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财务管理习题集(含答案)

第一章财务管理总论一、单项选择题1．资金的实质是（）。

A．商品的价值表现B．货币资金C．财产物资的价值表现D．再生产过程中运动着的价值2．在下列各种观点中，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（）。

A.利润最大化B.企业价值最大化C.每股收益最大化D.资本利润率最大化3．企业的出发点和归宿是（）。

A．生存 B.发展C．获利D．节支4．威胁企业生存的内在原因是（）。

A．生存B．发展C．长期亏损D．不能偿还到期债务5．考虑风险因素的财务目标有（）。

A．每股盈余最大化B．权益资本净利率最大化C．利润最大化D．股东财富最大化6．企业的核心目标是（）。

A．生存B．发展C．获利D．竞争优势7．企业与债权人之间的财务关系主要体现为（）。

A．投资—收益关系B．等价交换关系C．分工协作关系D．债务债权关系8．在下列经济活动中，能够体现企业与投资者之间财务关系的是（）。

A.企业向职工支付工资B.企业向其他企业支付货款C.企业向国家税务机关缴纳税款D.国有企业向国有资产投资公司支付股利9．企业价值最大化目标强调的是企业的（）。

A．实际利润额B．实际利润率 C．预期获利能力D．生产能力10．能够较好地反映企业价值最大化目标实现程度的指标是（）。

A．税后净利润B．净资产收益率C．每股市价D．剩余收益11．企业价值最大化的财务目标没有考虑的因素是（）。

A．资本利润率B．资金使用的时间价值C．资金使用的风险D．企业账面净资产12．财务管理的核心工作环节为（）。

A．财务预测B．财务决策C．财务预算D．财务控制13．下列属于通过采取激励方式协调股东与经营者矛盾的方法是（）。

A．股票选举权B．解聘C．接收D．监督14．企业与政府间的财务关系体现为（）。

A．债权债务关系B．强制和无偿的分配关系C．资金结算关系D．风险收益对等关系15．在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是（）。

财务管理第八章试卷及答案

《财务管理第八章试卷及答案》一、单选题（共 10 题，每题 2 分）1. 成本中心的特点不包括（）。

A. 只衡量成本费用，不衡量收益B. 只对可控成本负责C. 考核时不考核收入D. 控制和考核的内容是产品成本2. 某企业内部乙车间是人为利润中心，本期实现内部销售收入 200 万元，销售变动成本为 120 万元，该中心负责人可控固定成本为 20 万元，不可控但应由该中心负担的固定成本 10 万元。

则该利润中心的考核指标利润为（）万元。

A. 80B. 60C. 50D. 703. 下列各项中，最适用于评价投资中心业绩的指标是（）。

A. 边际贡献B. 部门毛利C. 剩余收益D. 部门净利润4. 作为利润中心的业绩考核指标，“部门经理边际贡献”的计算公式是（）。

A. 销售收入总额 - 变动成本总额B. 销售收入总额 - 变动成本总额 - 该中心负责人可控固定成本C. 销售收入总额 - 变动成本总额 - 该中心负责人可控固定成本 - 该中心负责人不可控固定成本D. 边际贡献 - 该中心负责人可控固定成本5. 下列各项中，不属于责任中心判断和考核指标的是（）。

A. 投资报酬率B. 可控边际贡献C. 边际贡献D. 安全边际6. 已知某投资中心的平均经营资产为 100000 元，最低投资报酬率为 20%，剩余收益为20000 元，则该中心的投资报酬率为（）。

A. 10%B. 20%C. 30%D. 40%7. 某投资中心的投资额为 200000 元，企业要求的最低投资报酬率为 15%，剩余收益为20000 元，则该投资中心的投资报酬率为（）。

A. 35%B. 30%C. 28%D. 25%8. 下列关于内部转移价格的说法中，不正确的是（）。

A. 以市场价格作为内部转移价格，可以鼓励中间产品的内部转移B. 以变动成本加固定费作为内部转移价格，可能导致购买部门承担全部市场风险C. 以全部成本作为内部转移价格，可能导致部门经理做出不利于公司的决策D. 以变动成本作为内部转移价格，适用于利润中心9. 在下列各项内部转移价格中，既能够较好满足供应方和使用方的不同需求又能激励双方积极性的是（）。

《财务管理》习题第八章财务分析作业

《第八章财务分析》作业一、单项选择题1．为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用者关注的所有问题，这是企业的（）进行财务分析的目的。

A．投资人B．债权人C．经营者D．供应商2．债权人在进行企业财务分析时，最为关心的是（）。

A．企业的获利能力B．企业的偿债能力C．企业的社会贡献能力D．企业的资产营运能力3．如果企业速动比率很小，则下列结论成立的是（）。

A．企业的资产流动性很强B．企业的短期偿债能力很强C．企业的短期偿债风险很大D．企业的流动资产占用过多4．以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率，称为（）。

A．定基动态比率B．环比动态比率C．循环动态比率D．定期动态比率5．某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体关系的比率，称为（）。

A．相关比率B．效率比率C．配比比率D．构成比率6．某企业期末现金余额为320万元，现金比率为40%，期末流动资产为800万元，则该企业的流动比率为（）。

A．1B．0.4C．0.5D．2.5 7．当流动比率为1.5时，若企业从银行借入短期借款，则（）。

A．流动比率不变B．流动比率下降C．流动比率上升D．无法确定流动比率的变化8．当流动比率为2，速动比率为1时，企业用现金偿还应付账款，则（）。

A．流动比率和速动比率不变B．流动比率下降，速动比率上升C．流动比率上升，速动比率下降D．流动比率上升，速动比率不变9．某企业的资产总额为500万元，所有者权益总额为300万元，则资产负债率为（）。

A．40%B．60%C．67%D．33% 10．权益乘数减去产权比率等于（）。

A．-1B．1C．0D．2.4 11．某企业某年末的应收账款周转天数为180天，应收账款平均余额为200万元，赊销比率为80%，企业无销售退回、折让和折扣，则企业年末的主营业务收入是（）。

A．400万元B．320万元C．500万元D．1 000万元12．某企业2020年的营业收入净额为500万元，年末流动资产为180万元，年初流动资产为220万元，则该企业流动资产周转率为（）。

财务管理第八章练习题答案

试题答案=======================================一、单项选择题1、答案:C解析:本题的主要考核点是超额累积利润约束的含义。

对于股份公司而言，由于投资者接受股利缴纳的所得税要高于进行股票交易的资本利得所交纳的税金。

因此许多公司可以通过积累利润使股价上涨方式来帮助股东避税。

2、答案:C解析:本题的主要考核点是股票股利的含义及股票获利率的计算。

发放股票股利后的股数=110000（股），每股股利=275000/110000=2.5，股票获利率=每股股利/每股市价=2.5/25=10%。

3、答案:A解析:留存收益=300×40%=120（万元），股利分配=500－120=380（万元）。

4、答案:C解析:本题的主要考核点是股票股利的特点。

发放股票股利对资产、负债均没有影响，只是所有者权益内部的此增彼减，即股本和资本公积增加，未分配利润减少。

发放股票股利，不会对公司股东权益总额产生影响，但会发生资金在各股东权益项目间的再分配。

5、答案:B解析:本题的主要考核点是固定或持续增长的股利政策的优点。

固定或持续增长的股利政策有利于树立公司良好的形象，有利于稳定公司股票价格，从而增强投资者对公司的信心。

6、答案:A解析:本题的主要考核点是剩余股利政策的优点。

固定股利政策是将每年发放的股利固定在某一固定水平上并在较长的时期内不变。

该政策的优势在于：稳定的股利向市场传递着公司正常发展的信息，有利于树立良好的形象，增强投资者对公司的信心，稳定股票的价格。

该政策的缺点在于：股利的支付与盈余相脱节，当盈余较低时仍要支付固定的股利，这可能导致资金短缺、财务状况恶化。

其他几种股利政策都与公司的盈余密切相关。

剩余股利政策是指在公司有着良好的投资机会时，根据一定的目标资本结构，测算出投资所需要的权益资本，先从盈余当中留用，然后将剩余的盈余作为股利予以分配，所以，在该政策下股利的支付与公司盈余是有联系的；固定股利支付率政策把股利和公司盈余紧密配合，但对稳定股价不利；低正常股利加额外股利政策也是公司根据每年盈余情况来调整其股利的一种政策。

财务管理第8章练习题答案

财务管理第8章练习题答案一、选择题1. 以下哪项不是流动资产的特点？A. 易于变现B. 价值稳定B. 期限短D. 风险低答案：B2. 长期负债与短期负债相比，以下哪项不是其特点？A. 利息成本较低B. 期限较长C. 风险较高D. 融资成本较低答案：C3. 资本结构优化的目的是：A. 增加股东权益B. 降低融资成本C. 增加负债比例D. 减少流动资产答案：B4. 以下哪项不是财务杠杆效应的影响因素？A. 固定成本B. 财务风险C. 经营杠杆D. 资本结构答案：C5. 投资决策中，净现值（NPV）为正时，意味着：A. 投资无利可图B. 投资收益小于投资成本C. 投资收益大于投资成本D. 投资风险过高答案：C二、判断题1. 流动比率越高，企业的短期偿债能力越强。

（正确）2. 财务杠杆系数越大，企业的财务风险越小。

（错误）3. 投资回收期法不考虑资金的时间价值。

（正确）4. 现金流量表是反映企业经营成果的报表。

（错误）5. 市盈率是衡量企业盈利能力的重要指标。

（正确）三、简答题1. 简述现金流量表的作用。

答：现金流量表是反映企业在一定时期内现金和现金等价物的流入和流出情况的财务报表。

它有助于投资者和管理层了解企业的现金流动情况，评估企业的偿债能力和支付能力，以及预测企业的现金流量趋势。

2. 什么是财务杠杆效应？它对企业有何影响？答：财务杠杆效应是指企业通过使用债务融资来增加股东的收益或损失的效应。

当企业的经营收益增加时，使用财务杠杆可以增加股东的收益；反之，如果经营收益减少，则会放大股东的损失。

财务杠杆效应增加了企业的财务风险。

四、计算题1. 假设某公司投资一个项目，初始投资为100万元，预计每年产生现金流量为30万元，持续5年。

如果公司的折现率为10%，请计算该项目的净现值（NPV）。

答：使用公式NPV = Σ(CFt / (1+r)^t) - I其中 CFt 为第t年的现金流量，r为折现率，I为初始投资。

财务管理基础（第二版）-第8章答案

第八章筹资管理习题答案一、填空题1．短期资金筹集长期资金筹集所有者权益资金筹集负债资金筹集直接筹资间接筹资2．吸收法人投资、吸收个人投资无形资产投资3．票面金额等价溢价发行4．信用借款票据贴现商业性银行贷款。

5．票面利息率债券的价格6．金融债券企业债券抵押债券担保债券记名债券无记名债券7．债券面值等价按低于债券面值折价按高于债券面值溢价8．租赁资产的价款利息租赁手续费9．经营杠杆系数10．息税前利润变动率财务风险11．每股利润相等的息税前利润12．加权平均资本成本企业价值二、判断题三、单选题四、多选题五、名词解释1．企业筹资：企业筹资是指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等活动对资金的需要，通过筹资渠道和资本市场，并运用筹资方式，经济有效地筹集企业所需资金的财务活动。

2．吸收直接投资：吸收直接投资是指非股份制企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则直接吸收国家、法人、个人、外商投入资金的一种筹资方式。

3．直接筹资：直接筹资是指企业不经过银行等金融机构，直接从金融市场筹集资金的活动。

如直接面对资金出借方借入资金，吸收直接投资、发行股票、发行债券等。

4．间接筹资：间接筹资是指企业借助于银行等金融机构进行的筹资活动。

如银行借款、非银行金融机构借款等。

5．经营性租赁：又称服务性租赁。

它是由承租人向出租人交付租金，由出租人向承租人提供资产使用及相关的服务，并在租赁期满时由承租人把资产归还给出租人的租赁。

6．融资性租赁：又称财务租赁、资本租赁。

它是承租人为融通资金而向出租人租用由出租人出资按承租人要求购买的租赁物的租赁。

7．售后回租：售后回租是指承租人先把其拥有主权的资产出售给出租人，然后再将该项资产租回的租赁。

8．杠杆租赁：杠杆租赁是由资金出借人为出租人提供部分购买资产的资金，再由出租人购入资产租给承租人的方式。

9．经营杠杆：由于固定成本的存在而导致息税前利润变动大于产销业务量变动的杠杆效应，称为经营杠杆。

财务管理课后习题答案第8章

思考题1．答题要点：在进行投资项目现金流量的估计时，需要考虑的因素很多，并且可能需要企业多个部门的参与。

例如需要市场部门负责预测市场需求量以及售价；需要研发部门估计投资的研发成本、设备购置、厂房建筑等；需要生产部门负责估计工艺设计、生产成本等；需要财务人员协调各参与部门的人员，为销售和生产等部门建立共同的基本假设条件，估计资金成本以及可供资源的限制条件等。

为了正确计算投资方案的现金流量，需要正确判断哪些支出会引起企业总现金流量的变动，哪些支出只是引起某个部门的现金流量的变动。

在进行这种判断时，要注意以下几个问题：（1) 区分相关成本和非相关成本相关成本是指与特定决策有关的、在分析评价时必须加以考虑的成本。

与此相反，与特定决策无关的、在分析评价时不必加以考虑的成本是非相关成本，例如沉没成本等。

（2) 机会成本在投资决策中，我们不能忽视机会成本。

在计算营业现金流量的时候，需要将其视作现金流出。

因此机会成本不是我们通常意义上的支出，而是一种潜在的收益。

机会成本总是针对具体方案的，离开被放弃的方案就无从计量。

（3) 部门间的影响当我们选择一个新的投资项目后，该项目可能会对公司的其他部门造成有利的或不利的影响，决策者在进行投资分析时仍需将其考虑在内。

2．答题要点：根据我国的税法，在固定资产投资过程中，公司通常会面临两种税负：流转税和所得税。

流转税包括两类，分别是营业税和增值税，其中由于固定资产的变价收入由于需要缴纳营业税，所以营业税与固定资产投资决策有关，而投产的产品所取得的销售收入所交纳的增值税由于是价外税，通常就不需要额外地加以考虑了。

所得税是指项目投产后，获取营业利润以及处置固定资产的净收益（指变价收入扣除了固定资产的折余价值及相应的清理费用后的净收益）所应交纳的所得税，由于所得税会对项目的未来现金流量产生影响，在固定资产投资决策时应该加以考虑。

涉及固定资产变价收入所要上缴的流转税和所得税只发生在取得变价收入的当期，是一次性的。

财务管理学及习题的答案第八章营运资金管理基本原理ppt课件

第三节流动资产组合政策
２.适中的资产组合。图中B方案属于适中的资产组合。在保证正常需求的情况下，再适当留有一定的保险贮藏。在产出一定的情况下，企业应尽量减少流动资产，由于此时添加流动资产不能带来额外利润，却会带来筹资本钱和利息的支出，因此会减少企业报酬。当然，流动资产太少也会带来消费过程中断、无力偿债等风险。在采用适中的流动资产组合政策时，企业的报酬普通，风险也普通。
第八章营运资金管理根本原理
目录
1. 教学内容 2. 课堂实训 3. 案例分析
本章学习目的
❖ 了解营运资金的概念 ❖ 掌握营运资金管理的原那么 ❖ 了解流动负债组合政策 ❖ 了解流动资产组合政策 ❖ 掌握营运资金综合管理政策
第八章营运资金管理根本原理
第一节
第二节
第三节
第四节
营运资流动负流动资金管理债组合产组合概述政策政策
案例分析本章学习目的了解营运资金的概念掌握营运资金管理的原那么了解流动负债组合政策了解流动资产组合政策掌握营运资金综合管理政策第八章营运资金管理根本原理营运资金综合管理政策流动资产组合政策流动负债组合政策营运资金管理概述第一节第二第三节第四节第一节营运资金管理概述一营运资金的概念营运资金是用以维持企业正常日常运营所需求的资金是指企业在再消费过程中占用在流动资产上的资金
第四节营运资金综合管理政策
第四节营运资金综合管理政策
二、适中型营运资金管理政策适中型〔折衷型、配合型〕营运资金管理政策的
特点是：正常情况下的筹资组合遵照的是短期资产由短期资金来融通，长期资产由长期资金来融通的原那么。即每一项资产将与一种与它的到期日大致一样的融资工具相对应，对于暂时性流动资产，运用暂时性流动负债筹集资金满足其需求；永久性资产，运用长期负债、自发性负债和股权资本筹资资金满足其需求。

(完整word版)财务管理习题集(含答案),推荐文档

第一章财务管理总论一、单项选择题1．资金的实质是（）。

A．商品的价值表现 B．货币资金C．财产物资的价值表现 D．再生产过程中运动着的价值2．在下列各种观点中，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（）。

A.利润最大化B.企业价值最大化C.每股收益最大化D.资本利润率最大化3．企业的出发点和归宿是（）。

A．生存 B.发展 C．获利 D．节支4．威胁企业生存的内在原因是（）。

A．生存 B．发展 C．长期亏损 D．不能偿还到期债务5．考虑风险因素的财务目标有（）。

A．每股盈余最大化 B．权益资本净利率最大化C．利润最大化 D．股东财富最大化6．企业的核心目标是（）。

A．生存 B．发展 C．获利 D．竞争优势7．企业与债权人之间的财务关系主要体现为（）。

A．投资—收益关系 B．等价交换关系 C．分工协作关系 D．债务债权关系8．在下列经济活动中，能够体现企业与投资者之间财务关系的是（）。

A．实际利润额 B．实际利润率C．预期获利能力 D．生产能力10．能够较好地反映企业价值最大化目标实现程度的指标是（）。

A．税后净利润 B．净资产收益率 C．每股市价 D．剩余收益11．企业价值最大化的财务目标没有考虑的因素是（）。

A．资本利润率 B．资金使用的时间价值 C．资金使用的风险 D．企业账面净资产12．财务管理的核心工作环节为（）。

A．财务预测 B．财务决策 C．财务预算 D．财务控制13．下列属于通过采取激励方式协调股东与经营者矛盾的方法是（）。

A．股票选举权 B．解聘 C．接收 D．监督14．企业与政府间的财务关系体现为（）。

A．债权债务关系 B．强制和无偿的分配关系 C．资金结算关系 D．风险收益对等关系15．在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是（）。

《财务管理》习题参考答案第八章参考答案

第八章习题参考答案一、填空题1、股票债券基金2、流动性强风险低它的收益率3、投资风险较小能获得稳定收益4、现金流入现值债券买入价格5、利率风险购买力风险变现力风险再投资风险。

6、票面金额财产所有权凭证或债权凭证7、所有权普通股优先股8、每期预期股利出售时得到的价格收入9、利益共享风险共担10、每股盈利股利支付率11、该股票市盈率该股票每股盈利12、投资分散化13、越小越低14、贝他系数15、加权平均数16、封闭型开放型17、认购价（卖出价）赎回价（买入价）18、利率期货外汇期货股票期货股指期货19、基准股票票面利率转换价格转换比率转换期限赎回条款回售条款二、单项选择题1、B2、D3、B4、C5、B6、B7、B8、C三、多项选择题1、ABCD2、ABC3、ADE4、ABCDE5、BCD6、ABCD7、AD8、ABCD9、ABCD四、计算分析题1、答（1）6%债券的价值=80×4.2124+1000×0.7473=1084.29(元)（2）8%债券的价值=80×3.9927+1000×0.6806=1000(元)（3）10%债券的价值=80×3.7908+1000×0.6209=924.16(元)（4）用近似公式计算的收益率=[80+(1000-1050)÷5] ÷(1000+1050) ÷2×100%=6.83%2、答（1）投资者投资于该股票的必要报酬率=8%×1.5=12%（2）股票的市场价格为多少时，该投资者才会购买=2×（1+5%）÷14%=15（元）3、答×12%××12%××12%×20%=17.88%×××4、答（1）市盈率为12倍时，其股票的价值=2×12=24（元）（2）盈利的60%将用于发放现金股利，股票获利率为4%，其股票的价值=2×60%÷4%=30（元）（3）假设成本率为6%，必要报酬率为10%，预计盈余的60%用于发放股利，其股票的价值=（6%+10%）÷60%=26.67(元)5、答（1）年初：基金净资产价值总额=800-150=650（万元）基金单位净值=650÷200=3.25(元)×5%=3.41(元)基金赎回价=3.25(元)(2)年末：基金净资产价值总额=1000-150=850(万元)基金单位净值=850÷300=2.83(元)×(元)基金赎回价=2.83(元)(3)2005年投资人的基金收益率=(300××3.25) ÷(200×3.25) ×100%=30.62%6、答甲投资者卖出合约使用的资金=130×100×100×5%=65000（元）甲投资者获得的差价=（130-120）×100×100=100000（元）甲投资者获得的资金利润率=100000÷65000×100%=153.85%7、答（1）由于人民币贷款利率低，美元贷款利率高，因此，套利可考虑的思路是借入人民币，贷出美元。

财务管理第八章习题与答案

综合资金成本和资本结构一、单项选择题1.某公司本年的销售收入为2000万元，变动成本率为40%，固定成本为200万元，那么如果明年变动成本率和固定成本不变，销售收入增长到2200万元，息税前利润将会增长（）。

A. 12%B. 20%C. 10%D. 25.5%2.有些成本虽然也随业务量的变动而变动，但不成同比例变动，这类成本称为（）A．半变动成本 B．半固定成本 C．随机成本 D．混合成本3.甲企业的资金总额中，发行普通股筹集的资金占70%，已知普通股筹集的资金在1000万元以下时其资金成本为8%，在1000万元以上2000万元以下时其资金成本为10%，如果超过了2000万元，资金成本为12%，则如果企业筹资总额为3000万元，普通股的个别资金成本为（）。

A.8%B.12%C.10%D.上面三项的简单平均数4.A公司的资产负债率为40%，据此可以看出A公司（）。

A.只存在财务风险B.经营风险大于财务风险C.只存在经营风险D.同时存在经营风险和财务风险二、多项选择题1.关于经营杠杆系数的公式，正确的有（）A.经营杠杆系数＝基期边际贡献/基期息税前利润B.经营杠杆系数＝基期息税前利润/基期税前利润C.经营杠杆系数＝基期边际贡献/基期税前利润D.经营杠杆系数＝息税前利润变动率/产销量变动率2.只要存在复合杠杆的作用，就表示企业同时存在（）A.变动生产经营成本B.固定生产经营成本C.固定财务费用等财务支出D.间接制造费用3.在其他因素一定，且息税前利润大于0的情况下，下列可以导致本期财务杠杆系数降低的是（）。

A.提高基期息税前利润B.增加基期负债资金C.减少基期的负债资金D.降低基期的变动成本4.如果甲企业经营杠杆系数为1.5，复合杠杆系数为3，则下列说法正确的有（）。

A.如果销售量增加10%，息税前利润将增加15%B.如果息税前利润增加20%，每股利润将增加40%C.如果销售量增加10%，每股收益将增加30%D.如果每股收益增加30%，销售量需要增加5%四、计算题1.甲公司相关资料如下：资料一：甲公司2007年度产品销售量为10000万件，产品单价为100元，单位变动成本为40元，固定成本总额为100000万元，所得税率为40% 。

《财务管理》1-8章练习题测试题带答案

财务管理第一章习题一、单项选择题1.财务管理的目标是企业价值或股东财富最大化，而（ C ）表现了股东财富最大化。

A.每股股利最大化B.每股盈余最大化C.每股市价最大化D. 每股账面价值最大化2．通常被认为较为合理的财务管理目标为（ D ）A.利润最大化B.每股利润最大化 C．产量最大化 D.企业价值最大化3.财务管理的基本环节是指（ C ）A.筹资、投资与用资B.资产、负债与所有者权益C.筹资、投资活动资金营运东躲和分配活动D.预测、决策、预算、控制与分析4.财务管理的理想目标是（ C ）A.利润最大化B.资金成本最低化C.企业价值最大化D.财务风险最小化5.企业同其所有者之间的财务关系反映的是（ C ）A.经营权与所有权的关系B.纳税关系C .投资与受资关系 D.债权债务关系二、多项选择题1.企业价值最大化目标的优点是（ABC ）A.考虑了资金的时间价值B.考虑了投资的风险价值C.反映了对企业资产保值增值的要求D.直接解释了企业的获利能力2．企业的财务环境又称理财环境，其涉及的范围很广，对企业财务影响较大的因素有（ ABC ）。

A.经济环境B.法律环境C.金融环境D.自然环境3.从整体上讲，财务活动包括（ ABCD ）A.筹资活动B.投资活动C.资金营运活动D.分配活动4.财务管理的宏观环境主要包括（ ABC ）A.政治因素B.经济因素C.法律因素D.企业组织形式5.某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，可以成立的是（ ABC ）。

A.有利于规避企业短期行为B.有利于量化考核和评价C.有利于持续提升企业获利能力D.有利于均衡风险与报酬的关系三、判断题1．财务管理的核心是财务预测。

（错）财务管理的核心是财务决策2.进行企业财务管理，就是要正确权衡报酬增加和风险增加的得与失，努力实现二者之间的最佳平衡，使企业价值最大。

（对）3.所谓股东财富最大化，就是指企业股东权益的账面价值最大化。

27092财务管理(江苏)第八章练习及答案

第八章流动资产投资管理一、单项选择题1.货币资金管理的目的就是要在（）之间作出恰当的选择。

A.成本和收益B.风险和收益C.收入与支出D.投入与产出B货币资金管理的目的就是要在风险和收益之间作出恰当的选择。

2.下列哪项属于货币资金需要量预测的方法?（）A.净现值法B.内含报酬率法C.现值指数法D.成本费用比例法D货币资金需求量预测方法有：（1）现金收支法；（2）调整净损益法；（3）销售比例法；（4）成本费用比例法。

3.下列哪项成本不属于成本分析模式中企业持有货币资金的成本?（）A.占用成本B.管理成本C.短缺成本D.置存成本D持有现金的三种成本：占有成本、管理成本、短缺成本。

4.企业在制定信用标准时,应进行（）分析。

A.成本一效益B.投入一产出C.收入一支出D.成本一收入A企业在制定信用标准时,应进行成本一效益分析。

5.企业债权资产数量的多少与市场的经济状况和企业的（）有关。

A.信用标准B.信用条件C.信用政策D.收账政策C企业债权资产数量的多少与市场的经济状况和企业的信用政策有关。

6.运用信用风险量化评价法,通常选择（）指标作为信用风险指标。

A.5个B.10个C.3个D.20个B运用信用风险量化评价法,通常选择10个指标作为信用风险指标。

7.信用额度代表企业对该客户愿意承担的（）A.最高限额费用B.最高标准待遇C.最高风险D.最高收益C信用额度：客户在任何时候可以赊欠的最大额度，实际代表企业对客户愿意承担的最高风险。

8.企业确定信用期限应掌握的原则是:通过延长信用期限取得的收益至少要等于（）A.因这种延长而增加的机会成本、坏账损失及其他费用B.因这种延长而减少的机会成本、坏账损失及其他费用C.因这种延长而减少的机会成本和增加的坏账损失及其他费用D.因这种延长而增加的机会成本和减少的坏账损失及其他费用A企业确定信用期限应掌握的原则是:通过延长信用期限取得的收益至少要等于因这种延长而增加的机会成本、坏账损失及其他费用。

《财务管理》书课后习题第8章参考答案

《财务管理》书课后习题第8章参考答案-标准化文件发布号：（9556-EUATWK-MWUB-WUNN-INNUL-DDQTY-KII《财务管理》参考答案第八章一．单项选择1.A2.D3.C4.D5.D6.A7.B8.D9.B 10.C 11.C二．多项选择1.A C2.ABC3.ACD4.ABD5.ABD三．判断1.√2.√3.×4.√5.×6.×7.×8.×9.× 10.√第十一章：一．单项选择1.B2.C3.B4.A5.D6.A7.A8.D9.D 10.D二．多项选择1.ABCD2. ABC3.ABCD4.ABCD5.ABCD6.BC7.AC8.ABCD9.BCD 10.BD 三．判断1.√2. √3.√4. ×5. ×6.√7.√8. √9. × 10.√四．计算题1、（1）流动比率=流动资产÷动负债流动资产期末数=1.6*225=360速动比率=速动资产÷动负债速动资产期初数=0.75*150=112.5流动资产期初数=112.5+180=292.5（2）本期销售收入=1.2*（800+1000）÷2=1080（3）本期流动资产平均余额=（292.5+360）÷2=326.25流动资产周转次数=1080÷326.25=3.31（次）2、解：计算表中未知项目，将该简要资产负债表填列完整。

XX公司资产负债表3.解：（1）销售净利率＝[1250×（1-25%）]÷3750＝25%（2）总资产周转率＝3750÷4687.5＝0.8次（3）总资产净利率＝[1250×（1-25%）]÷4687.5＝20%（4）净资产收益率＝[1250×（1-25%）]÷2812.5＝33.33%从计算结果看，该企业应收账款周转速度慢于行业平均水平，固定资产占用比较多，使固定资产周转速度也慢于行业平均水平，从而导致总资产周转率低于行业水平。

财务管理第八章作业与答案

财务管理第八章作业与答案第八章《营运资金管理》习题与解答一、单选题1．下列各项中，属于现金支出管理方法的是（B ）。

A. 银行业务集中法 B合理运用“浮游量” C. 账龄分析法 D. 邮政信箱法2．持有过量现金可能导致的不利后果是（B ）A. 财务风险加大B. 收益水平下降C. 偿债能力下降D. 资产流动性下降3．某企业若采用银行业务集中法，增设收款中心，可使企业应收账款平均余额由现在的400万元减至300万元。

企业年综合资金成本率为12%，因增设收款中心，每年将增加相关费用8万元，则该企业分散收款收益净额为（A ）万元。

A.4B.8C.12 C.16【答案】A【解析】该企业分散收款收益净额=（400-300）×12%-8=4（万元）4．假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60％，资金成本率为8％，一年按360天计，则应收账款的机会成本为（D ）万元。

A.250B.200C.15D.12［解析］维持赊销业务所需资金＝2000/360×45×60％＝150（万元）应收账款机会成本＝150×8％＝12（万元）5．在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（B ）。

A.现金周转期B.应付账款周转期C.存货周转期D.应收账款周转期二、计算题1．某企业目前商品赊销额为5 400 000元，应收账款的平均收款天数为45天，无现金折扣，坏账损失占赊销额的8%，全年的收账费用为75 000元。

现计划考虑将信用条件调整为(5/10，2/30，n/60)，预计有30%的客户在10天内付款，有50%的客户在30天内付款，有20%的客户在60天内付款。

改变信用条件后，商品赊销额可达到7 200 000元，坏账损失占赊销额的6%，全年的收账费用为52，000元。

企业的变动成本率为65%，资金成本率为14%，企业是否要改变信用标准?应收帐款的平均收款天数为45天，无现金折扣：解：信用成本前的收益=5400000×(1-65%)=1890000元机会成本=(5400000×45/360)×65%×14%=61425元管理成本=75000元坏帐成本=5400000×8%=432000元信用成本后的收益=1890000-61425-75000-432000=1321575元改变信用条件，有现金折扣：应收帐款平均收款期=10×30%+30×50%+60×20%=30天现金折扣=7200000×(5%×30%+2%×50%)=180000元信用成本前的收益=7200000×(1-65%)-180000=2340000元机会成本=(7200000×30/360)×65%×14%=54600元管理成本=52000元坏帐成本=7200000×6%=432000元信用成本后的收益=2340000-54600-52000-432000=1801400元所以，改变信用条件前的信用成本后收益为1321575元<改变信用条件后的信用成本后收益为18014000元，可以改变信用标准。

财务管理练习第8章重点习题及答案

第八章重点、难点讲解及典型例题一、本钱管理的主要内容熟悉【提示】本钱分析贯穿于本钱管理的全过程，本钱规划在战略上对本钱核算、本钱控制、本钱分析和本钱考核进展指导，本钱规划的变动是企业外部经济环境和企业内部竞争战略变动的结果，而本钱核算、本钱控制、本钱分析和本钱考核那么通过本钱信息的流动互相联系。

【例题1·多项选择题】本钱分析的方法主要包括〔〕。

A．比照分析法B．连环替代法C．相关分析法D．综合分析法【答案】ABC【解析】本钱分析的方法主要有比照分析法、连环替代法和相关分析法。

二、量本利分析概述圈(－)根本假设(1)总本钱由固定本钱和变动本钱两局部组成；(2)销售收入与业务量呈完全线性关系；(3)产销平衡；(4)产品产销构造稳定。

(二)相关公式1．根本公式三、息税前利润＝销售收入－总本钱四、＝销售收入－(变动本钱＋固定本钱)＝销售量×单价－销售量×单位变动本钱－固定本钱＝销售量X(单价－单位变动本钱)－固定本钱2．其他公式息税前利润＝销售量×单位边际奉献－固定本钱＝边际奉献－固定本钱＝销售收入×边际奉献率－固定本钱＝销售收入×(1－变动本钱率)－固定本钱【例题2·单项选择题】以下计算息税前利润的公式中，不正确的选项是〔〕。

A．销售量×(单价－单位变动本钱)－固定本钱B．销售收入×单位边际奉献－固定本钱C．边际奉献－固定本钱D．销售收入X(1－变动本钱率)－固定本钱【答案】B【解析】息税前利润＝销售量×单位边际奉献－固定本钱＝销售收入×边际奉献率－固定本钱。

【例题3·判断题】边际奉献率与变动本钱率具有密切的关系，边际奉献率＋变动本钱率＝1。

〔〕【答案】√【解析】边际奉献率＝边际奉献／销售收入＝(销售收入－变动本钱)／销售收入＝1－变动本钱率，所以，边际奉献率＋变动本钱率＝1。

三、单－产品量本利分析掌握【★2013年多项选择题、判断题】(－)保本分析1．保本点保本销售量＝固定本钱／(单价－单位变动本钱)＝固定本钱／单位边际奉献保本销售额＝保本销售量×单价＝固定本钱／(1－单位变动本钱／单价)＝固定本钱／边际奉献率【提示】从保本点的计算公式可以看出，降低保本点的途径主要有三个：－是降低固定本钱总额；二是降低单位变动本钱；三是提高销售单价。

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第八章营运资本管理一、名词解释1.现金周转期2.信用政策3.信用标准4.信用条件5.收账政策6.信用评分法7.保险储备二、单项选择题1.下列各项中，不属于信用条件构成要素是的 ( )。

A．信用期限 B．现金折扣 C．现金折扣期 D．商业折扣2.下列有关现金周转期表述正确的是( )。

A．现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期B. 现金周转期=存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期C.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期D.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期3.某企业年赊销额600万元(一年按360天计算)，应收账款周转次数为9次，变动成本率为70%，资金成本率为10%，则应收账款的机会成本为( )。

A．3.89万元 B．4.67万元 C．2.62 万元 D．4.28万元4.存货模式下的最佳现金持有量是应使下列各项成本之和最小的现金持有量( )。

A.机会成本与转换成本B.机会成本与短缺成本C.管理成本与转换成本D.机会成本、转换成本和短缺成本5.企业在经营季节性低谷时仍有短期借款，其所采用的营运资金筹资政策属于( )。

A.中庸型B.保守型C.冒险型D. 中庸型或保守型6.某公司最低现金控制线为1000元，现金余额的最优返回线为8000元。

如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）。

A．18500元 B．12000元 C．6500元 D．0元7.企业为满足预防动机而持有现金，不需考虑的因素有( )。

A.企业销售水平的高低B.企业临时举债能力的强弱C.企业对待风险态度D.现金流量预测的可靠性8.持有过量现金可能导致的不利后果是（）。

A.财务风险过大B.收益水平下降C.偿债能力下降D.资产流动性下降9.下列各项中，属于应收账款机会成本的是（）。

A．应收账款占用资金的应计利息 B．客户资信调查费用C．坏账损失 D．收账费用10.某公司预计20XX年应收账款的总计金额为3 000万元，必要的现金支付为2 100万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为600万元，则该公司20XX年的应收账款收现保证率为（）。

A．70% B．20.75% C．50% D．28.57%11．在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的品种数量比重大致为（）。

A．0.7：0.2：0.1 B．0.1：0.2：0.7C．0.5：0.3：0.2 D．0.2：0.3：0.512.某企业全年需用A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为（）。

A．12 次 B．6次 C．3次 D．4次13. 在不考虑缺货条件下，实行数量折扣的经济进货批量模式所考虑的成本因素是（）。

A．订购成本和储存成本 B．订购成本、采购成本和储存成本C.采购成本和储存成本 D．订购成本、储存成本和缺货成本三、多项选择题1.企业持有现金的动机有( )。

A．交易动机 B．预防动机C．投机动机 D．获得现金折扣2. 影响应收账款机会成本的因素有（）。

A．平均收账天数 B．变动成本率C．年赊销额 D．资金成本3.下列各项中，属于存货储存变动成本的有( )。

A．存货占用资金的应计利息 B．紧急采购所支付的额外成本C．存货的破损变质损失 D．存货的保险费用4.下列各项中，属于建立存货经济进货批量基本模型假设前提的有( )。

A．企业能够及时补充存货 B．允许出现缺货 C．需求数确定 D．所需存货市场充足5.存货在企业生产经营过程中所具有的作用主要有( )。

A．适应市场变化要求 B．保证正常生产经营活动C．降低进货成本 D．便于均衡组织生产6.信用标准过高可能导致的结果有( )。

A．丧失销售机会 B．降低违约风险 C．扩大市场占有率 D．减少坏账费用7.现金周转期是指从现金投入生产经营开始到最终转化为现金的时间。

下列会使现金周转期缩短的方式有（）。

A．缩短存货周转期 B．缩短应收账款周转期C．缩短应付账款周转期 D．缩短预收账款周转期8.在基本模型假设前期下确定经济订货批量，下列表述中正确的有( )。

A．随每次进货批量的变动，相关订货成本和相关储存成本呈反方向变动B．相关储存成本的高低与每次进货批量成正比C．相关订货成本的高低与每次进货批量成反比D．年相关储存成本与年相关订货成本相等时的采购批量，即为经济订货批量9.在存货陆续供应和使用的过程中，导致经济批量增加的因素有（）。

A．存货年需用量增加 B．一次变动订货成本增加C．每日耗用量增加 D．单位存货变动储存成本增加四、判断题1. 因为现金的管理成本是相对固定的，所以在确定现金最佳持有量时，可以不考虑它的影响。

（）2.企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。

（）3. 在存货模式下，持有现金的机会成本与现金固定性转换成本相等时，此时的现金持有量为最佳现金持有量。

( )4. 收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用发生得越多，坏账损失就越小，因此，企业应不断加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。

（）5.企业的信用标准严格，给予客户的信用期很短，会使应收账款周转率很高，这将有利于增加企业的利润。

（）6. 在存货的ABC分类管理法下，应当重点管理的是虽然品种数量少，但金额较大的存货。

（）7.赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。

（）8. 现金与有价证券的变动性转换成本与证券交易次数无关，属于存货模式下最佳现金持有量确定的无关成本。

（）9.根据存货经济订货批量基本模型，经济订货量是能使订货总成本与储存总成本相等时的订货批量。

（）10.信用条件是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。

（）五、简答题1.什么是营运资本？它具有哪些特点？2.简述流动资产的投资策略和融资策略。

3.简述现金管理的目的和内容。

4.简述应收账款的功能和成本。

5.简述影响信用标准的因素和确定信用标准的一般步骤。

6.简述应收账款日常管理的主要内容。

7.简述存货的功能和成本。

8.简述零存货管理的内涵和实施零存货管理的要求。

六、计算分析题1.已知某公司现金收支平衡稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。

要求：（1）计算最佳现金持有量；（2）计算最佳现金持有量下的全年现金持有成本和全年现金转换成本、全年总成本；（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。

2.某公司预计20XX年度赊销收入为6000万元，信用条件为(2／10，1／20，N／60)，变动成本率为 65%，资金成本率为8%，收账费用为70万元，坏账损失率为4%。

预计占赊销额70%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额10%的客户利用1%的现金折扣。

要求：（1）计算20XX年赊销净额；（2）计算20XX年信用成本前收益；（3）计算20XX年平均收账期；（4）计算20XX年应收账款的机会成本；（5）计算20XX年信用成本后收益。

3.某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10%，年收账费用为5万元，该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损失降为赊销额的7%。

假设公司的资金成本率为6%，变动成本率为50%。

要求：确定为使上述变更经济上合理，新增收账费用的上限。

4.某商店拟放弃现在经营的商品A，改为经营商品B，有关的数据资料如下：（1）A商品目前的年销售量3600件，进货单价为60元，售价为100元，单位商品年储存成本为5元，一次订货成本为 250元。

(2)B商品预计年销售量4000件，进货单价500元，售价540元，单位储存成本10元，一次订货成本288元。

(3)该商店按经济订货量进货，假设需求均匀、销售无季节性变化。

要求：(1)计算经营商品A和商品B的经济订货量。

（2）计算分析该商店应否调整经营的品种。

5.某企业每年需要耗用甲材料20000千克，该材料的单位采购成本为7.5元，单位储存成本为1.5元，平均每次订货成本600元。

要求：（1）计算经济订货批量；（2）计算最佳订货次数；（3）计算最佳订货周期；（4）计算经济订货批量的相关总成本；（5）计算经济进货批量平均占用的资金。

6.某企业20XX年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。

20XX年该企业有两种信用政策可供选用：甲方案给予客户60天信用期限(n／60)，预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元；乙方案的信用政策为(2／10，1／20，n／90)，预计销售收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4％)，收账费用为50万元。

该企业A产品销售额的相关范围为3000-6000万元，企业的资金成本率为8％。

要求：(1)计算该企业20XX年的变动成本率；（2）计算乙方案的应收账款机会成本、坏账成本和信用成本；（3）计算甲、乙两方案信用成本前收益和信用成本后收益，并依据计算结果作出决策。

7.某企业全年需从外购入某零件1200件，每批进货费用400元，单位零件的年储存成本6元，该零件每件进价10元。

销售企业规定：客户每批购买量不足600件，按标准价格计算，每批购买量超过600件，价格优惠3%。

要求：(1)计算该企业进货批量为多少时，才是有利的；(2)计算该企业最佳的进货次数和最佳的进货间隔期；(3)计算该企业经济进货批量的平均占用资金；(4)假设一年为360个工作日，企业订货至到货的时间为30天，不设保险储备，则再订货点为多少?8.某公司的一种新产品原有信用政策N/30，每天平均销量为5个，每个售价为750元，平均收账天数40天；公司销售人员提出新政策，以便促销产品，新政策包括改变信用政策，即“2/10，N/50”，同时以每个600元价格销售，预计改变政策后每天能售出20个，估计50%客户会享受折扣，预计平均收账天数仍为40天。

若一年按360天计算，企业资本成本率为10%，每个存货的年储存成本是100元（其中含存货应计利息），每次订货成本为144元，该新产品每个购买价格为500元。

要求：（1）计算公司该产品原有和改变政策后的经济订货量为多少？（2）若单位缺货成本为5元，存货从提出到到达，正常交货期5天，延迟交货1天的概率为0.2，2天为0.1，其他匀能提前或按正常交货期送达，则合理的保险储备和再订点为多少？(3)若按照第（1）第（2）问所确定的经济订货量和再订点进行采购，综合判断应否改变政策？9.上海东方公司是亚洲地区玻璃套装门分销商，套装门在香港生产然后运到上海。