资金筹集管理ppt
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财务管理第7章筹资管理课件.ppt
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第二节 普通股筹资
(三)股票发行方式、销售方式和发行价格 1.股票发行方式 股票发行方式，指的是公司通过何种途径发行股
票。 股票发行方式可以分为以下两种。
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第二节 普通股筹资
(1)公开间接发行 通过中介机构，由证券机构承销。 优点：发行范围广，发行对象多，易于足额募集资
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第二节 普通股筹资
3.股票发行价格 股票的发行价格是股票发行时所使用的价格，也
就是投资者认购股票时所支付的价格。通常由发行 公司根据股票面值、股市行情和其他有关因素决定。 以募集方式设立的公司首次发行的股票价格，由发 起人决定;公司增资发行新股的股票价格，由股东 大会作出决议。
企业对外投资一般考虑出自于三个方面的考虑: 一是为了满足自身生产经营中闲置资金获取收益而对外投
资; 二是对外投资有高于企业对内投资的获利机会而对外投资; 三是控制被投资企业的业务，使其配合本企业的生产经营
活动而对外投资。其中满足后两种需要的对外投资，一般 需要企业筹集资金。
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第一节 企业筹资管理概述
(一)满足生产经营的需要
企业的生产经营活动可分为两种类型，即 维持简单生产和扩大再生产。
与此相适应的筹资活动，也可分为两大类 型，即满足日常正常生产经营需要和满足企 业发展扩张的筹资。
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第一节 企业筹资管理概述
(二)满足对外投资的需要
许公司在设立时直接申请股票上市。
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第二节 普通股筹资
(2)公司股本总额不少于人民币3 000万元。 (3)公司公开发行的股份达公司股份总数的25%以上，公司
第二节 普通股筹资
(三)股票发行方式、销售方式和发行价格 1.股票发行方式 股票发行方式，指的是公司通过何种途径发行股
票。 股票发行方式可以分为以下两种。
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第二节 普通股筹资
(1)公开间接发行 通过中介机构，由证券机构承销。 优点：发行范围广，发行对象多，易于足额募集资
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第二节 普通股筹资
3.股票发行价格 股票的发行价格是股票发行时所使用的价格，也
就是投资者认购股票时所支付的价格。通常由发行 公司根据股票面值、股市行情和其他有关因素决定。 以募集方式设立的公司首次发行的股票价格，由发 起人决定;公司增资发行新股的股票价格，由股东 大会作出决议。
企业对外投资一般考虑出自于三个方面的考虑: 一是为了满足自身生产经营中闲置资金获取收益而对外投
资; 二是对外投资有高于企业对内投资的获利机会而对外投资; 三是控制被投资企业的业务，使其配合本企业的生产经营
活动而对外投资。其中满足后两种需要的对外投资，一般 需要企业筹集资金。
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第一节 企业筹资管理概述
(一)满足生产经营的需要
企业的生产经营活动可分为两种类型，即 维持简单生产和扩大再生产。
与此相适应的筹资活动，也可分为两大类 型，即满足日常正常生产经营需要和满足企 业发展扩张的筹资。
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第一节 企业筹资管理概述
(二)满足对外投资的需要
许公司在设立时直接申请股票上市。
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第二节 普通股筹资
(2)公司股本总额不少于人民币3 000万元。 (3)公司公开发行的股份达公司股份总数的25%以上，公司
《资金管理培训》ppt幻灯片ppt
《资金管理培训》ppt幻灯片
汇报人：可编辑 2023-12-22
目 录
• 资金管理概述 • 资金筹集与运用 • 资金计划与预算 • 资金监控与报告 • 资金管理绩效评价 • 案例分析与实践操作
01
资金管理概述
定义与重要性
定义
资金管理是对企业资金来源和资 金使用进行计划、控制、监督和 考核等工作的总称。
THANKS
感谢观看
案例二：某企业资金计划与预算案例分析
总结词
制定合理的资金计划、预算控制、提高资金使用效率
详细描述
该企业在制定资金计划与预算时，充分考虑了企业的实际 经营情况和市场环境，通过预算控制实现了资金的合理配 置，提高了资金使用效率。
关键点
掌握现金流状况、合理分配资金、及时调整预算
相关图表
资金计划与预算表、现金流分析表
流动性风险：企业可 能面临短期资金不足 的风险，影响企业的 正常运营。
法律风险：企业可能 面临违反法律法规的 风险，如违反税法、 公司法等。
针对以上风险，企业 应建立完善的风险管 理体系，包括风险识 别、评估、监控和控 制等方面，以确保企 业的资金安全和稳定 发展。
03
资金计划与预算
资金计划的编制与执行
资金报告的编制与报送
定期报告
按照规定的时间节点，编制资金报告并向上级或相关部门报送。
专题报告
针对特定事项或问题，编制专题资金报告并提出解决方案。
分析报告
对资金数据进行深入分析，提供决策支持和参考。
资金监控与报告的改进与提升
1 2
完善监控手段
不断引入新的技术和方法，提高资金监控的准确 性和效率。
强化数据分析
重要性
资金是企业进行生产经营活动的 必要条件，有效的资金管理有助 于企业提高经济效益，实现可持 续发展。
汇报人：可编辑 2023-12-22
目 录
• 资金管理概述 • 资金筹集与运用 • 资金计划与预算 • 资金监控与报告 • 资金管理绩效评价 • 案例分析与实践操作
01
资金管理概述
定义与重要性
定义
资金管理是对企业资金来源和资 金使用进行计划、控制、监督和 考核等工作的总称。
THANKS
感谢观看
案例二：某企业资金计划与预算案例分析
总结词
制定合理的资金计划、预算控制、提高资金使用效率
详细描述
该企业在制定资金计划与预算时，充分考虑了企业的实际 经营情况和市场环境，通过预算控制实现了资金的合理配 置，提高了资金使用效率。
关键点
掌握现金流状况、合理分配资金、及时调整预算
相关图表
资金计划与预算表、现金流分析表
流动性风险：企业可 能面临短期资金不足 的风险，影响企业的 正常运营。
法律风险：企业可能 面临违反法律法规的 风险，如违反税法、 公司法等。
针对以上风险，企业 应建立完善的风险管 理体系，包括风险识 别、评估、监控和控 制等方面，以确保企 业的资金安全和稳定 发展。
03
资金计划与预算
资金计划的编制与执行
资金报告的编制与报送
定期报告
按照规定的时间节点，编制资金报告并向上级或相关部门报送。
专题报告
针对特定事项或问题，编制专题资金报告并提出解决方案。
分析报告
对资金数据进行深入分析，提供决策支持和参考。
资金监控与报告的改进与提升
1 2
完善监控手段
不断引入新的技术和方法，提高资金监控的准确 性和效率。
强化数据分析
重要性
资金是企业进行生产经营活动的 必要条件，有效的资金管理有助 于企业提高经济效益，实现可持 续发展。
《筹集资金》课件
案例二：京东的债权融资
总结词
京东通过债权融资筹集资金，降低融资成本并优化资本结构。
详细描述
京东在发展过程中，采用债权融资的方式筹集资金。这种方式帮助京东降低融资 成本，优化资本结构，为其物流建设和自营业务发展提供了资金支持。
案例三：拼多多的混合融资
总结词
拼多多结合股权和债权融资，实现灵 活的资金筹集。
01
02
03
股票发行
公司通过发行新股票或已 存在的股票来筹集资金。
私募
公司通过非公开方式向特 定的投资者或机构出售股 票来筹集资金。
风险投资
风险投资公司向有潜力的 初创企业提供资金支持， 并获得企业的股份作为回 报。
债权融资
银行贷款
企业向银行申请贷款，以 获得短期或长期的资金支 持。
发行债券
企业通过发行债券向公众 筹集资金，并承诺在一定 期限内还本付息。
政府补助
企业可以申请政府提供的资金支持，以促进企业发展。
资产证券化
企业将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产 中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的 过程。
众筹
企业通过互联网平台向广大群众募集资金，支持者可以在项目完成后获得一定的回报。
详细描述
拼多多在融资过程中，采用了股权和 债权相结合的方式。这种混合融资模 式帮助拼多多实现灵活的资金筹集， 既满足长期发展的资金需求，又保持 较低的融资成本。
案例四：特斯拉的绿色债券融资
总结词
特斯拉通过发行绿色债券筹集资金，推动电动汽车和清洁能源的发展。
详细描述
特斯拉通过发行绿色债券筹集资金，用于电动汽车和清洁能源技术的研发与推广。这种融资方式不仅 为特斯拉提供了稳定的资金来源，还吸引了更多投资者关注电动汽车和清洁能源领域，推动其发展。
财务管理第三章资金筹集(PPT)
第十九页，共一百零八页。
销售比率(bǐlǜ)法的计算步骤
w 确定随销售额变动而变动的资产和负债工程及这些工程的余
w 额占销售的百分比；
w 资产：货币资金、应收票据、应收账款和存货等〔不包括固定资产〕； w 注意：假设企业的生产能力已经饱和，那么固定资产也会随着销售的
增加而增加。
w 负债：应付票据、应付账款、应付职工薪酬、应交税费、应付股 利等
第三，根据相关财务指标的约束条件，确定需要追加的对外资金筹集 数额。
2021年的销售收入为1000万元，销售净利率为10%，股利支付率为 80%，因此可知，2021年该公司(ɡōnɡ sī)的留存收益为20万元〔1000 × 10% × 20%〕。因此该公司(ɡōnɡ sī)2021年所需资金40万元中有20万元可 由内部供给，所以，该公司(ɡōnɡ sī)2021年需要追加的对外资金筹集数额 为20万元。
w 短期资金：它是企业筹措的、使用期限在1年以内的资金。企业通过 筹集短期资金，以解决生产经营活动中季节性或临时性的资金需求 。短期资金通常采用短期借款、发行短期债券和利用商业信用等筹 资方式，它具有使用期限短、筹资本钱较低和对短期经营影响大的 特点。
第十五页，共一百零八页。
第二节 资金(zījīn)需要量的预测 w 定性 预测法 (dìng xìng) w 比率预测法 w 资金习性预测法
w 满足生产(shēngchǎn)经营的需要：资金是企业所 拥有的财产物资的货币表现，是企业能够 设立并开展生产(shēngchǎn)经营活动的先决条件。
w 满足对外投资的需要 w 满足调整资本结构的需要
第五页，共一百零八页。
资金筹集的渠道是指筹措资金的来源方向与通道， 表达(biǎodá)着资金的来源与流量。目前企业资金筹 集的渠道通常有以下七个方面。
销售比率(bǐlǜ)法的计算步骤
w 确定随销售额变动而变动的资产和负债工程及这些工程的余
w 额占销售的百分比；
w 资产：货币资金、应收票据、应收账款和存货等〔不包括固定资产〕； w 注意：假设企业的生产能力已经饱和，那么固定资产也会随着销售的
增加而增加。
w 负债：应付票据、应付账款、应付职工薪酬、应交税费、应付股 利等
第三，根据相关财务指标的约束条件，确定需要追加的对外资金筹集 数额。
2021年的销售收入为1000万元，销售净利率为10%，股利支付率为 80%，因此可知，2021年该公司(ɡōnɡ sī)的留存收益为20万元〔1000 × 10% × 20%〕。因此该公司(ɡōnɡ sī)2021年所需资金40万元中有20万元可 由内部供给，所以，该公司(ɡōnɡ sī)2021年需要追加的对外资金筹集数额 为20万元。
w 短期资金：它是企业筹措的、使用期限在1年以内的资金。企业通过 筹集短期资金，以解决生产经营活动中季节性或临时性的资金需求 。短期资金通常采用短期借款、发行短期债券和利用商业信用等筹 资方式，它具有使用期限短、筹资本钱较低和对短期经营影响大的 特点。
第十五页，共一百零八页。
第二节 资金(zījīn)需要量的预测 w 定性 预测法 (dìng xìng) w 比率预测法 w 资金习性预测法
w 满足生产(shēngchǎn)经营的需要：资金是企业所 拥有的财产物资的货币表现，是企业能够 设立并开展生产(shēngchǎn)经营活动的先决条件。
w 满足对外投资的需要 w 满足调整资本结构的需要
第五页，共一百零八页。
资金筹集的渠道是指筹措资金的来源方向与通道， 表达(biǎodá)着资金的来源与流量。目前企业资金筹 集的渠道通常有以下七个方面。
资金的筹集.ppt
所
有负者Fra bibliotek权债
益
所有者权益与负债的区别
负债 资金性质 债务 偿还期限 按期清偿
所有者权益
投资者投入及产生的盈亏 无期限。法律程序减资
或者破产清算、自行解散时
使用代价 利息
股利
清算时，优先清偿 清算时，有剩余才归还
享受权利 不参加经营管理和利 既可参与经营管理，又可参
润分配
加利润分配
• 你接触过的负债和所有者权益有哪些？ • 你家里有负债和所有者权益吗？ • 你家里的资产有哪些？ • 这些资产和负债及所有者权益间有什么联
资金的筹集
案例导入
• 小明毕业后想创业，父母也支 持，听说现在一元钱也能注册 公司了，小明兴冲冲地去注册 了一个咨询公司，回来后却犯 难了：公司是成立了，接下来 该怎么运营？没钱了！
办企业，最需要什么？
资金、资本
• 到哪里去筹集资金？
所有者权益
负债
资金来源
企业接受投资(自有资金)
企业向银行借款（债务资金）
系吗？
《资金筹集》课件
商业信用筹资
应付账款
企业通过延迟付款的方式，利用供应商提供的信用进行资金 筹集。
商业票据
企业通过发行商业票据的方式，利用投资者对企业的信任进 行资金筹集。
国际资金筹集
国际贷款
企业通过向国际金融机构或外国政府 申请贷款的方式进行资金筹集。
国际证券发行
企业通过在国外证券市场发行证券的 方式进行资金筹集，包括股票和债券 等。
留存收益筹资优点
无需支付利息或股息，降 低融资成本；资金使用灵 活，可根据公司需要安排 使用。
留存收益筹资缺点
资金来源有限，受公司盈 利能力影响；可能引起股 东不满或降低股东积极性 。
内部职工筹资
职工持股计划
公司鼓励职工购买公司股 票，成为公司股东，参与 公司经营决策。
职工集资
公司向职工募集资金，用 于扩大经营或解决临时资 金需求。
PART 02
内部资金筹集
内部资金来源
公司内部资金
公司日常经营活动中积累的现金 和银行存款。
股东出资
股东向公司投入的资本金，包括股 本和资本公积。
内部积累
公司通过经营活动获取的利润，留 存于公司内部用于再投资或扩大经 营。
留存收益筹资
01
02
03
留存收益定义
公司通过经营活动获取的 利润中，未分配给股东的 部分，留存于公司内部。
职工薪酬与福利
提高职工薪酬和福利水平 ，激发职工工作积极性， 提高公司整体效益。
ห้องสมุดไป่ตู้
PART 03
外部资金筹集
银行借款筹资
01
02
03
04
定义
企业通过向银行贷款来筹集资 金。
优点
《精品)筹资管理》PPT课件_OK
4、资本金的最低限额 5、资本金的出资方式 6、资本金的缴纳期限 7、资本金的管理原则 资本确定原则
资本充实原则 资本维持原则
2
第三章 筹资管理
第一节 筹资管理概述 1、概念：是指企业为满足其经营活动、投资活动、
资本结构调整等需要，运用一定筹资方式，筹措和获取所 需资金的一种行为。
2、筹资行为是资金运转的起点 3、作用 满足资金运转的需要
非货币方式 实务
知识产权 应当是可以依法转让的
土地使用权
（3）缴纳期限 实收资本制：一次缴足，实收即注册
授权资本制：先筹集第一期即可开业
折衷资本制：规定首期、末期期限
我国采用折衷资本制 一般公司不低于20%，其余2年内
投资公司………… 其余5年内
一人有限公司一次缴足
11
三、资本金制度
3、资本金的筹集
新投资者 （4）效果 股权结构变化
甚至控股权变化
30
• 公司设立时，上市公开发行与非上市不公开发行对比： 上市公开发行 范围广、对象多 利于筹集足额资本 利于提高公司知名度 但 手续复杂 成本高
• 设立后再融资，上市定向增发与非上市公司定向增发： 上市定向增发 有利于引进战略投资者和机构投资者 利于上市公司市场化估值溢价 是一种主要并购手段，利于集团整体 上市，减轻并购现金流压力
吸收法人投资 吸收外商直接投资 吸收社会公众投资 1、吸收国家投资：国有资本 持续经营期间，以盈余公积、资本公积转增资本的： 国有公司由董事会或经理办公会决定
股份公司和有限责任公司董事会决定，股东大会通过
特点 产权归属国家 资金运用和处置受国家约束 广泛应用于国有公司
17
一、吸收直接投资 （一）吸收直接投资种类
2、吸收法人投资：法人资本
资本充实原则 资本维持原则
2
第三章 筹资管理
第一节 筹资管理概述 1、概念：是指企业为满足其经营活动、投资活动、
资本结构调整等需要，运用一定筹资方式，筹措和获取所 需资金的一种行为。
2、筹资行为是资金运转的起点 3、作用 满足资金运转的需要
非货币方式 实务
知识产权 应当是可以依法转让的
土地使用权
（3）缴纳期限 实收资本制：一次缴足，实收即注册
授权资本制：先筹集第一期即可开业
折衷资本制：规定首期、末期期限
我国采用折衷资本制 一般公司不低于20%，其余2年内
投资公司………… 其余5年内
一人有限公司一次缴足
11
三、资本金制度
3、资本金的筹集
新投资者 （4）效果 股权结构变化
甚至控股权变化
30
• 公司设立时，上市公开发行与非上市不公开发行对比： 上市公开发行 范围广、对象多 利于筹集足额资本 利于提高公司知名度 但 手续复杂 成本高
• 设立后再融资，上市定向增发与非上市公司定向增发： 上市定向增发 有利于引进战略投资者和机构投资者 利于上市公司市场化估值溢价 是一种主要并购手段，利于集团整体 上市，减轻并购现金流压力
吸收法人投资 吸收外商直接投资 吸收社会公众投资 1、吸收国家投资：国有资本 持续经营期间，以盈余公积、资本公积转增资本的： 国有公司由董事会或经理办公会决定
股份公司和有限责任公司董事会决定，股东大会通过
特点 产权归属国家 资金运用和处置受国家约束 广泛应用于国有公司
17
一、吸收直接投资 （一）吸收直接投资种类
2、吸收法人投资：法人资本
《项目资金筹集方式》课件
跨国公司背景：某知名跨国公司，业务涉及多个领域
资金筹集策略：通过股权融资、债权融资、内部融资等多种方式筹集资金
效果分析：成功筹集到足够的资金，支持公司在中国的业务发展
经验总结：跨国公司在中国筹集资金需要充分考虑市场环境、政策法规等因素，制定合适的 资金筹集策略。
PART SEVEN
众筹模式：通 过互联网平台 筹集资金，降
银行贷款：向银行申请贷款，获得资金支持 股权融资：通过发行股票，吸引投资者投资 债券融资：发行债券，吸引投资者购买 风险投资：吸引风险投资机构投资，获得资金支持
股权融资：通过发行 股票筹集资金
债权融资：通过发行 债券筹集资金
股权与债权混合融资： 同时发行股票和债券筹 集资金
内部融资：通过公司 内部资金筹集资金
经营租赁：由租赁公司将设备出租给承租人，承租人按月或按年支付租金，租赁期满后，设备 归还给租赁公司。
租赁筹资的优点：可以避免一次性支付大额资金，降低资金压力，提高资金使用效率。
股权融资：通过出售公司股权来筹集资 金
债权融资：通过发行债券来筹集资金
众筹：通过互联网平台向大众筹集资金
政府资助：通过申请政府资助来筹集资 金
PPT,a click to unlimited possibilities
汇报人：PPT
CONTENTS
添加目录标题
项目资金筹集 的必要性
项目资金筹集 的渠道
项目资金筹集 的方式
项目资金筹集 的风险与控制
项目资金筹集 的案例分析
PART ONE
PART TWO
项目启动需要资金支持 项目实施过程中需要资金支持 项目完成后需要资金支持 项目风险管理需要资金支持
股权众筹：通过股权众筹平台，实现项目资金的筹集和股权的 分配
《筹资管理》ppt课件
3
风险管理不足 部分企业在筹资过程中忽视风险管理，导致债务 违约、资金链断裂等风险事件频发。
筹资管理在企业中的应用案例
案例一
某大型企业通过发行绿色债券， 成功筹集资金用于环保项目，实 现企业社会责任与经济效益的双 赢。
案例二
一家创业公司利用众筹平台筹集 资金，不仅降低了融资成本，还 扩大了品牌知名度和市场份额。
附认股权证债券
公司发行附认股权证债券，投资者在购买债券的同时获得认股权证，有权在未来以约定 价格购买公司股票。
筹资渠道的选择与比较
01
内部筹资与外部筹资
内部筹资主要依赖公司自身盈利和留存收益，外部筹资则通过向外部投
资者或债权人筹集资金。
02
直接筹资与间接筹资
直接筹资是公司直接向投资者或债权人筹集资金，如发行股票、债券等；
等间接成本。
筹资成本的计算
02
根据筹资方式、期限、利率等因素，采用加权平均资本成本等
方法进行计算。
筹资成本的分析
03
通过比较不同筹资方式的成本，分析各种成本的变动趋势及影
响因素，为筹资决策提供依据。
筹资风险的识别与评估
筹资风险的类型
包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
筹资风险的识别
通过对市场环境、企业经营状况、财务状况等的分析，发现潜在 的风险因素。
违法筹资行为的法律责任
列举常见的违法筹资行为，如非法集资、欺诈发行证券等，并说明 这些行为的法律后果。
筹资管理的伦理与道德问题
筹资行为的伦理原则
探讨筹资行为应遵循的伦理原则，如诚信、公平、透明等。
道德风险与筹资决策
分析筹资决策中可能出现的道德风险，如利益冲突、信息不对称等， 并提出应对措施。
《筹集资金》PPT课件
1.出资方式
现金出资
出
实物出资
资
方 式
工业产权出资
土地使用权出资
7
2.吸收直接投资的评价
优点：
资金属于自有资金 尽快形成生产能力 利于降低财务风险
缺点：
资金成本较高 容易分散控制权
8
3.2.3 发行普通股(1.分类 2.权利 3.评价)
资金的永久 性
资金本钱较高
优
财务负担轻
缺
容易分散控制
点
财务风险小
20
〔2〕等额年金法
每期租 购 金 置成＝ 本现 P 值 年金现值 （系 Pi/数 n,A） ,
21
3．3．4 利用商业信用
1.商业信用的类型 2.应付账款的信用条件 3.应付账款的信用形式 〔1〕免费信用 免费信用筹资额＝应付账款总额×〔1－现金折扣率〕
例题见教材例3.7
22
〔2〕有代价信用
13
6．银行借款筹资的评价
利用财务杠杆效应 筹资速度快 借款弹性好 筹资本钱低
缺 点
优 点
筹资数额有限 限制条款较多 财务风险较大
14
3．3．2 发行企业债券
1.债券的种类〔4种类划分〕 2.公司债券的发行资格和发行条件
国有独资公司
资 股份有限公司
格 有限责任公司
具备 相应 发行 条件
可以 申请 发行
3．按所筹资金的取得方向不同分类〔见教材〕 4．按筹资是否以金融机构为媒介分类〔见教材〕
3
3.1.3 企业筹资渠道和方式
筹资方式
筹资渠道 国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构 资金 其他企业资金 居民个人资金 企业自留资金 境外资金
吸收直 接投资
投资资金的财政筹集PPT课件
01
及时、准确地披露政府财政收支、债务状况等信息，增加财政
透明度。
加强审计和监督
02
建立健全的审计和监督机制，对政府财政活动进行全面、严格
的审查和监督，提高财政问责制。
鼓励公民参与和媒体监督
03
加强公民参与和媒体监督，促进政府更加负责任地使用公共资
金，提高财政问责制。
优化税收政策
完善税收制度
建立健全的税收制度，确保税收公平、合理，避免逃税、避税现 象。
地方收费
地方政府可以设立各种收费项目，如行政事业性收费、资源性收费等，以筹集 财政资金。
外资和国际援助
外资投入
吸引外国资本投入国内建设，可以通 过直接投资、间接投资等方式进行。
国际援助
争取国际组织和发达国家的援助，用 于支持国内经济和社会发展项目。
04 财政筹集的策略和政策
税收政策
01
02
03
发行国债
国债种类
政府通过发行国债筹集资金，国债分 为国家债券、地方政府债券等不同种 类。
国债发行方式
国债可以通过公募和私募两种方式发 行，公募方式面向公众投资者发行， 私募方式则面向特定机构投资者发行 。
地方财政筹集
地方税收
地方政府通过征收地方税筹集财政资金，地方税的种类和征收标准由地方政府 根据当地经济和社会发展情况制定。
增加财政收入
通过财政筹集资金，政府可以增加财政收入，改 善财政状况。
控制债务风险
政府在财政筹集资金时需要考虑到债务风险，合 理安排债务规模和结构，避免债务危机。
保障财政可持续性
政府在财政筹集资金时需要考虑到财政可持续性， 确保政府未来的支出能力。
06 未来展望和建议
筹集资金管理PPT课件
4
筹资方式
筹资方式是指企业筹措资金所采取的具体形式，
权益资金筹集
吸收直接投资 发行股票
借款
商业信用
发行债券
发行融资券
借入资金筹集
租赁筹资
5
企业筹资的类型
按资金性质 自有资金与借入资金
按使用时间 短期资金与长期资金
按筹资方向 内部筹资与外部筹资
按筹资方式 直接筹资与间接筹资
6
第一节 筹集权益资金
实际支付利息
实际利息率 =
贷款数额
×100%
= （1,000,000×8%） / 1,000,000 × 100% = 8%
▪ 发行方式
公开间接发行 不公开直接发行
▪ 销售方式
自销 承销
19
（二）股票的发行
首次公开发行股票的程序
发行人制作受理文件，并 向证监会申报 由证监会初审
发行审核委员会审核 委员会讨论并表决
核准发行
20
（三）普通股发行
▪ 普通股票是股息和红利随着股份公司 利润的变动而变动的股票，是股票中 最普通的一种形式。
▪ 银行信用的成本和利息率 银行信用的成本决定于贷款利率的高低。
▪ 计算方法 一次支付法 贴现法 附加法
36
一次支付法
▪ 在借款到期时一次支付利息的方法
实际支付利息
实际利息率 =
贷款数额
×100%
37
一次支付法
▪ 例：假设一笔贷款总额为1,000,000元，借 款期为一年，年利息率为8%。则实际利息 率为：
24
优先股种类
▪ 累积优先股与非累积优先股 ▪ 可转换优先股与不可转换优先股 ▪ 参加优先股与不参加优先股 ▪ 可赎回优先股与不可赎回优先股
筹资方式
筹资方式是指企业筹措资金所采取的具体形式，
权益资金筹集
吸收直接投资 发行股票
借款
商业信用
发行债券
发行融资券
借入资金筹集
租赁筹资
5
企业筹资的类型
按资金性质 自有资金与借入资金
按使用时间 短期资金与长期资金
按筹资方向 内部筹资与外部筹资
按筹资方式 直接筹资与间接筹资
6
第一节 筹集权益资金
实际支付利息
实际利息率 =
贷款数额
×100%
= （1,000,000×8%） / 1,000,000 × 100% = 8%
▪ 发行方式
公开间接发行 不公开直接发行
▪ 销售方式
自销 承销
19
（二）股票的发行
首次公开发行股票的程序
发行人制作受理文件，并 向证监会申报 由证监会初审
发行审核委员会审核 委员会讨论并表决
核准发行
20
（三）普通股发行
▪ 普通股票是股息和红利随着股份公司 利润的变动而变动的股票，是股票中 最普通的一种形式。
▪ 银行信用的成本和利息率 银行信用的成本决定于贷款利率的高低。
▪ 计算方法 一次支付法 贴现法 附加法
36
一次支付法
▪ 在借款到期时一次支付利息的方法
实际支付利息
实际利息率 =
贷款数额
×100%
37
一次支付法
▪ 例：假设一笔贷款总额为1,000,000元，借 款期为一年，年利息率为8%。则实际利息 率为：
24
优先股种类
▪ 累积优先股与非累积优先股 ▪ 可转换优先股与不可转换优先股 ▪ 参加优先股与不参加优先股 ▪ 可赎回优先股与不可赎回优先股
筹资管理概述(PPT-177页)
发行 股票
√
发行 债券
非银行金融机 √
构资金
其他企业资金 √
民间资金
√
企业自留资金 √
外商资金
√
√√
√√ √√ √ √√
银行 商业 融资 利用留 借款 信用 租赁 存收益
√ √√√
√√
√ √√
三、筹资的分类
（1）按照资金的所有权性质不同，分为权益筹资和负 债筹资。
（2）按照是否通过金融机构，分为直接筹资和间接筹 资。
➢ 依据一定的财务比率进行预测，在实际工作中用 得比较多的比率预测法主要是销售百分比法 。
➢ 所谓销售百分比法，它是根据资产负债表中各个 项目与销售收入总额之间的依存关系,按照计划期 销售额的增长情况来预测资金需要量的一种方法 ，所以这个销售百分比主要是资产负债表中各个 项目占销售收入的百分比。
比率预测法
（2）预测2003年需要对外筹集的资金量 增加的留存收益 =20000×（1+30%）×12%×（1-60%）=1248（万元）
对外筹集资金量=148+2100-1248=1000（万元）
第二节 权益资金的筹集
一、企业资本金制度 二、吸收直接投资 三、发行股票 四、留存收益融资
一、企业资本金制度
要求：（1）计算2003年公司需增加的营运资金 （2）预测2003年需要对外筹集的资金量
比率预测法
解：
（1）计算2003年公司需增加的营运资金 流动资产占销售收入的百分比=10000/20000=50% 流动负债占销售收入的百分比=3000/20000=15% 增加的销售收入=20000×30%=6000（万元） 增加的营运资金=增加的流动资产-增加的流动负债 =6000×50%-6000×15%=2100（万元）
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筹资吸收方直接式投资
发行股票 利用留存收益 向银行借款 利用商业信用 发行公司债券 融资租赁
形成权益资金。
形成负债资金。
企业从筹资的分类
按期限长短
短期资金：供一年内使用的资金。如，现金，银行 存款，存货等。
长期资金：供一年以上使用的资金。如，发行股票 、债券、长期借款、融资租赁等。主要用于：更新 设备、扩大规模、产品开发。
按资金来源分
方式经济原则：研究投资方向，提高投资效果。
筹措及时原则：适时取得资金来源，保证资金投放 需要。
资金结构合理原则：合理安排资本结构，保持适当 的偿债能力。使分险小，成本低。
来源合理原则：遵守国家有关法规，维护各方合法 权益。
要求
筹资渠道是筹措资金的来源方向。 筹资方式是筹措资金所采取的具体形式。 目前我国有七种筹资渠道和七种筹资方式
资金筹集的含义
企业作为市场主体，在自主经营、参与竞争的条件下，资金的筹集将 决定企业的经营状况，乃至生死存亡。
资金筹集的作用
满足需要原则 低成本原则 合法性原则 稳定性原则
资金筹集的原则
资金筹集的来源
企业的资金基本来源于投入资金和借入资金两个渠道，如下表所示
渠道
含义
举例
借入资 是指企业的所有者以各种投资形式注入企业的资金 金
借入资 是指企业以各种形式从企业外部借入，用于企业生产
金
经营所用的资金
ห้องสมุดไป่ตู้股票、 保留盈 余
银行贷 款、债 券
资金筹集的动机和要求
扩张：扩大规模。 偿债：偿还企业所欠的各种债务 调整资金结构：降低资金成本和风险。 混合动机：即要扩大规模，又要偿债。
动机
规模适当原则：合理确定资金需求量，努力提高筹 资效率。
权益资金：又叫自有资本，是永久性的资本，无到 期日。如，吸收直接投资、发行股票、留用利润。
债务资金：又称借入资金。有长期负债和短期负债。到期要还本付息， 财务风险大、但资金成本相对较低。
按是否拥有所有权分
内部资金：自身积累的，包括：公积金、未分配利 润、折旧等。
外部资金：如发行股票、借款、债券等。
资金筹集的渠道和方式
筹资渠道
国家财政资金：是国家对企业的直接投资或税前还贷、减免各种税款 形成的。
银行信贷资金：是银行对企业的各种贷款。 非银行金融资金：是保险公司、证券公司、信托投资公司、租赁公司
等提供的各种金融服务。 其它企业资金：企业间相互投资、商业信用形成的债券、债务资金。 居民个人资金：形成民间资金来源渠道。 企业自留资金：企业内部形成的资金，如，公积金和未分配利润。 外商资金
资金筹集管理
资金筹集的含义 资金筹集的作用 资金筹集的原则 资金筹集的来源 资金筹集的动机和要求 资金筹集的渠道和方式 筹资的分类
目录
资金筹集是指公司从各种不同的来源，用各种不同的方式筹集其生产 经营过程中所需要的资金。这些资金由于来源与方式的不同，其筹集 的条件、筹集的成本和筹集的风险也不同。