资产配置的艺术PPT(共30页)
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• 战术性资产配置： • 是有益补充，即把目光放在整体同时走好每一步。主要任务是寻找并重视有
巨大利润的资产种类上，识别较低利润的资产，其成功点在于在某特定时间 点对某项资产做出判断的能力，还有再平衡，但不意味过度调整，运用得当， 能帮助我们抓住高回报的投资机会而不会引起组合过度
4、定期检讨
• 再平衡
资产配置
重要观念
一、什么是资产配置？
资产配置：本质上是利用手头工具建立一个有着多种资产的
投资组合，帮助你规避过高的风险和不稳定性，以实现你的目标。
是一种投资理念， 是一种投资技巧，
代表资金为你工作而不是你为资金工作， 是获得财务成功的必要条件和关键
资产配置：
• 资产配置的本质和核心就是寻求非相关性， “-1”、“0”、“+1”三个数字玩转长线投资
• ----从哈佛、耶鲁、斯坦福等大学基金、基金会和大的家族基金
前言：本书线索
• 1、目标规划
• 第1章：精心规划才能富足而退 • 第4章：短期恐慌的长期解决之道 • 第6章：做自己投资的主人—目标设定 • 第11章：钱装进口袋不如装进脑袋 • 第12章：评估你属于哪类投资者
• 《目标规划》摘要
• 第1章：根据自身需求配置投资产品。
•
必须要为正确的理由挑选最好的投资品种。不要错配。
3、选择组合
• 第3章：选择反映你个性的投资组合 • 第5章：处理好资产战略与战术 • 第7章：组合，越不搭调越搭配
第5章：处理好资产战略与战术
• 资产配置有2个基本方法：战略性和战术性； • 方法的选择取决于目标，更取决于个性。
• 战略性资产配置： • 帮助我们制定一个大致的资产组合，并使之与承受风险的能力与你的时间安
3、经常性引导你面对现实，采取行动与再平衡， 磨练你的心理承受能力和精神稳定程度。
举例
• 几个世纪以来，人们创造、保持或失去财富的关键
• 就在于是否重视资产配置的主要原则，
• 资产配置也是财富增加和保持背后的推动力。
• 如：
• ----从《旧约》约瑟、到希腊人、罗马人…银行业巴林家族、 • 罗斯柴尔家族等，再到当代的卡耐基、杜邦、比尔.盖兹和巴菲特
•
你是否真的为雨天做好了准备。
• 第11章：如果你连自己所处的环境都不知道，
•
那怎么开始制定一个资产配置计划呢？
•
你必须拿出时间思考你身在何处去向何方。（规划）
• 第12章：从一开始你便需要知道你是谁？
•
你想成为谁？目前真正的自己。
2、识别投资专业人士
第2章：寻找你的投资意见领袖 寻找“弗兰克叔叔”（好的理财师）
Leabharlann Baidu• 投资组合保护
再平衡
再平衡：当资产比例变化较大，资产过于集中时，
重新平衡资产组合，即卖出已大幅增值的资产， 并把获益分配到价格遭受重挫的资产中。 注：每个人都卖出时，很可能是最好的买入时机
---- 是个导航系统， 根据你的目标， 为你设定整个投资组合中 投入股票、债券、现金、房地产、 其它资产的目标比例
第10章：过度自信、顽固不化、自以为是；过高估计投
资风险，因可能的损失过度担心，过分看重短期结论；从 众。
第13章：对风险毫无意识；从众---每个人在做的事你最
好不要做；让感情在决策上占了上风。记住：树长不到天 上去，天也不会塌下来
注：在金融超市中，选择正确的投资对象就像在没有向导 的情况下成功攀登珠穆朗玛峰
• 第4章： 你关心的是你的钱去实现你的目标；
•
建议你采用“基于目标的资产配置”；
•
你的个人目标决定你的组合；
•
切不可使用长期资产来实现短期目标。
•
梦想需要划分为一个一个目标完成。
• 第6章： 要想成功建立一个投资组合，
•
你必须花时间了解自己及你的目标。你的梦想！
•
你的长期目标是你的《宪法》，短期目标是你的《人权法》。
---- 分为市场再平衡和工具再平衡
---- 再平衡的方法有2个：按时间或按价格
投资组合保护
• 投资组合保护：
• 指的是一系列的资产配置策略、投资 工具和心态。要时刻清楚你现在处在 市场周期的那个阶段。
5、投资者注意事项
第10章：未雨绸缪是上策—投资组合保护” 第13章：搬走投资绊脚石
《投资者注意事项》摘要
• 举例2008年： • 标普500总收益率为-37%， MSCI新兴市场-53.2% ，
但美国国债+20.3% ，管理期货+14.1%，黄金+ 14.1%
二、为什么要资产配置
1、无论何时，总有一些资产表现良好， • 帮你创造增长财富，更少经历过山车， • 不会在错误的时间做出错误的决定
2、通过组合保护、风险及回报的明确， 帮助你降低损失，减少某项投资风险；
《资产配置的艺术》
作者：戴维·达斯特
作者：戴维·达斯特
• 摩根全球财富管理集团
•
的首席投资 和投资集团创始人，
• 高盛集团高级主管20年
• 在美国各大媒体
• 《纽约时报》、《华尔街日报》、《金融时报》，CNBC彭博常客，
• 被誉为“资产配置第一人”
目录线索及摘要
• 1、目标规划 • 2、识别投资专业人士 • 3、选择组合 • 4、定期检讨 • 5、投资者注意事项
排吻合。其配置包括对核心资产种类的长期投资比重，这个比重符合你的目 标、回报预期及风险情况，是最符合你梦想和个性的组合。 • 帮助我们保持对远景目标的关注，制定一个理智、周全的计划使之与我们的 长远理财目标吻合。优点：一是提高成本意识，注意税负和花费；二是避免 成功投资的一对天敌恐惧和贪婪。好的判断、开放的心态及灵活性是成功的 战略性资产配置的核心要素。
第8章：学会对经济学家说“NO” 第9章：慧眼识别基金经理人 第14章：坐享信息头等舱
第2章：客户要寻找的“弗兰克叔叔” （好的理财师）
1、当你面临重要人生或投资决策时，会很自然求助这样的人 ----你会听他的话、和他很好相处，当然未必同意他所有的话；
2、他会一心想着你的利益，希望看到你能在生活中有更好的发展 3、彼此之间的关系中设有一丝的嫉妒和竞争 4、各方面都游刃有余，且有一定社会经验，获得一定成功 5、使你的优点呈现，遇到困难时给予精神和感情的支持 6、让你扬长避短，激励你充分利用手中的资源，使你更上一层楼 7、会从投资的错误中学到东西，并努力避免重复过去的错误 8、帮助你打造耐心，冷静、理性的品质 9、帮你把住舵柄，朝着梦想扬帆
巨大利润的资产种类上，识别较低利润的资产，其成功点在于在某特定时间 点对某项资产做出判断的能力，还有再平衡，但不意味过度调整，运用得当， 能帮助我们抓住高回报的投资机会而不会引起组合过度
4、定期检讨
• 再平衡
资产配置
重要观念
一、什么是资产配置？
资产配置：本质上是利用手头工具建立一个有着多种资产的
投资组合，帮助你规避过高的风险和不稳定性，以实现你的目标。
是一种投资理念， 是一种投资技巧，
代表资金为你工作而不是你为资金工作， 是获得财务成功的必要条件和关键
资产配置：
• 资产配置的本质和核心就是寻求非相关性， “-1”、“0”、“+1”三个数字玩转长线投资
• ----从哈佛、耶鲁、斯坦福等大学基金、基金会和大的家族基金
前言：本书线索
• 1、目标规划
• 第1章：精心规划才能富足而退 • 第4章：短期恐慌的长期解决之道 • 第6章：做自己投资的主人—目标设定 • 第11章：钱装进口袋不如装进脑袋 • 第12章：评估你属于哪类投资者
• 《目标规划》摘要
• 第1章：根据自身需求配置投资产品。
•
必须要为正确的理由挑选最好的投资品种。不要错配。
3、选择组合
• 第3章：选择反映你个性的投资组合 • 第5章：处理好资产战略与战术 • 第7章：组合，越不搭调越搭配
第5章：处理好资产战略与战术
• 资产配置有2个基本方法：战略性和战术性； • 方法的选择取决于目标，更取决于个性。
• 战略性资产配置： • 帮助我们制定一个大致的资产组合，并使之与承受风险的能力与你的时间安
3、经常性引导你面对现实，采取行动与再平衡， 磨练你的心理承受能力和精神稳定程度。
举例
• 几个世纪以来，人们创造、保持或失去财富的关键
• 就在于是否重视资产配置的主要原则，
• 资产配置也是财富增加和保持背后的推动力。
• 如：
• ----从《旧约》约瑟、到希腊人、罗马人…银行业巴林家族、 • 罗斯柴尔家族等，再到当代的卡耐基、杜邦、比尔.盖兹和巴菲特
•
你是否真的为雨天做好了准备。
• 第11章：如果你连自己所处的环境都不知道，
•
那怎么开始制定一个资产配置计划呢？
•
你必须拿出时间思考你身在何处去向何方。（规划）
• 第12章：从一开始你便需要知道你是谁？
•
你想成为谁？目前真正的自己。
2、识别投资专业人士
第2章：寻找你的投资意见领袖 寻找“弗兰克叔叔”（好的理财师）
Leabharlann Baidu• 投资组合保护
再平衡
再平衡：当资产比例变化较大，资产过于集中时，
重新平衡资产组合，即卖出已大幅增值的资产， 并把获益分配到价格遭受重挫的资产中。 注：每个人都卖出时，很可能是最好的买入时机
---- 是个导航系统， 根据你的目标， 为你设定整个投资组合中 投入股票、债券、现金、房地产、 其它资产的目标比例
第10章：过度自信、顽固不化、自以为是；过高估计投
资风险，因可能的损失过度担心，过分看重短期结论；从 众。
第13章：对风险毫无意识；从众---每个人在做的事你最
好不要做；让感情在决策上占了上风。记住：树长不到天 上去，天也不会塌下来
注：在金融超市中，选择正确的投资对象就像在没有向导 的情况下成功攀登珠穆朗玛峰
• 第4章： 你关心的是你的钱去实现你的目标；
•
建议你采用“基于目标的资产配置”；
•
你的个人目标决定你的组合；
•
切不可使用长期资产来实现短期目标。
•
梦想需要划分为一个一个目标完成。
• 第6章： 要想成功建立一个投资组合，
•
你必须花时间了解自己及你的目标。你的梦想！
•
你的长期目标是你的《宪法》，短期目标是你的《人权法》。
---- 分为市场再平衡和工具再平衡
---- 再平衡的方法有2个：按时间或按价格
投资组合保护
• 投资组合保护：
• 指的是一系列的资产配置策略、投资 工具和心态。要时刻清楚你现在处在 市场周期的那个阶段。
5、投资者注意事项
第10章：未雨绸缪是上策—投资组合保护” 第13章：搬走投资绊脚石
《投资者注意事项》摘要
• 举例2008年： • 标普500总收益率为-37%， MSCI新兴市场-53.2% ，
但美国国债+20.3% ，管理期货+14.1%，黄金+ 14.1%
二、为什么要资产配置
1、无论何时，总有一些资产表现良好， • 帮你创造增长财富，更少经历过山车， • 不会在错误的时间做出错误的决定
2、通过组合保护、风险及回报的明确， 帮助你降低损失，减少某项投资风险；
《资产配置的艺术》
作者：戴维·达斯特
作者：戴维·达斯特
• 摩根全球财富管理集团
•
的首席投资 和投资集团创始人，
• 高盛集团高级主管20年
• 在美国各大媒体
• 《纽约时报》、《华尔街日报》、《金融时报》，CNBC彭博常客，
• 被誉为“资产配置第一人”
目录线索及摘要
• 1、目标规划 • 2、识别投资专业人士 • 3、选择组合 • 4、定期检讨 • 5、投资者注意事项
排吻合。其配置包括对核心资产种类的长期投资比重，这个比重符合你的目 标、回报预期及风险情况，是最符合你梦想和个性的组合。 • 帮助我们保持对远景目标的关注，制定一个理智、周全的计划使之与我们的 长远理财目标吻合。优点：一是提高成本意识，注意税负和花费；二是避免 成功投资的一对天敌恐惧和贪婪。好的判断、开放的心态及灵活性是成功的 战略性资产配置的核心要素。
第8章：学会对经济学家说“NO” 第9章：慧眼识别基金经理人 第14章：坐享信息头等舱
第2章：客户要寻找的“弗兰克叔叔” （好的理财师）
1、当你面临重要人生或投资决策时，会很自然求助这样的人 ----你会听他的话、和他很好相处，当然未必同意他所有的话；
2、他会一心想着你的利益，希望看到你能在生活中有更好的发展 3、彼此之间的关系中设有一丝的嫉妒和竞争 4、各方面都游刃有余，且有一定社会经验，获得一定成功 5、使你的优点呈现，遇到困难时给予精神和感情的支持 6、让你扬长避短，激励你充分利用手中的资源，使你更上一层楼 7、会从投资的错误中学到东西，并努力避免重复过去的错误 8、帮助你打造耐心，冷静、理性的品质 9、帮你把住舵柄，朝着梦想扬帆