中国式影子银行体系的特征表现及成因
论文：浅析我国影子银行的发展、问题与监管
74555 银行管理论文浅析我国影子银行的发展、问题与监管一、前言（一）影子银行的界定影子银行最早起源于上世纪70年代的美国，其最初是为了规避政府对利率的管制而产生的，经过数十年的发展，其规模迅速壮大，直至2008年次贷危机爆发其才为人们所熟知，得到学界的研究。
影子银行可以理解为执行部分传统银行功能，其在金融体系中提供信用中介服务时不受或少受监管的机构或业务。
（二）国内影子银行的特点首先，在国内影子银行是以融资为导向的，民营企业自商业银行获得融资较为困难，因此其不得不在传统金融体系外获取融资，另外政府对房地产融资的调控给房地产企业融资带来困难，为了维持资金链条，被迫寻求外部融资。
其次，盈利来源在于信用利差，在银行外金融体系，融资成本远远大于银行利率，一般年利率多在10%以上，部分地区甚至高达20%甚至30%。
最后，影子银行主要是为了规避监管，由于政府对利率以及准备金等的限制，部分企业难以自银行融得资金，影子银行的存在则可以在很大程度上避免此类监管。
二、我国影子银行的发展原因近年来，我国影子银行发展迅速，目前已经具有了一定的规模，据有关机构测算指出，目前我国影子银行规模最保守估计也占到GDP的三成。
究其原因，主要有以下几点：（一）居民理财意识的增强对于我国影子银行发展的原因，主要可以从供、需以及第三方金融机构三个视角进行分析。
就货币的供给方而言，随着我国经济的不断发展，居民收入水平的不断攀升，广大有闲钱的居民开始进行理财来促进资金的保值增值，居民理财意识的增强为影子银行的发展提供了源源不断的资金。
（二）民营企业融资的需求国有企业由于政府的支持，信用等级高，违约风险低，因此诸商业银行更乐意将钱贷给这些大型国企，而对于那些真正需要融资的民营企业与尤其是那些中小企业而言，商业银行由于惧于承担风险，而对民营企业的融资进行诸多限制，这使得不少民营企业通过商业银行融资困难，不得不通过其他渠道（例如民间借贷）进行融资。
中国影子银行体系调研报告
中国影子银行体系调研报告一中国影子银行：界定、成因、风险与对策（一）中国影子银行的界定1.中国影子银行的概念界定与规模估计影子银行（Shadow Banking）的始作俑者是美国著名债券投资机构PIMCO的执行董事McCulley，他将其定义为“一整套被杠杆化的非银行投资管道、载体与结构”。
美联储经济学家Pozsar等人将影子银行定义为“通过诸如资产支持商业票据（ABCP）、资产支持证券（ABS）、抵押债务凭证（CDO）与回购协议（Repos）等证券化和担保融资技巧进行融资媒介的机构”。
金融稳定委员会（FSB）对影子银行体系的定义是，为常规银行体系之外的主体与活动提供信用媒介的体系。
欧盟委员会认为，与影子银行有关的活动包括证券化、证券借贷与回购。
中国监管机构迄今为止并未就影子银行给出一个被广泛引用的正式定义。
本文对中国影子银行的定义采用巴曙松（2012）的最窄口径，即只包括银行理财业务与信托公司。
主要原因包括：第一，这是目前讨论得最多最深入的两种形式；第二，这是过去几年来中国金融市场上增长最快、规模最大的两种投融资形式；第三，这是中国影子银行中最具代表性的形式。
如表1所示，官方数据显示，2012年底中国的银行理财业务资产规模约为7.1万亿元，而中国信托业管理资产规模约为7.5万亿元。
而根据惠誉估算，2012年底银行理财业务资产规模约为13万亿元。
根据官方数据，2012年底中国影子银行资产规模约为14.6万亿元，占到同年中国GDP的29%以及中国银行业总资产的11%。
根据市场数据，则2012年底中国影子银行资产规模约为20.5万亿元，占到同年中国GDP的40%以及中国银行业总资产的16%。
表1 中国影子银行体系的规模2.中国式影子银行与国外影子银行的异同国外影子银行一般而言具有五个特征：第一，由非银行金融机构主导；第二，以证券化活动为核心；第三，具有较高的杠杆率；第四，主要依靠批发手段融资（例如通过发行ABCP）；第五，购买影子银行产品的投资者以机构投资者为主体。
中国影子银行成因及监管建议
中国影子银行成因及监管建议影子银行是指非银行金融机构利用合法和合规的方式进行信贷、融资等金融活动，但却逃避监管和监督，从而给金融体系稳定性和经济安全造成潜在风险的行为。
中国的影子银行问题主要是由于以下原因引起的：金融市场体系不完善、监管缺失、政策环境不明确以及金融市场需求等。
中国的金融市场体系相对不完善。
影子银行的发展在一定程度上反映了我国金融市场的不足，包括信贷市场的不充分发展、金融机构的融资渠道不畅通等问题。
在金融体系不完善的情况下，一些非银行金融机构借助影子银行的方式进行融资，满足市场需求，但也给金融体系稳定性带来了风险。
中国的监管缺失是导致影子银行问题的重要原因之一。
一方面，中国监管体系分散、部门间协作不充分，导致监管资源分散且容易出现重复监管和监管盲区。
监管能力相对不强，缺乏对新型金融业务和金融创新的适应能力，给影子银行的发展提供了机会。
政策环境不明确也是影子银行问题的重要因素。
由于政策法规不明确，使得影子银行的监管规定模糊不清，让一些非银行金融机构有机可乘，动辄通过衍生工具、特殊合同等方式规避监管要求，发展出各类影子银行业务。
这使得监管难度增加，也给金融市场稳定性带来了风险隐患。
金融市场需求是影子银行问题的重要推动力。
随着中国经济的快速发展和金融需求的增长，传统银行体系的融资渠道和服务能力面临压力。
一些企业和个人出于融资需求，转而借助影子银行的方式，寻求更灵活、快捷、低成本的融资渠道。
这也是影子银行发展蓬勃的原因之一。
为了有效监管影子银行，应采取以下措施：强化监管协同和统筹。
要建立跨部门、跨机构的监管合作机制，加强信息共享和协同监管。
各级监管机构要加强沟通，形成联动的监管效应，避免重复监管和监管盲区。
加大监管力度和监管能力。
要加强影子银行的监管力度，对非银行金融机构进行有效监管。
要提升监管能力，加强对新型金融业务和金融创新的研究和监管，及时发现和解决潜在风险。
完善监管政策和法律法规。
浅析我国的“影子银行”体系及监管模式
浅析我国的“影子银行”体系及监管模式引言近年来，我国的金融市场发展迅速，除了传统的银行业和证券业外，还涌现出了一个庞大而复杂的金融系统，被称为“影子银行”体系。
本文将从影子银行的定义、特点、风险与挑战、以及监管模式等方面对其进行浅析。
影子银行的定义影子银行是指那些在传统金融体系之外，通过不同形式的金融活动，提供类似传统银行业务的非传统金融机构。
这些机构包括但不限于信托公司、资产管理公司、阳光私募基金、保险公司投资部门等。
它们通过创新金融产品、提供融资渠道、进行投资和资产管理等方式，满足了部分金融市场的需求。
影子银行的特点影子银行与传统银行业相比，具有以下几个特点：1.风险传导快速：影子银行通过杠杆放大效应，能够迅速将金融风险在系统中传导开来。
2.资金来源依赖于短期市场：影子银行以短期资金为主要来源，相比传统银行更容易受到市场波动和流动性风险的影响。
3.产品创新和多样性：影子银行通过创新金融产品，提供多样化的投资渠道，可以满足不同投资者的需求。
4.信息不对称和不透明：影子银行的交易和流程相对不透明，信息不对称的风险较高。
影子银行的风险与挑战影子银行的发展给金融体系带来了一些风险与挑战，主要包括以下几个方面：1.系统性风险：影子银行的规模庞大，并与传统金融体系紧密相连，一旦发生系统性风险，将对金融市场产生严重影响。
2.风险集聚与迅速传导：影子银行的杠杆放大效应以及快速的风险传导特点，导致一旦发生风险，可能会迅速扩大并波及整个金融系统。
3.风险管控和监管挑战：影子银行的多样化和创新性质，使其风险的管控和监管变得十分复杂。
监管模式的演变在面对影子银行体系的风险与挑战时，我国的监管部门不断完善监管体系，以保障金融体系的稳定运行。
1.初期监管模式：在影子银行体系刚兴起时，监管比较薄弱，监管重点主要集中在传统金融机构上，对影子银行的监管相对较少。
2.逐步强化监管：随着影子银行规模的扩大和风险的暴露，监管部门开始加强对影子银行的监管力度。
中国“影子银行”的风险及应对措施
中国“影子银行”的风险及应对措施6月份，我国银行间市场利率大幅飙升，资金流动性异常紧张，给金融市场带来较大冲击。
其中，“影子银行”扮演了重要的导火索角色。
本文主要分析了我国“影子银行”的特征、规模及对宏观调控、监管有效性等方面的影响，并提出相关政策建议。
一、中国“影子银行”概念及特征（一）全球“影子银行”的发展状况二十国集团金融稳定委员会（FSB）对“影子银行”的定义是：游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系。
“影子银行”具有四个明显特征：期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。
近十年来，欧美国家的“影子银行（Shadow Banking）”发展十分迅速，规模不断膨胀，对全球经济增长和金融稳定造成负面冲击。
根据FSB最新报告指出，2011年全球“影子银行”的规模高达67万亿美元，超过当年全球GDP总和。
与2007年相比，其规模增长一倍多。
报告称，美国拥有最大的“影子银行”系统，2011年资产达23万亿美元；其次是欧元区22万亿美元；再次是英国9万亿美元；其他国家和地区为13万亿美元。
“影子银行”的主要形式包括：投资银行、对冲基金、资产管理公司、私募股权基金、特殊目的机构（SPV）等非银行“影子机构”，以及资产支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证券（MBS）、信用违约互换（CDS）、担保债务凭证（CDO ）等“影子产品”。
（二）中国“影子银行”的产生背景及特征中国“影子银行”的产生背景与国外明显不同。
美国“影子银行”主要是金融创新和金融服务过度供给的产物，而中国“影子银行”主要是在利率管制等“金融抑制”背景下，将传统商业银行体系内部的资金转移至表外，规避银行存款准备金率、资本充足率、流动性比率、存贷款利率等方面严格的监管，以获取更大盈利（见图1）。
换句话说，中国的“影子银行”是利率管制和金融管制下的必然产物。
自2009-2010年信贷井喷后，我国的信贷条件开始收紧，商业银行为规避监管部门的监管，积极通过业务创新寻找新的利润增长点，理财产品、银信合作、银保合作、房地产信托等“影子银行”业务得到较大发展。
中国影子银行成因及监管建议
中国影子银行成因及监管建议【摘要】中国影子银行是指未受正规金融监管，通过非正规途径进行信贷和融资活动的金融实体。
本文从影子银行的定义和发展、中国影子银行的兴起、成因分析、监管现状和监管建议等方面展开讨论。
影子银行在中国兴起的原因主要包括金融市场不完善、金融监管不严格等因素。
当前中国影子银行的监管存在漏洞和挑战，需要加强监管以防范风险。
文章提出了加强监管的建议，包括完善监管法规、加强信息披露、强化跨部门协调等。
未来中国影子银行的发展面临诸多挑战，加强监管是保障金融市场稳定的关键。
加强监管不仅是应对当前影子银行问题的需要，也是保障金融市场健康发展的必要举措。
【关键词】中国影子银行、成因、监管、建议、定义、发展、兴起、分析、现状、挑战、发展方向、加强监管、未来、必要性。
1. 引言1.1 中国影子银行成因及监管建议中国影子银行的成因可归结为多方面因素。
传统银行业的监管制度的不完善导致了监管漏洞，部分金融活动转入影子银行领域。
金融创新和市场需求的不断推动也增加了影子银行的发展空间。
部分企业和个人出于追求高收益的目的选择将资金投向影子银行，使得其规模不断扩大。
目前中国影子银行存在着监管不足的问题，监管部门在监管手段和监管范围上均有所欠缺。
建议监管部门加强对影子银行的监管力度，加大对影子银行的监管范围，规范金融市场秩序，降低金融风险。
完善监管制度和监管技术，提高监管的精准度和效率，为中国影子银行的健康发展提供有力保障。
2. 正文2.1 影子银行的定义和发展影子银行是指一种在监管体系之外、或者足够隐蔽以逃避监管的金融活动和实体。
影子银行的概念最早在国际金融危机之后被广泛提起，一直备受关注。
影子银行有着复杂的业务和结构，通常包括各种各样的金融中介机构，如资产管理公司、保险公司、信托公司等。
这些机构通过各种金融工具和交易形式，进行融资、信用和投资业务，与传统的银行体系形成互补或替代关系。
影子银行的发展主要受到金融市场的需求和制度环境的影响。
中国影子银行成因及监管建议
中国影子银行成因及监管建议【摘要】中国影子银行是一种非正规的金融机构，其在中国的发展与多种因素密切相关。
本文首先解释了影子银行的概念，接着分析了中国影子银行的形成原因，包括金融市场需求、监管不足等因素。
随后探讨了中国影子银行的特点，以及当前监管现状下存在的问题。
最后提出了监管建议，包括完善监管体系、提高透明度等。
结论部分展望了中国影子银行的发展前景，并强调了监管体制改革的必要性。
通过本文的分析，可以更好地了解中国影子银行的现状和未来发展方向，以及如何加强监管来规范这一领域的发展。
【关键词】影子银行、成因、监管、建议、概念、特点、监管现状、监管建议、发展前景、监管体制改革、中国1. 引言1.1 中国影子银行成因及监管建议中国影子银行是指在传统银行体系之外的非正规金融活动，通常以更高风险和更高回报为特点。
中国影子银行的兴起在很大程度上是由于金融体系的不完善和监管不到位所致。
中国传统银行对于小微企业和个人的信贷需求往往无法满足，导致了一些非银行金融机构的出现，这些机构提供了更灵活、更高效的融资渠道。
中国金融监管的不足也为影子银行的发展提供了空间。
监管部门对于影子银行的监管体系相对滞后，导致了一些风险的积聚和逐渐扩大。
为了有效监管中国影子银行，监管部门可以采取一些措施。
加强对于影子银行的监测和数据收集，建立完善的监管框架。
提高监管的透明度和有效性，加强对于关键金融机构的监管力度。
加强金融产品的审查和监管，规范金融市场秩序。
拓展金融服务的覆盖面，提高传统银行的服务水平，减少金融市场对于影子银行的依赖。
通过这些举措，可以有效化解中国影子银行带来的风险，推动金融市场的稳健发展。
2. 正文2.1 影子银行概念解释影子银行是一种非正规金融机构，通常指的是那些不受传统银行监管，以及采用不透明、复杂的融资方式，进行金融活动的机构。
这些机构通常在传统金融监管体系之外运作，不受监管机构的监督和限制，因此被称为“影子银行”。
中国影子银行成因及监管建议
中国影子银行成因及监管建议一、影子银行成因1. 金融需求的多元化中国影子银行的产生，与金融市场的需求多元化密切相关。
随着我国经济的不断发展，金融市场的需求也愈发多样化，传统银行所能提供的服务已无法满足一些特定的金融需求，比如大额资产管理、跨境融资、财富管理等。
一些非银行金融机构应运而生，以满足这些不同的金融需求。
2. 风险转移和规避影子银行的产生还与风险转移和规避有一定的关系。
金融市场的不稳定性和风险多发性，使得一些机构或个人希望通过非正规的渠道来规避风险，从而使用影子银行代替传统银行进行交易。
这种转移和规避行为导致了影子银行的市场需求日益增加。
3. 利益驱动影子银行的产生也和利益驱动密切相关。
相较于传统银行，影子银行通常以更高的收益和更低的成本来吸引客户和资金。
一些机构或投资者为了获取更高的收益，愿意选择影子银行的金融产品，从而助长了影子银行的发展。
4. 监管漏洞影子银行的产生与我国金融监管体系的漏洞有一定的关系。
在我国，传统金融机构受到严格的监管规定，而非银行金融机构的监管则相对宽松。
这使得一些金融机构和产品逐渐偏离监管的轨迹，形成了一定的监管漏洞，从而诱发了影子银行的产生。
二、监管建议1. 完善监管法律法规应当通过完善监管法律法规，来强化对影子银行的监管力度。
明确监管职责、规范监管行为、提升监管效能，通过合理的立法和规范，来规范和引导影子银行的健康发展。
2. 建立风险监测机制应当建立健全的风险监测机制，及时发现和识别影子银行可能存在的风险，以便采取相应的措施进行应对。
还可以通过信息披露和风险评估等手段，提升金融机构和投资者对影子银行风险的认识和防范意识。
3. 强化跨部门监管协调应当加强跨部门监管协调机制的建设，形成监管合力，避免监管的盲区和灰色地带。
促进各相关监管部门之间信息共享和协同监管，加强对影子银行的全面监管。
4. 规范市场秩序应当加强对金融市场的秩序规范，提升市场参与者的诚信意识和风险意识。
中国影子银行成因及监管建议
中国影子银行成因及监管建议中国影子银行是指不受传统银行监管机构监管的一些非法金融机构，它们利用自身的资金、信用、经验等优势，通过开展高风险、高收益的金融活动，满足企业和个人多样化、多层次的金融需求。
影子银行在一定程度上为经济发展提供了灵活的融资渠道，但由于其缺乏有效监管，容易导致风险积聚，给金融市场和整个经济带来不稳定因素。
本文分析了中国影子银行形成的原因，并提出了相关监管建议。
1.传统银行业金融服务不足。
头部商业银行主要提供贷款、存款等金融服务，不能满足一些中小型企业和消费者多样化、多层次金融需求，而这些人群正是影子银行占据的对象群体。
2.金融监管体系不健全。
传统金融机构监管重心仍然集中在银行、证券、保险等领域，而对于影子银行等不受监管机构的控制力度相对较弱。
这让一些非法金融机构有机可乘，开展高风险、高杠杆、高收益的金融活动，从而形成了影子银行的基础。
3.宏观经济政策环境的影响。
2010年到2011年期间，中国经济发展快速，但受到全球金融危机的影响，传统银行对企业和个人的授信严格，导致资金不足、融资困难。
这使得一些资金较为充裕、处于互联网技术上风的互联网金融机构滋生和壮大，对中国影子银行的兴起起到了催化作用。
1.加强对影子银行行为的监管。
监管部门应加大对于非法金融机构等影子银行行为的打击，加大对于网络支付、黄金交易、P2P借贷等方面的监管力度，保障金融市场的稳定和法制的实施。
2.完善监管法规。
在监管法规上，应完善影子银行类型的界定、监管标准、处罚力度等，明确监管职能，规范金融机构的行为，避免金融风险的积聚。
3.加大宏观审慎管理。
监管部门应加大对于宏观审慎管理工作力度，加强对于流动性风险、信用风险等风险要素的监测和控制，确保金融市场稳定，经济发展正常。
4.推进金融服务创新。
监管部门应逐步放宽金融市场准入机制，推进金融服务创新等货币基金、互联网金融等金融产品，打造合法合规的新型金融机构。
总体而言，中国影子银行的出现既反映了金融服务市场的需求，也体现出监管工作的不足。
中国影子银行体系的风险特征及监管对策
中国影子银行体系的风险特征及监管对策【摘要】中国影子银行体系是指除传统银行体系外，由非银行机构组成的一种金融体系。
本文首先介绍了中国影子银行体系的概念定义、发展历程和监管现状。
随后分析了中国影子银行体系的风险特征，包括信贷风险、流动性风险和连锁反应风险，并提出了监管对策建议。
最后讨论了中国影子银行体系面临的风险与监管挑战，以及未来发展趋势。
通过对中国影子银行体系的风险特征以及监管对策的探讨，可以更好地认识和应对这一复杂的金融体系，促进金融市场的稳定和健康发展。
【关键词】中国影子银行体系，风险特征，监管对策，信贷风险，流动性风险，连锁反应风险，监管挑战，发展趋势。
1. 引言1.1 中国影子银行体系的概念定义中国影子银行体系是指在传统金融监管体系之外，以非正规渠道进行金融活动的一种金融体系。
影子银行通常不受传统金融监管机构的监管，其规模和活动范围可能会对金融稳定性和经济健康产生重大影响。
影子银行体系通常包括各种金融机构，如信托公司、小贷公司、租赁公司、担保公司等，它们通过各种金融工具和交易方式开展资本运作，为市场主体提供融资、投资和风险管理服务。
中国影子银行体系的概念定义在近年来备受关注，主要原因是其不透明性和风险性越来越受到金融监管机构和学术界的关注。
影子银行体系的存在既可以为经济发展提供一定的融资支持，也可能因其缺乏监管而带来系统性风险。
对中国影子银行体系的概念定义需要更加清晰和准确，以便监管部门和市场主体能够更好地理解其本质和运作机制，从而有效管理和监控其风险。
1.2 中国影子银行体系的发展历程中国影子银行体系的发展历程可以追溯到20世纪90年代末期。
当时，中国金融市场逐渐放开，银行业竞争日益激烈，传统银行难以满足企业和个人的融资需求。
这也促使了一些非银行金融机构的兴起，它们通过创新金融产品和服务，为市场主体提供多样化的融资渠道。
在中国影子银行体系的初期阶段，主要以信托、资产管理计划、保险公司等非银金融机构为代表。
中国影子银行的成因、结构及系统性风险
中国影子银行的成因、结构及系统性风险一、本文概述随着金融市场的深入发展和金融创新的不断涌现，影子银行作为传统银行体系的重要补充，在中国经济中扮演着越来越重要的角色。
然而，影子银行的发展也带来了一系列风险和挑战，尤其是在系统性风险方面的潜在影响，已引起了广泛的关注。
本文旨在深入探讨中国影子银行的成因、内部结构以及其对系统性风险的潜在影响。
通过对影子银行的发展历程、运营模式、风险特征进行详细分析，本文旨在为政策制定者、金融机构和投资者提供全面的参考和借鉴，以促进中国金融市场的健康、稳定发展。
本文也希望通过揭示影子银行的风险点，为防范和化解系统性金融风险提供有益的启示和建议。
二、中国影子银行的成因中国影子银行的兴起与发展，源于多重因素的交织影响。
经济的高速发展带动了金融需求的增长，传统银行体系在满足这些需求时显得捉襟见肘，尤其是在中小企业融资和个人投资理财方面。
影子银行凭借其灵活性和创新性，在一定程度上填补了这一市场空白。
中国的金融改革与开放进程中，利率市场化和金融脱媒趋势日益明显。
这一变革使得传统银行体系面临挑战，同时也为影子银行提供了发展空间。
影子银行通过提供更高收益率的金融产品，吸引了大量追求高回报的资金，进而推动了其规模的快速扩张。
监管套利也是影子银行形成的重要原因之一。
由于传统银行体系受到较为严格的监管，部分资金为追求更高的收益和更低的监管成本，转向影子银行体系。
这种监管套利行为不仅加剧了金融市场的风险，也推动了影子银行的快速发展。
政策导向和市场需求也对影子银行的形成起到了推动作用。
在特定时期，政府政策可能鼓励某些金融创新，以满足特定经济目标。
市场需求的不断变化也促使影子银行不断创新产品和服务，以满足不同投资者的需求。
中国影子银行的成因是多方面的，包括经济发展、金融改革、监管套利以及政策导向和市场需求等。
这些因素相互作用，共同推动了影子银行在中国的发展。
然而，这也使得影子银行体系蕴含着一定的风险，需要引起监管部门和市场参与者的关注和警惕。
中国影子银行成因及监管建议
中国影子银行成因及监管建议近年来，中国影子银行问题备受关注。
影子银行是指那些通过非正规途径进行金融活动的实体，包括非银行金融机构和非金融机构，其业务范围涵盖信贷、融资租赁、理财产品等，它既有规避监管的风险，也为经济发展提供了新的动力。
由于缺乏监管和透明度，影子银行也成为了金融风险的制造者和传播者。
本文将分析中国影子银行的成因，并提出相应的监管建议。
一、中国影子银行的成因1. 银行业监管不完善在中国，银行对于小微企业和农村民众的金融服务能力相对不足，一些非银行机构就应运而生，通过各种形式的信贷活动向这些人群提供融资服务。
而这些非银行机构的存在，也成为了影子银行的重要组成部分。
2. 利率管制制度中国的利率市场化程度相对较低，银行的存贷款利率都受到了严格的管制。
这种利率管制制度导致了部分小微企业和民众无法通过正规渠道获得融资，于是它们就会转向影子银行融资。
而影子银行因利率较高，往往能够满足这些需求。
3. 融资渠道不畅传统金融机构的融资渠道有限，部分企业和市民无法通过正规渠道获得融资支持。
影子银行因其融资方式灵活且速度较快，成为了这些人群的首选。
4. 资本市场制度缺失在中国，资本市场的功能相对不完善，上市融资和债券融资的渠道有限，这使得部分企业只能通过影子银行等非正规渠道获得融资。
影子银行因其融资方式不受资本市场制约，能够为这些企业提供融资服务。
以上成因使得中国影子银行得以快速发展，但也为金融风险和稳定带来了不小的挑战。
应该加强对中国影子银行的监管和管理。
二、监管建议影子银行并非全部都是高风险和不正规的金融实体，一部分影子银行机构也承担着金融中介的角色，为经济社会发展提供了新的动力。
应该建立完善的分类体系，对不同类型的影子银行进行分类管理，采取不同的监管措施。
2. 加强风险监测和评估建立健全的风险监测和评估机制，对影子银行机构的资产负债情况、信用风险等进行定期评估，及时发现风险隐患。
通过数据共享和监管协作，加强对影子银行的跨区域、跨行业监管。
中国影子银行成因及监管建议
中国影子银行成因及监管建议影子银行是指非银行金融机构通过各种渠道筹集资金，再通过财务杠杆、套利、资产转移等方式进行投资运作的行为。
在中国，影子银行兴起的主要原因有三：一、贷款限制政策银行是中国主要的信贷机构，但由于政策限制，银行在发放贷款时需要遵守央行发布的宏观审慎标准。
为了规避监管限制，一些企业投资者通过其他金融机构获得贷款，如影子银行。
二、金融利益驱动影子银行放贷的利润远高于银行，且相对容易实现收益，吸引了大量资金进入市场。
尤其是在货币宽松政策下，利率下行导致银行借贷利率的下降，使得一些非银行金融机构的投资收益变得更加有吸引力。
三、监管规制缺失中国对于影子银行的监管规定较为模糊，有很大的空白。
由于这些非银行金融机构享有较高的流动性和杠杆，可能给银行系统和资本市场带来风险，并造成系统性风险的产生。
出于上述原因，中国需要建立更完善的监管体系以管控影子银行的风险，下面提出以下建议：一、完善资本市场监管建立一个既能引导市场行为，又能为市场参与者提供可靠信息的资本市场监管体系，以验证和反映影子银行与金融交易中其他未能明显表达的信号。
二、推出高质量监管指引中国需要出台有助于影子银行监管的指引和制度，明确不同影子银行及金融机构的监管标准和要求，对监管部门进行有效的监督和管理。
三、强化风险准备金制度影子银行在借贷中往往侧重短期筹资和高收益的稳健，这使得它们会忽视风险准备。
为了缓解风险，加强资本市场监管，并确保影响银行系统和资本市场的一些高风险机构的风险准备金制度，限制风险的传导和蔓延。
综上所述，要防范和避免影子银行带来的风险，需要通过多种手段建立起完善的监管体系和规制的制度，管控这一业务模式。
中国式影子银行体系的特征表现及成因
中国式影子银行体系的特征表现及成因影子银行体系（shadow banking system）的概念最早由太平洋投资管理公司执行董事麦卡雷提出，意指游离于监管体系之外的，吸纳未经保险的短期资金进行经营运作，广泛采用创造性融资手段，通常由杠杆度较高的非银行机构所组成的金融系统。
美联储主席伯南克2010年9月在金融危机调查委员会（FCIC）作证时将影子银行定义精简为：在被监管的存款机构（商业银行、储蓄机构及信用合作社）之外，充当储蓄转化投资中介的金融机构。
从这一定义的表述看，影子银行至少包括两个要义：第一，不受监管或受到较少监管；第二，它发挥着存款货币机构的基本功能，如信用转换、流动性转换、期限转换等。
从当前国内影子银行的实践来看，它们与上述定义的最显著差异是：它们内生于银行体系内，生长时较少受到关注，在发展过程中对监管形成挑战，因而不断受到打击。
以银信合作的理财产品为例，其资金来源经过银行渠道，资金运用经过信托机构，这两者都处于监管范围内。
但由于该类产品发展速度之快、规模之大，监管层难以应对，银监会陆续出台多项文件规范和禁止该类产品的发展。
此外，委托贷款、同业代付、银银资产对敲（互换）等也都以银行为中介。
图1展示了社会融资总量与银行贷款之间的变化差异以及属于银行体系内的非贷款类融资的规模，从2006年开始非传统类融资表现出快速增长，最高峰2010年新增规模达到3.6万亿元，约占贷款的一半。
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具体而言，第一，中国式影子银行的发展是应对传统货币调控方式的结果。
1996年人民银行转向货币供应量的间接调控模式，但一直没有放弃对信贷规模的监测与窗口指导。
在较强的行政干预下，影子银行成为绕开规模控制和贷存比指标的重要和有效工具。
浅析我国的“影子银行”体系及监管模式1000字
浅析我国的“影子银行”体系及监管模式随着我国金融市场不断的发展和完善，我国的金融体系包括货币市场、证券市场和银行市场等不断壮大。
与此同时，我国的“影子银行”也受到越来越多的关注。
则，什么是“影子银行”？它在我国的发展又有哪些特点和问题？又该如何加强监管呢？以下将从这些角度来进行分析。
首先，我们来看什么是“影子银行”？影子银行是指那些不属于正规银行的金融机构，它们通常以非传统方式提供金融服务。
影子银行的典型特征包括：高杠杆和过度风险，隐藏的和不透明的资产和负债，以及对于流动性风险的依赖。
在我国，影子银行的范围通常包括信托公司、财务公司、互联网金融企业、证券公司、保险公司等等。
在这些机构中，信托公司是我国“影子银行”体系的核心。
在我国，影子银行具有以下特点：一、快速发展。
随着我国金融市场的不断开放和监管政策的调整，影子银行在数量和规模上迅速扩张。
二、创新发展。
影子银行通常能够为那些无法获得传统金融服务的人提供帮助，但是在此过程中也会出现各种金融创新产品和创新模式。
三、风险扩散。
影子银行在金融市场中的风险主要来自于其高杠杆和潜在流动性风险，而这些风险往往会进一步扩散到整个金融市场中，进而对整个经济造成影响。
然而，影子银行也存在一些问题。
一是风险较高。
影子银行的风险来源主要来自于高杠杆、不透明的资产负债管理和资产业务扩张的风险。
二是监管难度较大。
影子银行通常处于边缘金融市场，其监管涉及到多个金融监管机构，缺乏有效的监管体制和监管手段。
三是对整个经济的影响。
受影子银行的风险传导作用，其风险可能扩散到整个金融市场，影响整体流动性和金融稳定性。
针对影子银行的问题，我国也采取了一系列的监管措施。
一是设立了金融稳定委员会。
该委员会由多个监管机构组成，负责协调监管工作，维护金融稳定。
二是强化了对于影子银行的监管。
我国对于影子银行的监管主要涉及到严格的许可制度、定向要求以及相应的托管机制等等。
三是防范金融风险的措施。
中美影子银行系统比较分析和启示
监管挑战：如何 平衡金融创新与 风险控制，确保 金融市场健康发 展
中美影子银行监管体制和监管政策比较
监管机构：中国银监会和美国联邦储备系统 监管法规：中国《银行业监督管理法》和美国《多德-弗兰克华尔街 改革和消费者保护法》 监管方式：中国以行政监管为主，美国以市场自律为主
监管重点：中国注重风险控制，美国注重信息披露和投资者保护
影子银行风险管理的比较
美国影子银行风险管理：美国影子银行 风险管理相对宽松，监管机构对影子银 行的监管相对较少，银行自身风险控制
能力较强。
风险管理启示：中美影子银行风险管理 可以为其他国家提供借鉴，加强影子银
行风险管理，提高风险控制能力。
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中国影子银行风险管理：监管机构对影 子银行进行严格监管，要求银行加强风
中美影子银行系统监管案例的比较分析
中国影子银行系统监管案例：2017年，中国银监会发布《关于规范银行业 金融机构参与影子银行业务的通知》，加强对影子银行业务的监管。
美国影子银行系统监管案例：2008年，美国次贷危机爆发，美国政府出台 《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》，加强对影子银行业务的监管。
影子银行监管的国际合作和协调
国际监管合作：如巴塞尔协 议、金融稳定委员会等
国际监管协调：如全球金融 稳定论坛、金融稳定理事会
等
国际监管机构：如国际清算 银行、国际货币基金组织等
国际监管挑战：如பைடு நூலகம்境监管、 信息共享等
中美影子银行系统风险案例的比较分析
中国影子银行系统风险案例：2013年“钱荒”事件 美国影子银行系统风险案例：2008年次贷危机 风险特征：流动性风险、信用风险、市场风险 风险管理：加强监管、提高透明度、完善风险控制机制
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蔡真：中国式影子银行体系的特征表现及成因(12月18日)来源：未知时间：2013-10-07 09:40 次数：137影子银行体系（shadow banking system）的概念最早由太平洋投资管理公司执行董事麦卡雷提出，意指游离于监管体系之外的，吸纳未经保险的短期资金进行经营运作，广泛采用创造性融资手段，通常由杠杆度较高的非银行机构所组成的金融系统。
美联储主席伯南克2010年9月在金融危机调查委员会（FCIC）作证时将影子银行定义精简为：在被监管的存款机构（商业银行、储蓄机构及信用合作社）之外，充当储蓄转化投资中介的金融机构。
从这一定义的表述看，影子银行至少包括两个要义：第一，不受监管或受到较少监管；第二，它发挥着存款货币机构的基本功能，如信用转换、流动性转换、期限转换等。
从当前国内影子银行的实践来看，它们与上述定义的最显著差异是：它们内生于银行体系内，生长时较少受到关注，在发展过程中对监管形成挑战，因而不断受到打击。
以银信合作的理财产品为例，其资金来源经过银行渠道，资金运用经过信托机构，这两者都处于监管范围内。
但由于该类产品发展速度之快、规模之大，监管层难以应对，银监会陆续出台多项文件规范和禁止该类产品的发展。
此外，委托贷款、同业代付、银银资产对敲（互换）等也都以银行为中介。
图1展示了社会融资总量与银行贷款之间的变化差异以及属于银行体系内的非贷款类融资的规模，从2006年开始非传统类融资表现出快速增长，最高峰2010年新增规模达到3.6万亿元，约占贷款的一半。
影子银行之“影子”一词表明了体系之外的含义，而上文监管事实和统计数据说明了中国的影子银行却是“体系内影子”，这一充满矛盾对立的语义反映了银行创新或者说中国式影子银行的发展动因，更凸显了当前货币调控和监管方面的缺陷。
具体而言，第一，中国式影子银行的发展是应对传统货币调控方式的结果。
1996年人民银行转向货币供应量的间接调控模式，但一直没有放弃对信贷规模的监测与窗口指导。
在较强的行政干预下，影子银行成为绕开规模控制和贷存比指标的重要和有效工具。
以规模控制较严的2008年为例，影子银行的发展也表现出顽强的抵抗力。
为应对影子银行发展的创新挑战，人民银行在酝酿很久后于2011年推出了社会融资总量的统计工具，各类实证检验都表明该指标与宏观经济的联系较为密切。
但恐怕遗漏了该指标的一个重要缺陷，即缺乏可控性。
货币调控的可测性、相关性、可控性这三个要义，一个都不能少。
20世纪西方学者就在不断努力拓宽货币测度的层次，但结果还是放弃了这一中介目标，社会融资总量的理念和思路与其一致，恐怕从调控抓手的角度最终还是要退出历史舞台。
第二，中国式影子银行的发展反映出国内银行监管理念和方法的落后。
对于影子银行的迅猛增长势头，银监会采取“堵”和“禁”的思路，即要求各种表外业务转回表内，这种简单粗暴的干预方式反映出监管理念不能与时俱进。
20世纪后期以来，金融业混业经营已成趋势，各国监管当局大都是适应这种趋势，在监管上由机构监管转向功能或业务监管，有的甚至更具前瞻性，直接转向目标监管。
国内银行监管不能顺应这种趋势，一方面是理念的问题，另一方面是缺乏相关的基础设施建设，比如业务的交叉混合必然增加了信用转移风险，但我们却缺少交易对手的统计信息。
此外，对国外监管目标的生搬硬套也导致机构发展影子银行业务的重要原因。
中国版“巴塞尔协议Ⅲ”即将在2013年元旦正式实施，我们对一家资产规模在100亿元到500亿元的城商行的测算表明，照当前速度发展四年后资本金缺口就将达到15亿元左右，但如果贷款中有30％经表外再转回表内投资项，资本金缺口将只有7亿元。
由此可见新资本协议产生的压力，事实上很多银行开展的资金腾挪术正是为此而准备。
作为监管当局而言，应该明白资本充足率仅仅是一个经验值，它是用资本覆盖信用风险分布的尾部区域，因此各国资本充足率的设定应该有明显差异。
另外，资本充足率的传统计算方法大都基于正态分布，而大量研究已经表明信用风险分布具有明显的拖尾特征。
第三，影子银行的发展是金融市场发育不完全的结果。
从当前银行理财产品的投资标的看，它们大都是指向票据债券类的产品。
这一点类似于国外的货币市场基金，而国内的票据发展受真实性交易原则制约，债券发行大都受到行政管制，因此只能通过银行体系的各种腾挪转移方式实现。
一、中国式影子银行的操作手法既然中国式影子银行主要集中在银行体系内，下面我们从微观角度探讨“体系内影子”的操作手法。
一方面通过会计分录表现为市场人士提供新的视角；另一方面也为监管层提示关注重点。
具体来讲，“体系内影子”可以大致分为三种模式：1.银信合作模式银信合作方式大体包括两种：一是银行在不受规模限制的条件下以自有资金方式运作；二是在规模受限情况下以中介方式运作。
在自有资金运作模式下，银行和信托公司共同选定放贷企业，由信托公司成立信托受益权计划，银行购买信托受益权，信托公司将信托资金发放给企业。
在银行的会计科目中，现金及准备金存款科目减少，应收款类投资增加；在原来对企业直接放款模式下，同样现金及准备金存款科目减少，贷款及垫款科目增加。
两种方式相比，资产负债表规模未发生改变，内部结构变化。
对银行而言，贷存比指标因分子贷款的减少而下降，同时由于投资类项下风险资产权重降低，资本占用减少，达到资本缓释目的。
在信贷规模已经受限的情况下，银行和信托公司的合作可以分两步进行。
首先信托公司发起信托受益权计划，银行利用自身的渠道销售理财产品。
就这一步而言，银行可要求信托公司的信托资金在本行清算，银行的会计分录中同业借款和现金及准备金两个科目同时增加；第二步银行购买信托计划，现金及准备金科目减少，可供出售金融资产增加，资产负债表规模不变，结构变化。
在银行直接对企业放贷的情况下，银行的资产负债表表现为储蓄存款和贷款两个科目同时增加；而通过信托媒介后，银行资产负债表表现为可供出售金融资产和同业借款的同时增加；两种方式都可以使得资产负债表扩张，但结构明显不同，在后一种方式下，贷款项并不增加，贷存比得到控制，资本占用也相应减少。
由于银信合作产品的投资标的多样，投资方式灵活，它已成为银行实现信贷出表的重要工具。
尽管监管层收紧银信合作，但银行依然可以通过结构变换，在表内进行资金腾挪，巧将贷款转化为投资。
2012年上市银行中报有9家银行投资了金融机构发行的理财产品，共涉规模达2932亿元。
其中，光大银行1052亿元，兴业银行818亿元，浦发银行375亿元，平安银行366亿元，南京银行170亿元，民生银行63亿元，北京银行44亿元，宁波银行25亿元，华夏银行20亿元。
在这2932亿元资产中，光大银行的1052亿元列于“其他资产”下的“代理理财资产”；兴业银行的2.69亿元和142.55亿元为“可供出售金融资产”项下的“理财产品”和“信托计划”；其余理财产品均位于“应收款项类投资”项下。
在“应收款项类投资”项下，各银行所起名目不尽相同，分别为“理财产品”、“金融机构理财产品”、“信托受益权”、“资金信托计划”、“其他金融机构发行的保本型理财产品”、“购买其他金融机构发行的固定期限的理财产品”等。
2.银银合作模式银银合作具体包括三种方式：同业代付、银银之间进行票据双向买断以及贷款转让。
同业代付业务始于2009年，它的出现也是迫于信贷规模受限，银信合作、票据贴现被严格控制条件下的金融创新。
同业代付是指委托行根据客户的申请，以自身名义委托他行提供融资，他行在规定的对外付款日根据委托行的指示先行将款项划转至委托行账户上，委托行在约定日期偿还融资行代付款项本息。
具体类别包括信用证、国内保理、票据等。
在同业代付时，代付行的会计分录为现金及准备金存款减少、同业存款增加；委托行会计分录为同业存款减少、其他应收款增加。
对于委托行而言，它属于表外业务，资产负债表规模不变，原本应计入贷款项下科目内的计入了投资项下；对于代付行而言，由于有委托行的担保，它增加了一笔同业资产，也不计入贷款项下。
由此达到绕过信贷规模的目的。
从2011年以来，通过同业代付获取放贷资金的做法被商业银行尤其是中小银行广泛使用。
根据测算，2011年全年代付业务增长了4000亿元至5000亿元，截至年末总规模约1万亿元，占到了银行贷款的2％。
根据股份制商业银行和城商行2011年三季度末季报显示，兴业、中信、浦发、招行、光大、北京银行等，同业代付拆出余额均超过400亿元。
银银之间票据双向买断又称为银银对敲。
即A银行买入B银行的票据，B银行承诺在一定期限后回购，买入时A银行会计分录为现金及准备金存款减少、买入返售证券增加；与此同时，B 银行买入A银行相同金额的票据，同时A银行承诺相同期限后回购，这是A银行会计分录为现金及准备金存款增加、票据减少；最终结果表现为票据减少，买入返售证券增加。
由于票据贴现计入贷存比计算的分子，同时经风险暴露也须计提资本，在经过双向买断后，两个监管指标都得到改善。
B银行的资产负债表结构变化与A银行一样，它也从对敲操作中获得监管缓释的益处。
实际上上述操作类似于互换协议，但经过操作后本来位于贷款项下的科目却转入投资项下。
2012年上半年同业代付规模被要求纳入表内的监管政策酝酿出台，一度抑制了银行同业代付业务的扩张。
可反映银行通过与农信社票据“双买断”降规模情况的“买入返售票据”在2012年上半年又出现了大增。
2012年6月末，14家上市银行（中行和中信银行未披露）买入返售票据规模合计达2.38万亿元，相比年初增加1.17万亿元。
贷款转让模式是相对透明的缩减资产负债表的方式。
2010年9月，央行在上海批准全国银行间市场贷款转让交易系统，以期对商业银行之间的贷款转让提供风险可控的交易平台。
中国工商银行、中国农业银行等21家金融机构签署了《贷款转让交易主协议》，该协议对贷款转让的结算方方式、违约处理进行了标准化规定，这对于信用风险转移市场的透明化和可交易化起到了很好的促进作用。
3.银企直接对接模式银企直接对接模式是指银行通过自己持有的投资公司或以阳光私募的渠道将资金投放给企业。
与直接贷款所不同的是，资金的投放以私募股权的形式，与此同时与企业签订“对赌协议”，即企业不能达到收益率条件或上市条件时，银行从中退出并获得固定收益率。
这种方式是以“股权投资”之名，行“贷款发放”之实。
二、中国式影子银行体系的监管思考中国式影子银行体系源起和发展均与监管水平落后有关，期望金融机构和市场回到过去的状态恐怕并不现实，倒是大禹治水的方法为监管改进提供了思路。
监管层只有适应市场发展的趋势，方能形成“魔高一尺道高一丈”的局面，如果逆市场趋势不仅难以达到监管目标，还损害了金融配置资源的效率。
具体来讲，应该从如下三个方面入手：加强信息统计分析能力，弥补信息缺口。