境外承包工程融资

境外EPC工程承包项目融资
EPC：Engineering Procure Construct
（随着全球经济一体化的发展趋势，特别是在发展中国家经济现代化进程的拉动下，国际工程承包业务也保持快速增长的势头。

）根据美国《工程新闻记录》杂志（ENR）统计，世界最大225 家国际承包商2009 年国际工程承包营业额为3,837.62 亿美元，据相关报道，未来10 年，全球建筑市场将以年均4.9%的速度增长，至2020 年，全球建筑业产值将增至12.7 万亿美元。

（由于我国建筑企业在全球范围内兼具成本优势和技术优势，建筑施工企业是我国较早实施“走出去”战略的企业。

例如，中国水利水电第十三工程局有限公司从1987年开始涉足国际工程承包业务。

同时，我国政府也长期以经济援助形式帮助非洲和南亚国家开展基础设施建设，因此我国国际工程承包业务近年来增长迅速。

）商务部数据显示，2001 年以来，我国对外承包工程完成营业额及新签合同额一直保持了较高的增长速度。

2010 年，我国对外承包工程完成营业额和新签合同额分别为922 亿美元和1,344 亿美元，同比增长18.66%和6.50%。

ENR每年根据企业在母国以外的营业额对全球前225强国际承包商进行排名，2011年，中国内地企业进入国际承包商225强的共51家，如下表所示：
境外工程承包项目涉及的业务品种
一、贷款：5年期项目贷款/流动资金贷款
二、保函：信用类保函，投标保函、履约保函、预付款保函、维修保函、临时进口设备再出口保函、支付保函（Payment Guarantee by Employer）
1、投标保函（tender/bid）bond/Security/Guarantee
银行应投标方的申请，向招标方保证，如投标方中标后擅自修改报价、撤销投标书、在规定期限内不签订招投标项下的合同或未在规定的期限内提交银行履约保函等，银行将受理招标方的索偿，按照相关约定承担保证责任。

投标保函的保证金额约占承包商报价总额的1%-5%，用途是防止投标人中标后反悔不签约或签约后拒不提供履约保函，致使判标作废。

若发生这种情况业主将无条件没收投标保函或投标保证金。

2、履约保函Performance Security/ Bond /Bank Guarantee
银行应承包商或施工单位的申请，向工程业主保证，如承包商或施工单位不履行合同约定的义务，银行将受理工程业主的索偿，按照相关约定承担保证责任。

履约保函担保金额为合同总价的10%。

3、预付款保函Bank Guarantee for Advance Payment
银行应预收款人申请，向预付款人保证，如预收款人没有履行合同或未按合同约定使用预付款，银行将受理预付款人的索偿申请，按照相关约定承担保证责任。

按国际工程承包的例行做法，合同生效一个月内，业主应向承包商预付一笔款额，通常合同总额的10-15%，由于是预付，承包商必须在合同的中期或后期偿还，通常是由工程进度款中扣回。

为保证承包商能如数偿还这项预付款，业主要求承包商的银行出具等额的担保函。

（风险1：由于付款的偿还是分批扣还，而预付款保函则是一次性开出，如果保函中未曾写明预付款保函的担保金额，将随保函归还金额而相应减少，则很可能出现预付款已大部分偿还，而保函额不减的局面，业主随时可能全额没收保函，而承包商却不拥有全额预付款，因为很可能在业主没收保函时，承包商已经偿还了部分预付款）。

风险2：保函的生效时间先于承包商收到的预付款，承包商在不知情的前提下，业主已经没收预付款保函而承包商未收到预付款。

还有一种可能的风险，就是预付款已经扣还完毕，而预付款保函没有及时撤销，让业主有机可乘，留下没收保函之机。

）
4、维修保函Retention Money Guarantee
银行应承包商或施工单位申请，向工程业主保证，如承包商或施工单位在工程竣工后不履行合同约定的工程维修义务，或工程质量不符合合同约定而施工单位又未维修时，银行将受理工程业主的索偿，按照相关约定承担保证责任。

维修保函亦称之为质量担保保证金保函，按国际惯例，通常做法是：施工期间，业主在支付每笔工程进度款时都扣除10%，直至扣款数目达到合同总价的5%，工程临时验收以后，承包商通过其担保银行开出与保留金等额或占其50%的数额的保函，收回业主在施工期间扣留的保留金（retention money ）。

5、临时进口设备再出口保函
按国际工程承包惯例，凡承包商为施工而临时进口的机械设备可免关税，但完工以后，用于施工临时进口设备必须如数再运出工程所在国。

为保证承包商的设备再出口，避免其就地倒卖，业主要求承包商开具设备出口保函。

这笔保函额为进口设备总额的20%。

在通常情况下，只要承包商能保证其施工临时进口设备能如数再出口，这笔保函不会构成风险。

但如果承包商为避免设备再出口的运回国办的运费，而就地处理这批下场设备，则这笔保函金额将被当地海关没收。

（保函是一种或有负债，一旦开出，主动权即在保函受益人手中，随时都有可能被没收，特别是国际承包工程的采用的都是无条件保函，规定担保银行见到索赔立即付款，就是说担保银行一旦接到保函受益人的索赔要求，必须无条件立即支付不超过所担保总额的款项，不需征得承包商的同意。

）
评审相关文件
1、商务部：对外承包工程项目投（议）标许可证
2、各省（市）商务委：中华人民共和国对外承包工程经营资格证书
3、企业与外方：业主工程承包合同（CONTRACT AGREEMENT）
●合同协议书；（Contract Agreement）
●中标函；Letter of Acceptance
●投标函；Contractor’s Form of Bid and Appendix to Bid
●合同条件；The Particular Conditions of Contract The General Conditions of
Contract
●技术规范；The Special Conditions of Contract The General Conditions of
Contract
●图纸；The Drawings
●工程量单；The Priced Bills of Quantities
如何阅读项目基础文件（工程合同）
（项目文件非常厚，如何快速掌握重点）
1、中标函----总投资（合同金额）
2、合同条件
FIDIC条款
FIDIC是国际咨询工程师联合会Fédération Internationale Des Ingénieurs-Conseils 的法文缩写，FIDIC条款虽然不是法律，也不是法规，但是全世界公认的一种国际惯例。

FIDIC合同条件第1版于1957年、第2版于1963年、第3版于1977年、1988年及1992年做了两次修改，习惯对1988年版称为第4版。

1999年国际工程师联合会根据多年来在实践中取得的经验以及专家、学者的建议与意见，在继承前四版优点的基础上进行重新编写（即新编FIDC合同条件）。

新编FIDIC 合同一套四本：《施工合同条件》、《生产设备和设计-施工合同条件》、《设计采购施工（EPC）/交钥匙工程合同条件》与《简明合同格式》。

此外，FIDIC组织为了便于雇主选择投标人、招标、评标，出版了《招标程序》，由此形成一个完整的体系。

目前正式的成员国会员有65个。

中国工程咨询协会1996年代表中国参加了FIDIC，成为FIDIC的正式成员国。

通用条件和专用条件共同组成管理合同各方权利和义务的合同条件。

将合同条件
分为通用和专用两个部分可提高合同文件的标准化程度，（类似框架文本）有利
与项目相关各方对合同的理解，也便于合同管理人员的使用，减少管理人员的合
同学习时间。

通用合同条件是针对某一类项目所设计的，是对应类型项目的公共合同平台；付
款时间和方式
专用合同条件是根据项目的具体特点和业主的不同要求，对通用合同条件的补
充、修改和具体化；
对每个具体的合同都需要编制其专用条件，要考虑那些提到专用条件的通用条件
条款。

投标书附录与通用合同条件是对应的，其中列出了合同条件中关键的、根据项目
特点可变的数据和信息。

工期-----贷款期限
质保期---尾款回收时间
履约保函金额----保函业务授信额度
预付款比例----项目资本金
质保金比例----还款来源
工程款最小付款金额---还款计划
14.3 -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------期中付款证书的申请承包商应在每个月末后，按工程师批准的格式向工程师提交报表，一式六份，详
细说明承包商自己认为有权得到的款额，以及包括按第4.21款[进度报告]的规定
编制的相关进度报告在内的证明文件。

适用时，该报表应包括下列项目，以合同价格应付的各种货币表示，并以下列顺
序排列：
(a)截止月末已实施的工程和已提出的承包商文件的估算合同价值（包括各项
变更，但不包括以下(b)至(g)项所列项目）；
(b)按照第13.7款[因法律改变的调整]和第13.8款[因成本改变的调整]的规
定，由于法律改变和成本改变，应增减的任何款额；
(c)至雇主提取的保留金额达到投标书附录中规定的保留金限额（如果有）以
前，用投标书附录中规定的保留金百分比计算的，对上述款项总额应减少
的任何保留金额；
(d)按照第14.2款[预付款]的规定，因预付款的支付和付还，应增加和减少的
任何款额；
(e)按照第14.5款[拟用于工程的生产设备和材料]的规定，为生产设备和材料
应增加和减少的任何款额；
(f)根据合同或包括第20条[索赔、争端和仲裁]等其他规定，应付的任何其他
增加或减少额；
(g)所有以前付款证书中确认的减少额。

国际工程承包涉及的环节
国际工程涉及的资金流
融资设计
项目贷款
资本金：EPC合同金额85%，来源包括借款人自有资金、业主支付的预付款、进度款
贷款期限：不得超过EPC合同规定的最后一笔进度款付款日期或最终付款期，最长不超过5年。

（业主发出延期令）
偿债能力分析：收到的工程款扣除营业税金及附加、管理费用等（作为资本金的预付款和进度款不能再列入还款来源），覆盖率110-130%
信用结构及风险缓释措施：应收账款质押、动态提前还款、保险第一受益人。