信用工具加快商品周转 速度。 宏观调控：配合货币政策。
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3.2 信用的形式
货 币 银 行 学
1. 商业信用
定义：企业在进行商品销售时，以延期 付款即赊销形式所提供的信用。