第10章 国际保理与包买票据分析

进口商的信用风险转由保理商承担， 纯因公司的信誉和良好的财务表现 出口商可以得到100%的收汇保障 而获得进保理商的信贷，无须抵押 资信调查、帐务管理和帐款追收都 省却了开立信用证和处理繁杂文件 由保理商负责，减轻业务负担，节 的费用 约管理成本 在批准信用额度后，购买手续简化， 免除了一般信用证交易的繁琐手续 进货快捷 由于出口额扩大、降低了管理成本、 由于加快了资金和货物的流动，生 排除了信用风险和坏帐损失，利润 意更发达，从而增加了利润 随之增加
2018/10/11
若干技术问题
融资工具
本票：使用最多。 远期汇票：按日内瓦统一票据法规定，出票人不能 最终免除票据的债务责任。
无追索权的转让（TRANSFER WITHOUT RECOURSE）：
三项前提条件 1．正当交易 2．有效票据 3．有效担保
2018/10/11
银行担保
保付签字（AVAL） 银行保函（BANK GUARANTEE） 备用信用证（STANDBY L/C ）
2018/10/11
包买票据业务的益处
对出口商的益处
转嫁政治风险、商业风险 贴现票据，改变现金流 融资不受银行信贷规模的影响 减少银行借款并改善公司财务状况 无利率风险 无汇率风险
国际保理业务概述 国际保理业务运作
包买票据概述
包买票据业务运作
包买票据业务流程
包买商 16 15 出口方
销售分户账管理
在卖方叙做保理业务后，保理商会根据卖方的要求， 定期/不定期向其提供关于应收帐款的回收情况、 逾期帐款情况、信用额度变化情况、对帐单等各种 财务和统计报表，协助卖方进行销售管理。
应收账款回收
保理商一般有专业人员和专职律师进行帐款追收。 保理商会根据应收帐款逾期的时间采取信函通知、 打电话、上门催款直至采取法律手段。
第十章 国际保理与包买票据
Contents
1. 2. 3. 4.
2018/10/11
国际保理业务概述 国际保理业务运作
包买票据概述
来自百度文库
包买票据业务运作
Contents
1. 2. 3. 4.
2018/10/11
国际保理业务概述 国际保理业务运作
包买票据概述
包买票据业务运作
国际保理的含义
国际保理 International Factoring
2000年国际保理使用国家(地区)分布
25.00% 20.00% 美国 意大利 英国 法国 德国 西班牙 丹麦 5.00% 0.00%
2018/10/11
15.00%
10.00%
比利时 希腊 台湾
Contents
1. 2. 3. 4.
2018/10/11
国际保理业务概述 国际保理业务运作
包买票据概述
Contents
1. 2. 3. 4.
2018/10/11
国际保理业务概述 国际保理业务运作
包买票据概述
包买票据业务运作
国际单保理业务
⑤ ①
出口商
进口商
④ ⑦ ⑥
②
③
⑧
⑨
Bank
⑩
进口保理商
2018/10/11
国际双保理
出口方
⑤ ① ③’ ⑥ ⑩
④
进口方
⑧
③
⑨
②
出口保理商
⑦
进口保理商
2018/10/11
保理业务最大的优点就是可以提供无追索权贸易融 资而且手续方便，简单易行。
2018/10/11
国际保理业务的作用
保证在信用额度内安全收汇 应收帐款的付款期限可以得到保证 便利出口商融资 减少托收方式进出口风险 提供多种货币的分类服务 利用银行优势，避免客户外汇风险 对进口商进行资信调查
若干技术问题
货币（CURRENCY）
有效货币（EFFECTIVE CURRENCY）
• （1）美元； • （2）瑞士法郎； • （3）欧元。
使用其他软货币将在贴现时支付较高的费用。
• 如票据使用货币与付款地货币不同，应在票据上加 注有效条款（EFFECTIVE CLAUSE）列明使 用何 种有效货币。
是保理商（Factor）为国际贸易赊销方式（Sell on Credit）或称记账赊销方式（ Open Account， O/A）提供出口贸易融资、销售账务处理、收取应 收账款及买方信用担保合为一体的金融服务。
国际保理业务的当事人 进口商 出口商 出口保理商
进口保理商
2018/10/11
国际保理业务服务项目
2018/10/11
包买票据业务的益处
对进口商的益处
获得延期付款的便利 部占用融资额度 业务办理简单
对贴现银行的益处
促进业务发展 促进国际贸易发展 不占用信贷规模 可在市场上转让票据，风险较小
2018/10/11
Contents
1. 2. 3. 4.
2018/10/11
包买票据业务运作
包买票据的含义
亦称弗费廷（Forfaiting）
指包买商（通常是商业银行或银行的附属机构）从 出口商那里无追索权地贴现已被进口商承兑、并通 常由进口地银行担保的远期汇票或本票的融资业务。
当事人
出口商
包买商
进口商
担保人
2018/10/11
包买票据特点
特点：
业务对象：资本货物（大型成套设备等）和技术贸易。 性质：中长期融资方式。 时间和金额：时间较长，金额较大，故多采用分期付 款方式。 工具：多使用本票和远期汇票。 权利关系：出口商叙做包买业务须转让所有票据的债 权关系；包买商则放弃追索权。 目的：出口商向包买商转嫁风险，同 时获得出口融资； 包买商则可收取较高的融资 费用。
2018/10/11
对进出口商的益处
益处
增加营业额 风险保障 节约成本 简化手续 扩大利润
2018/10/11
出口商
进口商
对于新的或现有的客户提供更有竞 利用O/A、D/A优惠付款条件，以有 争力的O/A、D/A付款条件，以拓展 限的资本，购进更多货物，加快资 海外市场，增加营业额 金流动，扩大营业额
2018/10/11
国际保理业务服务项目
信用销售控制
卖方与保理商签订保理协议后，保理商会为债务人 核定一个信用额度，并且在协议执行过程中，根据 债务人资信情况的变化对信用额度进行调整。
坏账担保
对于卖方在核准信用额度内的发货所产生的应收帐 款，保理商提供100%的坏帐担保。
贸易融资