私募股权完整版
私募股权投资协议范本6篇
私募股权投资协议范本6篇篇1本协议（以下简称“本协议”）由以下双方签订：甲方（投资方）：_________________________乙方（融资方）：_________________________鉴于甲方拟对乙方进行私募股权投资，双方本着公平、公正、互利共赢的原则，经友好协商，达成如下协议：一、投资事项1. 投资标的：乙方公司股权。
2. 投资金额：人民币_________万元。
3. 投资方式：股权认购。
4. 投资期限：本协议约定的投资期限自投资款项支付至乙方账户之日起算，为期_____年。
二、股权安排1. 甲方投资后，将持有乙方相应比例的股权。
2. 乙方应完成本次融资的工商变更登记，确保甲方成为乙方合法股东。
3. 乙方应确保甲方所持有的股权无产权纠纷，未被质押或冻结。
三、投资人的权利和义务1. 甲方有权按照本协议约定的比例享有乙方的利润分配权、剩余财产分配权等股东权利。
2. 甲方有权参与乙方的经营管理，但不干预乙方的日常运营。
3. 甲方有义务按照本协议约定的投资金额和期限履行投资义务。
4. 甲方应保护乙方商业秘密，未经乙方同意，不得泄露乙方商业机密。
四、融资方的权利和义务1. 乙方有权按照本协议约定的比例分配利润，使用投资款项。
2. 乙方应保证投资款项的合法使用，并遵守中国的法律法规。
3. 乙方应定期向甲方提供财务报告，接受甲方的财务审计。
4. 乙方应保证甲方的股东权益，不得擅自发行、转让、质押可能损害甲方权益的股权。
五、投资管理和退出机制1. 双方应设立投资管理委员会，共同管理投资项目。
2. 投资期限届满，甲方有权选择继续投资或退出投资。
如甲方选择退出投资，乙方应买回甲方持有的股权，或协助甲方实现股权转让。
3. 若发生约定的事由，导致投资失败的，双方应按照公平原则分担损失。
六、违约责任和争议解决1. 任何一方违反本协议约定的，应承担违约责任，并赔偿对方因此造成的损失。
2. 若因履行本协议发生争议，双方应首先友好协商解决；协商不成的，任何一方均有权向有管辖权的人民法院提起诉讼。
私募股权(PE)基础知识-精校.pdf
投资金额: US$2.4B
Other Hi-tech, 1, 2.2%
Other, 4, 8.9%
Service, 8,
17.8%
3
22
Broad IT, 10, 22.2%
13
Other Hi-tech,
8.00 , 0.3% Other, 65.80 ,
Service, 223.12 ,
2.7%
[ 1]
一、相关概念、PE特点及分类
广义地讲，私募股权投资指对所有IPO之前及之后（指PIPE投 资）企业进行的股权或准股权直接投资，包括处于种子期、初 创期、扩张期、成熟期阶段的企业。
狭义地讲，私募股权仅指对具有大量和稳定现金流的成熟企业 进行的股权投资。
在清科的报告中使用的是狭义上的私募股权投资，不包括创业 投资。
[ 27 ]
2 新法与私募股权投资相关的主要修订内容
增加了“有限合伙企业”的规定 增加了允许法人或其他组织作为合伙人的规定 明确了合伙企业所得税的征收原则 合伙企业的出资方式有了较大的扩充 合伙协议的效力 修订后的法律规定
[ 28 ]
3《外商投资创业投资企业管理办法》
新旧外资创投企业设立和登记规定比较
[ 12 ]
PE基金的运作模式
合伙制 （1）合伙制基金是国外主流模式，它以特殊的规则使得投资人和管理人
价值共同化 （2）基金投资者作为有限合伙人(LP)只承担有限责任 （3）基金管理公司一般作为普通合伙人(GP)掌握管理和投资等各项决策
权，承担无限责任 （4）GP通常只出总认缴资本的1%-2% （5）盈利来源主要是基金管理费(2%左右)和高达20%的利润分红 （6）国内私募股权基金采取合伙制，目前商法和市场条件基本成熟
企业私募股权融资ppt94页
一、正确认识私募股权融资 二、私募股权基金如何看企业 三、商业计划书撰写要点分析 四、私募融资的工作流程 五、尽职调查重点关注的问题 六、投资谈判与协议签订 七、投资后的管理及投资退出方式 八、企业价值评估 九、近期IPO被否原因分析
一、正确认识私募股权融资（PE）
融资的概念
融资通常是指货币资金的持有者和需求者之间，直接或间接 地进行资金融通的活动。广义的融资是指资金在持有者之间流动 以余补缺的一种经济行为这是资金双向互动的过程包括资金的融 入（资金的来源）和融出（资金的运用）。狭义的融资只指资金 的融入。
值基点，无魂 过于强调产品的功能，缺乏资金使用计划、投资收益测算和退出
计划，无本 对竞争对手的描述不够，对经营风险盲目乐观或根本无视风险存
在，自大
片面按照技术标准界定竞争对手，不是按市场标准，自闭 商业模式不清楚，误将管理模式、生产模式当成商业模式。轻商 没有管理团队介绍，或介绍内容烦琐，或强调社会地位，或突出
被动型融资是指无计划、无目标，走到哪算哪儿。
融资渠道---银行、信托、基金、其他机构或个人
1、私募股权投资的概念
私募股权基金（Private Equity Fund，简称PE基金，严格意义上 应该叫私人股权基金，但现在大部分俗称其为私募股权基金）,是指 专门从事非上市企业或可能进行私人化的公众公司（即上市公司）的 股权或与股权相关的债权投资的封闭型私募集合投资工具。广义的 PE基金还包括创业投资又称风险投资（VC）、并购基金、资产基金 等。
一人，或故意贴金，无聊 财务预测不会做，或线形简单推算，天真 融资多少不清楚，多多益善，无度 没有基本的企业估值依据，漫天要价，无谱
促进企业合规运营和透明性;建立良好的法人治理结构;确保董事会对 公司重大事项的决策权，建立股权激励机制；强化股东权利和控股股 东的法律责任。
私募股权基金管理有限公司章程[完整版]
![私募股权基金管理有限公司章程[完整版]](https://img.taocdn.com/s3/m/b3a50ecc710abb68a98271fe910ef12d2af9a989.png)
根据《中华人民 XX 国公司法》和中华人民 XX 国 (以下简称为“中国” )颁布的其他有关法律、法规与规 X 性文件(以下统称为“中国相关法律法规”)，本着平等互利的原则，经友好商议， XXx 公司 (以下简称为“甲方”)、XXx 公司 (以下简称为“乙方”)、XXx 公司 (以下简称为“丙方”)、XXx 公司(以下简称为“丁方”) 允许在中国市经济开辟区区共同投资设立 XXXXxx 投资基金管理 XX (XX 的中文名称为： XXXXxx 投资基金管理XX英文名称为：基金管理公司的注册地址为：基金管理公司的永久注册地在市。
基金管理公司的股东为：甲方：注册地址：法定代表人：职务：国籍：乙方：注册地址：法定代表人：职务：国籍：丙方：第1条第2条第3条第4条第5条第 7 条第 8 条第 9 条注册地址：法定代表人：职务：国籍丁方：注册地址：法定代表人：职务：国籍：基金管理公司的组织形式为，股东应分别以各自认缴的出资额为限。
向基金管理公司承担缴付出资的义务，并按其出资比例享受利润分配，承担亏损。
基金管理公司应以全部财产对其债务承担责任。
基金管理公司是根据中国法律设立的中国法人，并受其管辖和保护，其一切活动必须遵守中国相关法律法规。
基金管理公司的经营目的是：规 X 管理、稳健经营，为基金(指基金管理公司管理的基金)持有人和其他委托人提供专业化、高水平的投资管理服务，逐步发展为产品齐全、业绩优良、实力雄厚的国际一流产业投资基金管理公司，为股东提供长期稳定的回报。
基金管理公司的注册资本为人民币壹仟万元。
基金管理公司第一期出资额为人民币贰佰万元，两年之内缴清全部注册资本。
基金管理公司将把实收资本的 80％认购节能航空产业投资基金的份额。
在浮现如下情形时，基金管理公司可以增加注册资本：1. 基金管理公司管理的产业投资基金规模扩大；2. 基金管理公司作为基金出资人设立产业投资基金或者从事其他业务需要；3. 中国相关法律法规或者主管部门要求。
私募股权投资协议书7篇
私募股权投资协议书7篇篇1本协议于XXXX年XX月XX日在_____(地点)由以下双方签订：甲方（投资方）：__________乙方（融资方）：__________鉴于：甲方具有从事私募股权投资的丰富经验及资源优势，愿意向乙方提供投资资金支持，推动乙方的发展。
乙方拥有良好的项目和发展前景，愿意接受甲方的投资并共同开展合作。
双方本着平等互利、合作共赢的原则，经过友好协商，就本次私募股权投资事宜达成如下协议：一、投资概述1. 投资金额：甲方同意向乙方投资人民币_____万元整。
2. 投资方式：甲方将以股权形式进行投资。
投资完成后，甲方将持有乙方公司_____%的股权。
3. 投资用途：乙方应将甲方投资资金用于公司运营及发展项目上，具体详见投资计划书。
二、股权安排与权利义务1. 股权分配：甲方投资完成后，乙方公司股权结构将相应调整，甲方将持有乙方公司_____％的股权。
2. 董事会席位：甲方有权提名一位董事进入乙方董事会，参与乙方重大决策。
3. 权利义务：甲乙双方按照投资比例享有相应的权益，承担相应义务。
乙方应保证甲方投资资金的安全，并努力实现投资回报。
三、投资期限与退出机制1. 投资期限：本次投资期限为_____年，自本协议生效之日起计算。
2. 退出机制：双方约定在投资期限届满时，按照约定的方式退出。
若乙方公司业绩达到预期目标，甲方有权选择继续持有股权或者出售股权实现退出；若乙方公司业绩未达到预期目标，甲方有权选择出售股权或者采取其他方式实现退出。
四、投资监管与风险控制1. 财务报告：乙方应定期向甲方提交财务报告，确保甲方对乙方的财务状况有所了解。
2. 风险控制：双方应共同制定风险控制措施，确保投资资金的安全与收益。
3. 投资监管：甲方有权对乙方的投资使用情况进行监督，确保投资资金用于约定用途。
五、保密条款与违约责任1. 保密条款：双方应对本协议内容、交易信息及其他商业秘密进行保密，未经对方同意，不得向第三方泄露。
私募股权基金的投资的四个阶段完整版
私募股权基金的投资的四个阶段HEN system office room 【HEN16H-HENS2AHENS8Q8-HENH1688】私募股权基金的投资活动总的来说可分为四个阶段：项目寻找与项目评估、投资决策、投资管理和投资退出四个阶段。
（一）项目寻找与评估1、项目来源私募股权基金要取得良好的投资回报，如何在众多项目中以较低的成本和较快的速度获得好的项目是关键。
因此，通常，基金经理在充分利用公司自有资源的同时也会积极从外部渠道获取项目信息，整合内外部资源，建立多元化的项目来源渠道。
一般来说，投资项目的来源渠道主要包括自有渠道、中介渠道以及品牌渠道等，具体如表2-2所示。
各种信息渠道来源提供的项目信息质量存在差异，通常，通过个人网络、股东、业务伙伴获得的项目信息质量比较高，因此，基金经理在寻找项目过程中倾向于通过朋友、熟人、银行、证券公司、政府部门或会计师事务所、律师事务所等中介机构的介绍。
另外，一些重要的投资洽谈会也是很好的收集项目信息的渠道，如我国举办的厦门9·8投洽会、天津洽融会等。
表2-2：投资项目的主要来源渠道尽职调查的原则：l?力求全面调查，不留死角l?力求深入调查，打破沙锅问到底l?力求客观调查，不徇私情表2-5：尽职调查对象及主要内容市场法是指在市场上选择若干相同或近似的项目或企业作为参照物，针对各项价值影响因素，将被评估项目分别与参照物逐个进行价格差异的比较调整，再综合分析各项调整结果，确定被评估项目价值的一种价值评估方法。
成本法是用现时条件下的重新购置或建造一个全新状态的被评估项目所需的全部成本，减去被评估项目已经发生的实体性陈旧贬值、功能性陈旧贬值和经济性陈旧贬值，得到的差额作为被评估项目价值的一种价值评估方法。
三种评估方法的比较详见表2-6：表 2-6：企业价值评估基本方法比较t所以：项目企业价格＝项目企业预期收益×市盈率所以：项目企业现价＝项目企业预期收益×市盈率/（1+预期收益率）其中，t为资金回收年限。
私募股权投资合同三篇
私募股权投资合同三篇《合同篇一》合同编号：____________本私募股权投资合同（以下简称“本合同”）由以下双方于________年____月____日签订：甲方（以下简称“投资者”）：名称：____________________住所：____________________代表人：__________________联系方式：________________乙方（以下简称“目标公司”）：名称：____________________住所：____________________法定代表人：__________________联系方式：________________1.投资者愿意向目标公司投资，并取得目标公司的股权；2.目标公司愿意接受投资者的投资，并同意按照本合同的约定分配利润和承担风险；3.双方为了明确双方的权利、义务和责任，特订立本合同。
第一条投资金额和股权比例1.1 投资者同意向目标公司投资人民币________万元（大写：____________________元整），作为对目标公司的资本注入。
1.2 投资者的投资将取得目标公司________%的股权（以下简称“投资股权”）。
第二条投资方式2.1 投资者以货币方式向目标公司投资。
2.2 投资者的投资款项应按照目标公司的财务规定和投资者的要求，存入目标公司的银行账户。
第三条投资用途3.1 目标公司应按照本合同的约定，合理使用投资者的投资款项，主要用于以下用途：（一）________；（二）________；（三）________。
3.2 目标公司不得将投资者的投资款项用于与公司业务无关的用途，除非经过投资者的书面同意。
第四条投资收益和回报4.1 目标公司应当依照中国法律、法规和公司章程的规定，按照公平、公正、合理的原则，确定投资者的投资收益和回报。
4.2 投资者的投资收益和回报主要包括：（一）股息；（二）资本增值；（三）其他合法收益。
私募股权投资协议范本5篇
私募股权投资协议范本5篇篇1本协议（以下简称“本协议”）由以下双方签订：甲方（投资方）：____________________乙方（融资方）：____________________鉴于甲方同意向乙方进行私募股权投资，双方本着平等互利、合作共赢的原则，经友好协商，特订立本协议。
一、投资事项1. 投资金额：甲方同意向乙方投资人民币______万元。
2. 投资方式：甲方以股权投资的形式向乙方投资。
3. 投资用途：乙方应将甲方投资用于______的经营和发展。
二、股权结构1. 甲方投资后，乙方公司股权结构应进行相应的调整，甲方应获得相应的股权。
2. 乙方应提供详细的股权结构图，并保证甲方充分了解乙方公司的股权结构。
三、权利义务1. 甲方有权参与乙方的经营管理，并享有乙方公司章程规定的相应权利。
2. 甲方有义务按照约定履行投资义务，并尊重乙方的经营自主权。
3. 乙方应按时向甲方提供财务报表和经营情况，接受甲方的监督。
4. 乙方应按照约定使用甲方的投资，并承担经营风险。
四、退出机制1. 双方同意，自本协议签订之日起______年后，甲方有权要求退出投资。
2. 退出投资时，乙方应根据甲方的投资比例，按照公平、合理的方式回购甲方持有的股权。
3. 如乙方公司上市，甲方有权选择将其持有的股权转让给其他投资者或选择在市场上出售。
五、违约责任1. 若任何一方违反本协议的任何条款，均应承担违约责任。
2. 违约方应承担因违约行为造成的损失赔偿责任。
3. 若因违约行为导致本协议提前终止，双方应按照本协议约定的退出机制处理投资事宜。
六、争议解决1. 本协议的履行过程中产生的任何争议，双方应首先友好协商解决。
2. 协商不成的，任何一方均有权向有管辖权的人民法院提起诉讼。
七、其他条款1. 本协议未尽事宜，双方可另行签订补充协议，补充协议与本协议具有同等法律效力。
2. 本协议一式两份，甲乙双方各执一份。
3. 本协议自双方签字（盖章）之日起生效。
私募股权投资协议范本6篇
私募股权投资协议范本6篇全文共6篇示例，供读者参考篇1私募股权投资协议范本一、甲方（投资方）：法定代表人：地址：联系方式：二、乙方（企业方）：法定代表人：地址：联系方式：三、投资金额：甲方向乙方投资金额为人民币（大写）（小写）元整。
四、投资用途：乙方接受甲方的投资，用于（具体说明投资用途）。
五、投资方式：甲方向乙方投资形式为股权投资，协议签署后，甲方拥有乙方的（具体比例）%股权。
六、投资期限：本次投资期限为（具体期限），期满后，甲方有权选择退出或继续持有股权。
七、收益分配：乙方每年根据利润分配方案向甲方支付收益，收益比例为（具体比例）%。
八、管理方式：甲方有权参与乙方的重大决策，包括但不限于董事会投票、战略规划、重大投资等。
九、保密义务：双方在协议签署后，应严格保守商业机密，对双方的商业信息进行保密，未经对方同意不得向第三方透露。
十、保证：乙方保证其提供的信息真实、准确，不存在虚假陈述或重大遗漏，若发现不实情况，乙方应承担相应责任。
十一、违约责任：任何一方违反协议约定，需承担相应的违约责任，包括但不限于赔偿损失、支付违约金等。
十二、争议解决：双方如发生争议，应协商解决；协商不成，提交（仲裁/法院）解决。
十三、协议生效：本协议经双方签字盖章后生效，自（具体日期）起生效。
十四、其他：本协议未尽事宜，双方可另行协商解决。
甲方（签字盖章）：乙方（签字盖章）：日期：年月日日期：年月日以上为私募股权投资协议范本，双方在签署协议前应认真阅读并理解协议内容，确保双方权益不受损害。
希望双方能够携手合作，共同发展！篇2私募股权投资协议范本一、甲方：（公司名称）地址：（公司注册地址）法定代表人：（法定代表人姓名）电话：（联系电话）传真：（传真号码）统一社会信用代码：（统一社会信用代码）二、乙方：（投资人名称）地址：（投资人注册地址）法定代表人：（法定代表人姓名）电话：（联系电话）传真：（传真号码）承诺人：（如果有承诺人，填写其姓名）三、股权项目名称：（填写私募股权投资的具体项目名称）四、投资总额：（填写乙方投资的总额）五、投资比例：（填写乙方在该股权项目中的投资比例）六、投资方式：（填写乙方投资的方式，如货币投资、股权投资等）七、投资期限：（填写乙方投资的期限，包括起始日期和终止日期）八、投资条件：1. 乙方在签署本协议生效之前，应当向甲方提供真实、完整的身份资料，如营业执照、身份证明等；2. 乙方应当按照本协议约定的时间和金额进行投资，并按时支付相应款项；3. 乙方应当保证其提供的资金来源合法，不得违反国家相关法律法规；4. 乙方应当配合甲方对项目的管理和监督工作。
私募公司股权分配方案
私募公司股权分配方案私募公司股权分配方案一、引言私募公司是指以机构投资者为主要投资者，通过非公开发行方式向特定的投资者募集资金进行投资和管理的公司。
私募公司的发展对于资本市场的繁荣和经济的发展起到了重要的推动作用。
然而，由于私募公司的股权分配方案涉及到的利益分配问题较为复杂，需要考虑到多方的利益，因此，在私募公司的股权分配方案制定过程中需要慎重考虑。
本文将从私募公司股权分配的目的、原则以及具体方案等方面进行全面的讨论，以期能够为私募公司的股权分配提供一定的借鉴和参考。
二、股权分配目的私募公司的股权分配方案的目的是为了合理、公平、有效地分配公司的利益，保证各方的权益，并激励各方在公司的发展过程中发挥积极的作用。
主要目标包括：1.激励创始人和核心团队：创始人和核心团队是公司最重要的资源，他们的激励是公司得以长期稳定发展的关键。
因此，在股权分配方案中应当设立相应的激励机制，如期权计划等，以激励他们发挥出更好的能力和创造力。
2.保护投资者的权益：私募公司的投资者包括机构投资者和个人投资者，为了保护他们的权益，股权分配方案应该坚持公平原则，确保不同投资者之间的利益平衡。
3.促进公司的长期发展：股权分配方案应该着眼于公司的长期发展，鼓励股东共同努力，使公司形成稳定的发展模式，并取得更好的经济效益。
三、股权分配原则股权分配方案制定应遵循以下原则：1.公平原则：股权分配应保证不同投资者间的利益平衡，避免股权集中造成的利益不平等。
2.合理原则：股权分配应基于对公司价值的合理评估，考虑投资者的投资金额、风险承担和贡献等因素。
3.激励原则：股权分配应通过设立激励机制来鼓励创始人和核心团队的创业精神和创新能力。
4.稳定原则：股权分配应鼓励股东稳定持有股权，避免频繁的股权转让对公司造成不利影响。
四、股权分配方案根据上述的目标和原则，我们可以制定以下具体的股权分配方案：1.创始人股权创始人是公司的核心，应该给予一定比例的股权作为回报。
私募基金股权分配方案
私募基金股权分配方案私募基金股权分配方案一、背景介绍私募基金作为一种新兴的投资方式，在资本市场中扮演着重要的角色。
作为股东的私募基金，其股权分配方案的设计合理与否直接影响到投资者的利益和基金经营的发展。
因此，一个科学合理的股权分配方案对私募基金的可持续经营至关重要。
二、股权分配原则1. 公平合理原则：私募基金的股权分配应坚持公平合理原则，确保凡是为基金运营做出过贡献的人员，都能够得到应有的回报，避免因一己之力积聚过多股权而对其他投资者利益造成不公平。
2. 风险共担原则：私募基金是高风险高回报的投资方式，股权分配方案应明确表明所有股东都必须承担相应的风险，无论亏损或盈利。
3. 激励机制：股权分配方案应设计相应的激励机制，以鼓励基金经理和其他核心团队成员为基金运营做出更大的努力和贡献。
三、股权分配方式1. 四个层次根据对投资者的贡献程度和风险承担能力的不同，私募基金的股权分配方案可以划分为四个层次：（1）基金管理层：基金管理层是基金运营的核心团队，其负责基金的投资决策、风险控制等重要事项。
基金管理层的股权比例应相对较高，以激励他们为基金的长期发展做出更多的努力。
（2）投资人：投资人是私募基金的核心，他们通过资金投入支持基金的运作。
投资人的股权比例应与其投资金额成正比，以体现对基金经营业绩的直接贡献。
（3）战略合作伙伴：战略合作伙伴是指对基金运营具有重要贡献的第三方机构或个人，如行业专家、投资银行等。
战略合作伙伴的股权比例应与其提供的资源和专业知识成正比。
（4）其他团队成员：其他团队成员包括基金经理助理、风险控制人员等。
他们的股权比例应根据岗位职责和工作表现确定，以激励他们为基金的顺利运营做出贡献。
2. 股权激励机制（1）期权激励：为基金管理层和核心团队成员设计期权激励计划，使其能够在基金业绩达到一定水平后，获得相应的期权奖励。
期权激励的实施应满足一定年限限制和绩效考核要求。
（2）利润分成：私募基金的利润分成应根据各个投资者的资本出资比例和业绩贡献进行分配，以确保每位投资者获得相应的回报。
有限合伙制私募股权基金整体框架图解及案例
• 合伙利润的分配
– 优先支付普通合伙人的管理费（Priority Share）； – 偿还有限合伙人的债权出资； – 支付有限合伙人的优先收益（Preferred Return）； – 在有限合伙人与创始合伙人（管理分红合伙人）之间分配收益。
– 某些特殊情况下，普通合伙人可能进行紧急融资来应对承诺出资 未及时到位的情况。
– 某些情况下，基金暂时无法及时建立杠杆融资方案来完成交易， 此时基金本身可能为收购提供过桥融资。
• 建立新基金
– 在现有基金完成投资部署之前，基金经理建立新基金的行为受到 限制。
• 共同投资（Co-Investment Rights）
条款 • 税收问题 • 风险因素
筹资过程中涉及的法律文件
投资者
有限合伙协议 私募股权基金
战略建议
顾问委员会
被投资公司
管理协议 执行投资
决定
普通合伙人
顾问协议
对投资决定 的建议
投资委员会
交易构造 组合监控
投资顾问公司
（基金管理人）
法律文件
• 认购协议
– 投资者确认认购基金份额，成为有限合伙人。
• 有限合伙协议（LPA）
分得
普通合伙人
分得
投入资本 (100) 获得本+利 (200=100+100)
有限合伙人
分得
2.0 （管理费）
（管理分红） 2.0
17.6
19.6
2.0
私募股权投资协议书5篇
私募股权投资协议书5篇篇1私募股权投资协议书一、甲方（个人或公司）：名称：___________法定代表人（负责人）：___________地址：电话：___________传真：____________邮箱：____________乙方（个人或公司）：名称：___________法定代表人（负责人）：___________地址：电话：___________传真：____________邮箱：____________鉴于，甲方拟对乙方公司进行私募股权投资，为明确双方的权利义务，基于平等自愿的原则，甲、乙双方达成如下协议：一、投资主体及金额：1.1 甲方拟以现金/股权等形式投资乙方____%的股权，投资金额为____元。
1.2 甲方应在签署本协议之日起____工作日内将投资款项交付至乙方指定账户。
若甲方未按时支付投资款项，则视为本协议自动解除，甲方应承担相应的违约责任。
二、权益确认：2.1 乙方应在接受甲方投资款项之日起____工作日内办理公司股权变更手续，确保甲方购入的股权得到有效确认并顺利登记在乙方公司名下。
2.2 乙方应按实际出资比例向甲方发放相应的股权份额证明，并在____工作日内将其交付给甲方。
三、管理和经营：3.1 乙方应尽职尽责，保障公司的正常经营管理，确保甲方投资安全和合法权益。
3.2 甲方有权要求乙方提供公司的财务报表、经营报告等信息，并对其进行监督和审计。
四、退出机制：4.1 甲方有权在____年后通过协商或股权转让等方式退出投资，乙方应给予必要的协助并按约定合理价格回购甲方持有的股权。
4.2 若出现特殊情况，如公司破产、清算等情形，甲、乙双方同意由相关机构或第三方独立评估公司的价值，并按评估结果分配资产。
五、其他约定：5.1 本协议自双方签署之日起生效，期限为____年。
5.2 本协议未尽事宜，由双方协商解决，若无法协商达成一致意见，应通过仲裁解决。
六、协议变更和解除：6.1 若有需要修改本协议的任何内容，甲、乙双方应签署书面变更协议。
私募股权基金概述(PPT 71张)
私募股权基金投资的市场环境
宏观经济持
v v
2003—2013年GDP增长率为11.214%，全球第一 2013年GDP总量9.4万亿美元，世界排名第2；人均5414美元
续快速发展
私募市 场发展 动力
基本法律框 架已成形
v v v
2005年十部委联合出台《创业投资企业管理暂行办法》
2006年修订《中华人民共和国合伙企业法》 2014年《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》
汇聚精英 凝旭成晖
集中投资于成长期和成熟期项目 IPO、并购出售、管理层回购 公司制、合伙制和信托制
私募股权投资基金简述-企业成长路径
企业 盈利
早期 （1—3年） 天使投资
成长期 （3—5年） 风险投资VC
扩张期 （5—8年） PE C轮
成熟期 （8—10年）
私募股权投资方式 u 天使投资 u VC（风险投资） u PE（股权投资）
私募股权基金概述
教程目录
第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 金融市场简述 私募股权投资基金简述 私募股权投资基金发展现状及趋势 私募股权投资基金运作模式 私募股权投资基金财富效应
汇聚精英 凝旭成晖
第六章
私募股权投资基金销售方面
金融市场简述—金融市场定义
金融市场：即资金融通的市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过信用
汇聚精英 凝旭成晖
需要面对市场排名、机构观点、赎回 的压力
私募股权投资--定义
私募股权投资： 英文名称Private Equity（简称PE)，是通过非公开募集资金，以股权 或可转换为股权的金融工具投资到企业后，积极参与企业价值提升， 分享企业价值增长，并通过上市、并购或回购等方式退出获取收益的 投资方式。 P：资金来源方式；E：资金运用方式
私募股权合同范本3篇
私募股权合同范本3篇篇一私募股权合同范本甲方（投资人）：姓名：__________________身份证号码：__________________联系地址：__________________联系电话：__________________乙方（管理人）：公司名称：__________________法定代表人：__________________注册地址：__________________联系电话：__________________鉴于甲方具有投资私募股权的意愿，乙方具备管理私募股权的能力和经验，双方经友好协商，根据《中华人民共和国合同法》等相关法律法规的规定，就甲方委托乙方管理其私募股权投资事宜达成如下协议：一、定义和解释“私募股权”：指甲方通过乙方投资的未上市公司的股权。
“投资收益”：指甲方因投资私募股权而获得的股息、红利、股权转让收益等。
“管理费用”：指乙方为管理甲方的私募股权投资而收取的费用。
“托管费用”：指乙方委托托管机构保管甲方的私募股权投资而支付的费用。
“工作日”：指中国法定节假日以外的工作日。
二、私募股权投资的基本情况1. 甲方拟投资的私募股权项目为：__________________（具体项目名称）。
2. 甲方拟投资的金额为：人民币__________________元（大写：__________________元整）。
3. 甲方的投资期限为：自本合同生效之日起______年。
三、甲方的权利和义务1. 甲方有权了解私募股权投资的进展情况，并要求乙方提供相关信息。
2. 甲方有权按照本合同的约定获得投资收益。
3. 甲方应按照本合同的约定向乙方支付管理费用和托管费用。
4. 甲方应遵守本合同的约定，不得干涉乙方的投资决策和管理活动。
四、乙方的权利和义务1. 乙方有权根据本合同的约定管理甲方的私募股权投资。
2. 乙方应按照本合同的约定向甲方支付投资收益。
3. 乙方应按照本合同的约定收取管理费用和托管费用。
私募股权投资协议范本3篇
私募股权投资协议范本3篇篇1本私募股权投资协议（以下简称“本协议”）由以下双方签订：甲方（投资方）：_________________________乙方（融资方）：_________________________鉴于甲方同意对乙方进行私募股权投资，双方根据平等、自愿、公平的原则，经过友好协商，达成如下协议：一、投资标的1.1 本协议投资标的是乙方的股权，投资总额为人民币________万元。
二、投资方式2.1 甲方以现金方式向乙方投资。
投资款项将在本协议签署后的五个工作日内支付至乙方指定账户。
三、股权结构3.1 甲方投资后，将持有乙方____%的股权。
四、投资用途及监管4.1 乙方应将甲方投资款项主要用于_____________（投资用途）。
4.2 乙方应设立专项账户，对投资款项的使用情况进行监管，确保投资款项用于约定的用途。
五、公司治理5.1 乙方应建立健全公司治理结构，确保公司运营合规、透明。
5.2 甲方有权提名一名董事参与乙方的经营管理。
六、业绩目标及回报6.1 乙方应制定明确的业绩目标，并向甲方报告业绩情况。
6.2 乙方应按照约定向甲方支付投资回报。
具体回报方式及金额如下：_________________________。
七、退出机制7.1 在本协议约定的条件下，甲方有权在约定的时间内退出投资。
7.2 乙方应在甲方退出时，按照约定回购甲方持有的股权。
具体回购方式及价格如下：_________________________。
八、保密条款8.1 双方应对本协议的内容及履行过程中的相关信息予以保密，未经对方同意，不得向第三方泄露。
九、违约责任9.1 若任何一方违反本协议的约定，应承担违约责任，并赔偿对方因此造成的损失。
十、争议解决10.1 如双方因履行本协议发生争议，应首先协商解决；协商不成的，可以向合同签订地的人民法院提起诉讼。
十一、其他条款11.1 本协议一式两份，甲乙双方各执一份。
私募股权投资基金(PPT69页)
❖ 由于信托制PE并非一个法律实体或一种企业形式，而是一种信托产品，所 以依照《创业投资企业管理暂行办法》规定成立的创业投资企业不能采用信 托制。但是信托PE在我国却是允许的，只是发行信托PE产品所遵照的法律 是《信托法》、《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》等相关法律规 范，并非《创业投资企业管理暂行办法》。
1.2综合比较
私募股权基金 VS 创业投资企业
❖ 创业投资企业的目标企业比私募股权投资基金狭窄，只限于投资处于创建或 初建过程中的成长性非上市企业。但私募股权投资基金的投资对象是所有非 上市企业，目标企业可以处于创建初期，也可以处于成长或上市前投资 （pro-IPO）阶段。创业投资企业可以采用公司制和国家法律允许的其他 企业形式，相比之下，私募股权投资基金不但可以是公司制、有限合伙制， 还可以是以信托制为典型代表的契约制
❖ 16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。2021年10月10日星期日12时17分29秒00:17:2910 October 2021
❖ 17、当有机会获利时，千万不要畏缩不前。当你对一笔交易有把握时，给对方致命一击，即做对还不够，要尽可能多地获取。上午12时17分29秒上午12时17分00:17:2921.10.10
私募股权投资协议6篇
私募股权投资协议6篇篇1甲方（投资方）：_________________________乙方（融资方）：_________________________根据中华人民共和国有关法律法规，甲乙双方在平等、自愿、公平的基础上，就甲方向乙方进行私募股权投资事宜达成如下协议：一、协议前言本协议旨在明确甲、乙双方在私募股权投资过程中的权利与义务，确保双方权益得到充分保障。
二、投资事项1. 投资标的：乙方所经营的__________项目。
2. 投资金额：甲方对乙方投资总额为人民币__________元。
3. 投资方式：甲方以股权、债权或其他双方约定的方式进行投资。
4. 投资期限：本协议项下的投资期限为自协议生效之日起_____年。
三、双方权利义务1. 甲方权利义务（1）按约定方式、期限向乙方提供投资资金。
（2）参与乙方重大决策，对乙方经营管理提出建议。
（3）监督乙方财务状况，确保资金合规使用。
（4）投资期限届满时，按照本协议约定享有收益分配权。
2. 乙方权利义务（1）按照约定的方式和期限使用投资资金。
（2）向甲方报告经营状况和财务状况。
（3）重大决策应当与甲方充分沟通，确保甲方权益。
（4）投资期限届满时，按照本协议约定归还投资本金及收益。
四、投资监管1. 乙方应设立专用账户，用于接收和管理投资资金。
2. 甲方有权对投资资金的使用情况进行监督和检查。
3. 乙方应定期向甲方提交财务报表，如实反映经营和财务状况。
五、收益分配1. 投资收益按照本协议约定的比例进行分配。
2. 投资收益分配方案需经甲方同意后执行。
3. 如发生亏损，甲乙双方按约定比例承担损失。
六、退出机制1. 投资期限届满，乙方应按照本协议约定归还投资本金及收益。
2. 双方协商一致，可提前终止本协议，并按照约定方式处理投资本金及收益。
3. 如乙方经营出现重大问题，甲方有权要求乙方提前偿还投资本金及收益。
七、违约责任1. 甲乙双方应遵守本协议约定，如违约，应承担违约责任。
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• 2006-2008年：理性时代 量强势搅动江湖。
公募系基金经理形成一支骤然崛起的力量。这批“公募叛逃者”以理性的力
• 2009年：非言时代 市场的正常化，让私募在悄然之间进入到一个 “诸子百家”的新时代。这个舞台， 每一家都有可能跳上来表演一把。而此时，私募为自己所选择的发展路径，似乎也决定着他们之后的道 路可以行进多远 • 2010年：行业发展步入良性轨道 目前，市场上正在运行的阳光私募累计已达500多只。各方投资明星 纷纷加盟，私募业内明星璀璨，并逐渐开始拥有自己的品牌。国内私募基金规模一般在3000万至20多亿， 预计私募的总规模已超过500亿，总规模虽然还有限，但成长速度惊人。此外，私募在投研团队、绝对收 益理念、营销方面，都较早几年有了很大变化。而政策的支持，也在逐步提高阳光私募的社会地位。
• 投资者要签署一份投资书声明，购买目的是投资而不是为了再次出售。
私募的特点
• 第一,“私募”的投资基本没有流通性；
• 第二，之所以叫“私募”，就是不可以公开招募投资人，不可到公开的市 场上去卖，不可以在网上上卖股份等等。
• 第三，私募的投资人，可以是天使投资人，也可以是VC；可以是个人，也 可以是机构投资者。。
• 1995-1999年：巨鳄时代 “327”国债风波成为券商整合大幕拉开前的序曲，以君安为主的券商纷纷 崛起，涌金系、德隆系等资本大鳄先后诞生，形形色色的江湖人物在这个时代里格外刺目。
• 1999-2001年：黑金时代 这个时代最逼真的写照。
• 2001-2005年：价值时代 新主角。
一切故事皆从1999年的“5·19”行情展开。 “无庄不欢，无股不庄”，是
1982～1993年的第一次经济萧条和繁荣的循环使PE发展到第二个时期，这一时期的特点是出现了一股大 量以垃圾债券为资金杠杆的收购浪潮，并在20世纪80年代末90年代初在几乎崩溃的杠杆收购产业环境下 仍疯狂购买著名的美国食品烟草公司雷诺纳贝斯克中达到高潮。
PE在第二次经济循环（1992～2002年）中得到洗涤并经历了其第三个时期的进化。这一时期的初期也就 是20世纪90年代初期逐渐浮现出一系列金融和经济现象，比如储蓄和贷款危机，内幕交易丑闻以及房地 产业危机。这一时期出现了更多制度化的私募股权投资企业，并在1999～2000年的互联网泡沫时期达到 了发展的高潮。 2003～2007年成为PE发展的第四个重要时期，全球经济由之前的互联网泡沫逐步走弱，杠杆收购也达到 了空前的规模，从而使私募企业的制度化也得到了空前的发展。
三、阿里巴巴私募股权投资的案例分析
• 私募退出
• （1）并购 2005年8月11日，阿里巴巴和雅虎在北京宣布签署合作协议。阿里巴巴收购雅虎中国全部资产， 这里面包括雅虎的门户、一搜、3721以及雅虎在一拍网上所有的资产。除此之外，阿里巴巴还 将得到雅虎10亿美元投资，以及雅虎品牌在中国无限期使用权。但与此同时，雅虎将拥有阿里巴 巴40％的股权、35％的投票权，董事会中阿里巴巴占两席，雅虎一席，软银一席。 经过这次并 购以后，阿里巴巴管理层和其他股东可以套现5．4亿美元，这一价格完全可以让阿里巴巴早期的 风险投资全部退出。这样一来，部分早期创业者手中的股权得以变现，对整个团队是个很大的激 励。此外，通过并购，阿里巴巴公司将得到2．5亿美元的现金投资，有了这笔钱，马云可以进一 步发展淘宝，巩固其电子商务龙头的地位。
三、私募代表公司：黑石基金
• 公司建立：1985年由Peter G. Peterson和 Stephen A. Schwarzman共同创建 • 业务范围：黑石集团是一家全球领先的另类资产管理公司及金融咨询服务提供商。其资产 管理业务包括企业私募股权基金、房地产投资基金、对冲组合基金、夹层基金、高级债券 基金、自营对冲基金和封闭式基金。黑石基金还提供各种金融咨询服务，包括并购咨询、 重组和重建咨询以及基金募集服务。 • 办公地点：纽约、亚特兰大、芝加哥、达拉斯、旧金山、波士顿、洛杉矶、巴黎、伦敦、 孟买和香港。 • 人力资源：黑石集团目前有 57位董事总经理，以及约340位具有不同专业背景的其他投资 和顾问人士，他们从事过投资银行、杠杆融资、私人股权和房地产等业务。 • 资产规模：截至 2007年5月1 日，黑石集团管理的资产达884亿美元左右，远高于 2001年 12月31 日的141亿美元，年平均增长率为 41.1%。
三、阿里巴巴私募股权投资的案例分析
三、阿里巴巴私募股权投资的案例分析
• 投资动因分析
• （1）独特的商业模式 阿里巴巴创造了亚洲最独特的B2B电子商务模式，不是Business to Business，而是Businessman to Businessman(商人对商人)。阿里巴巴作为中国电子商务的成功者，引领旗下的阿里巴巴网站、淘宝网、雅 虎中国搜索在电子商务市场中大展拳脚。阿里巴巴并不照搬西方模式，而是结合中国实际，探索出有中国特 色的电子商务之路。 • （2）梦幻的创业团队 CEO——卓越的创业者马云
CFO——蔡崇信 耶鲁大学法学博士、以瑞典著名投资公司InvestorAB副总裁考察阿里时加入马云团队
CPO——关明生 先后获得Loughborough University of Technology和伦敦商学院授予的工程学和科学学硕 士学位。电气公司任职15年 CTO——吴炯 1996年加入雅虎，2002年加盟阿里巴巴
私募基金的组织形式
• 公司式：公司式私募基金有完整的公司架构，运作比较正式和规范。公司式私募基金在中 国能够比较方便地成立。半开放式私募基金也能够以某种变通的方式，比较方便地进行运 作，不必接受严格的审批和监管，投资策略也就可以更加灵活。 • 契约式：契约式基金的组织结构比较简单。 • 虚拟式：虚拟式私募基金表面看来像委托理财，但它实际上是按基金方式进行运作。比如， 虚拟式私募基金在设立和扩募时，表面上是与每个客户签定委托理财协议，但这些委托理 财帐户是合在一起进行基金式运作，在买入和赎回基金单元时，按基金净值进行结算。 • 组合式：为了发挥上述3种组织形式的优越性，可以设立一个基金组合，将几种组织形式 结合起来。
私募基金的分类
• 证券投资私募基金：以投资证券及其他金融衍生工具为主的基金、老虎基金、美 洲豹基金等对冲基金即为典型代表。这类基金基本上由管理人自行设计投资策略， 发起设立为开放式私募基金。
• 产业私募基金：以投资产业为主。由于基金管理者对某些特定行业如信息产业、 新材料等有深入的了解和广泛的人脉关系，他可以有限合伙制形式发起设立产业 类私募基金。管理人只是象征性支出少量资金，绝大部分由募集而来。 • 风险私募基金：它的投资对象主要是那些处于创业期、成长期的中小高科技企业 权益，以分享它们高速成长带来的高收益。特点是投资回收周期长、高收益、高 风险。
三、阿里巴巴私募股权投资的案例分析
1999年10月，由高盛 (Goldman Sachs)牵头，联 合美国、亚洲、欧洲一流的 基金公司汇亚(Transpac)、 新加坡科技发展基金 (Technology Development Fundof Singapore)、瑞典 Investor AB和美国Fidelity 的参与，向阿里巴巴投资总 计500万美元。这次融资开 了高盛投资之先河，在此之 前，高盛还从来没有投资过 第一轮，更不用说在第一轮 中领投。
三、阿里巴巴私募股权投资的案例分析
• 私募退出
• （3）退出收益分析 • 阿里巴巴上市后，软银间接持有的阿里巴巴股权价值55．45亿元人民币，加上2005年雅虎 入股时套现的1．8亿美元，软银当初投资阿里巴巴的回报率已高达71倍，创下了投资的神话。 而高盛作为最早领投阿里巴巴的VC，并没有能够享受到如此高额的收益。这是因为除软银以 外，其他VC都没有能够坚持到阿里巴巴上市。早在第四轮投资的时候，高盛就没有跟投，并 且已套现了部分股份。而此时，多家VC也已经开始着手安排逐步退出。到阿里巴巴和雅虎联 姻以后，除了软银继续增持阿里巴巴股份以外，其余VC也都陆续进行套现。因此，到阿里巴 巴上市之前，只有软银一家VC还一直在阿里巴巴的股份中牢牢占据主要地位，其他风险投资 商已经全部退出了
三、阿里巴巴私募股权投资的案例分析
• 私募退出
• （2）香港上市 2007年7月29日，阿里巴巴创始人马云在集团年会上，首次向员工确认阿里巴巴即将启 动香港联合交易所上市程序。至此，创建8年的阿里巴巴终于走上上市之路。2007年11月6 日，阿里巴巴B2B在香港挂牌上市，当日以39．5港元收盘，较发行价涨192％，创下港股当 年新股首日涨幅之最。阿里巴巴也以近300亿美元的市值成为中国最大的互联网公司，整个 阿里巴巴集团也成为中国首个跻身全球互联网五强的网络公司。
第一轮投资
第二轮投资
第三轮投资
2000年1月18日，软银 向阿里巴巴注资2000万美元， 这是阿里巴巴历史上第二轮 私募。在投资完成后，软银 还同时投入大量资金和资源 与阿里巴巴在日本和韩国成 立合资公司，并且战略性投 入管理资源和市场推广资源， 帮助阿里巴巴开拓全球业务。
2002年2月，日本亚洲 投资公司与阿里巴巴签署投 资协议，投入500万美元的 战略投资。2002年10月，阿 里巴巴正式发布日文网站， 进军日本市场，成为其发展 历程中又一次重要行动。
私募
一、私募的基本含义
私募的定义
私募的特点
私募基金的分类 私募Placement)是相对于公募(Public Offering)而言；
• 私募是指向小规模数量合格投资者（Accredited Investor）（通常35个以 下）出售股票，此方式可以免除如在美国证券交易委员会（SEC）的注册 程序；
中国私募发展历程
19841990年： 混沌时代
19901995年： 疯狂时代
19951999年： 巨鳄时代
19992001年： 黑金时代
2010年： 行业发展 步入良性 轨道