财务管理的基础观念概述
财务管理基础
把递延年金视为n期普通年金，求出递延期 末的现值，然后再将此现值调整到第一期初 。
2012年
37
第二节 资金时间价值
例题3：某企业向银行借入一笔款项，银行贷款 的年利率为10%，每年复利一次。银行规定前10年不 用还本付息，从第11年到第20年每年末偿还本息 5000元。则这笔款项的现值为： P= A ×（P/A,10%,10) ×(P/F,10%,10)
2012年
44
第三节 风险与收益分析
（三）风险偏好 1、风险回避者： 2、风险追求者： 3、风险中立者：
I＝5000×5％×（90÷360） ＝62.5（元）
则到期终值为： F＝5000＋5000×5％×（90÷360） ＝5062.5（元）
2012年
24
4
2012-3-15
第二节 资金时间价值
（二）复利计算法 复利终值就是一定数量的本金在一定的利率下按
照复利的方法计算出若干时期以后的本金和利息。
1．复利终值的计算 F= P(1+i)n
的社会宏观经济状况。 包括： （1） 经济发展水平 （2） 经济周期 （3） 宏观经济政策等
2012年
16
第一节 财务管理概述
四、财务管理的环境 （二）法律环境 财务管理的法律环境是指企业和外部发生经济关
系时所应遵守的各种法律、法规和规章。
包括： （1） 企业组织形式（独资企业、合伙企业、公 司等） （2） 税务法规 （3） 财务法规
P＝A／i ＝50000／10％ ＝500000（元）
2012年
40
第三节 风险与收益分析
一、资产的收益与收益率 资产的收益是指资产的价值在一定时期的增值。有
第一章财务管理基础知识
几个概念
• 现值，又称本金，是指资金现在的价值。 • 终值，又称本利和，是指资金经过若干时期后包
括本金和时间价值在内的未来价值。 • 单利(Simple interest)是指只对借贷的原始金额
或本金支付（收取）的利息
• 复利(Compound interest) ，就是不仅本金要计 算利息，本金所生的利息在下期也要加入本金一 起计算利息，即通常所说的“利滚利”。
信用 5.政府有关部门：税务、工商、财政 6.职工：激励与控制、报酬计划 7.企业内部各单位：内部经济核算
四、财务管理目标
财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是 评价企业理财活动是否合理的基本标准。 1．利润最大化 1）没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值。 2）没有考虑风险问题 3）没有考虑所获利润和投入资本额的关系 2．股东财富最大化（公司股票价格最高化） 1）考虑了风险因素 2）克服了短期行为 3）比较容易量化，便于考核和奖惩 缺点： 非上市公司，只强调股东利益，股票价格受多种因素影响
• 复利终值公式中，(1 i)n 称为复利
终值系数，用符号FVIFi,n 或（F/P，i
，n）表示。
• 例如 FVIF 8%,5或（F/P，8%，5），
表示利率为8%、5期的复利终值系数。
2、复利终值与现值的计算
• 由终值求现值，称为折现或贴现(Discount) ，折算时使用的利率称为折现率或贴现率 (Discount rate) 。
FVAn =A
(1 i)t
t 0
A ── 每年收付的金额； i ── 利率；FVAn ── 年金终值； PVAn ── 年金现值；n ── 期数。
n 1
• 公式中 (1 i)t 终值 t0
财务基础知识内容有哪些
财务基础知识内容有哪些一、财务基础概述财务基础是指财务管理的基础理论和技术知识，是企业财务管理的核心内容。
财务基础知识内容涵盖了会计学、财务管理、财务分析等方面的内容。
二、会计学基础知识会计学是财务管理的核心学科，主要包括财务会计和管理会计两大类。
财务会计主要是对企业的财务状况进行记录和报告，管理会计则着重于企业内部经营管理。
会计学基础知识包括资产负债表、利润表、现金流量表等会计报表，会计核算方法等。
三、财务管理基础知识财务管理是企业管理的重要组成部分，主要包括资金管理、投资管理、风险管理等方面。
财务管理基础知识包括财务预算、财务分析、财务风险管理等内容，帮助企业进行财务决策和管理。
四、财务分析基础知识财务分析是对企业财务状况和经营情况进行分析和评价的过程，是企业管理和决策的重要依据。
财务分析基础知识包括财务比率分析、财务指标分析、财务报告解读等内容，可以帮助企业了解自身的经营情况并制定相应的调整措施。
五、财务报告基础知识财务报告是企业向外界披露自身财务状况和经营绩效的主要途径，对外界投资者、债权人、政府监管部门等具有重要意义。
财务报告基础知识包括财务报告编制标准、财务报告解读方法、财务报告分析等内容，能够帮助企业准确、透明地向外界传递信息。
六、财务审计基础知识财务审计是对企业财务报表真实性和合规性进行核查的过程，是保障企业财务信息透明性和可靠性的重要手段。
财务审计基础知识包括审计程序、审计标准、审计报告等内容，有助于确保企业财务信息的准确性和可信度。
七、财务风险管理基础知识财务风险管理是企业面临的各种财务风险进行识别、评估和应对的过程，是保障企业健康经营的重要手段。
财务风险管理基础知识包括风险识别方法、风险评估工具、风险控制策略等内容，有助于企业有效应对市场波动和经营风险。
八、企业财务决策基础知识企业财务决策是企业管理中的重要组成部分，决定企业的发展方向和经营策略。
企业财务决策基础知识包括投资决策、融资决策、分红决策等内容，能够帮助企业做出科学合理的财务决策，实现长期可持续发展。
财务管理基础知识
1． 不等额现金流量的终值 为求得不等额系列收付款终值之和，可先计算每次
收付款的复利终值，然后加总。
F= A0（1+i）n+A1（1+i）n-1+……+ An-1（1+I）1 +An （1+i）0
n
=ΣAt (1+i)t
t=0
20
2 不等额现金流量的现值 为求不等额系列收付款现值之和，可先计算每次收付
13
0
1
2
3 ．．．
n-1 n
A
A
A ...
A
A
普通年金的收付示意图
0
1
2
3
…
A
A
A
A
...
n-1 n A
预付年金的收付示意图
预付年金与普通年金相比，收付款次数是一样的，只是收付款的时
点不一样，预付年金的终值比普通年金的终值多计一年的利息，而预
付年金的现值比普通年金的现值少折现一年，因此，在普通年金终值
第二章 财务管理基础知识
第一节 资金时间价值
1
第一节 资金时间价值
一、资金时间价值的概述 1、资金时间价值的含义
是指一定量资金在不同时点上具有不同的价值而 产生的差额。
2
2、现值与终值
(1)现值的含义 现值又称本金，未
来某一时点上的一定 量资金折算到现在的 价值，用P表示。
(2)终值的含义
终值又称未来值， 现在一定量的资金在 未来某一时用点上的 价值，俗称本利和， 用 F表示。
4
4、复利现值和终值的计算
（1）复利终值 F=P×(1+i)n =P(F/P,i,n)
（2） 复利现值 P=F÷(1+i)n=F×(1+i)-n =F（P/F，i，n）
财务管理的价值观念概述
财务管理的价值观念概述财务管理的价值观念是指在处理和管理财务资源时所遵循的原则和价值观。
这些原则和价值观是在保证企业利益的同时，实现财务健康和可持续发展的基础上建立起来的。
首先，财务管理的价值观念强调透明度和诚信。
财务管理者应该以诚信和真实的态度处理财务事务，确保财务信息的准确性和客观性。
透明度是指及时向利益相关者提供关于财务状况和业绩的信息，以便他们作出明智的决策。
其次，财务管理的价值观念强调财务稳健和风险控制。
财务管理者应该通过有效的财务规划和预算管理，确保企业的财务稳定和可持续发展。
他们应该识别和评估潜在的财务风险，并采取适当的措施进行控制和应对。
此外，财务管理的价值观念还强调效率和效益。
财务管理者应该通过合理的资源配置和成本控制，最大化企业的效益和价值。
他们应该不断寻求提高财务管理和业务流程的效率，并优化资源利用来实现可持续发展。
最后，财务管理的价值观念强调合规和社会责任。
财务管理者应该遵守相关的法律法规和企业内部控制规定，确保企业的财务运作合乎法律和道德标准。
他们还应该重视并履行企业的社会责任，关注和回应利益相关者的关切。
总之，财务管理的价值观念是一个指导和约束财务管理行为的框架，它强调透明度、诚信、稳健、风险控制、效率、效益、合规和社会责任。
只有坚守这些价值观念，财务部门才能发挥其应有的作用，为企业的可持续发展做出贡献。
财务管理的价值观念是组织和管理财务资源的核心。
它涵盖了对财务活动的道德和职业标准的认识，还包括了处理企业财务决策时所遵循的原则。
一个健康的财务管理体系需要遵循透明度和诚信的核心价值观。
透明度意味着财务信息应该及时、准确地提供给利益相关者。
这要求财务管理人员确保财务报表的真实性，并遵守会计准则和内部控制的规定。
诚信则是处理财务事务的基本原则。
财务管理者应该保持高度的诚信和道德标准，确保财务资源的正确使用，并尽可能减少欺诈和腐败的风险。
财务稳健和风险控制是财务管理价值观念的另一个重要方面。
1财务管理概述
课堂教学以理论知识讲解、相关例题、案例分析、 讨论交流等多种方式进行。
第一章 财务管理概述
知识要点
◆财务管理的概念及内容 ◆财务管理的职能及目标 ◆财务管理的环境
企业的目标：
生存 发展 获利
1.1 财务管理的概念及内容
1、金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方 通过金融工具进行交易的场所。 一、金融市场的要素有：市场主体、金融工具、 交易价格和组织方式。
金融市场的主体
居民 企事业单位
金融市场 中央银行
政府 金融机构
金融市场对财务管理的影响
（1）为企业提供了良好的筹资和投资场所。 （2）为企业的长短期资金相互转化提供方便。 （3）为企业财务管理提供有意义的信息。
有者矛盾的方法有（ ）。
A.规定借款用途 B.规定借款的信用条件 C.要求提供借款担保 D.收回借款或不再借款
案例：
南京冠生园的破产
2019年9月3日，中央电视台《新闻30分》将南 京冠生园使用陈年馅做月饼的情况曝光后，对 “黑心月饼”的愤怒声讨发自社会各个角落， “南冠”的商业信誉一落千丈，产量大幅下降， 生产难以为继。并株连其它冠生园品牌。全国各 地冠以"冠生园"字号的企业当年月饼减产均在50 ％以上。据统计， 2019年，全国月饼市场与往 年同期相比，销售量减少四成。
在空前的危机面前，冠生园这个创建于1918年， 具有悠久历史的著名食品品牌毫无抵抗的被击倒。
2019年，南京冠生园食品有限公司向南京市中级 人民法院申请破产。2019年1月30日被拍卖，低 至818万元的成交价说明了它在人们心目中的价 值。
市场显现“新冠生园现象”
第一章 财务管理概述 《财务管理》ppt
1.2.3 财务管理的组织
1.3 财务管理的环境
思考： 企业财务管理受哪些环境因素影响？
财务管理环境概念
财务管理环思境考又称：为理财环境，是指
对企业财务活动产生影响作用的企业
财务管理究竟是做什么的？企业为
外部条件。
什么需要进行财务管理？
财务管理的环境涉及的范围很广， 其中最重要的是经济环境、法律环境 和金融环境。
2）财务决策
财务决策是指财务人员按照财务目 标的总体要求, 利用专门方法对各种 备选方案进行比较分析, 并从中选出 最佳方案的过程。
3）财务预算
财务预算是指运用科学的技术手段 和数量方法, 对未来财务活动的内容 及指标所进行的具体规划。
4）财务控制
财务控制是在财务管理的过程中, 利 用有关信息和特定手段, 对企业财务活 动所施加的影响或进行的调节。
矛盾：
协调：
①限制性借债 ②收回借款或不再借款
1.2.2 财务管理的原则
财务管理原则也称理财原则，是指组织企 业财务活动和协调处理财务关系的基本 准则，是体现理财活动规律性的行为规 范，是对财务管理的基本要求。
1.2.2 财务管理的原则
依法理财原则 风险——收益平衡原则 成本——效益原则 变现能力与盈利能力平衡原则 权责结构和利益关系协调原则制
定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为；③能 够充分体现企业所有者对资本保值与增值的要求。 2、存在的缺点 ① 股东财富最大化只适用于上市公司；② 股票价格 受诸多因素影响, 因而股票价格的高低实际上不能完全 反映股东财富或价值的大小；③ 股东财富最大化目标在 实际工作中可能导致公司所有者与其他利益主体之间的 矛盾与冲突方面具有广泛联系 迅速反映企业生产经营状况
(财务知识)第十一章财务管理基础
第十一章财务管理基础第一节财务管理概述一、财务管理的概念财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置(投资)，资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金)，以及利润分配的管理。
财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
简单的说，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
(一)财务活动企业的财务活动包括：投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。
1.投资活动投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为。
企业投资可分为：广义的投资和狭义的投资两种。
广义投资包括：对外投资(如投资购买其他公司股票、债券，或与其他企业联营，或投资于外部项目)和内部使用资金(如购置固定资产、无形资产、流动资产等)。
狭义的投资：仅指对外投资。
【例题1·多选题】下列各项经济活动中，属于企业广义投资的是()。
A.购买机器.B.建造厂房C.购买专利权D.购买国库券【答案】ABCD【解析】其中：选项A、B、C属于企业内部使用资金。
选项D 属于对外投资。
2.资金营运活动营运资金活动是指企业日常生产经营活动中发生的一系列资金收付行为。
首先，企业需要采购材料或商品，从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用;其次，当企业把商品或产品售出后，便可取得收入、收回资金;最后，如果资金不能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。
3.筹资活动筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。
注意：企业通过筹资，可以形成两种不同性质的资金来源：一是企业权益资金;二是企业债务资金。
【例题2·多选题】下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动的有()。
A.取得长期借款B. 发行普通股股票C.支付长期借款利息D.购买国库券【答案】ABC【解析】选项D属于投资活动。
4.资金分配活动广义的分配：是指对企业各种收入进行分割和分派的行为，如销售产品取得销售收入后，要考虑补偿成本、支付债权人利息、给股东分配股利等。
财务管理的基础知识概述
风险报酬有两种表示方法：风险报酬额和风险报酬率。
u
风险报酬额，是指投资者因冒风险进行投资而获得的
超过时间价值的那部分额外报酬；
u
风险报酬率，是指投资者因冒风险进行投资而获得的
超过时间价值率的那部分额外报酬率。
在财务管理中，风险报酬通常用相对数——风险报酬率来加以 计量。
期望总投资报酬率（R）等于无风险报酬 率（Rf）与风险报酬率（Rr）之和。即：
第二章 财务管理的基础知识
第一节、资金的时间价值
一、资金时间价值的概念
一定量的资金在不同时间点上具有不同的价值。例 如在年初将1万元存入银行，若银行存款年利率为10% ，则年终该笔资金可增值为1.1万元，增值的1千元即为 资金的时间价值。
资金的时间价值是资金在运动中由于时间因素而形 成价值量的增值额。
例：将1000元存入银行，年利率10%（按复利 计算），5年后到期。问到期时能收回多少钱？
复利终值=1000(1+10%)5=10001.6105=1610.5元
2)复利现值的计算
复利现值是指未来某个时间上一定量的资金按 复利计算，在现在的价值。它与复利终值是相对的 ，是复利终值的逆运算。计算公式为：
➢ 计算标准离差率（Q）。
A项目：
Q 3.16% 0.126 25%
B项目：
Q 15.81% 0.632 25%
A项目的标准离差率小于B项目，所以A项目的风险小 于B项目。
二、风险与报酬的关系
投资风险项目，就要求得到额外的报酬。风险投资可得到 的额外报酬称为风险报酬。如果投资项目的风险越大，则投 资者要求的风险额外报酬也越大。
A(1+i)n-1
所以，普通年金终值为： F=A1+（1+i）+(1+i)2+……+(1+i)n-2+(1+i)n-1
财务管理的基础观念-货币的时间价值
财务管理的基础观念-货币的时间价值财务管理的基础观念时间价值读书不觉已春深，一寸光阴一寸金。
不是道人来引笑，周情孔思正追寻。
——唐·王贞白时间价值想想今天的一元钱与一年后的一元钱相等吗?不相等意味着什么？问题对于今天的10,000 元和5年后的 10,000元，你将选择哪一个呢？什么是货币的时间价值在没有风险和通货膨胀的情况下，资金在周转使用过程中所产生的增值。
固定资金固定资金GG+??G前题条件举例已探明一个有工业价值的油田，目前立即开发可获利100亿元，若5年后开发，由于价格上涨可获利160亿元。
如果不考虑资金的时间价值，根据160亿元大于100亿元，可以认为5年后开发更有利。
如果考虑资金的时间价值，现在获得100亿元，可用于其他投资机会，平均每年获利15％，则5年后将有资金200亿元（100×≈200）。
因此，可以认为目前开发更有利。
后一种思考问题的方法，更符合现实的经济生活。
货币的时间价值货币的时间价值(time value of money)西方经济学家的观点：——投资者推迟消费的报酬。
A dollar today is worth more than a dollar tomorrow1>.原因：今天的现金可以立即投资并获取利息。
货币时间价值的表现形式两种表现形式绝对数形式，即用资金时间价值额表示资金的时间价值；相对数形式，即用资金时间价值率表示资金的时间价值。
实务中，通常以相对量代表货币的时间价值，人们常常将政府债券利率视为货币时间价值。
也可称为是投资报酬率货币的时间价值指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。
增量；要经过投资和再投资；要持续一定的时间才能增值；几何级数增长；从量的规定性来看，是在没有风险和没有通货膨胀条件下。
例题判断题：一般说来，资金时间价值是指没有通货膨胀条件下的投资报酬率。
（）?为什么要研究货币的时间价值？财务管理中资产的价值是该资产在未来引起的现金流量的现值。
财务管理大一知识点汇总
财务管理大一知识点汇总财务管理是现代企业管理中非常重要的一个方面。
作为财务管理的学习者，了解和掌握一些基本的知识点是必不可少的。
本文将对大一财务管理学科的一些重要知识点进行汇总和总结，以帮助大家在学习过程中更好地理解和掌握这些内容。
1. 财务管理概述财务管理是指企业在进行经济活动时，对企业财务进行有效管理的过程。
它包括了对资金的筹集、投资决策、资金运营和财务决策等方面。
财务管理的目标是最大化企业的价值，实现股东利益最大化。
2. 会计基础知识会计是财务管理的基础，也是财务管理者必备的一项技能。
会计的职责是记录和报告企业的经济活动，并提供相关的财务信息给利益相关者。
会计的基本概念包括资产、负债、所有者权益、收入和支出等。
3. 财务报表分析财务报表是反映企业财务状况和经营成果的重要工具。
财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。
财务报表分析是通过对财务报表的数据进行分析，揭示企业的财务状况和经营绩效，帮助管理者做出决策。
4. 资本预算和投资决策资本预算是指企业对于投资项目的评估和选择过程。
资本预算决策的目标是选择那些能够创造最大价值和回报的项目。
常用的资本预算技术包括净现值法、内部收益率法和投资回收期等。
5. 资金运营管理资金运营是指企业对资金的筹集、使用和管理过程。
资金运营管理的目标是最大化资金的效益，确保资金的流动性和安全性。
常见的资金运营工具包括现金管理、应收账款管理和存货管理等。
6. 财务风险管理财务风险是指企业在经营过程中面临的不确定性和风险。
财务风险管理的目标是通过风险识别、分析和控制，降低企业面临的财务风险。
常见的财务风险包括市场风险、信用风险和流动性风险等。
7. 财务估值财务估值是对企业或资产价值进行评估的过程。
财务估值的目的是确定企业或资产的价值，并为投资决策和财务决策提供依据。
常见的财务估值方法包括股票估值、债券估值和企业估值等。
8. 财务管理伦理财务管理伦理是指在财务管理过程中应当遵循的道德规范和原则。
财务管理核心考点精讲 第一章 财务管理概述
第一章财务管理概述一、企业组织形式财务管理的内容、程序和方法与企业的组织形式有密切关系。
典型的企业组织形式有三种：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。
（一）个人独资企业（二）合伙企业（三）公司制企业（四）三种企业组织形势比较【例题1-单选题】下列关于个人独资企业的说法中，错误的是（）。
A.具有创立容易、经营管理灵活自由、不需要交纳企业所得税等优点B.需要业主对企业债务承担无限责任C.容易转让所有权D.难以从外部获得大量资金用于经营【答案】C【解析】个人独资企业所有权的转移比较困难，选项C的说法是错误的，所以本题正确选项是C。
【例题2-单选题】与普通合伙企业相比，下列各项中，属于股份有限公司缺点的是（）。
A.筹资渠道少B.承担无限责任C.企业组建成本高D.所有权转移较困难【答案】C【解析】股份有限公司属于公司制企业，公司制企业的缺点是：组建成本高；存在代理问题；双重课税。
本题正确选项是C。
二、财务管理的含义与内容1.财务管理的含义是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。
要点:（1）财务管理是人所做的一项工作，是企业各项管理工作中的一种工作。
（2）财务管理工作和其他管理工作的主要区别：资金管理、综合管理（3）财务管理工作的主要内容：有效地筹集资金有效的投放资金2.财务管理的基本内容外部筹资→筹资管理筹资内部利润留用筹资→利润分配管理长期资本资产投资→资本投资管理投资流动资产投资→营运资本管理基本概念资本结构：企业整个资本中负债和权益占的比重。
直接投资：把资金投放在生产经营资产上。
间接投资：把资金投放于金融资产上。
三、财务管理的环境（一）经济环境经济环境包括整个国家宏观经济总体的运行状况，国家所采取的各种经济政策，通货膨胀问题、物价问题，这些都属于经济环境范畴。
1.经济体制计划经济体制下，财务管理内容比较单一，方法比较简单；市场经济体制下，财务管理内容比较丰富，方法复杂多样。
2.经济周期【例题3-多选题】在不同的经济周期，企业应相应采用不同的财务管理战略。
财务管理培训之财务基础知识培训PPT课件
监测财务指标
定期监测关键财务指标，如流动 比率、速动比率、资产负债率等
，及时发现潜在的财务风险。
分析财务比率
通过分析财务比率，如应收账款 周转率、存货周转率等，评估企
业的经营效率和财务状况。
财务风险评估
评估风险大小
根据识别的财务风险，评估其对 企业的潜在影响程度，确定风险
的大小和优先级。
风险定性分析
保持企业资金流动性
确保企业有足够的资金来满足日常经 营和发展的需要，并保持资金流动性 。
财务管理的职能
财务预测
根据企业内外部环境的变化， 运用科学的方法对企业未来的 财务状况、经营成果和现金流
量进行预测。
财务决策
根据企业的战略目标和实际情 况，选择最优的财务方案，以 实现企业的财务管理目标。
财务计划
详细描述
财务控制的方法包括比率分析、趋势分析、财务指标综合分 析等，手段包括授权审批、内部审计、外部审计等，通过这 些方法和手段对企业的财务活动进行全面监控和管理。
04 财务风险管理
财务风险识别
识别财务风险
通过了解企业的财务报表、经营 状况和行业趋势，识别企业可能 面临的财务风险，如流动性风险
、信用风险和投资风险等。
财务预算的执行与调整
总结词
财务预算的执行与调整是实现预算目标的关键，需要建立完善的监控和调整机 制。
详细描述
企业应建立预算执行情况的监控体系，定期分析预算执行情况，及时发现和解 决预算偏差，并根据市场变化和企业实际情况进行预算调整。
财务控制的方法与手段
总结词
财务控制的方法与手段是保障财务预算有效执行的重要工具 ，需要合理运用。
通过定性分析，了解财务风险产生 的根源、影响范围和可能造成的损 失，为制定应对策略提供依据。
财务管理的基础知识
财务管理的基础知识一、财务管理基础知识——筹资管理一筹资管理的含义筹资是指企业作为筹集资金的主体，根据其自身的生产经营状况、对外投资和调整资本结构等活动的需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。
筹资活动是企业财务活动的起点，筹资管理是企业财务管理的一项最基本、最原始的功能。
二筹资渠道与方式实践中，企业通过一定的筹资渠道，运用一定的筹资方式来实现筹集资金的目的。
了解各种筹资渠道有利于企业有效地筹集资金。
1.筹资渠道主要的筹资渠道有以下几种：1国家投入资本。
2银行信贷资本。
3非银行金融机构资本。
2.筹资方式筹资渠道说明了企业资金的来源渠道，筹资方式是指企业筹集资金所采取的具体形式利用的具体工具。
筹资方式一般有以下几种：1吸收直接投资。
这种筹资方式是指筹资方与投资方通过协商签订协议，筹资方直接筹集到股权资本，投资方享有企业一定的所有权，享有相应收益并承担经营风险。
2发行股票。
发行股票是股份制公司筹集股权资本的基本方式。
这种方式要以股票为媒介。
发行股票分为公开发行和非公开发行。
公司上市后可通过配股和增发的方式进行股权再融资。
二、财务管理基础知识——投资管理一投资管理概述企业进行投资活动的动机有以下几种：1获利。
2分散风险。
3控制。
二固定资产投资管理固定资产是指使用年限在一年以上，单位价值较高，并且在使用过程中保持原来物质形态的资产。
固定资产是企业从事生产经营活动的必要的物质基础，且其价值大，使用时间长，因此企业必须重视固定资产投资决策与管理。
固定资产投资主要包括：厂房的新建、扩建、改建机器设备的购进及更新。
1.固定资产投资的特点1投资数额大，发生次数少。
固定资产单位价值高，虽然投资次数少;但是每次投资的数额巨大，对企业的现金流产生较大的影响。
2回收时间长。
固定资产使用期限长，其收益也是在相当长一段时期内逐步收回的，因此一旦进行了投资，对企业的影响是长期的，要特别谨慎。
财务管理 第三版 第一章 财务管理概述
财务活动是指资金的筹集、运用、耗资、收回及分配等一系列行为。 A Gw G W P W′ G′ Gw P0 ┃筹资活动┃ 投资活动 ┃ 分配活动 ┃
1.1 财务管理基本理论
财务管理属于企业管理的组成部分，企业管理目标决定了财务管理目标1.2.1 现代企业的组织形式根据市场经济的要求，现代企业的组织形式按照财产的组织形式和所承担的法律责任划分。国际上通常分类为：独资企业、合伙企业和公司企业。1. 独资企业 它是由某个人出资创办的，有很大的自由度，只要不违法，爱怎么经营就怎么经营，要雇多少人，贷多少款，全由业主自己决定。2. 合伙企业 合伙企业是由几个人、几十人，甚至几百人联合起来共同出资创办的企业。它不同于所有权和管理权分离的公司企业。它通常是依合同或协议凑合组织起来的，结构较不稳定。
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财务管理
新世纪应用型高等教育会计类课程规划教材
第1章 财务管理概述
第1章 财务管理概述
第1节 财务管理基本理论第2节 财务管理的目标第3节 财务管理的原则和基本环节第4节 财务管理的环境
重点与难点 综合表达财务管理目标三种观点的主张、理由和存在的问题；影响财务管理目标实现的因素；股东、经营者债权人的冲突及协调办法;财务管理的原则；金融性资产的特点；金融市场上利率的决定因素。
1. 企业财务活动
1.1.2 财务管理的内涵1、财务管理的定义 任何企业要进行正常的生产经营活动，都必须运用人力、物力和财力等各项生产经营要素，尤其是财力，即资金，它是企业生产经营过程中商品价值的货币表现。是组织企业财务.活动，处理财务关系的一项经济管理工作
1）实物商品资金运动 A G W P W′ G′ P02）金融商品资金运动 G Gw G′
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0 A(1 i)1 A(1 i)2
A(1 i)(n2)
AA 12
AA A n-2 n-1 n
32 2020/10/12
S A(1 i)1 A(1 i)2 ...
A(1 i)(n2) A(1 i)(n1) A(1 i)n
1-（1+i）-n =A
i
1 (1 i)n
年金现值 S A
A (P / A,i, n)
5 2020/10/12
内容
1、单利 2、复利：复利终值——复利现值 3、年金 先付年金
后付年金 4、递延年金和永续年金 5、实际利率与名义利率 6、插值法
6 2020/10/12
是指货币经历一定时间的投资和 再投资所增加的价值，也称为资金的 时间价值。
从量的规定性来看货币时间价值 是没有风险和没有通货膨胀条件下的 社会平均资金利润率，即纯利率。
后付年金终值 后付年金现值
24 2020/10/12
AA A AA A
01 2
3
456
25 2020/10/12
AA
01 2
AA A
n-2 n-1 n
推广到n项
26 2020/10/12
（1）后付年金终值
是一定时期内每期期末等额收 付款项的复利终值之和。
27 2020/10/12
AA
012
田西纳镇的律师声称若法院支持这一判决，则意 味着田西纳镇的居民都不得不在其余生中靠吃麦当劳 等廉价快餐度日！
无论案子的结果如何，我 们看到的是“复利”的“威 力”！
14 2020/10/12
假设投资者按7%的复利1,000 存入 银行 2 年，那么它的复利终值是多少？
0 1,000
1
2020/10/12
2
15
复利 s1 = P (1+i)1
= 1,000 (1+7%) = 1,070
在第一年年末投资者得到了70的利 息，这与单利条件下的利息相等。
16 2020/10/12
复利公式
s1 = P(1+i)1
= 1,000 × (1+7%)
= 1,070
S = P+ P×n×I = 1000+1000×7% × 2
S：复利终值 P: 复利现值 i : 利息率 n: 计息期数
19 2020/10/12
S P (1 i)n
复利终值系数
S/P，i，n
S=P(S/P，I，n)
注意 （P/S，i，n）
可通过查复利终 值系数表求得
20 2020/10/12
21 2020/10/12
P
S
(1
1 i)n
复利现值系数
AAA
n-2 n-1 n
A(1 i)1 A(1 i)2
推广到n项：
28 2020/10/12
S A(1 i)0 A(1 i)1 A(1 i)2...
A(1 i) n2 A(1 i) n1
n
A (1 i) t 1
（1+i）n -1 =
t 1
i
(1 i)n 1
年金终值 S A
A (S / A,i, n)
11 2020/10/12
复利
有人问爱因斯坦，世界上什么东西威力最大？ 原子弹吗？ “不”，爱因斯坦的回答是：
12 2020/10/12
“复利”带给瑞士人的惊异
设想你有一天突然接到一张事先不知道的＄ 1250
亿帐单！这件事发生在瑞士田西纳（Ticino）镇居民身
上。纽约布鲁克林法院判决田西纳镇向一群美国投资者
（P/S，i，n）
P S (P / S,i, n)
注意
2020/10/12
可通过查复利现
（P/S，i，n）值系数表求得
22
二、年金终值和现值的计算
年金:一定期限内一系列相等金额的收付 款项。
后付年金 先付年金 延期年金 永续年金
23 2020/10/12
1.后付年金（普通年金）
一定时期内，每期期末有等额收付 款项的年金。
9 2020/10/12
公式 S = P+ P×n×I = P× (1+ n×I)
S: 终值 P: 现值 I : 利率 n: 期数
10 2020/10/12
假设投资者按 7% 的单利把1,000 存入银
行2年. 在第2年年末的利息额是多少?
S = P+ P×n×I = 1,000 +1,000×7% ×2 = 1140
i
29 2020/10/12
S A (S / A,i, n)
s: 年金终值
A: 年金数额
i : 利息率
n: 计息期数
年金终值系数
(S / A, i, n) 可通过查年金终值系数表求得
30 2020/10/12
（2）后付年金现值
一定时期内，每期期末等额 系列收付款项的复利现值之和。
31 2020/10/12
第二章
财务管理的基础观念
《财务管理学》课程结构
2 2020/10/12
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教学内容
第一节 货币的时间价值 第二节 风险和报酬 第三节 债券估计 第四节 股票估计
3 2020/10/12
第一节 货币的时间价值
内容
一、单利 二、复利（复利终值、复利现值） 三、年金（年金终值、年金现值
先付年金终值、先付年金 现值） 四、递延年金和永续年金
= 1140
s2 = s1 (1+i)1
=P(1+i)(1+i)=1070 × (1+7%) =P (1+i)2=1,000 ×(1.07)2
=1,144.90
在第2年复利比单利利息多得4.90。
17
2020/10/12
单利终值与复利终值的比较
18 2020/10/12
复利终值 ，是指按复利计算 的若干期以后包括本金和利息在内 的未来价值。
支付这笔钱。
事情源于自1966年的一笔存款，美国黑根不动产 公司在内部交换银行（田西纳镇的一个小银行）存入6 亿美金的维也纳石油与矿石的选择权。存款协议要求银 行按每周1％的利率（复利）付款。（银行因此第二年 破产！）
13 2020/10/12
1994年10月，纽约布鲁克林法院判决：从存款 日到田西纳镇对该银行进行清算之间的7年中，田西纳 镇以每周1％的复利计息，而在银行清算后的21年中， 按8.54％的年度利息率复利计息，共计支付美国投资 者1250亿美金。
7 2020/10/12
相对数：
时间价值率是扣除风险报酬和 通货膨胀贴水后的真实报酬率。
绝对数：
时间价值额是资金在生产经营 过程中带来的真实增值额。
8 2020/10/12
一、复利终值和现值的计算
单利 :只是本金计算利息，所生利息均不 加入下期本金计算利息的一种计息方法。
复利 :不仅本金要计算利息，利息也要加 入下期本金计算利息的一种计息方法。