信托融资简介

信托融资简介

1、含义

信托融资是间接融资的一种形式，是通过金融机构的媒介，由最后信托公司向最后贷款人进行的融资活动。

是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。

为受托人向社会投资者发行信托计划产品，为需要资金的企业募集资金，信托公司将其募集资金投入到需要资金的企业，需要资金的企业再将融入的资金投入到相应的项目中，由其产生的利润（现金流）支付投资者信托本金及其红利（利息）。根据《信托法》第七条规定“设立信托，必须有确定的信托财产，并且该信托财产必须是委托人合法所有的财产。本法所称财产包括合法的财产权利。”

与其他融资方式比，信托融资方式具有以下特点：

一是融资速度快。目前信托产品筹资周期较短，与银行和证券的评估、审核等流程所花时间成本相比，信托融资时间由委托人和受托人自主商定即可，发行速度快，短的不到三个月。

二是融资可控性强。我国法律要求设立信托之时，信托财产必须与受托人和委托人的自有资产相分离。这使得信托资产与融资企业的整体信用以及破产风险相分离，具有局部信用保证和风险控制机制。银行信贷和证券发行都直接影响企业的资产负债状况，其信用风险只能通过企业内部的财务管理来防范控制。

三是融资规模符合中小企业需求。目前信托融资的规模往往很有限，这一特点与中小企业的融资需求相吻合。中小企业由于经营范围和规模较小，对融通资金的需求量也很有限。因此资金募集的水平同中小企业的融资需求相对应，信托的成本对于中小企业来讲也处于可以接受的范围。

2、信托分类

按资金来源方式分为：单一资金信托和集合信托

按合作主体分为：银信合作，证信合作（阳光私募，结构化信托）等

按资金投向方式分为：政府融资平台项目（各类基建保障房等），工商企业管理类，地产类（商业、住宅），股权质押、股权投资（PE管理类），艺术收藏品，矿产等

按资金募集方式分为：私募和公募按产品结构投向又分：单一（100万起步），TOT（信托投向信托，起步30万，50万都有）

分类方式很多，不需要纠结，主要看投向的主体，风险越小产品越容易被市场接受，一般政府融资平台的项目都是纳入财政预算的，相对来说风险最小，再其次是国企或者国企担保的，再就是上市公司，上市公司担保，再次就是地产、收藏品、矿产等信托不能只看收益，还要看抵押物等因素，综合判定。

3、融资渠道

一是直接找信托公司洽谈。

二是委托相关银行代为寻找信托公司。

4、信托融资申请

(1)科学设计资产包

通过信托融资筹集的资金将用来干什么。“资产包”的设计非常重要，一是将直接关系到信托融资的成败；二是“资产包”的质量好坏，不但是信托公司、银行考察的重点，同时也是信托产品投资者是否决定购买的重点。三是“资产包”的好坏，将直接关系到信托融资成本的高低。在“资产包”的设计上，一般的企业都没有经验，专家们的建议是：企业可委托合作银行帮忙设计，请合作银行先按其风险管理程序预评估一遍，然后再与信托网接触，成功的可能性就将大大提高。

（2）选择实力合作托管银行

信托融资，即“受人之托，代客理财”，信托公司往往是把信托产品的风险控制放在第一位加以考虑的。也就是说，信托公司通常都会要求企业开立专门的信托融资账户，专款专用，对信托资金实行封闭运行。因此，选择一个好的专款账户银行，就很重要。一是这家银行能帮企业发行信托融资出谋划策；二是这家银行与合作的信托公司有着良好的合作关系。

（3）信托产品要素

信托产品的规模、预计年回报率、期限、管理费、手续费等具体问题的确定需要本公司与信托公司、与银行进行洽商而定。对于这一点，应请信托公司、合作银行提供一些相关的、已经发行的信托产品加以借鉴。

5、信托融资的简要流程

1、企业与信托公司初步洽谈，沟通融资需要。一般来说，有两种渠道可以选择。一是直接找信托公司洽谈，二是委托相关银行代为寻找信托公司。

2、企业准备相关材料，信托公司初审，进行尽职调查，确定融资项目方案。项目的设计非常重要，一是将直接关系到信托融资的成败;二是项目的质量好坏，不但是信托公司、银行考察的重点，同时也是信托产品投资者是否决定购买的重点。三是项目的好坏，将直接关系到信托融资成本的高低。

3、信托公司起草相关协议，双方签署协议，落实担保措施。

4、信托公司向当地银监局履行报备程序。

5、信托资金到位，将信托资金注入投资项目。

6、信托公司派驻相关人员，进行日常管理，定期披露项目进展。

6、信托融资的各关联方

融资方：1、信托项目申请2、偿还本金、利息

保管人：银行

银监局：项目监管

受托人：信托公司（组织信托计划、项目贷前调查、风险评估、贷中管理、运用信托资金、贷后与融资方、投资方资金清算）

投资者：委托人、受益人（个人、机构）

7、案例分析

8、关于信托的操作问题

9、关于信托产品的几点思考

1）根据我公司目前实际情况，可采用固定资产+股权投资组合，采取集合信托方式；

2）受托公司：与68家大型信托公司合作，以A、B类信托单位为佳，产品各要素可予以参考，另外投资者认可程度高。

3）投资回报率：1年期7-8.5%，2年期8.5-11%

4）认购金额：100万起

9、信托产品分析

1、安信•创赢武汉金凰珠宝企业贷款集合资金信托计划认购说明书

一、安信•创赢武汉金凰珠宝企业贷款集合资金信托计划介绍

1、信托计划要素

信托名称：安信•创赢武汉金凰珠宝企业贷款集合资金信托计划；

信托规模：本信托计划信托规模30亿元；本期信托规模为16416万元，可分为A类信托受益权

及B类信托受益权（具体金额不限）。A类信托受益权由全部合格投资者资格认购，起始金额100万元，并以1万元的整数倍增加；B类信托受益权由机构认购，起始金额1000万元，并以10万元的整数倍增加。

信托期限：本期信托期限为3年。

信托资金用途：募集资金由安信信托以受托人名义，向借款人武汉金凰珠宝股份有限公司发放贷

款。

信托利益分配方式：A类信托受益权的信托利益起算日起每满一年之日、到期日（包括提前到期

日）、信托计划终止日（包括提前终止日）后的10个工作日内的任一工作日向信托受益人分配投资收益；B类信托受益权的信托利益起算日起每满半年之日、到期日（包括提前到期日）、信托计划终止日（包括提前终止日）后的10个工作日内的任一工作日向信托受益人分配投资收益。 信

托预期年收益率

本信托计划投资者的信托预期收益率如下表所示：

2、交易对手介绍

借款人成立于2002年8月，2010年8月18日，在美国纳斯达克上市，名称为Kingold Jewelry，股票代码为KGJI。截至最近，借款人注册资本12,000万元。借款人法定代表人和实际控制人均为贾志宏先生。