阿里巴巴投资管理案例

近期（加大对外投资，投资和收购了一些公司 ）
近10年，阿里巴巴为自己的整体战略，在投资和收购方面一 些有代表性的案例。诸多迹象表明：阿里巴巴布局正从最初围绕 着电商展开，一直延伸到社交和移动端。
• • • • • • • • 2005年8月，阿里巴巴全资收购雅虎中国 2006年10月，阿里巴巴收购口碑网 2009年9月，阿里巴巴收购中国万网 2010年1月，阿里巴巴战略投资上海宝尊公司 2011年7月，美团网B轮融资5000万美元，阿里巴巴领投 2012年11月，阿里巴巴战略投资陌陌 2012年11月，阿里巴巴战略投资丁丁网布局O2O 2013年4月，阿里巴巴收购虾米网，
主讲： 组长：
投资的含义
• 投资指的是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得 收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域投放足够数 额的资金或实物的货币等价物的经济行为。
• 从企业角度看，投资就是企业为了获取收益而向一定对象 投放资金的经济行为。
企业介绍
• 阿里巴巴网络技术有限公司（简称：阿里巴巴集团）
• • •
代表：口碑网、丁丁网、美团、快的打车、银泰百货、高德地图 移动互联网的发展让线上与线下的距离越来越近，给O2O带来了无线的机会。 阿里在本地生活领域布局早在2006年就开始了，当年收购了口碑网，但后来发展不顺 几经辗转又融入了淘宝网。2012年阿里再次投资丁丁网，主要是看好其 O2O业务的发 展前景。有机会的地方永远有竞争，百度有糯米网，腾讯有大众点评，阿里这方面的 早期投资还是略显逊色，而美团成了阿里另一“赌注”，但执掌人王兴一直想独立出 来，这不得不说是阿里的一块心病。 快的打车是阿里布局O2O的另一个新兴投资，阿里的目的在于通过打车软件接入支付宝 的支付方案和信用体系，但偏偏腾讯出兵“滴滴打车”也来挣抢这块宝地 ，两家恶性 的“补贴战法”不可能一直打下去，也不可能一直这样靠烧钱维持下去，此事到现在 也逐渐归于平静了。 2014年3月阿里入股银泰，想通过“打通线上线下商业的基础设施体系”，来实现的实 体商业与互联网经济的双向融合，这算是阿里电商与实体商业融合的一个新起点。 收购高德地图是阿里O2O布局移动电商的非常重要一环。在移动端双方资源全面整合， 从商家信息、地理位置、商品信息、支付核销乃至物流配送，构建了完整的移动商务 闭环。阿里巴巴也将借助高德的引擎和地图内容,结合本身的电子商务平台,开发基于 LBS的应用，同时为用户提供更好的体验和更多的生活服务内容，让阿里的O2O布局更 加丰满。无疑阿里通过地图获得了O2O的重要入口和载体。
是以马云为首的18人，于1999年在中国杭州创立，他们相信 互联网能够创造公平的竞争环境，让小企业通过创新与科技 扩展业务，并在参与国内或全球市场竞争时处于更有利的位 置。 • 阿里巴巴集团经营多项业务，另外也从关联公司的业务和服 务中取得经营商业生态系统上的支援。业务和关联公司的业 务包括：淘宝网、天猫、聚划算、全球速卖通、阿里巴巴国 际交易市场、1688、阿里妈妈、阿里云、蚂蚁金服、菜鸟网 络等。2014年9月19日，阿里巴巴集团在纽约证券交易所正 式挂牌上市，股票代码“BABA”，创始人和董事局主席为马 云。2014年全年，阿里巴巴总营收762.04亿元人民币，净利 润243.20亿元人民币。
O2O即Online To Offline（在线离 线/线上到线下）， 是指将线下的商 务机会与互联网 结合，让互联网 成为线下交易的 平台。
社交与移动布局
• 代表：新浪微博、陌陌、UC、来往 • 在移动互联网高速发展的现在，三巨头BAT（百度、阿里巴巴、腾讯）之间 竞争更加激烈，都在抢占移动终端流量入口。阿里在社交、移动终端的布局 一直很坎坷。 • 社交流量入口可谓是一块肥肉，腾讯凭借多年积累的QQ用户群+神级应用微 信在社交流量入口这块占据了相当大的优势，而百度凭借其一家独大的搜索 及周边产品优势同样获得了相当大的用户数据，而阿里依然没有一款有力的 产品能抗衡百度、腾讯，所以阿里一直在寻找更好的投资机会。即使自行推 出来往，在如此激烈的竞争情况下根本无法打开市场，来往成了阿里的鸡肋。 • 无法发力便只有借力，2013年阿里入股新浪微博，看似一个很好的机会，结 果很快被微信抢占了风头，当然新浪微博为淘宝也带来了不少流量。直到14 年6月阿里收购UC，此举将对阿里巴巴移动终端入口的弥补 • 起到非常大的作用。UC浏览器在全球拥有5亿移动端用户 • ，移动端月搜索量达60亿次，将给阿里提供稳定、持续的 • 大入口，补完大流量入口的布局。
• • •
• 5月14日，阿里巴巴集团宣布，已联手云锋基金对国内主要物流快递企业圆通进行战略
投资。 • 6月4日，阿里巴巴集团与上海文广集团（SMG）联合宣布，将共同把SMG旗下的第一 财经传媒有限公司打造成新型数字化财经媒体与信息服务集团，阿里将投资12亿元人 民币参股第一财经，开拓数据服务领域。
阿里巴巴投资新浪
• 2013年4月 阿里战略投资新浪 有利阿里整体布局
• 如果说阿里投资给微博带来急需资金的话，那么入股微博就给阿里补上了战 略布局上最大的一个缺口。从整体移动战略的角度来看，微博是阿里最为重 要的战略投资。在桌面领域，阿里的淘宝和天猫已经占据了无可动摇的领先 优势，市场占有率与营收规模都远远超过竞争对手。阿里拥有忠实而庞大的 用户群，足够的流量让他们并不需要依赖搜索引擎，因而阿里才有底气拒绝 投放百度广告，抵制百度爬虫抓取网页。 • 但淘宝原本封闭的流量链，却因为社交元素的缺失，而遭到美丽说和蘑菇街 B=百度； 等社交导购网站的冲击。阿里并不缺少流量变现功能，他们需要的是更有效 A=阿里巴 的流量入口。市场调研公司Hitwise的数据显示，微博对外输出流量中，有总 巴；T=腾 计8.6%流向了电商及本地生活网站，而阿里旗下的淘宝与天猫就占据了 3.7个 讯 百分点。投资新浪微博，无疑给阿里的移动布局带来了最为急需的社交基因 和流量入口。 • 此外，投资微博也让阿里完成了移动领域布局。BAT三强中，谁先占据移动先 机，就占据了未来的可能性。腾讯依靠着微信、手机QQ、QQ浏览器、QQ通讯 录等用户上亿的应用，在移动领域已经率先完成布局。而阿里巴巴虽然拥有 手机淘宝和支付宝这两款拳头级应用，但在其他移动应用方面却缺乏腾讯那 样的产品；投资收购成为了阿里最有效的补救手段。从UC浏览器、陌陌科技、 唱吧、快的打车，再到最新的新浪微博，阿里通过一系列收购与战略投资， 迅速完成了移动互联网的入口布局。微博，显然是阿里战略布局中最为关键 的社交与移动部署。
O2O布局
•
• •
物流布局
• 代表：百世物流、星辰急便、菜鸟物流、日日顺物流、新加坡邮政、中国邮 政 • 在2013年5月阿里联合银泰、复兴、顺丰等企业启动了庞大的“菜鸟物流计 划”，可以看出阿里在物流上布局的野心很大。同年年底入股了海尔的日日 顺物流，虽没有四通一达及顺丰的名气，但在“最后一公里”配送和直达百 姓居室服务上一直是国内做的最好的。 • 阿里的电商国际化是必然趋势，所以在物流布局上同样有了新的投资策略， 在14年5月与新加坡邮政签署战略合作备忘录，建立“国际电商物流平台”， 旨在把握东南亚地区潜力巨大的电子商务机遇。合作将吸纳新加坡邮政的国 际邮政、物流能力、基础设施和强大的配送网络，为阿里巴巴集团的顾客和 商家提供端到端的物流解决方案。这无疑为阿里的物流国际化增添了新的筹 码。 • 这还不止，在6月12日，中国邮政物与阿里巴巴达成合作协议。将在物流、电 商、金融、信息安全等领域开启全面合作。根据协议，中国邮政将向阿里系 物流信息平台菜鸟网络开放其全国十几万个服务网点，共同提供社会化自提 等服务，完善物流基础设施建设。这意味着，今后民营快递企业的包裹也可 在邮政网点实现自提。
• 作为传统金融机构几乎最大的IT供应商，恒生电子成了阿里金融 技术的“杀手锏”，给未来阿里金融布局提供了非常强的技术保 障。
企业发展投资历程
• 前期（以技术发展为主，对内投资，不断完善自 己）
• 2003年7月，阿里巴巴与软银合作投资5600万美元，推出了免费的个人交易网 站“淘宝网”，借此与eBay（亿贝）、易趣竞争。 • 2004年阿里巴巴(中国)控股有限公司在香港与杭州高新技术产业开发区管委 会签署协议，投资3700万美元，在杭州高新区设立阿里巴巴(中国)软件研发 中心。 • 2004年9月10日，阿里巴巴和淘宝网首席执行官马云在阿里巴巴五周年庆典上， 宣布成立阿里学院。这是中国互联网行业中第一个企业商学院，也是继日前 投入巨资买断美国CNBC全年广告、向海外推介中国企业之后，阿里巴巴作出 的又一惊人之举。 • 2005年3月，阿里巴巴与中国工商银行达成战略合作伙伴协议，共同进军目前 正在兴起的电子商务第三方支付平台。 • 2005年4月20日，“支付宝”宣布与VISA国际组织达成战略合作，可以使用国 际信用卡用于支付。
合推新产品
• • 2013年4月，阿里战略投资新浪，有利阿里整体布局 2014年7月，阿里巴巴集团与银泰成立合资企业，在中国发展O2O业务。同月，阿里 巴巴集团完成对数字地图公司高德的投资。
• 2015年阿里巴巴投资收购频繁
• 1月13日，易传媒集团宣布，阿里巴巴集团将战略投资并控股易传媒。易传媒仍保持独 立运营，与阿里巴巴集团旗下营销推广平台阿里妈妈一起，推动数字营销程序化在中 国的发展，并逐步实现大数据营销能力的普及化。 2月9日阿里斥资5.9亿美元入股魅族，海通开元基金跟投6000万美元。 2月10日，阿里巴巴集团宣布与蚂蚁金服集团完成重组，蚂蚁金服为支付宝的母公司。 4月15日，阿里巴巴集团宣布和香港上市的阿里健康信息技术有限公司达成最终协议。 根据协议，阿里巴巴集团将转让天猫在线医药业务的营运权给予阿里健康，以换取阿 里健康新发行的股份和可转股债券，阿里健康将成为阿里巴巴集团的子公司。
• 6月18日，日本软银集团、阿里巴巴集团及富士康科技集团共同宣布，阿里巴 巴、富士康将向软银旗下软银机器人控股公司分别注资145亿日元，在完成注 资后，阿里巴巴及富士康将分别持有SBRH 20%股份，银则将持有60%股份。
• 6月23日，阿里巴巴集团与蚂蚁金融服务集团联合宣布，双方将 合资成立一家本地生活服务平台公司，合资公司名为“口碑”， 双方各自注资30亿元，共60亿元，各占股50%。 • 7月29日，阿里巴巴集团宣布对旗下阿里云战略增资60亿元，用 于国际业务拓展，云计算、大数据领域基础和技术的研发，以及 DT生态体系的建设。 • 8月10日，阿里巴巴集团与苏宁云商集团股份有限公司共同宣布 达成全面战略合作。根据协议，阿里巴巴集团将投资约283亿元 人民币参与苏宁云商的非公开发行，占发行后总股本的19.99%， 成为苏宁云商的第二大股东。 • 11月6日，阿里巴巴集团和优酷土豆集团宣布，双方已经就收购 优酷土豆股份签署并购协议，根据这一协议，阿里巴巴集团将收 购中国领先的多屏娱乐和媒体公司——优酷土豆集团。
•
ຫໍສະໝຸດ Baidu
对等计算（Peer to Peer，简称p2p） 可以简单的定义成通过直接交换来 共享计算机资源和服务，而对等计 阿里涉足金融，很大原因在于希望用户的资金始终在阿里的生态 算模型应用层形成的网络通常称为 体系里流动，O2O布局就是将用户引入这个生态圈。 对等网络。
金融布局
• 本身国内的金融体系尚不健全，就拿近来很火的P2P金融来说， 同样存在很多当前法律规定以外的问题。就阿里的金融大布局来 看，情况也类似，神一样的金融产品 “余额宝”在短期储蓄额 度超出了所有人的想象，央行坐不住了，对余额宝各种打压，阿 里很受伤。所以摆在阿里面前最急迫的是需整合现有的支付宝等 网络第三方支付、余额宝理财以及小贷公司等一系列金融现状。 收购恒生电子则是阿里金融布局非常重要的一步。
• 阿里巴巴在短短十五年的时间里，成长为互联网公司巨头。这 与企业快速的扩张和近似疯狂的并购是分不开的。过去几年里， 这家中国电子商务公司动用资金逾上百亿美元，或入股或直接 收购了近50余家公司：包括地图软件制作商、社交媒体网站、 网络浏览器、物流公司、视频公司、文化传媒公司、手游公司 等等。阿里巴巴通过近年来疯狂并购，极大地增强了企业对市 场的控制，减少竞争对手，增强了阿里长期获利的机会。同时 阿里采取纵向一体化战略和横向集中战略，通过快速并购形成 对市场的相对垄断，并且形成规模效应，获得高额利润。 • 在阿里投资内部，会把所有投资归为两类：一类是业务主导的 投资，此类投资意在近期和阿里集团内部的某个业务相关联， 甚至可能整合在一起，产生更大的效果，比如万网，就是这一 类。 • 另一类是着眼于阿里巴巴生态圈的布局，或者说对未来的一些 有前瞻性的投资，这些投资大多是少数股权，比如丁丁、陌陌、 美团、新浪微博、高德、宝尊，丽人丽妆等，鼓励他们独立发 展。这些公司会顺其自然同阿里产生协同效应，也会给阿里带 来投资回报。