法人客户非财务因素分析(一册之4)

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案例三
K上市公司董事会报告披露：2003 年度公司由于主要原 材料价格大幅度上涨，而产品价格不能同步提升，公司实行 限量生产；加之市场竞争，部分产品订单减少，对经营成果 影响较大。报告期实现主营业务利润2230．63万元，比上 年减少53．66％；净利润－3849．04万元。经查验，2003 年钢铁行业整体效益良好，呈购销两旺局面，绝大多数钢铁 产品的销售价格均大幅攀升，相应原材料价格也呈增长趋势。
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一、概述
[一]非财务因素分析的基本概念 [二]财务因素分析与非财务因素分析的关系 [三]为什么要进行非财务因素分析
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[一]非财务因素分析的基本概念
1、贷款五级分类的基本方法 2、非财务因素基本定义 3、非财务因素分析概念
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二、非财务因素分析的主要内容

1、“农村合作金融机构信贷资产风险分类指引”规定
的非财务因素基本内容

2、《商业银行授信工作尽职指引》附 录的“ 非财务
因素分析风险提示”内容
3、交通银行非财务因素分析内容
三者大同小异，相比之下《商业银行授信工作尽职指引》 规定的内容更加规范和准确，法律效力也更高，因此，金融 机构工作人员必须要熟练掌握，融会贯通。以下分析主要以 《商业银行授信工作尽职指引》中规定的内容为准。
尤如西医和中医，财务因素分析和非财务因素分析既相互独立、相 互区别、自成一体又相互联系、互相补益，缺一不可；二者你中有我， 我中有你，相互借鉴，相互补充，不能绝对割裂。

财务因素分析以定量分析为主要手段，尤如西医中的体检，优点是
简单直观，精确度高，可以通过数学公式、模型进行复核、验证，缺点
是对客户提供的资料要求高，如果收集的资料不全或不真实，财务因素
准确的信息，是否具备足够的信贷业务经验，是否对贷款风
险具有足够的灵敏度，是否敬业务，这恰恰是农村信用社信
贷人员的优势所在；而对一些专业性较强的非财务因素信息，
如行业经营数据、宏观经济状况、产品市场情况等，国家有
关研究机构会经常向社会发布分析结论，这都使非财务因素
分析方法更易于为农村信用社信贷人员掌握。
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[三]为什么要进行非财务因素分析
监管部门要求 贷款业务特点 其他分析方法的局限性
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1、监管部门要求
《商业银行授信工作尽职指引》第二十五条

商业银行应对客户的非财务因素进行分析评价，对客户公司治理、
管理层素质、履约记录、生产装备和技术能力、产品和市场、行业特点
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[一]非财务因素分析的时间及侧重点
非财务因素分析时间一般在贷款业务的贷前调查和带后 监控管理两个阶段。两个阶段分析内容基本相同，但侧重点 有所差异。
1、贷前调查阶段：以风险识别、风险分析为重点，为 其他人员进行贷款审查、审批决策提供意见和建议。仿佛是 医院门诊的健康体检，对来诊人员进行健康情况检查和评价。
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D 客户的行业
1. 行业定位； 2. 竞争力和结构； 3. 行业特征； 4. 行业管制； 5. 行业成功的关键因素。
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E 宏观经济环境
1. 通货膨胀； 2. 社会购买力； 3. 汇率； 4. 货币供应量； 5. 税收； 6. 政府财政支出； 7. 价格控制； 8. 工资调整； 9. 贸易平衡； 10. 失业； 11. GDP增长； 12. 外汇来源； 13. 外汇管制规定； 14. 利率； 15. 政府的其他管制。
K公司的主营产品冷轧带钢在原材料价格上涨的同时产 品价格却不能同步提升，未见董事会报告披露本公司的这种 特殊现象与钢铁行业整体经营环境不符的原因，公司业绩与 宏观经营环境之间显失对称性。
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三、非财务因素分析的一般方法
[一]非财务因素分析的时间及侧重点 [二]非财务因素分析的一般方法 [三]注意客户风险预警信号
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3、非财务因素分析概念
是指对影响贷款偿还的相关非财务因素 进行定性分析和综合评价的过程。主要内容 包括：产品的行业风险分析（包括自然、社 会风险分析），借款人的经营风险分析、管 理分析和还款意愿分析，银行机构的信贷管 理分析等等。
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[二]财务因素分析与非财务因素分析 的关系
提供规范的会计信息，农村信用社无法及时、全面、准确了解其收入、
家庭财产、对外经济往来等财务情况，只能主要依靠对非财务信息和担
保情况的分析，判断还款可能性；即使借款人为法人客户，所提供的会
计信息不完全、不真实的现象也比较普遍，仅依靠客户提供的会计报表
得出的财务分析结论，很难准确判断其还款能力，必须借助非财务分析
1. 历史经营记录及其经验； 2. 经营者相对于所有者的独立性； 3. 品德与诚信度； 4. 影响其决策的相关人员的情况； 5. 决策过程； 6. 所有者关系、组织结构和法律结构； 7. 领导后备力量和中层主管人员的素质； 8. 管理的政策、计划、实施和控制。
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利条件。
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3、从信贷管理传统看，非财务因素分析是农村信用社
信贷人员的优势。农村信用社信贷人员原来对财务分析、现
金流量分析等借助数学公式、数学模型进行的定量分析方法
接触不多，有一个熟悉过程；而非财务因素分析是典型的定
性分析，结论的准确性取决于分析人员是否及时掌握全面、
以及宏观经济环境等方面的风险进行识别.
《贷款通则》关于贷款“三查”制度要求
第二十七条 贷款调查：贷款人受理借款人申请后，应当对借款人的 信用等级以及借款的合法性、安全性、盈利性等情况进行调查，核实抵 押物、质物、保证人情况，测定贷款的风险度。
第三十一条 贷后检查：贷款发放后，贷款人应当对借款人执行借款 合同情况及借款人的经营情况进行追踪调查和检查。
期间融资, S公司还为B公司向银行借款提供最高额为800万元的连带保
证责任担保.H市J银行受理B公司借款申请后,经过调查评估后,认为虽然
借款人经营、财务情况不理想，但量贩店项目的前景很好，预期收益高，
而且保证人实力雄厚，信誉良好，因此同意发放贷款800万元。在首笔
400万元贷款发放并被使用后不久，J银行及S公司发现B公司管理层品
分析可能严重失真。

非财务因素分析以定性分析为主要手段，尤如传统中医的望、闻、
问、切，优点是对借款人提供的资料依赖性不强，分析人员可以从多方
面搜集、了解相关信息，缺点是对分析人员的经验和素质要求较高，需
要分析人员对客户情况有全面、准确的了解，而且不像定量分析可以校
验，对同一客户不同的人员分析可能会得出不同的结论。
来弥补财务分析的缺陷。

2、从经营的地域看，农村信用社具有获取借款人非财务信息的天
然优势。农村信用社借款人基本集中于本乡本土，活动范围较小，信息
易于传播；农村信用社信贷人员具有走村串户的优良传统，易于收集、
掌握借款人的各类生产、生活信息；农村信用社在当地具有叫好的人缘、
地缘优势，能够很好地克服信息不对称问题，为非财务因素分析提供有
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案例一
A公司是H市一家知名的外商独资企业,由于开业后经营形势较好, 加上据称拥有雄厚的外资背景,深受H市地方政府和金融机构追捧。在众 多竞争者当中，D银行经过调查，了解到A集团在台湾、香港、深圳、 漯河、太仓、张家港等地都注册有公司，公司经营范围包括进出口贸易、 制药、化纤、纺织等领域，经营规模均较大，都是当地比较知名的外商 投资企业，确认A公司实力雄厚；而且，根据A公司财务报告，对其进 行的财务因素分析和现金流量分析，结果非常理想。1998年底，D银行 决定与A公司建立紧密合作关系，向A公司贷款700万元，以A公司房地 产加设备抵押。由于A集团和A公司实际上主要是台湾X氏的家族公司， 公司生产、销售、经营管理、财务等活动均高度依赖X氏夫妇，其他人 员根本对公司决策产生不了影响。1999年8月，X氏因涉嫌犯罪被刑事 拘押，后来其妻XC氏也被收审。结果A集团在大陆投资的所有企业几乎 在一夜之间完全陷于停顿。
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1、信贷资产风险五级分类的基本方法
财务分析； 现金流量分析； 担保分析； 非财务因素分析。
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2、非财务因素基本定义
是泛指不包括在借款人财务因素、担保 条件范围内、对贷款偿还产生影响的其他各 种相关因素的统称。
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案例二

H市B公司拟用其自有的一处旧仓库与W市著名上市公司S股份有限
公司合作建设一家量贩店,B公司负责基本建设, S公司负责店面装修及经
营.合作期限15年, 年租金为人民币150万元.BH公司基本建设工程完工验
源自文库
收后, S公司向B公司一次性预付3年租金合计450万元.为方便B公司建设
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B 客户的产品
1. 产品定位、分散度与集中度、产品研发； 2. 产品实际销售，潜在销售和库存变化； 3. 核心产品和非核心产品，对市场变化的应
变能力。
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C 客户的生产过程
1. 原材料来源，对供应商的依赖度； 2. 劳动密集型还是资本密集型； 3. 设备状况； 4. 技术状况。
无论是贷前调查还是贷后检查都要对借款人的财务因素、非财务因 素、担保条件进行分析，非财务因素分析是其中一个重要方面。
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2、贷款业务特点
信息的不对称性 高风险性 风险的伴生性 风险动态性 贷款业务的特点要求建立贷款后的持续检查预警机制，
从定性指标和定量两个方面收集借款人的财务预警信号、非 财务预警信号以及第三方预警信号。以利于及时发现问题， 有针对性地解决问题或防止问题进一步恶化。 非财务因素分析不仅是贷款五级分类的一种基本方法， 更是贯穿于贷款管理全过程的一种重要的信贷管理工具。
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3、其他分析方法的局限性
财务分析: 受制于借款人财务资料的完 整性和准确性
现金流量分析: 受制于借款人财务资料的 完整性和准确性
担保分析: 主要分析第二还款来源，分 析面过窄，而且担保分析有时也要借助于非 财务因素分析。
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行有严重问题，在量贩店项目建设用地上故意隐瞒了已与其他公司签订
合作开发协议的重要事实，并由于违约，已被对方起诉。结果贷款发放
后不到2个月，法院裁定查封量贩店项目用地，项目搁浅。此后一年多
时间，项目一直未能开工，最终流产。借款人开始欠息，贷款风险剧增。
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点评
J银行只注重对贷款项目和担保人的分析， 而忽视了借款人主要管理者的人品、诚信度、 授信动机以及其道德水准。结果给贷款造成 巨大的风险。
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《商业银行授信工作尽职指引》附 录 的“ 非财务因素分析风险提示”
A客户管理者 B客户的产品 C客户生产过程 D客户的行业 E宏观经济环境
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A 客户管理者
重点考核客户管理者的人品、诚信度、授信动机、赢利 能力以及其道德水准。对客户的管理者风险应关注：
点评：D银行只注重对A公司的财务分析、现金流量分析，而忽视 了对其进行非财务因素分析，如A公司的法人治理结构、关联企业、管 理能力等，结果还是造成贷款损失。
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4、非财务因素分析对农村信用社贷款管 理尤其重要

1、从贷款对象看，农村信用社的借款人大部分为自然人，都不能
湖北省农村信用社
信贷资产风险五级分类培训讲座
(之四)
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2006年4月
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法人客户非财务因素分析
一、概述 二、非财务因素分析的主要内容 三、非财务因素分析的一般方法 四、非财务因素的风险评估及与贷款五级分
类的对应关系
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