学年论文《财务风险的分析与防范文献综述》

财务风险的分析与防范文献综述

财务管理班刘禹鑫学号：201323090108 摘要：财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力

而导致投资者预期收益下降的风险。在经营过程中，不少企业为了追求快速增

长而进行高负债经营，忽视经营过程中存在的财务风险，从而导致了财务危机，如果控制不当，将导致企业破产倒闭。作为企业财务管理人员应该增强风险意识,了解分析风险与企业收益的关系,发挥风险对企业的有利作用,防范和控制风险对企业产生的不利效果，确保经营者生产经营的正常进行和所有者的权益不

受损害。

关键词：财务风险；了解分析；防范控制

引言

财务风险是市场中各企业不分大小必须面对的一个客观存在的问题，尤其

中国目前正处于市场化的发展阶段，企业普遍面临着资金短缺问题，将会一直

影响着企业的生存发展，作为企业来说，不仅要了解财务风险的特征和成因外，更重要的是要掌握财务风险的防范及对策，合理利用风险所带来的机遇与商机，尽可能规避风险带来的损失，提高财务管理决策的科学水平，合理管理财务风险，以达到降低风险，维持企业正常的经营活动。

一、财务风险的概述及特征

（一）财务风险的含义

关于财务风险的定义的众说纷纭，也有狭义和广义之分。其中：

刘春萍（2008）在《企业财务风险的成因、种类及防范对策》中从企业价

值或资金运动角度给出完整定义，即：企业财务风险是指企业在特定的客观情

况下和特定的期间内，在企业经营运作过程中，由于各种难以或无法预计、控

制的企业外部经营环境和内部经营条件等不确定性因素的作用，使得企业价值

运动(资金流)的效益性降低和连续性中断使企业的实际经营绩效与预计目标发

生背离，从而对企业的生存、发展和盈利目标产生负面不利结果的可能性。[1]

张晓萍、胡安琴在2003年第3期的《中国证券期货》上发表《国内外财务风险预警模型实证研究文献综述》，他们认为，从广义上讲财务风险指在企业各项财务活动中，由于内外部环境及各种无法控制或难以预计的因素影响，在一定时期内企业的预期财务收益与实际财务收益发生偏离，从而蒙受损失的可能性。[2]

汪国义（2011）认为财务风险由狭义和广义之分。狭义的财务风险尤指资金风险，指企业由于各种原因到期不能偿还债务而带来的损失。广义的财务风险是指企业在各种外部因素和内部财务活动非确定因素的影响下，企业实际收益偏离预期收益而遭受损失的可能性，其风险来源广。[3]

（二）财务风险的特征

企业财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，可将其划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。主要特征表现在：淮南联合大学的张文芹在2007年发表在《黑龙江科技信息》上的《浅析企业财务风险的成因及防范策略》一文中提到，财务风险的特征如下: 一是客观性: 企业财务活动存在两种可能结果, 即实现预期目标和不能实现预期目标, 这意味着无法实现预期目标的风险客观存在。二是全面性: 财务风险存在于企业财务管理的全过程。三是不确定性: 由于影响财务活动的各种因素不断发生变化, 因此事前不能准确地确定财务风险的大小。四是共存性:即风险与收益并存。一般来说, 风险越大收益越高, 反之收益就越低。[4]

二、财务风险的成因与表现形式

（一）财务风险的成因

企业财务风险产生的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。企业产生财务风险的一般原因有：

龙振江（2011）在《企业财务风险的成因与管理探究》中指出，企业财务风险的形成原因主要从筹资风险、投资风险、应收账款风险、收益分配风险中来具体体现出来的。[5]

黄冬在《论企业财务风险的产生原因与防范措施》中指出企业财务活动是处于一定的环境之下，并受这些环境的制约，包括国民经济整体的形势及行业景气度，国家信贷以及外汇等政策的调整、银行汇率及汇率的波动、通货膨胀程度等等。企业理财环境的变化莫测是企业产生财务风险的外部原因，因为这些因素存在于企业之外，其变化对企业来说，是难以预见和难以改变的，这必然影响到企业的财务活动，比如汇率上升有可能对我国部分外贸出口型企业造

成毁灭性打击；而由于企业大多财务管理基础薄弱，缺乏市场观念和对外部环

境变化的适应及应变能力，面对外部环境不利变化不能进行科学的预见，反映

滞后，措施不力，财务风险必然产生。[6]

曹力、陈丽、郭素娟（2012）在《财务风险的分析与防范》中指出，企业

财务风险的原因主要来自三个方面：企业资产负债风险、企业收益风险、企业

财务决策风险。他认为，企业应从这几方面中着手加强企业财务风险的防范管理，从而使管理者在合理的利益范围内最大限度地降低由财务风险给生产经营

各环节带来的亏损。[7]

（二）财务风险的表现形式

河南财经政法大学的张俊茹在2013年《商》中发表的《论企业财务风险及其控制》一文中提到，财务活动中的筹资、投资、收益分配等各种项目，都贯

穿于企业日常的生产经营过程当中，都存在着许多风险。[8]

四川大学的刘凡玲在2006年12月发行的《特区经济》上发表《企业财务

风险认识与控制》，她认为一般企业的财务风险主要有筹资风险、投资风险、

资金回收风险以及收益分配风险。[9]

三、财务风险的控制防范与管理策略

（一）财务风险的控制防范

陈洁在《企业财务风险的形成分析》中指出应建立财务预警体系，首先要

建立短期财务预警体系，编制现金流量预算，建立企业全面预算，预测未来现

金收支状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动现金流量预算；其次

要建立长期财务预警系统，从综合评价企业的经济效益即获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等方面入手防范财务风险。[10]

青岛科技大学的于新花在《会计之友》2009年第二期发表了《企业财务风险管理与控制策略》。她分析了财务风险的影响因素和控制原则，提出了防范

和化解企业财务风险的对策并结合房地产业谈了该行业应采取的措施。她认为

风险的产生是由于资本结构不合理特别是债务水平高，企业资产的流动性弱，

及财务决策失误和财务环境复杂多变并提出了通过建立合理的资本结构，进行

多元经营，制定合理的风险决策，建立财务预警机制等方式防范财务风险。[11]（二）财务风险的管理策略

择适当的财务风险管理措施，可以有效地控制各种财务风险的发生和损失。针对财务风险产生的原因，相关学者都提出了自己的关于风险管理的措施。