第八章第二节货币供给的形成机制剖析讲解

(2)流通中的货币主要但并不唯一出自银行。在 有些国家，铸币或硬币的发行权归属于财政部或政府 其他部门。
二、出自银行的货币都是信用货币
•• 1.银行的负债和货币
从广义上讲，在信用经济条件下，现实流通中的各种形 态的货币都是信用货币。因为它ຫໍສະໝຸດ Baidu无不体现为银行的负 债，即体现着信用关系。
• 2.银行负债的表现形式
根据以上分析，再将原有的资产负债表加以简化，即可得 出“贷款=存款+现金”这一恒等式。
当然，在具体操作中，可以通过贷款和其他方式向流通中 注入货币，但是这些方式最终还是由贷款所引起的。所以笼统 地说，流通中的货币大多数是由银行通过贷款这一渠道注入的 这一结论应该是正确的。
四、对“贷款引出存款”质疑的
银行结算中的资金。它是银行对在收付双方清算时因时 间差所造成的货币资金的暂时利用。显然，这应视作一 种负债关系。
三、流通中的货币主要由银行贷款渠道注入
• 中国所有银行的资产负债表汇总及简化表
资金来源（负债）甲
A1各项存款 A2银行自有资金
其中：当年结益 A3流通中货币 A4其他 合计
资金运用（资产）乙
第二节 货币供给的形成机制
一、货币出自银行 二、出自银行的货币都是信用货币 三、流通中的货币主要由银行贷款渠
道注入 四、对“贷款引出存款”质疑的解析
一、货币出自银行
• 1.个人手持货币的来源
• 个人手持的货币最终只可能来源于银行和金融机 构。
•2.社会各单位手持货币的来源
• 社会各单位的货币最终就只有一个来源——银 行，从而全部流通中的货币也就只有一个出口—— 银行对。个人和社会各单位货币收入来源的分析说明， 现实生活中的货币都出自银行，财政、企业单位、机 关团体以及个人等只是货币的运用者，不得发行货币， 货币只能由银行发行又不断回归银行，所以，银行是 整个货币流通的中心环节。
• 图示 货币供给量的来源
3.两点修正
•
对流通中的货币或者说货币供给总量都出自银行
这一命题还须作以下两方面的修正：
(1)这一结论仅适用于近代银行。这是由于：① 银行体系中产生了中央银行；② 国家把中央银行收归 国有；③ 国家委托中央银行发行货币；④ 纸币信用货 币化和信用货币纸币化等情况的出现，才使银行垄断 了货币发行权 。
解析
回本章
• 1.“贷款决定存款”与“多存多贷” • 2.“贷款决定存款”与“具有最重要意义的
始终是存款” • 3.“贷款决定存款”与“专业银行在信用创
造中的作用” • 4.“贷款决定存款”与信贷失控 • 5.“贷款决定存款”与组织存款
至下节
L1各项贷款 L2金银库存占款 L3外汇库存占款 L4上缴财政款 L5财政透支 合计
根据资金平衡表原理，有如下公式：
A1+A2+A3+A4=L1+L2+L3+L4+L5
（1）资金运用（资产）不增加，资金来源（负债）不会增 加。因为增加信贷资金来源，至少要构成信贷资金来源的某一 项资金增加。
（2）资金运用（资产）发生变动，资金来源（负债）会相 应变动。
现金。在我国谓之“现钞”，实质上它是银行的一种负 债，债权人是现金持有者（个人和单位）。这种负债有 两个特点——无须支付利息和市场流通最低需要的部分 无须返还。
各种存款。不管其流动程度和使用方向如何，都是银行 对存款者的负债。
银行自有资金。它包括国家财政历年拨给的信贷基金 （1984年我国银行统管企业流动资金以来，财政已停止 拨付这项基金）和银行历年留用的利润积累两大部分。 这是银行对国家的负债。