金融控股公司有哪些

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金融控股公司的组织构想

□赵诚

金融行业的综合经营似乎已经成为一种必然趋势。综合经营的模式一般有二种：一是以德国和欧洲大陆为代表的全能银行制，另外一种是以美国和日本为代表的金融控股公司。无论是考虑到政府部门监管的难度，还是综合经营带来协同效应和经营风险的平衡，应该说金融控股公司模式逐渐成为了国内金融综合经营的主要发展方向。近年来，金融控股集团公司得到了长足的发展，其集团化的经营体现了资本的规模效应、协同效应和抗风险能力。国内尤以平安、中信和光大集团为代表，金融控股公司的发展也初具规模。国内学界和实业界对金融控股公司的监管、业务创新、组织协同有了较多的研究和讨论，但主要集中在宏观和业务层面，对于企业如何从组织结构来保障金融综合经营讨论较少，这也将成为实业界思考的问题之一。本文就从组织结构的微观层面来探讨这一问题。

本没有业务协同和业务往来，典型代表有：淡马锡控股，汇金公司等。这类金融控股公司的形成往往是被动式的，控股主要是为了获得财务收入，组织结构一般为控股型。第二种是经营型

金融控股公司，该类金控公司有明确的发展战略，公司投资控股企业以各类金融业务的相互补充为目的，通过各子公司之间的业务协同和业务整合，为终端客户提供“一揽子”金融方案和“一站式”金融服务，集团一般追求对子公司的全资或绝对控股，通过委派董事、监事和高级管理人员实现对子公司的强力控制，有力地保障集团公司内部的战略协同，典型代表有：花旗集团，汇丰控股等。在集团层面组织结构一般采用事业部型，并通过矩阵式管理方式加强对子公司各部门的指导和管理。第三种是中间型的金融控股公司，该类金控公司原来为财务型控股集团公司，拥有金融类和实业类各种形式的投资公司，在集团公司金融发展战略逐步清晰的过程中，对外投资显得更加理性和具有重点，对子公司进行战略指导，以实现集团公司战略的一致性和趋同性，典型代表有：中国平安、中信集团等。组织结构一般由H 型向

一、组织结构的选择

著名经济学家奥利弗·威廉姆森为了更好阐释公司组织运行，将现代公司的组织结构总结为U 型、H 型和M 型三种，加上后来从U 型发展而成的矩阵式组织，构成了现代企业最常见的4种组织结构。

M 型过渡。三种管控关系的主要特点总结如下：

表2金融控股公司管控模式比较

项目

经营型

中间型

财务型

集团公司对各子公司并无统一的战略要求。不关注各子公司之间的业务协同和资源共享。

追求投资回报，以投资利润最大化为目标，注重投资退出机制的设计。

U 型。它产生于现代企业发展早期阶段，是最基本的组织结构，多数现代企业、政府机关和军队都采用U 型结构。企业内部按照各项职能划分为业务、财务、人力资源等部门，各部门相对独立，权力集中在直线领导。

集团公司制定统一的战集团公司制定统一

管控重点

略发展目标，集团公司的战略发展目标，各参加子公司的战略制子公司在该目标下定，并取得决策权。通过集团公司的业务整

协同效应

合，达到业务协同效应，实现集团内信息、资源的高度共享。

提高综合实力，抵抗金融风险；实现资源共享，提

H 型，即控股型组织结构。母公司通过持有子公司部分或全部股份取得其控制权。严格意义上子公司并非是母公司的内部组

织，但母公司可以通过董事、监事和高管人员的派出实现其实际控制权。

制定各自发展战略。重视各子公司之间的业务协调，初步实现资源共享。

M 型，即事业部制。事业部是公司的利润中心，但其本身并非独立法人机构，对相应的下属企业有完全管理权。事业部主要对子公司进行产权管理和业务管理。

矩阵式。矩阵式组织结构在U 型的基础上增加了横向组织系统，将原来的职能机构和产品、服务的项目小组纵横交错起来，使小组成员既与职能部门保持业务上的垂直关系，又在小组中完成特定的工作目标。

组织结构主要目标

整合公司业务，提高综合实力，实现战略趋同和资源初步共享，提高企业竞争力。

高金融业务竞争力；通过业务整合，为客户提供一站式金融服务。

事业部制+矩阵制注重配备战略发展研

向事业部制过渡主要配备战略规划、风险管理、财务管理等方面的人员。

控股型

注重配备财务融资、经营管理、资本投资等方面的人员。

U 型和矩阵式组织结构主要针对公司内部的运行，而H 型和M 型组织结构主要针对集团公司而言，它们各有特点：表1组织结构分析比较

结构类型

复杂程度简单复杂一般复杂

集、分权集权分权分权集分权结合

系统风险风险大风险小风险小风险大

战略、业务协同协同强协同强协同弱协同强

人才结构

究、风险管理、业务专家、资本运作、人力资源等方面的人员

U 型

矩阵式

鉴于财务型金控公司业务特点比较明确，组织结构显得相对简单、清晰，就不再赘述；经营型金控公司作为多数金融公司战略发展的目标，其组织结构的设计相对比较复杂，事业部制的特点和矩阵式灵活自由的管理方式，为业务协同和业务整合打下了很好的基础，下面，就为经营型金控公司搭建其组织机构。

H 型M 型

根据集团与子公司战略协同的强弱关系，笔者将国内外金融控股公司大致分为三种类型，第一种是财务型金融控股公司，该类金控公司的主要业务是金融投资，往往拥有巨额资金，通过投

资金融类企业以获得财务收益为目的，通过委派董事、监事对投资公司进行一定的管理，但并不干涉其公司的日常经营，各子公司之间也基

二、组织机构的设计

著名管理学家艾尔弗雷德·钱德勒在其第一部主要著作《战略与结构：美国工业企业史的若干篇章》中详细考察了20世纪前期美国大企业从直线职能结构向多部门结构转变的过程，并提出“组织结构要服从战略”的主题，即公司战略决定组织的形式和内容。

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务来划分，分成银行部、证券部、保险部和综合部；另一种根据消费者和终端客户的特点划分，分成零售金融业务事业部、公司金融业务事业部、资产管理事业部。

纵观美国、日本的金融控股公司事业部结构，主要以消费者导向，花旗集团为例，花旗集团下设5大事业部：全球消费者集团，主要面向个人消费者和年销售额1000万美元以下中小企业；全球公司和投资银行，为全球政府、企业提供银行服务，证券业务和投行业务；全球投资管理，为投资者提供投资管理和相关服务；史密斯·伯尼，是花旗集团下负责私人财富管理和股权研究机构；国际事业部，管理除北美洲之外所有的国际业务网点。5大