新制度经济学现代企业理论.ppt
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情况一：一般的财产权分离 这是指财产权中所包含的诸项权能（所有权、占 有权、支配权、使用权）分属不同的经济主体。
情况二：企业财产权分离 指企业的原始所有权、法人财产权、经营管理权 三者的相互分离。是企业所有权和经营权分离的 高级形式 。
第二节 企业产权理论
第一节 企业的性质
科斯认为：采用企业还是价格机制这两种不 同的协调机制完全取决于交易费用的比较：
若企业内部的交易费用低于市场的交易 费用，企业就是比市场更具效率的交易管 理机制，“内化”就有利可图；
wenku.baidu.com若企业组织交易的费用高于市场的交易 费用，市场就是更有效率的交易管理机制。 企业与市场机制一起完成对稀缺资源的配置
• 企业所有权体现为对企业的控制权和对企 业的索取权。
第二节 企业产权理论
企业产权与产权制度
• 企业产权制度就是企业的法人财产制度， 它是以企业的法人财产为基础，以出资者 原始所有权、企业法人产权与经营权相互 分离为特征来明确各自权利、责任和利益 的产权制度。
第二节 企业产权理论
• 企业财产权的分离
第一节 企业的性质
（二）阿尔钦和德姆塞茨对科斯企业理论的
发展：“团队生产”（Team Production）
交易成本
监督成本
企业的本质为一种契约结构； 企业内的组织和资源分配与市场交换没有 本质上的不同，它只是一种“高度专业的市 场替代形式” ----“私人拥有的市场”。
第一节 企业的性质
（三）张五常对科斯企业理论的发展：契约 观点 经济组织是支配不同要素所有者活动的一 组契约，即“契约之网”（Nexus of contracts）；企业与市场的不同只是一个 程度的问题，是契约安排的两种不同形式 而已
第一节 企业的性质
对企业性质的不同解释
（一）威廉姆森对科斯企业理论的发展：资 产专用性（Assets specificity） 市场作为一种交易的协调机制或规制结 构，在有限理性、机会主义行为、不确定 性和小数目条件等因素综合作用下就会失 灵，在这种情况下，必须选择能够节约交 易费用的非市场制度来替代市场机制。于 是企业组织作为一种等级制度就应运而生。 因为，企业组织具有节约交易费用的目的 和作用。
独立董事的职能
• 独立董事应当履行监督职能，类似于监事会，而 监事会的职能我国的公司法已有明文规定。照此 说法，既然职能已经重合，独立董事与监事会就 可互相取代，新颁布的公司法就只好在第一百二 十三条规定: “上市公司设立独立董事，具体办法 由国务院规定。” 明智地选择了 “回避”。
• 独立董事应扮演“仲裁人”角色
第一节 企业的性质
企业的边界
（一）企业边界的二重性 企业边界由纵向一体化深度与水平一体化 广度两个维度共同决定 ；具有双重属性： 一方面是由土地、劳动、资本等有形资源 决定的规模边界；另一方面是由知识等无 形资源决定的能力边界。两者相互支撑， 相互依存：后者决定着前者的界限，而前 者外在体现着后者的大小。
第一节 企业的性质
科斯的企业理论
• 1937年 科斯----《企业的性质》 该篇论文迫使经济学家更为系统地思考以 前或多或少被认为是理所当然地存在着的 普遍组织形式 ，同时回答了以下问题：
如果经济活动可以通过市场交易进行和合 作，为什么一定要存在企业？
什么决定了企业的规模？
第一节 企业的性质
第一节 企业的性质
（二）对企业边界的不同解释
古典经济学的市场观 Key word：劳动生产率
新古典经济学技术观 Key word：效率（平均成本）
交易成本理论制度观 Key word：交易成本
第一节 企业的性质
➢产权理论：以团队生产理论为代表的解释 Key word：监督成本
➢合约理论：企业规模的模糊性
➢新产权理论的剩余控制权配置
➢基于资源基础、动态能力的演化视角
第一节 企业的性质
一个关于企业边界的综合观模型
第一节 企业的性质
对当前企业边界变动趋势的分析
第二节 企业产权理论
企业产权及产权制度 企业所有权 可选择的产权结构 产权与企业的管理理论
第二节 企业产权理论
企业产权与产权制度
• 企业产权是介于私有产权和社团产权之间 的一种产权形式，是建立在企业财产基础 上的各种行为权利，主要包括所有权、经 营权以及收益权等。
Q1:为什么一定要存在企业？
市场的运行是有成本的，通过形成一个 组织，并允许某个权威（一个“企业家”） 来支配资源，就能节约某些市场运行成本。 因此，交易费用的节省是企业产生、存在 以及替代市场机制的惟一动力
第一节 企业的性质
Q2：什么决定了企业的规模？
• 假定：管理收益递减
• 企业规模的扩大将达到这样一个点：企业 内化一笔额外交易所节省的费用刚好被管 理费用的增长所抵消。在这一边际点上， 企业规模达到了均衡，从而停止扩张。
第五章 现代企业理论
• 第一节 企业的性质 • 第二节 企业产权理论 • 第三节 企业代理与不完全契约理论 • 第四节 企业激励机制与治理理论 • 第五节 企业理论的最新进展 • 第六节 企业理论在中国的应用
引言故事
鲁迅先生在1925年写了一篇题为“聪明人和 傻子和奴才”的短篇寓言故事。故事大意是： 主人的奴才总在喋喋不休的抱怨自己悲惨的命 运，实质上就是个“没有窗户所以通风不好” 的状况需要改善，而聪明人闻之除了表示同情 外，就是一句“可不是么……”；正直的傻子闻 之便上门帮忙，奴才怕得罪主人，反叫人将傻 子轰走了，甚至还向主人邀功请赏；最后，聪 明人来慰问奴才，还是那句话“可不是么……”。
第一节 企业的性质
从“黑箱”思维到“科斯之谜” 科斯的企业理论 对企业性质的不同解释 企业的边界
第一节 企业的性质
从“黑箱”思维到“科斯之谜”
• 古典经济学家：企业是“使企业利润最大 化”的“黑箱”（Black box）
• 在完全竞争的市场条件下，价格机制以 最经济的方式向每个经济当事人传递着生 产什么、如何生产以及为谁生产所需的信 息，而且它驱使每个只关心自我利益最大 化的个人自愿地采取社会合意的行动，从 而，仅仅依靠价格机制就可解决经济活动 中所有的协调和激励问题，使资源配置达 到帕累托最优。
情况二：企业财产权分离 指企业的原始所有权、法人财产权、经营管理权 三者的相互分离。是企业所有权和经营权分离的 高级形式 。
第二节 企业产权理论
第一节 企业的性质
科斯认为：采用企业还是价格机制这两种不 同的协调机制完全取决于交易费用的比较：
若企业内部的交易费用低于市场的交易 费用，企业就是比市场更具效率的交易管 理机制，“内化”就有利可图；
wenku.baidu.com若企业组织交易的费用高于市场的交易 费用，市场就是更有效率的交易管理机制。 企业与市场机制一起完成对稀缺资源的配置
• 企业所有权体现为对企业的控制权和对企 业的索取权。
第二节 企业产权理论
企业产权与产权制度
• 企业产权制度就是企业的法人财产制度， 它是以企业的法人财产为基础，以出资者 原始所有权、企业法人产权与经营权相互 分离为特征来明确各自权利、责任和利益 的产权制度。
第二节 企业产权理论
• 企业财产权的分离
第一节 企业的性质
（二）阿尔钦和德姆塞茨对科斯企业理论的
发展：“团队生产”（Team Production）
交易成本
监督成本
企业的本质为一种契约结构； 企业内的组织和资源分配与市场交换没有 本质上的不同，它只是一种“高度专业的市 场替代形式” ----“私人拥有的市场”。
第一节 企业的性质
（三）张五常对科斯企业理论的发展：契约 观点 经济组织是支配不同要素所有者活动的一 组契约，即“契约之网”（Nexus of contracts）；企业与市场的不同只是一个 程度的问题，是契约安排的两种不同形式 而已
第一节 企业的性质
对企业性质的不同解释
（一）威廉姆森对科斯企业理论的发展：资 产专用性（Assets specificity） 市场作为一种交易的协调机制或规制结 构，在有限理性、机会主义行为、不确定 性和小数目条件等因素综合作用下就会失 灵，在这种情况下，必须选择能够节约交 易费用的非市场制度来替代市场机制。于 是企业组织作为一种等级制度就应运而生。 因为，企业组织具有节约交易费用的目的 和作用。
独立董事的职能
• 独立董事应当履行监督职能，类似于监事会，而 监事会的职能我国的公司法已有明文规定。照此 说法，既然职能已经重合，独立董事与监事会就 可互相取代，新颁布的公司法就只好在第一百二 十三条规定: “上市公司设立独立董事，具体办法 由国务院规定。” 明智地选择了 “回避”。
• 独立董事应扮演“仲裁人”角色
第一节 企业的性质
企业的边界
（一）企业边界的二重性 企业边界由纵向一体化深度与水平一体化 广度两个维度共同决定 ；具有双重属性： 一方面是由土地、劳动、资本等有形资源 决定的规模边界；另一方面是由知识等无 形资源决定的能力边界。两者相互支撑， 相互依存：后者决定着前者的界限，而前 者外在体现着后者的大小。
第一节 企业的性质
科斯的企业理论
• 1937年 科斯----《企业的性质》 该篇论文迫使经济学家更为系统地思考以 前或多或少被认为是理所当然地存在着的 普遍组织形式 ，同时回答了以下问题：
如果经济活动可以通过市场交易进行和合 作，为什么一定要存在企业？
什么决定了企业的规模？
第一节 企业的性质
第一节 企业的性质
（二）对企业边界的不同解释
古典经济学的市场观 Key word：劳动生产率
新古典经济学技术观 Key word：效率（平均成本）
交易成本理论制度观 Key word：交易成本
第一节 企业的性质
➢产权理论：以团队生产理论为代表的解释 Key word：监督成本
➢合约理论：企业规模的模糊性
➢新产权理论的剩余控制权配置
➢基于资源基础、动态能力的演化视角
第一节 企业的性质
一个关于企业边界的综合观模型
第一节 企业的性质
对当前企业边界变动趋势的分析
第二节 企业产权理论
企业产权及产权制度 企业所有权 可选择的产权结构 产权与企业的管理理论
第二节 企业产权理论
企业产权与产权制度
• 企业产权是介于私有产权和社团产权之间 的一种产权形式，是建立在企业财产基础 上的各种行为权利，主要包括所有权、经 营权以及收益权等。
Q1:为什么一定要存在企业？
市场的运行是有成本的，通过形成一个 组织，并允许某个权威（一个“企业家”） 来支配资源，就能节约某些市场运行成本。 因此，交易费用的节省是企业产生、存在 以及替代市场机制的惟一动力
第一节 企业的性质
Q2：什么决定了企业的规模？
• 假定：管理收益递减
• 企业规模的扩大将达到这样一个点：企业 内化一笔额外交易所节省的费用刚好被管 理费用的增长所抵消。在这一边际点上， 企业规模达到了均衡，从而停止扩张。
第五章 现代企业理论
• 第一节 企业的性质 • 第二节 企业产权理论 • 第三节 企业代理与不完全契约理论 • 第四节 企业激励机制与治理理论 • 第五节 企业理论的最新进展 • 第六节 企业理论在中国的应用
引言故事
鲁迅先生在1925年写了一篇题为“聪明人和 傻子和奴才”的短篇寓言故事。故事大意是： 主人的奴才总在喋喋不休的抱怨自己悲惨的命 运，实质上就是个“没有窗户所以通风不好” 的状况需要改善，而聪明人闻之除了表示同情 外，就是一句“可不是么……”；正直的傻子闻 之便上门帮忙，奴才怕得罪主人，反叫人将傻 子轰走了，甚至还向主人邀功请赏；最后，聪 明人来慰问奴才，还是那句话“可不是么……”。
第一节 企业的性质
从“黑箱”思维到“科斯之谜” 科斯的企业理论 对企业性质的不同解释 企业的边界
第一节 企业的性质
从“黑箱”思维到“科斯之谜”
• 古典经济学家：企业是“使企业利润最大 化”的“黑箱”（Black box）
• 在完全竞争的市场条件下，价格机制以 最经济的方式向每个经济当事人传递着生 产什么、如何生产以及为谁生产所需的信 息，而且它驱使每个只关心自我利益最大 化的个人自愿地采取社会合意的行动，从 而，仅仅依靠价格机制就可解决经济活动 中所有的协调和激励问题，使资源配置达 到帕累托最优。