麦道夫骗局金融案例分析课件

法国巴黎银行
4.68亿美元
菲克斯资产管理公司
4亿 亿美元
日本野村证券
3.02亿美元
马克夏姆资产管理公司
2.8亿美元
法国兴业银行
1330万美元
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2019/9/14
麦道夫骗局
——庞氏骗局
事件回顾
2008年12月，美国华尔 街传奇人物伯纳德·麦道 夫因涉嫌证券欺诈遭警方 逮捕，检察人员指控他利 用“庞氏”骗局给投资者 造成损失约500亿美元。随 后，麦道夫被叛150年监禁 ！（麦道夫当年70岁）
何为“庞氏”骗局？
•
庞氏骗局是一种最古老和最常见的投资诈骗
，是金字塔骗局的变体，很多非法的传销集团就
是用这一招聚敛钱财的，这种骗术是一个名叫查
尔斯·旁兹的投机商人“发明”的。庞氏骗局在
中国百度文库称“借新债还旧债，债债不还，拆东墙补
西墙，墙墙不倒“。简言之就是利用新投资人的
钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚
钱的假象进而骗取更多的投资。
麦道夫的基金
• 麦道夫管理的基金在1990年创立之后，以稳 健成长的业绩在富人圈中享有盛誉。即使是在经 济萧条时期，麦道夫的基金仍能保持每年8%-12% 的收益率，远远高于可比的美国国债的收益率。 对于追求安全的机构投资者和富人阶层来说，麦 道夫管理的基金就像是一座金矿。基金会员中的 犹太富人甚至称其为犹太债券。
麦道夫的威望和身份
上世纪80年代初，麦道夫在华尔街积极推动场外电 子交易，将股票交易从电话转移到电脑上进行。当时，麦 道夫公司已成为美国最大的可独立从事证券交易的交易商。 1983年，麦道夫公司在伦敦开设了办事处，并成为第一批 在伦敦证券交易所进行交易的美国公司。1991年，伯纳 德·麦道夫成为纳斯达克董事会主席。在其带领下，纳斯 达克成为足以和纽交所分庭抗礼的证券交易所，为苹果、 思科、Google等公司日后到纳斯达克上市做出了巨大贡献， 为自己建立了良好的口碑，也因为纳斯达克前主席的身份， 让麦道夫戴上了商界名流的光环。正因为这样，人们才如 此的相信他，相信他的基金。
麦道夫的经济欺骗手法
1.财务状况秘而不宣
现年70岁的麦道夫是“伯纳德·L·麦道夫投资 证券公司”创始人兼主要所有权人。他经营着一只 对冲基金。联邦调查局的起诉书显示，麦道夫对公 司财务状况一直秘而不宣，而投资顾问业务的所有 账目、文件都被麦道夫“锁在保险箱里”
2.“金字塔式”骗局
用高额回报引诱投资者，同时用后来投资者资 金偿付前期投资者，这便是麦道夫通过其经营的对 冲基金进行骗钱的手段。这一手段被称为“金字塔 骗局”，并不新鲜，但却有一大批具有丰富专业经 验的受害者。
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麦道夫的经济欺骗手法
3.善于营造神秘氛围
麦道夫非常善于为自己营造神秘的氛围。想 成为麦道夫的客户有点类似于加入一个门槛很高 的俱乐部，光有钱没有人介绍是不能进的，在很 多人看来，把钱投给麦道夫已经成为一种身份的 象征。麦道夫从不解释他的投资策略，而如果你 问得太多，他会把你踢出局。麦道夫的客户包括 富豪、对冲基金、大型机构投资者甚至欧洲的一 些银行。
面对长期稳定得不可思议的盈利和自己信 任的已经赚到钱的其他投资者，这些久经沙场的 老手们还是最终被骗
麦道夫骗局破裂
2008年次贷危机后，麦道夫的完美投资不断面 临被赎回的要求，08年底欧洲一支养老基金提出 要在一周内赎回70亿美元的要求。这是这笔大额 的赎金，让麦道夫骗局走向破裂。
麦道夫向大儿子（也是基金的监理人）坦白了 基金的真正内幕。于是大儿子履行自己的职责， 当即告发了他的父亲。
麦道夫骗局大白于天下
造成的后果
被认为美国史上金额最大的“麦道夫诈骗案”近日有了
新的进展。一些卷入这一诈骗案的企业巨头和要人相继
公布所受损失，受害人名单不断拉长。
公司
损失
金门资产管理公司
35亿美元
西班牙桑坦德银行
31亿美元
Access国际咨询公司
14亿美元
汇丰集团
10亿美元
瑞士私人银行联盟
8.5亿美元