XX第一期股权投资基金简介100622

根据基金规模，投资人按照 在合伙企业中的认缴比例出 资。
• 基金取得营业执照后5个工 作日内认缴50%资金到位； • 其余出资在十二个月内全 额到位。
• 单一有限合伙人最低出资 额为2,000万元人民币 • 并可按照1,000万元人民币 的整数倍增加出资
投资策略概览
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• 并购以获取标的企业的控
副总裁
分析师
投资顾问 1人
根据顾问的专业领域 分配拟决策项目，或 以轮值方式参与表决
投资决策委员会 3/5赞成
通过项目 普通合伙人
1人
有限合伙人 3人
以出资金额排序前三 名参与决策，两名或 以上否决则项目否决
收益分配
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• 管理合伙பைடு நூலகம்的 每次分红均存 于单独账户
• 基金清算时， 若盈利低于最 低回报率，则 以该账户金额 弥补
占股比例
63%
收购收益
退出方式 HK/A股IPO
退出估值PE
20~35
销售增长率
50%
净利润率
15%
投资期限
5年
税费前收益
年化收益率 50%~68%
扣除分红及管理费后
年化收益率 43%~59%
有限合伙人税前年化收益率 36%~65% 去除建仓期后的年化收益率 28%~48%
假设平均建 仓期为1.5年
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投资决策团队具有资深的投资银行背景 以及知名基金运作经验，十分熟悉并购 操作以及资本市场运作经验。
丰富的资本运作经验
团队具有深厚的企业运作和管理 经验、丰富的行业资源，帮助被 并购企业重组并有效改善业绩
深入的行业认知
投资团队均驻上海，沟
通顺畅，投资决策迅速，
其价值，实现企 业价值增值
• 待经营好转后， 预计约5年至7 年，通过以下 方式退出
• 挂牌上市 • 转售其他战略
投资者 • 管理层收购 • 其他
次要投资策略——股权投资
步骤1
寻找标的企业
步骤2
运作
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步骤3
退出
• 预期在1年至2年内 挂牌上市的企业；
• 以少数股东权益的 形式参与上市前最 后一轮私募融资
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估值基础
销售
300,000,000
净利润
30,000,000
收购成本
PE
8
投资规模
15,000,000
占股比例
6%
收购收益
退出方式
H股IPO
退出估值PE
12~25
销售增长率
15%
净利润率
10%
投资期限
2年
税费前收益
年化收益率
37%~97%
扣除分红及管理费后
年化收益率
28%~80%
我们的优势
交易性投资策略
若存在短期重大投资套利机 会，且投资期限在12个月之 内，经全体合伙人同意，在 基金规模的20%以内可投资：
• 严重低估的上市公司股权
• 全体合伙人一致同意的其他 投资
战略配置
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• 较长的锁定期 • 超额回报
并购股权投资
• 单项投资约1亿元人 民币
• 总投资占基金总量 50%~65%
• 行业不设限制
• 履行少数股东权 益
• 不直接参与企业 日常经营
• 被动参与利益分 享
• 通过短期内上 市后套现
• 获得合理盈利
其他投资限制和策略
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禁止的投资或行为
• 单项投资超过基金总规模20% • 其他私募股权投资基金 • 衍生金融工具交易
• 使基金承担无限责任的投资 • 政策法规禁止从事的其他业务
• 致力于收购具备优良资产、
制权为目的
产品及品牌；成熟的市场
• 通过卓越的管理和运营、
及渠道；稳定的财务和现
管理层重组、资产整合等
金流
方式创造价值
• 由于管理不善、资金危机
•
3至5年内以上市、转售和 收购方式退出
专业并购股权投资
等原因暂时被低估的中小 型消费类企业
收购低估资产 更换管理层
行业 产品 市场
改善管理 创造价值
退出
上市 转售 收购
• 参与上市前最后一轮私募股 权融资
• 获得少数股东权益的被动投 资者身份
• 1~2年内通过挂牌上市退出
辅以私募股权投资 • 有明确上市预期、已启 动上市程序的企业
• 盈利增长与上市估值预 期稳定，不确定性小
• 没有明确的行业限制
主要投资策略——并购
步骤1
步骤2
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XXX-第一期股权投资基金
目录
1 关于XXX第一期股权投资基金 2 关于并购基金 3 标的项目 4 基金管理人简介
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基金设立
概况
基金类型：合伙制基金 基金规模：8亿 存续时间：7+5年 设立时间：2010年X月 锁定期：3年（每两年开放一次） 管理人： XX资本（有限合伙） 注册地：中国 上海 基金律师：XX律师事务所
寻找标的企业
重组整合
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步骤3
退出
• 消费类细分行业的 领导者
• 较长时期的经营史 • 财务及现金流稳健 • 优良的资产或占据
独特的资源 • 成熟的市场、渠道 • 产品品牌认可度高 • 由于管理等原因业
绩大幅下滑 • 企业价值被低估，
足够的套利空间
• 通过收购获取控 股权
• 进行管理层重组 • 剥离低效资产 • 削减和控制费用 • 裁减冗员 • 简化管理机构 • 调整资本结构 • 降低资本成本 • 使资产充分发挥
并购股权投资 4~5.2亿人民币
卓越的长期投资回报
• 良好的流动性 • 合理回报
Pre-IPO股权投资 • 单项投资约
1,000~2,000万港币 • 总投资占基金总量
35%~50%
Pre-IPO股权投资 2.8~4亿人民币
优越流动性
占总规模 1%~3%
现金等价物
投资决策程序
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项目经理
投资团队
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费用
管理费：基金规模的2% （延长期为基金规模的1%） 最低年收益率：6%
盈利分红：20% 分红时间：单个项目退出时 分红退回条款：生效 基金审计：XX会计师事务所 基金托管：XX银行
基金认购
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有限合伙人 95%~99%
出资比例
普通合伙人 1%~5%
出资方式
出资时限
有限合伙人出资限制
并购
Pre-IPO
单项投资 年化收益% 目标投资%
并购股权投资
70%~90% 62.50%
Pre-IPO股权投资 28%~80% 35.00%
现金等价物
2%
2.50%
根据上市地、时点不同估值区 间不同；以某食用油公司为例 ，香港上市PE约14倍，上市2 个月内股价翻番，PE约30倍， 机构投资者短时间内成功退出
• 该账户可由管 理合伙人单独 投资，盈利独 享，但不得与 基金投资冲突
A
B 提取20%盈利作为 管理合伙人分红
单个项目 盈利时分配
盈利
本金
剩余80%盈利根 据有限合伙人 出资比例分配
C
盈利预测
估值基础
销售
150,000,000
净利润
15,000,000
收购成本
PE
4
投资规模
100,000,000