第三章 信用与信用工具
3信用与信用工具总结
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现代信用的形成
产业资本循环中的资金余缺 余：固定资产折旧 闲置流动资金 缺：固定资产更新 补充流动资金 经济主体收支不平衡的加剧 盈余与赤字；债权与债务
待转化的剩余价值 追加生产资本
金融中介机构的兴起与推动 兴起：余缺调剂的必然产物 推动：1．直接融资——间接融资：信息、交易成本、巧合 2．创造信用流通工具和创造信用 3．机构的多样化——信用形式的多样化
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民间信用
定义： —企业之间、个人之间、企业与个人之间发生的不规 范信用
特征 --无正规的金融工具作信用载体 --自发性强；利率较正规信用高 --风险较大 活动特征：与一国/地区的正式金融服务程度成反比
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四、信用工具
信用工具的种类
典型的信用工具
债权人—债务人
--承兑
--背书 --保证 --贴现 --付款
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N
Y-商业/银行
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支票
当事人 出票人 —— [帐户所有者]
付款人 —— 收款人 [银行] [帐户所有者/第三者]
分类 --公司支票/个人支票 --记名支票/不记名支票 --现金支票/转帐支票
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一、信用的定义、特征
信用的特征
--还本付息的借贷行为（区别于财政分配/民间救济） --价值运动的特殊形式——借贷资本 * 区别于商品交换：等价交换；所/使让渡 * 区别于产业资本和商业资本：双重支付与双重回流
--债权债务关系（赊购赊销的延伸）
信用与信用工具
2、利弊分析 直接融资的优点： •根据需要确定交易 •有利于提高资金使用效益 缺点：局限性大、风险大。
间接融资的优点：
•积少成多、续短为长、变死为活 •分散投资风险 缺点：割断了资金供求双方的联系，不利 于对借款人的直接监督。使金融风险过度集 中于银行，加大了银行风险的压力。
主要国家直接融资比重 我国融资结构的变化 我国直接融资结构
〔三〕国家信用的作用〔250页〕 1、传统理论 非生产性资金运用 消弱国力〔本金的归还是生产资金的减少〕 是虚拟资本的存在形式 2、现代理论〔重点掌握〕
●对保持宏观经济增长有调节作用 发行国债增加总需求
●为中央银行调节货币供给提供可操作工具 利用公开市场业务买卖国债，调节货币供给
●调节经济结构 国家借入资金的投资方向影响经济结构。 1998年到2002年，我国共发行长期建设国债 6600亿，带动投资3.2万亿元，拉动经济增长每 年1.5至2个百分点，累计创造就业岗位750万个。
1、消费信用开展 2、种类 〔1〕信用卡
中国银行1976年代理国外信用卡业务，1986 年发行长城卡，1988年我国推行新的结算制度， 提出三票一卡的结算制度，商业银行信用卡业 务开展起来。 2004年银行卡发卡量到达7.62亿 张，全年持卡消费金额达5.26万 亿元， 占社会 商品零售总额的比重上升到5％左右。
〔2〕使信用工具得以出现
〔3〕可以创造出债务，支撑社会产品的货币 需求，维持收入的循环流动。
3、信用与投资 〔1〕提高投资的边际生产力 信用将资金借给边际生产力高的企业。 〔2〕实现社会资本节约
信用支持大企业，可实现规模效益。 4、信用与其它机构 教育机构、教会、慈善机等 5、信用与收入流量 相对于一个社会的盈余而言，如果债务创造率 过小，实际国民收入水平就会下降，反之相反。
04762自考第三章信用与信用工具
第二章信用一、复习建议本章是本课程中的基础性章节，改版后的教材内容调整较大，主要是精简了一部分内容。
建议学员全面掌握,重点复习。
从题型来讲，本章题型主要包括单项选择题、多项选择题、名词解释题、以及简答题。
二、本章重要知识点第一节信用的含义和作用一、信用的含义（一）道德范畴中的信用：诚信不欺，恪守诺言，忠实地践履自己的许诺或誓言。
（二）经济范畴中的信用：是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，因此，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。
（三）两个信用范畴之间的关系：既有联系又有区别。
二者的联系体现在道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础。
如果没有基本的诚信概念，没有借贷双方当事人之间基本的信任，经济运行中就不会有任何借贷行为的发生。
二者最大的区别在于道德范畴信用的非强制性和经济范畴信用的强制性。
二、现代信用活动的基础（一）赤字、盈余与债权债务关系货币收入大于支出的单位是盈余单位，货币收入小于支出的单位是赤字单位，货币收入等于支出的单位是均衡单位。
盈余是债权债务相抵后的净债权；赤字是债权债务相抵后的净债务现代市场经济中，债权债务关系普遍存在于各类经济行为主体的现实经济生活中。
（二）五部门经济中的信用关系1 个人部门：主要是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者。
2 非金融企业（企业部门）：从整体视角看，企业部门对货币资金的需求通常大于其对货币资金的供给，是赤字部门，是货币资金的主要需求者。
3 政府：通常是货币资金的净需求者。
4 国际收支中的盈余与赤字：当一国出现国际收支顺差时，其盈余部分的外汇资金就成为国际间货币借贷的主要供给来源；反之，当一国出现国际收支逆差时，其赤字部分的外汇资金需要从其他国家借入。
5 金融机构：在信用关系中，金融机构的主要功能是充当信用媒介。
（三）直接融资与间接融资 ★★1.概念直接融资：如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无，则这种融资形式被称为直接融资；间接融资：如果货币资金供求双方通过金融机构间接实现货币资金的相互融通，则这种融资形式被称为间接融资。
第三章信用与信用工具
西方国度消费信誉十分兴旺缘由
在90年代初，西方小轿车年消费量在600-800万辆倘假定没有消 费信誉，销售量至少要增加1/3。
1.市场存款需求增加，银行为了有效地运用资金，把存款由消费 范围扩展到消费范围。
合 开展消费和科研项目，待项目完成或完工投产后
， 出口国企业可将该项目以产品或以双方商定的其
他 方法归还出口国企业的投资。
第三节 信誉工具
•信誉工具的概念 •信誉工具的基本特征 •信誉工具的类型
概念
即金融工具，是资金供应者和需求者之间 停止资金融通时所签的、证明债务债务关系 的各种合法凭证。
商业 信用
银行 信用
国家 信用
消费 信用
租赁 信用
国际 信用
商业信誉 企业之间在停止商品买卖时，以延期
付款或许预 付货款所提供的信誉，是现代信誉制度基
础。
特点 1.商业信誉主体是厂商； 2.商业信誉客体是商品资本； 3.商业信誉和产业资本静态分歧；
商业信誉
局限性
1.商业信誉的规模遭到厂商资本数量 的限制；
为。
国际信用
国际商
业信用
国际 政府间 国际金融 银行信用 信用 机构信用
来料加工 补偿贸易 出口信贷 进口信贷
卖方信贷
买方信贷
来料加工——由出口国企业提供原资料、设备零 部件或局部设备，在出口国企业加工，成品归出口 国一切。出口国企业从原料和设备中拘留一局部作 为 加补工偿费贸。易——由出口国企业向出口国企业提供机 器设备、技术力气、专利、各种人员培训等，结
向第三 者开具的载有一定金额，在一活期限内契
信用与信用工具讲述
第三页，共74页。
• （二）信用的本质特征 • 从概念我们可以将信用的本质特征概括
为三点： • 第一(dìyī)，信用是以偿还和付息为条件
的借贷行为； • 借贷行为，是指商品或货币所有者把商
品或货币，暂时转让给需要者使用，借 贷双方约定期限、到期由商品赊销者或 货币的借入者还本付息的经济现象。
• 六、证券信用 • 证券信用是指企业以发行股票和债券的形式筹集
资金的一种信用方式。因此证券信用包括股份信 用和债券信用两种形式。 • 股份信用是对现代股份制度的概括，具体表现为 以入股方式筹集资本(zīběn)、创办股份公司。 • 股票融资为什么是信用的范畴？
第二十七页，共74页。
• （四）国家信用与银行信用的关系 • 联系是两者筹集的资金是同源的，都是社会闲置资
金，所以，两者动员的资金具有(jùyǒu)此消彼长的 关系 。 • 两者的区别： • 一是国家信用可以特殊的手段，动员银行信用难以 动员的资金； • 二是国家信用筹集的资金稳定性比银行信用高。
信用与信用工具(gōngjù) 讲述
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第一页，共74页。
重点理解商业信用和银行信用的地位：商业信用 是现代(xiàndài)信用的基础，银行信用是现代 (xiàndài)信用的主要形式。
3、信用工具包括：介绍主要的信用工具的构成 要素，以及不同信用工具的特点，了解商业票据 与银行票据的区别，以及基础性信用工具与衍生 金融工具的区别。
第十三页，共74页。
从国家来看，由于受经济景气不景气，或 自然灾害战争等特殊原因都会产生收支不 平衡，有时会成为(chéngwéi)资金的供应 者，有时又会成为(chéngwéi)资金的需求 者。
信用和信用工具
一）消费信用的形式 赊销（信用卡、分期付款） 消费贷款（住房抵押贷款、汽车消费贷款） 二）我国的消费信用
第二节 信用形式
1、银行卡：
是指由商业银行（含邮政金融机构）向社会发行的 具有消费信用、转帐结算、存取现金等全部或部 分功能的信用支付工具。
第二章 信用
第一节 信用的产生和发展 第二节 信用形式 第三节 信用工具 第三节 信用对经济的影响
第一节 信用的产生和发展
一、信用(credit):的概念
信用又称信贷，是一种借贷行为，是以偿还和 付息为条件的价值运动的特殊形式。
信用的本质可从以下几个方面分析和理解： １．信用是偿还和付息为条件的借贷行为。 ２．信用关系是债权、债务关系。 ３．信用是价值运动的特殊形式。
第二节 信用形式
直接融资(indirect financing ):指没有金融中 介机构介入的融资方式.
直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具 直接形成债权债务关系或所有权关系.
直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券 等.
直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对 象,直接融资的借贷对象仅限于货币资金.
行为。是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。 （1）高利贷信用中的债权人与债务人： 债权人有：从事货币兑换的商人、各类宗教机构、统治
者。 债务人有：小生产者、封建主和地主。 （2）高利贷信用的特点： 利率高、剥削残酷。
第一节 信用的产生和发展
（3）存在的原因： 第一、可用于借贷的货币和实物不足 第二、高利贷大多用来满足基本生活的
三）必须注意的三个问题： 1、防止造成收入再分配的不公平。 2、防止出现赤字货币化。 3、防止国债收入使用不当，造成财政更
第3章信用和信用工具
利率的升降与股价的变化呈现反方向运动 利率的变动方向与债券交易价格的变动方向相反
8. 利率变动与债券价格
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3.3信用工具
3.3.1信用工具的特征和分类 1. 信用工具的特征 期限性 ：指信用工具的发行主体按期还本付 息的特征 流动性 ：指信用工具在不受或少受经济损失 的条件下迅速变现的能力 收益性 ：指信用工具定期不定期给持有者带 来收益的能力 风险性 ：指投入的本金和预期收益遭受损失 的可能性
3
3.1
信
用
3.1.1 信用的概念和构成要素 1.信用(credit)的概念 社会学意义上的信用是指一种价值观念以及建 立在这一价值观念基础上的社会关系，是一种 基于伦理的信任关系。它是一种处理人际关系 的道德准则。 经济学意义上的信用是社会产品和资金分配与 交换的特定形式，是借贷资本运动的方式，是 价值的单方面转移。
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2. 单利和复利 单利(Simple Interest)是指在计算利息时，不 论借贷期限的长短，仅按本金为基数计算的利 息。 单利计算公式为：
I = P ·r ·n 公式3.1 S = P（1 + n · r） 公式3.2 I为利息额，P为本金，r为利息率，n为借贷期限， S为本利和。
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本票(Promissory Notes)
本票是出票人依法签发的，承诺自己在见票时无条件支 付确定的金额给收款人或持票人的有价证券。 本票上无需承兑。 商业本票和银行本票；即期本票和远期本票
商业汇票和商业本票合称商业票据。
支票(Cheque, Check)
支票是由出票人依法签发的，委托办理支票存款业务的 银行或其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给 收款人或持票人的有价证券。 现金支票、转账支票、普通支票、划线支票
第三节 信用与信用工具
2.举例说明现代信用形式的组成。
3.什么是信用工具？有何特点？
4.简述开放式基金与封闭式基金的区别？
课堂小结信用和货币一样，它是商品经济发展到一定阶段的产物。随着交换行为的普遍和发展，商品买卖和货币支付在时间上发生了不一致性，出现了赊销现象，商品买卖关系逐渐演变成债权债务关系，于是产生了信用。信用的产生和发展使现代商品经济进入到信用经济阶段。掌握信用的概念、特点、现代信用形式、信用工具的特征与种类。
1.国家发行的债券，包括国库券和公债
2.专门债券，这是一种指明用途的债券，包括专项债券和定向债券两项。
（四）消费信用
消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用以满足其消费需求的信用。消费信用的主要形式有以下几种：1.商品赊销；2.分期付款；3.消费贷款。
（五）民间信用
民间信用是民间个人之间的借贷活动，其存在的经济基础是个体经济和多种经营方式的存在。借贷利率由双方议定，一般较高。
信用具有以下特点：
1.信用以相互信任为基础
2.以偿还本金和支付利息为条件
3.是价值运动的特殊形式
4.信用以收益最大化为目标
二、现代信用形式
（一）商业信用
商业信用是企业之间相互提供的与商品交易相联系的信用活动。其具体形式有赊购赊销、分期付款、预付货款等。
1.商业信用的特点
2.商业信用的局限性
（二）银行信用
银行信用是指以商业银行或其他金融机构以货币形式向社会提供的信用。其主要形式是吸收存款和发放贷款。银行信用具有以下特点：
1.银行信用具有广泛性
2.银行信用具有间接性
3.银行信用具有灵活性。
思考与讨论：举例说明商业信用与银行信用有何区别？
信用的产生发展与信用工具
信用工具构成要素
面值 到期日
期限 利率 利息支付方式
信用工具的基本特征
➢ 期限性 一般信用工具有规定的偿还期限；
➢ 流动性 信用工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损
失的能力； ➢ 收益性
持有信用工具能够带来一定收益； ➢ 风险性
购买信用工具本金、利息遭受损失的可能。
信用工具的分类
按发行者地位 直接信用工具;间接信用工具
➢作用 1.有利于解决国家财政困难,弥补财政赤字; 2.有利于集中资金保证重点建设，引导带动其他投
资主体投资； 3.国家信用是调节经济的重要手段 。
补充：弥补财政赤字三种途径
途径一：增税
①公众反对；②立法程序。
途径二：向中央银行透支
引起财政赤字货币化——政府通过发行货币的方 式弥补财政赤字，导致货币投放过多，超过流通中实 际货币需要量，导致物价上涨、诱发通货膨胀。
银行信用的出现使商业信用进一步得到发展；
二者相辅相成，相互渗透，并不存在相互替代。
国家信用
国家或地方政府为债务人的一种信用形式，或者 说是国家为主体形成的借贷行为。目的是为了弥补 财政赤字。
国家信用
国内信用
国际信用
国债
地方债
外国政府 国际金融
债券
机构债券
国库券
公债
一般债券
专项债券
国家信用
➢特点 1.信用主体为国家； 2.债务凭证风险小，流动性高，收益稳定； 3.利息从国家税收中支出，由纳税人承担。
借记卡
贷记卡—— 信用卡
消费信用
➢ 作用 1.促进消费品生产与消费，扩大内需; 2.消费信用过度膨胀又为经济增加不稳定因素。
➢ 制约因素 1.总供给的能力与水平 2.居民的实际收入和生活水平 3.资金供求关系 4.消费观念和文化程度
货币银行学-第三章{信用}
04
信用的历史发展
信用的起源
信用起源于古希腊和罗马时期，当时主要用于商品交换和贸易活动中的借贷行为。
随着经济的发展，信用逐渐扩展到更广泛的领域，如土地、房屋等不动产的抵押贷 款。
中世纪欧洲的商业贸易中，信用成为了一种重要的支付手段，促进了商品流通和国 际贸易的发展。
现代信用制度的发展
现代信用制度起源于18世纪的英国， 随着资本主义经济的发展，银行和金 融市场逐渐兴起。
货币银行学-第三章 信用
目录
• 信用的定义与分类 • 信用工具 • 信用的作用 • 信用的历史发展
01
信用的定义与分类
信用的定义
01
信用是一种借贷行为
信用是在商品交换和货币流通的基础上产生的，它是以偿还和付息为条
件的价值运动的一种特殊形式。
02
信用是价值运动的一种特殊形式
在商品经济条件下，信用不是直接以货币形式进行交易，而是通过购买、
信用的消极作用
引发经济泡沫
过度信用可能导致资产价格 泡沫，如房地产泡沫、股市 泡沫等，对经济稳定造成威 胁。
增加金融风险
过度依赖信用可能会导致金 融体系的风险积累，一旦信 用链条断裂，可能会引发金 融危机。
通货膨胀压力
过度信用会导致货币供应量 增加，从而增加通货膨胀的 压力。
道德风险
在信用体系中，由于借贷双 方信息不对称，可能引发道 德风险问题，如借款人过度 借贷、贷款人过度放贷等。
进入21世纪，随着互联网和金融科技 的快速发展，信用制度不断创新和完 善，为人们提供了更加便捷、灵活的 金融服务。
19世纪末至20世纪初，随着工业革命 的完成，信用制度得到了更广泛的应 用，各种金融机构和信用工具不断涌 现。
第三章信用与信用工具
例子：基于制度的信任－－解读WTO规则
基本原则是“共享规范”的基础：
非歧视原则 自由贸易原则 公平竞争原则 透明度原则
权利与义务平衡原则
基本制度：《WTO协议》
要求每一成员必须接受所谓“一揽子协议”，以表明对WTO 基本原则和规则的认同。
“全体同意原则” 、“协商一致原则” 、“一致同意原则” 、 “一方一票”
（2）食利者阶层的货币资本和居民货币收 入的储蓄。
现代经济中参与信用活动的主体包括社会 经济的各个部门——企业单位、居民个人、政 府及其所属机构、金融机构。
（1）企业(enterprise) 如果把所有的企 业作为一个整体来考察，企业在信用活动中通 常是资金的净需求者。
[德]尼克拉斯·卢曼，《信任：一个社会复杂 性的简化机制》：
“在任何情况下，信任都是一种社会关 系，社会关系本身从属特殊的规则系 统” 。“信任的主题包含着与时间的 有疑问的关系” 。
围饶人类的社会环境和自然环境太复杂， 必须找一些简化机制来对应。我们的生 存需要很多的简化系统，信任是这样一 个简化系统。信任是一个将包围着我们 的复杂性和不确定性变为一个二元的可 以相信还是不可以相信。
值观；
基于制度(Institution based)的信任：判定标准与惩罚。
3、道德规范角度的信用：信任、信誉与制度
信誉：
信誉是诚实守信的声誉，是表明你在某些方面值得信任的“品牌” 或“招牌”。
信誉是“个体”赢得的，是属于个体的，但却是在一个组织、群 体内的“集体”行动的结果或现象，是集体对个体的评价。
据《南方周末》之前的报道，央行温州中心支行上半 年进行的一次调查显示，温州民间借贷市场规模达到 1100亿元，有89%的家庭或个人、59.67%的企业参与。 而来自温州官方的文件也首次证实，当地民间借贷规 模占民间资本总量六分之一左右，且相当于温州全市 银行贷款的五分之一。其资金来源主要是民营企业和 普通家庭的闲置资金。这些钱当中，用于一般生产经 营的仅占35%，用于房地产的占20%，停留在民间借 贷市场上的资金规模高达40%(440亿元)。其结论是， “民间借贷已成为楼市后的首选投资替代品”。
第三章信用与信用工具
开篇案例
９月２４日下午，在纽约华尔道夫饭店， 中国国务院总理温家宝，面对美国经济 金融界知名人士，用斩钉截铁的声音说： “在经济困难面前，信心比黄金和货币 更重要。”
学习目标
重点掌握信用的概念及本质，理解各种信用形式 及其在经济活动中的作用。 掌握信用工具的构成要素，了解不同信用工具的 区别。 了解信用在国民经济中的地位、职能，了解信用 的演进和现代信用工具的发展状况，认识信用的 变化趋势。
第一节 信用与信用形式
一、信用的概念 （一）信用的概念 （二）信用的特征 （三）信用的发展 二、信用的形式 （一）商业信用 （二）银行信用 （三）国家信用 （四）消费信用 （五）工商企业的直接信用 （六）国际信用
一、信用的概念 （一）信用的概念
现实生活中会经常用到“信用”一词，比如说某人 诚实守信、或言而无信，企业信用度的高低等。 《辞海》中对信用的解释为：信任使用，遵守诺言。 英语中的信用为Credit，意思是相信、信任、声誉等。 结合多数观点，信用就是商品或货币的所有者根据 等价交换原则把商品或货币的使用权暂时让渡给需 求者，并按借贷双方签订的契约，到期还本付息的 行为。信用是以偿还和付息为基本特征的借贷行为。 信用具有三个主要的构成要素，即信用关系主体 （即交易活动中的债权人与债务人 ）、信用载体 （指载明债权债务关系的法律凭证 ）、制度规则体 系（市场交易的发展和完成通过一定的契约关系得 以表现，而契约的履行和遵守必须依靠一整套完善 的交易制度规则）。
2．商业信用的优点及局限性
商业信用的优点在于方便和及时。在找到商品的买主 或卖主的同时，既解决了资金融通的困难，也解决了 商品买卖的矛盾，从而缩短了融资时间和交易时间。 而且商业票据一般都可以到商业银行贴现或经背书后 转让给第三者。 商业信用在具体运用过程中也存在一定的局限性。这 主要表现在：（1）商业信用的规模受到企业资本数 量的限制；（2）商业信用受商品使用价值流转方向 的限制；（3）商业票据的接受性存在限制；（4）信 用链条具有不稳定性。
信用与信用工具
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第一节 信用与经济
信用的本质 信用关系成立的条件 信用的产生和发展 信用的经济职能
一、信用的本质
信用是指以偿还本金和支付利息为条件的暂时让渡商品或货币的借贷行为。 信用的本质可从以下几方面来理解： 信用是以还本和付息为条件的借贷行为。借贷行为分为两种：计息借贷和不计息借贷。作为一种借贷行为，信用仅仅是指以偿还本金和收取利息为条件的借贷行为。
安全性 (safety)。是指信用工具的本金是否会遭到损失的风险。信用工具的风险有三类：(1)违约风险。 (2)市场风险。 (3)购买力风险。
03
三、信用的产生和发展
信用是商品货币经济的产物。在原始社会解体过程中，随着商品交换关系的出现，开始出现信用关系；随着商品货币关系的进一步发展，信用关系也在不断发展。商品货币经济是信用产生和发展的基础。
信用的形式：
高利贷信用 高利贷（usury）是以榨取高额利息为特征的借贷活动。它最初出现于原始公社末期，在奴隶社会和封建社会得到广泛的发展，成为占统治地位的信用形式。
专栏3-2
现代信用关系是在产业资本循环与周转的基础上产生的，并反过来服务于资本循环与周转。
现代信用关系中资本的来源主要有两方面： 产业资本循环过程中暂时闲置的货币资本。其中主要有：固定资产的折旧基金、流动资金中暂时闲置的部分和待转化的利润。 食利者阶层的货币资本和居民货币收入的储蓄。
2、现代信用
现代经济中参与信用活动的主体包括社会经济的各个部门——企业单位、居民个人、政府及其所属机构、金融机构。 （1）企业(enterprise) 如果把所有的企业作为一个整体来考察，企业在信用活动中通常是资金的净需求者。 （2）居民个人(individual or family) 如果把居民作为一个整体来考察，他们是金融市场上的资金净供给者。 （3）政府(government) 政府在信用活动中一般是资金的需求者。
《信用与信用工具》
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二.资金金融方式：
在商品货币关系下，经济行为主体的经济活 动都时时伴随着货币的收收支支： 收大于支——盈余；收不抵支——赤字。
任一经济行为主体的货币收支盈余，都同时 意味着对应经济行为主体的负债；
任一经济行为主体的货币收支赤字， 都同时意味着对应经济行为主体的资产。
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信用的定义:
以还本付息为条件的单方面价值让，表现 为商品买卖来自的延期支付以及货币的借贷 行为
它体现一种债权债务关系.借出叫授信,接受 叫受信,债务人依诺还债叫守信.
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2.金融活动的四大经济主体：企业 家庭 政府 金融 机构
将具有相同经济活动性质的经济行为主体分别归类， 划为部门；一般划为 4 部门：
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任何一项投资，投资者最为关心的就是收 益率，收益率越高获利越多，收益率越低 获利越少。投资者正是通过收益率的对比， 来选择最有利的投资方式的。
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三．信用工具的市场价格 1．股票的市场价格与市盈率
2. 债券的市场价格
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第四节 利息和利息率
一、利息：借贷关系中借入方支付给贷出方的 报酬
提供的信用，主要为民营经济服务，处于政府管理之外。 2.形式;3.作用; 七.国际金融： 1.概念：国与国之间相互提供的信用;2. 形式：国际商业信
用、国际银行信用、政府间提供的信用、国际金融机构提 供的信用
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第三节 信用工具
一、信用工具的种类
一）商业票据（以商业信用进行交易时 所开出的一种证明债权债务关系的书面 凭证）具有一定格式、金额、日期
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第三章信用与信用工具二单项选择1、信用的基本特征是（）。
A.平等的价值交换B.无条件的价值单方面让渡C.以偿还为条件的价值单方面转移D.无偿的增予或援助2、高利贷是一种以（）为条件的借贷活动。
A.价值转移B.高利借债和偿还C.价值特殊运动D.支付利息3、借贷资本家贷出货币资本时让渡的权利是（）。
A.资本的所有权B.资本的使用权C.资本的所有权和使用权D.既无所有权也无使用权4、现代经济中最基本的占主导地位的信用形式是（）。
A.国家信用B.商业信用C.银行信用D.国际信用5、国家信用的主要形式是（）A 发行公债B 短期借款C 长期借款D 自愿捐助6 、下列属于消费信用的是（）A 直接投资 B银团投资 C 赊销 D 出口信贷7 、消费信用是企业或银行向（）提供的信用。
A.本国政府B.社会团体C.消费者D.工商企业8 、一年以内的短期政府债券叫作（）。
A.货币债券B.公债券C.政府货币债券D.国库券9、发行价格低于金融工具的票面金额的称为（）A溢价 B 平价 C 折价 D 竞价10、银行同业拆借市场的期限一般不超过（）。
A.1个月B.7天C.4个月D.1年第四章利息与利率二单项选择1 .利息是（）的价格。
A.货币资本B.借贷资本C.外来资本D.银行贷款2. 下列关于利息的理解中正确的是（）。
A. 利息只存在于资本主义经济关系中B.利息属于信用范畴C. 利息的本质是对价值时差的一种补偿D.利息就本质而言，是剩余价值的一种特殊表现形式3 .若年息6分，月息4厘，日息2毫，则分别是指（）。
A. 年利率为6%，月利率为4‰，日利率为2‰；B. 年利率为6‰，月利率为4%，日利率为2‰；C.年利率为6‰，月利率为4‰，日利率为2%；D.年利率为6%，月利率为4‰，日利率为2‰0；4 .在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（）。
A.基准利率B.差别利率C.实际利率D.官定利率5 .当借贷资金的量一定时，平均利润率越高，利率相对( )。
A.不变B.稳定C.越高D.越低6 .利率水平的变动只能影响社会总供求的总体水平，要调整总供求的结构和趋向，需要（）。
A.市场化的利率决定机制B.灵活地利率联动机制C.适当的利率水平D.合理的利率结构7．（）能够解释不同期限债券的利率同向波动现象，但不能很好解释为什么长期利率会高于短期利率。
A.预期理论 B 市场分割理论 C.优先聚集地理论 D.可贷资金利率决定论第六章商业银行二、单项选择题1、商业银行与其他金融机构区别之一在于其能接受。
A、派生存款B、定期存款C、活期存款D、储蓄存款2、是新中国成立的第一家股份制银行。
A、中国通商银行B、交通银行C、户部银行D、中国实业银行3、是商业银行区别于其他非存款类金融机构的最明显的职能。
A、信用创造B、支付中介C、信用中介D、金融服务4、商业银行的最基本职能是。
A．信用中介 B．支付中介 C．信用创造 D．调节经济5、下列不属于商业银行的现金资产。
A、库存现金B、准备金C、存放同业款项D、应付款项6、商业银行新发行普通股或增资扩股时，由于股票的市场价格高于票面价格而产生的溢价部分必须计入。
A、资本盈余B、实收资本C、未分配利润D、公益金7、大额可转让定期存单（Negotiable Certificate of Deposit，CDs）首创于A、英国英格兰银行B、美国第一银行C、汇丰银行D、美国花旗银行8、下列属商业银行传统的业务。
A、备用信用证B、信贷便利C、信用卡业务D、承诺业务9、贷款按用途划分，不包括以下。
A、工商贷款B、不动产贷款C、消费贷款D、信用贷款10、商业银行把自己办理贴现业务时买进的未到期票据，如短期商业票据、国库券等转卖给中央银行，获取现款，这种借款形式称为。
A．再贴现 B．同业拆借 C．回购协议 D．直接借款11．银行之间利用资金融通过程中的时间差、空间差和行际差进行调剂资金头寸的短期借贷，这种借款形式称为。
A．再贴现 B．同业拆借 C．回购协议 D．直接借款12．商业银行将其持有的有价证券，如国库券、政府债券等，暂时出售给其他金融机构、政府甚至企业，并在将来约定的日期以约定价格购回，这种借款形式称为。
A．再贴现 B．同业拆借 C．回购协议 D．直接借款13．商业银行经营管理的目标是。
A．在风险最小化的前提下，实现利润最大化 B．保持流动性C．风险最小化 D．利润最大化14．银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资的风险（不确定性）是指。
A．流动性风险 B．利率风险 C．信贷风险 D．投资风险15．由于市场利率变动的不确定性所导致的银行金融风险是指。
A．流动性风险 B．利率风险 C．信贷风险 D．投资风险16．借款人不按约履行还本付息义务而使商业银行蒙受损失的不确定性是指。
A．流动性风险 B．利率风险 C．信用风险 D．投资风险17．由于未来的不可预测性而产生的投入本金和预期收益增减的不确定性是指。
A．流动性风险 B．利率风险 C．信贷风险 D．投资风险18．银行经营管理的对象是。
A．投资 B．货币 C．存款 D．贷款19、我国银行吸收存款所使用的利率是。
A．浮动利率 B．公定利率 C．法定利率 D．市场利率20、我国中央银行对银行同业拆借资金的管理规定, 同业拆借资金可以用于A．弥补资金缺口 B．进行固定资产投资C．进行股票、房地产投资 D．解决调度头寸过程中的临时资金困难21、实行董事会领导下的行长负责制的银行属于。
A.股份制银行B. 国有制银行C. 私人银行D.以上均不是22、以下哪项不是商业银行的经营原则。
A.安全性B.流动性C.效益性D.稳健性23.传统上一直采用全能银行模式的是。
A.英国B.美国C.德国D.日本24.在原始存款基础上通过银行体系创造出数倍的派生存款，这体现了商业银行的。
A信用中介功能 B支付中介功能 C信用创造功能 D金融服务功能25．商业银行经营活动的最终目标是。
A安全性目标 B流动性目标 C效益性目标 D合法性目标26.以下属于银行被动负债的是：A.客户存款B.转贴现C.再贷款D.发行金融债券27．以下不属于传统的三大存款种类的是：A.活期存款B.定期存款C.定活两便存款D.储蓄存款28.以下不属于银行同业短期借款的有：A.同业拆借B.再贴现C.转贴现D.证券回购协议29．商业银行向央行进行短期借入业务的是。
A.同业拆借B.证券回购协议C.转贴现D.再贴现30. 银行持股公司制在最为流行。
A美国 B英国 C德国 D日本第七章其他非银行金融机构二、单项选择题1、下列不属于存款型金融机构。
A、商业银行B、储蓄银行C、信用社D、投资基金2、下列属于契约型金融机构。
A、金融公司B、封闭型基金C、保险公司D、信用社3、下列不属于投资型金融机构A、共同基金B、金融公司C、货币市场共同基金D、养老基金4、的股份相对固定，，一般不向投资者增发新股或赎回就股。
A、公司型基金B、契约型基金C、封闭型基金D、开放型基金5、在我国，负责管理和处置中国工商银行不良资产的资产管理公司是。
A、信达资产管理公司B、华融资产管理公司C、东方资产管理公司D、长城资产管理公司6、下列不属于政策性银行。
A、中国人民银行B、中国进出口银行C、中国农业发展银行D、国家开发银行7、信用合作社属于。
A、存款型金融机构B、契约型金融机构C、投资型金融机构D、政策型金融机构8、养老基金属于。
A、存款型金融机构B、契约型金融机构C、投资型金融机构D、政策型金融机构9、共同基金属于。
A、存款型金融机构B、契约型金融机构C、投资型金融机构D、政策型金融机构10、下列不是投资基金的特点。
A、专家理财B、投资组合C、规模经营D、收益率特别高11、在我国，负责管理和处置中国工商银行不良资产的资产管理公司是。
A、信达资产管理公司B、华融资产管理公司C、东方资产管理公司D、长城资产管理公司12、是指将缺乏流动性的资产转化为在金融市场上可以出售的证券的行为。
A、证券承销B、证券交易C、证券私募D、资产证券化13、把证券出售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金、保险基金等，是投资银行的业务。
A、证券公募B、证券私募C、证券管理D、风险投资14、基金管理的关键是在分散和降低风险的基础上获得较高的收益，因此，就显得极为重要。
A、风险资本投资B、证券承销C、证券组合投资D、资产证券化15、保险商品价值的货币表现形式是。
A．保险金额 B．保险价值 C．保险金 D．保险费率16、以下不属于非银行金融机构的是。
A．投资银行 B．商业银行 C．投资基金 D．财务公司17、2003年，银行、证券、保险——中国金融业“分业经营，分业监管”的框架最终完成,其标志是。
A．中国银监会的成立 B．中国人民银行的成立C．中国证监会的成立 D．中国保监会的成立18、最早的保险市场出现在。
A．意大利 B．英国 C．美国 D．日本19、保险市场的客体是。
A．保险费率 B．保险利益 C．保险金 D．保险商品20、下列选项中，不属于目前我国保险资金可运用渠道的有A.国库券 B．证券投资基金 C．银行存款 D．风险投资第八章金融市场二、单项选择题1．银行汇票是指（）Ａ．银行收受的汇票Ｂ．银行承兑的汇票Ｃ．银行签发的汇票Ｄ．银行贴现的汇票2．机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为（）A、店头市场B、议价市场C、公开市场D、第四市场3．企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的（）A、中心B、基础C、枢纽D、核心4．从理论上讲，债券的转让价格主要取决于债券的（）A、内在价值B、发行价格C、流通价格D、市场收益率5．金融市场的客体是指金融市场的（）A、交易对象B、交易者C、交易工具D、交易价格三、多项选择1．在下述对金融市场实施监管的机构中，属于辅助性监督管理的机构是（）A、中央银行B、证券管理委员会C、证券同业协会D、证券交易所E、外汇管理委员会2．在票据的各种特征中，最重要的特征是（）A、有价性B、设权性 C要式性 D无因性3．一种票据的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提，这种票据是（）A、汇票B、本票 C、支票D、即期汇票 E、远期汇票4．资本市场上的交易工具主要有（）A、货币头寸B、票据C、证券D、股票E、外汇5.决定债券内在价值的主要变量有（）A、债券的期值B、债券的待偿期C、市场收益率D、债券的转让价格E、债券的供求第九章中央银行二、单项选择题1．历史上第一家真正的中央银行产生于（）。
A．英国 B．法国 C．美国 D．德国2．我国历史上第一家中央银行是（）。
A．中国银行 B．中国农民银行 C．交通银行 D．中国人民银行3．美国的中央银行组织形式是（）。
A．单一制 B．多元制 C．联邦制 D．准中央银行制4．（）的中央银行没有资本金。