非金融企业主要债务融资工具

非金融企业主要债务融资工具

一、银行间交易商协会产品

（一）SCP超短期融资券

定义：超短期融资券，是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。

主管部门：交易商协会

审批机制：注册制

发行、交易市场：银行间债券市场

募集资金用途：发行方生产经营活动

担保方式：无担保

发行成本：票面利率；承销费用为募集资金的0.5%左右；评级费用债项信用评级收费15万元，主体信用评级收费最低10万元，跟踪评级费约为5万元/年；律师费用5-15万元(如有其他方式增信等会有相应的费用成本)

分期发行：可在2年内分多次发行，应在注册后2个月内完成首期发行

审核时间：2个月左右

发行准备、审核时间合计：3-4个月

发行规模：不受企业净资产（含少数股东权益）的40%的限制

发行额度：不占用其它公开发行债务融资工具的额度

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简要发行流程：1、与企业沟通，取得发行初步意向和方案；讨论确定发行方案：规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等；

2、确立初步意向，签署主承销协议（或联合主承销协议）；确定评级机构、律师事务所、审计事务所

3、承销机构等各中介机构组织开展尽职调查，完成相关报告；召开董事会、股东大会

4、签署各项协议文件；完成申请及注册文件

5、银行间市场交易商协会注册；寻找潜在投资者

6、完成注册后择机发行

7、发行工作结束后的信息披露

8、到期按时还本付息

（二）CP短期融资券

定义：具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年（365天）内还本付息的债务融资工具。

主管部门：交易商协会

审批机制：注册制

发行、交易市场：银行间债券市场

募集资金用途：发行方生产经营活动

担保方式：无担保

发行成本：票面利率；承销费用为募集资金的0.5%左右；评级费用债项信用评级收费15万元，主体信用评级收费最低

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10万元，跟踪评级费约为5万元/年；律师费用5-15万元(如有其他方式增信等会有相应的费用成本)

分期发行：可在2年内分多次发行，应在注册后2个月内完成首期发行

审核时间：2个月左右

发行准备、审核时间合计：3-4个月

发行规模：不超过企业净资产（含少数股东权益）的40% 发行额度：不占用其它公开发行债务融资工具的额度

简要发行流程：1、与企业沟通，取得发行初步意向和方案；讨论确定发行方案：规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等；

2、确立初步意向，签署主承销协议（或联合主承销协议）；确定评级机构、律师事务所、审计事务所

3、承销机构等各中介机构组织开展尽职调查，完成相关报告；召开董事会、股东大会

4、签署各项协议文件；完成申请及注册文件

5、银行间市场交易商协会注册；寻找潜在投资者

6、完成注册后择机

7、发行工作结束后的信息披露

8、到期按时还本付息

（三）MTN中期票据(含永续债)

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定义：具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具（一般1年以上，市场上最长的为10年；永续债无固定期限，发行人具有赎回权）。

主管部门：交易商协会

审批机制：注册制

发行、交易市场：银行间债券市场

募集资金用途：发行方生产经营活动,在偿还有息债务中，偿还非传统融资（即银行借款之外的所有有息债务）的金额不能超过50%；

担保方式：无担保

发行成本：票面利率；承销费用为募集资金的0.5%左右；评级费用债项信用评级收费15万元，主体信用评级收费最低10万元，跟踪评级费约为5万元/年；律师费用5-15万元(如有其他方式增信等会有相应的费用成本)

分期发行：可在2年内分多次发行，应在注册后2个月内完成首期发行

审核时间：2个月左右

发行准备、审核时间合计：3-4个月

发行规模：不超过企业净资产（含少数股东权益）的40% 发行额度：占用其它公开发行企业债的额度

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简要发行流程：1、与企业沟通，取得发行初步意向和方案；讨论确定发行方案：规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等；

2、确立初步意向，签署主承销协议（或联合主承销协议）；确定评级机构、律师事务所、审计事务所

3、承销机构等各中介机构组织开展尽职调查，完成相关报告；召开董事会、股东大会

4、签署各项协议文件；完成申请及注册文件

5、银行间市场交易商协会注册；寻找潜在投资者

6、完成注册后择机发行

7、发行工作结束后的信息披露

8、到期按时还本付息

（四）PPN 非公开定向债务融资工具（私募债）

定义：具有法人资格的非金融企业（以下简称企业），向银行间市场特定机构投资人（以下简称定向投资人）发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为。期限无限制，根据企业情况和需求选择。

主管部门：交易商协会

审批机制：注册制

发行、交易市场：银行间债券市场

募集资金用途：发行方生产经营活动

担保方式：无担保

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发行成本：票面利率；承销费用为募集资金的0.5%左右；评级费用债项信用评级收费15万元，主体信用评级收费最低10万元，跟踪评级费约为5万元/年；律师费用5-15万元(如有其他方式增信等会有相应的费用成本)

分期发行：可在2年内分多次发行，应在注册后6个月内完成首期发行

审核时间：1个月左右

发行准备、审核时间合计：2个月左右

发行规模：不受企业净资产（含少数股东权益）的40%的限制

发行额度：不占用其它公开发行企业债的额度

简要发行流程：1、与企业沟通，取得发行初步意向和方案；讨论确定发行方案：规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等；

2、确立初步意向，签署主承销协议（或联合主承销协议）；确定评级机构、律师事务所、审计事务所

3、承销机构等各中介机构组织开展尽职调查，完成相关报告；召开董事会、股东大会

4、签署各项协议文件；完成申请及注册文件

5、银行间市场交易商协会注册；寻找潜在投资者

6、完成注册后择机发行短期融资券/中期票据/私募债

7、发行工作结束后的信息披露

8、到期按时还本付息

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