中国信用担保市场ChineseCreditGuar

履约担保
担保 （个人）
汽车贷款担保 抵押贷款担保 私营企业信用贷款
金融咨询
咨询
桥梁作用
其它
贷款
委托贷款
来源：文献研究；BCG的采访；BCG分析
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产品细节 为申请银行贷款的客户充当担保人 客户的银行汇票、透支额度担保 银行信用证担保；出口退税贷款担保－对以出口退税作为还款形式的银行贷款 提供的担保 对中国公司在国外成功上市提供合同担保 对施工、技术或开发合同的履约提供担保 为申请银行汽车贷款的客户充当担保人 为个人购房者提供银行抵押贷款的还款担保 为申请独资企业银行贷款的客户充当担保人 为客户提供金融计划和咨询，通常采用与担保产品打包提供 在急需资金的SME与可借款或投资的大公司之间充当媒介 为客户提供金融计划和咨询，通常采用与担保产品打包提供 CGC通过银行向客户贷出自己的资金（由于法规限制，CGC不可直接向客户贷 款）
未来5年的定价应该是可以持续的
实际拖欠率可能会高于目前水平， 但回收量已经很高
未来5年的业务应该是可以持续的
有很多关联业务机会；吸引力有待 审定
分析的关键因素
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CGC目前提供一系列产品和服务 对其核心的担保产品进行扩展
分类
产品
担保 （公司）
银行贷款担保 其它银行信用 产品担保 贸易金融担保
履约保证担保
预测的获利能力
客户基础的增长 • 国家经济总体增长率
客户对信贷的需求
客户对信用担保 产品的需求
• 中小企业（SME）融资需求不断增长 • SME贷款增长
• 银行对抵押物的要求 • 银行的贷贷方式 • 产品创新
客户付款意愿
• 担保服务的定价 • 市场竞争态势
拖欠与回收
• 拖欠与回收的水平
机遇和威胁
核心业务的可持续性
预测的业务量
客户基础的增长
客户对信贷的需求 客户对信用担保产品
的需求
预测的获利能力
客户付款意愿 拖欠与回收
机遇和威胁
核心业务的可持续性 开发相关产品能力
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SME有望以中国GDP增长率 增长 SME贷款量与SME产值之比有望 朝着全国平均水平继续提高 按预期，银行在5年内不会完全 取代CGC
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客户基础
但与该经济中的其它部分相比，SME的融资需求得 到相对较低的满足
中国的银行贷款量与产值间的比率（2003）
250% 200%
228%
150% 100%
50%
2005’中国信用·融资·担保高峰论坛
中国信用担保市场 —— 评估和发展选择
二零零五年十一月二十四日
综述
近期看总体的前景可谓明朗 • 银行的直接证券化投资不大可能形成势头 • 信用担保公司（CGC）应该维持准空白市场的强大理由 • 业务量（担保的贷款）在2003年750亿人民币的基础上，中短期内可获
2,136 71
20Ju0n4e年260月04
2,500 CGC的数量
2,000 1,500 1,000 500 0
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其它市场的政府资助型信用担保计划
主要由政府计划提供的SME贷款担保
CGC
国家
• 小型企业协会（SBA） • 美国
以客户为中心 • SMEs
产品种类 累计违约 • 创业贷款、 • 6%
得最多可达到10倍的市场空间的显著增长 预计未来的利润率将会下降 虽然有众多风险因素，依然存在一些有意义的关联业务
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中国信用担保市场的诱惑力由若干重要因素驱动
预测的业务量
信用担保市场 的吸引力
• 市场高度集中。上述三个公司大约占到了世界市场的75％
在美国，为证券保险提供担保，例如公司债券、资产担保证券和不动产房 贷担保证券
• 主要公司：MBIA、AMBAC、Radian Group
来源：文献研究
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• 关键的风险因素 • 核心业务的可持续机会
开发相关产品能力 • 存在于相关产品中的机会
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分析的关键因 素
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SME信用担保市场在未来五年内呈现 总体良好的前景
信用担保市场 的吸引力
担保、咨询
• 小公司贷款担保计划 • （SFLGS）
• 英国
• SOFARIS(1)
• 法国
• 新组织、无固定 资产抵押物的 SME
• SMEs
• 担保、咨询 • 22% • 创业贷款、 • 1.5%
担保、咨询
• 日本的中小企业融资公 • 日本 司
• 新组织、SMEs
• 创业贷款、 • 不适用 担保、咨询
(1) SOFARs为SociétéFrancaise de Garantie des Financements des Petites et Moyennes Enterprises的缩写 来源：《信用担保概论与实践》，刘新来，经济科学出版社２００３；文献研究
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在发达市场中从事这一领域的私营公司大部分 都提供各种不同的产品
信用保险、保理服务和证券担保
与为银行贷款提供信用担保服务不同，发达市场中的私营公司通常会提供 信用保险和保理服务
• 主要公司：Euler Hermes、Coface、Atradius（由Gerling和NCM于 2001年合并而成）
-百度文库-
CGC行业在过去几年中经历了巨大增长
CGC的注册资本和数量
CGC的注册资本 100
（以十亿人民币
为单位）
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
CGC注册资本（左侧坐标） CGC的数量（右侧坐标）
848
10
2200022
996
29
2J0u0n3e年2060月3
来源：NDRC
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