应收账款

一、引言

目前部分公司为了能上市，利用盲目扩大赊销量，制造虚假利润，导致应收账款在流动资金中所占比重过高，应收账款的总量也呈大幅度上升的趋势。这会直接影响企业的现金流量，增加企业的财务负担，降低企业的资金使用率，更有可能产生大量坏账，造成企业的损失，甚至威胁到企业的资金安全与可持续发展。如果不能对应收账款采取有效的管理措施，防患于未然，必然会导致企业的资金被应收账款长期占用，使企业的资金周转率降低，加剧了企业经营的成本，甚至会严重影响企业的再生产能力。因此，建立一个良好的有效的应收账款管理制度是势在必行的。那么如何才能做好应收账款事前、事中及事后的管理呢？

本文中所研究的应收账款管理是基于在一般性正常的生产经营状态下，不包括破产清理与债务重组等非正常生产经营情况。

二、企业重视应收账款管理的原因

企业的销售离不开应收账款，其中赊销更是离不开应收账款，那么应收账款和应收账款管理究竟是什么呢？企业又为何要如此重视应收账款及其管理呢？

（一）应收账款

1. 应收账款的概念

应收账款是指企业因销售商品或提供劳务等，应向客户收取的款项，包括销售货物或提供劳务的价款、增值税款以及代购货方垫付的运杂费等（张维宾，2008）。

形成应收账款的最主要最直接原因就是赊销。公司采用赊销这样一把双刃剑，虽能给公司带来一定的好处，但也势必会给公司带来极大的风险。比如客户拖欠货款，导致应收账款收回的难度越来越大，甚至收不回。

2. 应收账款的重要性

虽然大部分的公司都希望现销而不愿意赊销，但是面对市场竞争的巨大压力，企业为了获得高额的利润，就必须通过销售商品取得销售收入，这一收入的多少，就是检验企业经营成果好坏的依据。在市场经济条件下，如果一个企业没有较好的经营成果，那么他的生命不会太长久。

所以说，一个企业想要拥有利润，就必须取得有收入，如何能取得更好的销售收入呢？通常，企业会采取多种方式促销其产品，赊销则是其中最重要手段之一。通过赊销，产生了收入，也产生了应收账款，它在为企业吸引大量客户，为企业扩大销售额，为企业带来经济效益的同时，也为企业带来了风险，可见，赊销对企业的经营有着重大的影响。由于赊销而遗留下来的最紧要的问题就是应收账款，如果应收账款不能及时的收回，将会长期占用企业的资金，造成企业资金周转减慢，还有可能发生坏账损失，甚至会直接减少企业利润，影响企业正常的生产经营。为了保证正常的生产经营，公司只能用借贷的方式弥补资金短缺，这方面的资金使用成本又直接冲销了利润额，造成了赢利能力下降。

显而易见，如何管理控制好“应收账款”对公司的经营和发展起到了举足轻重的作用。只有当“应收账款”处于正常可控的状态下，公司才能有足够多的现金流量用于保证持续稳定地经营。因此，应收账款管理是一个企业管理的重中之重。

（二）应收账款管理

1. 应收账款管理的概念

应收账款是企业因对外赊销产品、材料、供应劳务等而应向购货或接受劳务单位收取的款项。因赊销而形成的应收账款，对企业而言是一项投资，其效果是因赊销可能扩大销售，增加销售收入，其成本是由此延长收款期而可能造成的坏账损失和资金占用成本。因此，在应收账款管理中，主要是通过衡量可能增加的收益和可能发生的损失进行决策的，即正确衡量信用成本和信用风险，合理确定信用政策，及时收回应收账款（曹惠民，2007）。

对一个企业来讲，应收账款本就有着其对立而统一的一面，企业一方面想要依赖它促进销售，扩大销售收入，增加企业利润，提高企业在市场上的竞争能力，同时又不希望因为应收账款的存在而给企业带来种种负面的影响，如长期占用企业的资金，造成企业资金周转减慢，产生坏账损失，减少企业利润，影响企业正常的生产经营等，如何解决好这对立而又统一的问题，则是企业应收账款管理的目标，也是企业日常管理的重点。

2. 应收账款管理的目标

既然明确了应收账款管理的目标，就需要根据该目标制定科学合理的应收账款信用政策，比较采用该信用政策所增加的销售盈利及采用该政策预计要担负的成本，权衡得失。只有当所增加的销售盈利超过所增加的成本时，才能够实行和使用这种信用政策。其中，常见的成本费用包括收账费用，坏账损失等。同时，还需要对企业未来销售前景和市场情况作出科学合理的预测及判断，并对企业应收账款的安全性进行调查。如果企业的销售前景良好，应收账款安全性高，则可以采用较宽松的信用政策，扩大赊销量，使企业获取更大的利润；相反，如果企业的销售前景并不乐观，应收账款安全性较低，则企业应采取较保守的信用政策，或者可以对部分客户的信用程度进行适当调整，以确保企业在获取最大收入的情况下，将可能的损失降到最低点。

如何根据企业的实际经营情况及客户的信誉情况制定符合企业自身的科学合理的信用政策，是企业应收账款管理的重点，也是企业为了达到应收账款管理目的所必须采用的方法策略。

三、上市公司东方铁塔背景分析

（一）简介

青岛东方铁塔股份有限公司是一个具有法人资格的股份制大型企业，其前身青岛东方铁塔公司始建于1982年，1996年组建青岛东方铁塔集团有限公司，2000年又改制为青岛东方铁塔股份有限公司。2001 年1 月20 日，集团公司以截至2000 年12 月31 日经审计的净资产折合股本整体变更为股份公司，股本11,420 万元，每股面值人民币1元。2008 年12 月26 日，股份公司股本增至13,000 万元。

经营范围：广播电视塔、微波塔、电力塔、导航塔、钢管/公用天线及钢结构设计制造，从事金属表面防腐处理，开发新产品，开展技术咨询，出口本企业自产产品，进口本企业生产科研所需的原辅材料、机械设备及零配件，汽车货物运输。

主要产品：电厂钢结构、广播电视塔。

所属行业：金属结构制造业

从近年来东方铁塔(002545)的经营来看，公司的盈利能力在上市之前突飞猛进。2007年至2009年，公司的营业收入依次为11.02亿、13.15亿和14.78亿元。到了2010年，公司的营业收入已增长至17.01亿元。与此同时，东方铁塔创收能力也是与日俱增。其中，2008年及2009年的净利润分别为6,153万和1.43亿，同比增长近1.32倍，而2010年的净利润为2.39亿，同比增长更是达到1.63倍。

不难看出，东方铁塔的多数盈利指标在上市之前都有惊人的增长。然而，比营业收入增长更快的，是公司的应收账款。招股申报稿显示，东方铁塔近年来的应收账款数目增长速度令人咋舌。2007年至2009年三年间，公司的应收账款依次为2.00亿、1.77亿元和3.61亿元。到了2010年，伴随着营业收入猛增，公司的应收账款再次增加达4.46亿元，同比增长23.62%。

（二）暴露出的问题

基于《证券法》对上市公司的基本要求，急功近利的企业为了能够加快上市的进程，往往不是从提高产品的质量、售后服务着手，而是盲目的进行赊销，只注重表面上的高销售收入或是高利润，不管销售款能否按时收回，甚至不考虑企业资金的回笼，忽视了大量被客户拖欠占用的流动资金的时间价值，降低了企业的资金使用率。东方铁塔公司就有这样的可能。

2009至2010两年间，经过扩大业务量的赊销，公司净利润果然显著提升，公司股票也于2011年1月25日发行，并于同年2月11日在深圳证券交易所上市。

但是，日益增长的应收账款，也令东方铁塔可能产生坏账的问题暴露出来。截止至2010年12月31日，公司应收账款为4.46亿元，比上年末同比增长了23.62%，占总资产比重为24.19%，应收票据更是比上年末同比增长了279.70%为1.68亿，而上年末仅为0.44亿。同时，预收账款为2.47亿，比上年末的4.88亿同比下降了近50%。这说明公司近年来逐渐转向垫资经营，这将极大的增加公司上市后的经营风险。

目前，东方铁塔在上期末的应收账款金额较大，主要系1年以内和1-2年的应收款，基本上是2009年、2010年执行合同的款项。报告期内应收账款逐步增加，主要是由于公司销售规模持续增长及角钢塔、钢管塔业务赊销比例增长所致。“公司管理层已关注到公司应收账款余额持续增长的情况，并采取了积极措施加大应收账款的催收力度。”东方铁塔在其招股申报无奈地说道。

从公司目前应收账款的主要客户来看，部分还是信誉良好的大型企业。截至2010年底，公司的应收账款的主要客户是四川省机械设备进出口有限责任公司、中国国电集团公司谏壁发电厂等多家公司。其中，四川省机械设备的应收帐为3201万元，泰州华信的应收帐为3004万元，占应收账款总额分别为6.50%和6.10%，是“欠账”最多的两家公司。

尽管公司的客户主要为国内信用良好的电力、通信、石化行业企业及广电系统单位，发生坏账的可能性较低，2010年期末账龄在2 年以内的应收账款占应收账款期末余额的比例为93.07%。“但随着公司业务规模的扩张，公司的客户将日益多元化，未来公司的应收账款余额可能进一步增长，若因应收账款催收不力或客户自身财务状况恶化导致款项不能按时收回，则会给公司带来坏账的风险。”东方铁塔在其申报稿中也直言不讳。

截止2010年12月31日，企业营业收入为170083万，利润总额为27814.5万，应收账款为44644.3万，每当“应收账款”中的“坏账损失率”上升1%约446万，则利润率也同步降低约0.26%，并同步压缩自有资金使用量，引起一连续的恶性循环，逐步降低市场竞争能力，而当“应收账款”的周转速度（约4.2122次/年）每少1次/年度，则“应收账款”的总额就上升约12570万，而为了保证正常的生产经营，公司只能用借贷的方式弥补资金短缺，而按照2011年4月中国人民银行公布的最新贷款利率来看，半年至一年期的贷款，每增加1000万，每年就需要多支付63.1万的利息费用，这方面的资金使用成本又会直接冲销了利润额，将会造成了盈利能力进一步的下降。

就目前来看，公司虽然利用赊销成功上市，但是巨大的坏账风险也伴随着公司。这意味着，公司必须加快落实各种应收账款的管理措施，防止大量坏账的产生。因为，只有当“应收账款”处于正常可控的状态下，公司才能够有足够多的现金流量用于保证持续稳定地经营。

为了保证经营，企业应当积极做好应收账款管理工作，加快应收账款的周转速度，降低坏账损失，改善企业资金链紧张的局面，从而使企业进入更有利于生产经营可持续的良性循环中。

四、对东方铁塔应收账款管理的意见和建议

应收账款累积过多会严重影响到企业的财务状况和正常经营，如果只想着事后催账，是远远不能解决问题的，不仅增加收账成本，还会影响企业之间的和谐关系，更有可能产生大量的坏账损失，所以，要做好应收账款管理的工作，必须建立一套规范的事前、事中及事后的防范监督管理机制，以防患于未然。

（一）事前管理

关于企业应收账款的事前管理方面，本文主要讨论的是如何建立信用标准及如何采用信用政策两方面的内容。

1. 建立系统的信用标准

1）信用标准

信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。如果企业信用标准过高，将使许多客户因达不到所设的标准而不能获得商业信用，这虽然会减少坏账损失和收账费用，但同时也会影响企业销售收入的增加和竞争能力的提高。相反，若企业采取较低的信用标准，虽然有利于企业扩大销售，提高市场竞争力和占有率，但同时也会导致坏账损失风险和收账费用的增加。企业在制定信用标准时，要在提高的收入和增加的成本之间作出权衡，制定出对企业有利的信用标准。因此，信用标准合理与否，对企业的收益与风险有很大影响，企业需要一个科学的明确的尺度作为判断的依据，它告诉企业应如何运用商业信用，应如何拒绝客户赊账的要求。

企业在制定或选择信用标准时，应考虑以下三个因素：其一，同行业竞争对手情况。如果对手实力很强，企业要取得或保持优势地位，就需要采取低于对手的信用标准，以争取这部分客户，反之，其信用标准可以相应高一些。其二，企业承担违约风险的能力。当企业具有较强的违约风险承担能力时，就可以选择较低的信用标准，以提高竞争力、争取客户、扩大销售；若企业承担风险的能力比较弱，就只能选择严格的信用标准，以尽可能降低违约风险。其三，客户的资信程度。客户的资信程度通常取决于以下五方面：客户的信用品质(Character)、偿付能力(Capacity)、资本(Capital)、抵押(Collateral)和经济状况(Conditions)等，简称“5C”系统（曹惠民，2007）。

2）“5C”系统的运用

上文中说到的“5C”系统，是企业在赊销前对客户进行资信调查所要调查的内容，从而解决企业想要解决的问题：包括是否能对该客户采取信用标准；能采取怎样的标准；是否需要提供折让优惠等，可见，“5C”系统所调查的内容十分重要，那么，这五个方面的信用资料可以分别从哪些途径取得呢？

首先是企业的财务报表。这是分析客户信用最理想的信息来源之一，需要注意的是所取得报表的真实性，最好是采用近期经审计后的财务报表。通过计算其中的一些比率，尤其要对企业资产流动性及偿债能力的比率进行分析，从而来评价企业的能力、资本以及经济状况的好坏，以便于企业提高应收账款投资的决策效果。

其次是信用评级报告或向有关国家机构核查。银行和其他金融机构或社会媒体都会定期向社会公布一些客户的信用等级资料，我们可以从相关报刊资料中进行搜集，也可以向客户所在地的工商管理部门、税务部门或开户银行的信用部门进行咨询，了解该企业的注资情况、生产与经营能力、销货与盈利能力、税金缴纳情况、以及是否有不良历史记录等来评价企业的信用品质。

最后则是商业交往的信息。企业的每一客户都会同时拥有多个供货单位，所以企业可以通过与同一客户有关的各供货企业交换信用资料，如往来时期的长短、提供的信用条件以及客户支付货款的及时程度。

对上述信息进行信用综合分析后，企业就可以对客户的信用情况做出判断，并建立一个客户档案，除客户的基本资料如姓名、电话、住址等常用信息以外，还需着重记录客户的财务状况、资本以及历史往来记录等，并对每一客户确定相应的信用等级。但有一点需要注意，就是信用等级并非是一成不变的，最好能每年作一次全面审核，以便能与客户的最新变化同步。对于不同信用等级的客户，企业应在销售时采取不同的销售策略及结算方式。

从该公司目前应收账款的主要客户来看，大部分还是信誉良好的大型企业，发生坏账的可能性较低，上期末账龄在2年以内的应收账款占应收账款期末余额的比例在90%以上。这点证明了企业确实按照一定的信用标准来选择客户，从而保证了企业没有大量长期挂账的应收账款。

2. 采用一定的信用条件

根据客户的信用资料，企业可以采用一定的信用条件。信用条件是企业赊销商品时，给予客户延期付款的若干条件，主要包括现金折扣和信用期限等。

企业为了促使客户早日付款，加速本企业的资金周转速度，通常会在规定信用期限的同时，附有现金折扣条件，就是说如果客户能够在规定的折扣期限内付款，就能享受到相应的折扣优惠，折扣的表示往往由折扣率与折扣期限两者构成。一般的，折扣期限越长，折扣率就越小；而折扣期限较长的，折扣率一般就越小。

现金折扣一般采用符号表示，例如5/10，2/30，N/90，意思就是说在销售发票开出后的10天内付款，就可享受5%的价格优惠；在销售发票开出后的10-30天内付款，就可享受2%的价格优惠；而付款的最后期为90天，超过30天后付款就不会有任何的价格优惠。

企业通常会为客户规定一个最长付款期限，称为信用期限。适当地延长信用期限可以扩大企业的销售量，但如果延长的期限过长也会增加企业应收账款所占用的机会成本，同时还会加大坏账损失的风险。

因此，在制定信用政策的过程中，企业必须全面分析市场情况、自身状况以及销售对象，做好成本效益的分析，保证通过提供折扣而取得的收益能大于提供折扣所耗费的成本，科学、合理的制定信用政策。（二）事中管理

关于企业应收账款的事中管理方面，本文主要讨论的是加强日常管理、建立内部控制以及完善合同管理三方面的内容。

1. 加强日常管理工作

1）设置应收账款明细分类账

考虑时效性、针对性、重要性原则，企业应在设置总分类账的基础上，按信用客户的名称分别设置辅助明细账，通过序时地、详细地记录下与信用客户有关的往来情况，从而加强对应收账款的管理。辅助明细账的设置和登记有以下几个注意点：

第一，应正确、及时、详细地将全部的赊销业务都登入该客户的辅助明细账，以便企业能随时了解每

个客户的赊欠情况。

第二，应分派专人分工执掌赊销业务的全过程，如填制赊欠客户的赊欠账单、登记明细账、向赊欠客户邮寄或交送账单和处理客户收入的现金等，都应安排人员分工负责；

第三，重要单证必须由客户书面确认，如诉讼时，这些都是举证材料；

第四，明细账应定期同总账核对。做到账账相符，账账同步。

2）设置专门的赊销和征信部门

应收账款收回时间的长短及数额的多寡大部分取决于客户的信用。应收账款不能收回将会造成企业的损失，应收账款收账期过长将会降低其流动性。所以，企业应设置赊销和征信部门，按照“5C”系统，通过对客户的信用进行专门的调查，从而确定赊销客户的信用状况及偿付能力。

应收账款的日常管理中，企业赊销和征信部门的职责主要包括评价客户的信用状况；按规模和对象批准赊销；及时催收赊销账款的，加速企业的资金周转速度。

同时，需要监督该部门批准赊销的权限。例如规定只有在对信用资料进行了全面分析的基础之后，赊销及征信部门才有权决定赊销的对象及数量。

赊销和征信部门个人的权利不能凌驾于集体之上，其权力属于全部门。

3）实行严格的坏账核销制度

应收账款因赊销而存在，所以应收账款从产生的那一天起就可能收不回来，因此可以说，有赊销就必然会有坏账。为了减少企业的坏账损失，发生的坏账可以同收益进行配比，从收益中扣除，如此也不会虚增企业的收益。企业可以采用直接核销法和备抵法两种方法对坏账进行处理。但是，对于上市公司而言，只能使用更符合谨慎性原则与配比原则的备抵法。赊销百分比法、账龄分析法及应收账款余额百分比法都属于备抵法的内容，三者各有其优缺点，采用何种方法好，就是仁者见仁智者见智了。然而在实行坏账核销制度时，不受采用方法的限制，而主要考虑四个方面的内容：

首先，核销程序必须完整，坏账核销凭证必须完备齐全。

其次，准确地判断是否为坏账，坏账的核销至少应经两人之手。因为两人以上的经手可以较好的防止监守自盗的情况。

再者，必须清晰地在应收账款明细账中记载坏账的核销，不能轻易放弃已经核销的坏账，仍需要专人进行专门的登记管理。同时还需要定期核对，避免发生贪污行为，并留下信息以备以后的核对及审查。

最后，重新收回已核销的坏账时，需要进行严格的会计处理，首先要恢复应收账款和坏账准备，再做收回应收账款的会计处理，而不能直接借记“银行存款”，贷记“应收账款”。这样做，是为了便于管理人员掌握信息。

2. 建立良好的内部控制制度

应收账款应实行严格的内审和内部控制制度，这是为了维护企业资金的安全运行。因为应收账款是否如实收回，收回数额的大小以及收回期限的长短，都直接关系到企业资金的流动状况、企业的生产经营决策、客户的信用形象和内控制度对挪用及贪污企业款项的抵制等。其中最重要的是：严格执行不相容职务分离：销售与收款活动是不相容职务，必须分离，企业不能由同一个人或同一个部门来办理销售与收款业务的全部过程。比如，销售部门赊销前必须经过内部相关部门的审批，获得有权限的管理层授权后，才能进行赊销。企业还需按财政部颁布的《内部会计控制规范——销售与收款》的规定，建立应收账款业务的岗位责任制，根据具体情况对办理应收账款业务的人员进行岗位轮换。

规范企业授权机制：企业在处理经济业务时，必须经过上级授权批准，这就是授权机制，它主要靠“分级”来解决问题。即将工作按不同等级加以划分，每个等级各司其职，并相互制约；每一级管理者既是上级管理者授权的客体，又是向下级管理者进行授权的主体。企业应结合不同客户的不同情况，制定出相对应的信用控制标准，分别授予不同的信用额度和信用期限。若客户超过规定的付款期限或者付款额度，当金额较小时，按权限可由最下级管理者进行审批；当金额较大时，则应由高一级管理者审批；而当金额达到巨大时，则必须由最高级管理者审议通过。

建立健全的赊销业务内部审计制度：内部控制最重要组成部分就是内部审计与监督，他们在内控系统中肩负着监督和纠偏的功能。在应收账款的业务中，内部审计为了找出业务流程中存在的问题及企业销售的薄弱环节，就需要贯穿销售、记录、收款和信息披露整个过程，从而帮助企业建立一个科学合理的赊销内控制度，以强化日常管理。

保证企业内控制度有效运行：应收账款内部控制的最终目标是规范赊销业务，避免坏账损失，求得利润最大化。那么如何才能保证应收账款的内控制度有效运行呢？一是制度需要符合企业“应收账款”的实际情况，随着“应收账款”内容的变化，制度必须适时跟进、修改和完善，从而加强制度的可操作性；二是需要建立一个保证制度执行的机制，严格地监督、检查内控制度执行情况进行，并加以奖罚措施，以确保制度的严肃性；三是需要企业核心领导人，特别是民营企业领导人，作为企业的“领头羊”，不带头违反和破坏制度，这样才能基本保证内控制度有效运行，以免制度最终流于形式。

该公司虽然有根据《公司法》、《证券法》等法律、行政法规、部门规章和《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》、《深圳证券交易所中小板上市公司规范运作指引》等规定，结合本公司实际情况，制定内部控制制度，但是制度内对赊销、坏账核销及应收账款管理却没有作出应有的规定。建议单独制定一块内容来健全赊销管理、坏账核销等的内部控制制度，规范授权机制，优化环境，保证内部控制制度有效运行，保证执行及监督制度有力度。

3. 完善销售合同管理

企业的经济活动受法律的约束，同时合法的经济活动也受法律所保护，当一个企业把自己的合同管理的井然有序，纵使官司不可避免，但企业已经把自己处于诉讼的有利位置，甚至已经为胜诉做好了充分的准备，这样的企业才可能成为商海中经得起风浪不沉的航空母舰。如何才能做好合同的管理呢？

首先要建立合同档案。每一份都必须有一个编号，不得重复或遗漏。每一份合同包括合同正本、副本

及附件，合同文本的签收记录，合同分批履行的情况记录，变更、解除合同的协议（包括文书、电传等），均应妥善保管。

其次要建立合同管理台账。各企业应根据合同的不同种类建立经济合同的分类台账和总台账。每个企业应设一个总台账，其主要内容包括：序号、合同号、经手人、签约日期、合同标的、价金、对方单位、履行情况及备注等。台账应及时填写，做到准确、完整。

最后还要制作“合同情况定期报表”。企业应定期（一般不得长于三个月）将合同的履行情况制成报表。由企业负责人对于合同的履行走势作出判断和预测，防止坏账风险的发生。

为保证合同内容的合法性，同时也为了避免给公司造成不必要的损失，禁止随便携带已盖合同专用章或公章的空白合同书或介绍信等，如确有需要，需经特别批准并办理领用手续，使用完毕经审查无误后，办理准销手续，如此便能责任到人。

作为大型制造业，企业还可以采用按项目进度收款及质保金的方法保证应收账款的有效收回。对合同尾款的收取也可以制定一系列具体细则。

（三）事后管理

关于企业应收账款的事中管理方面，本文主要讨论的是建立评估机制、合理运用融资和依托法律保护三方面的内容。

1. 建立相应的评估机制

对企业现行的信用政策及内部控制进行评估，这是一项非常重要的工作。任何条件的完善必须依靠执行效果的正确评估，才能不断的在总结经验的基础上，累积资信、捕捉漏洞、预测风险，完善现行的管理体系。

企业首先应当对销售对象的“应收账款”的偿还情况、运用的信用政策、诚信程度和业务状况作出标记，对赊销单位的确定作出正确的评价，并据此来重新调整对各类对象的信用政策。其次，由企业的审计部门，对本企业的“应收账款”的管理制度进行严格的审计（或可请第三方机构出具评估报告），对容易出现问题的环节，设立风险点，并就筛选的风险点建立进一步的制约机制。再次，针对市场的供求情况、产品前景以及银行信贷政策等，合理控制企业的应收账款，提出应收账款占总资产的比重、应收账款周转率等相关财务指标的预警提示，促使企业对市场情况做到可测，对赊销对象做到可信，对“应收账款”做到可控。

2. 利用应收账款进行融资

因为资金是有时间价值的，一般而言，应收账款的持有不仅不会增值，往往还会造成损失。因此，能否充分利用应收账款，使其增值，为企业带来效益，将是一件重要的而又有意义的事。

应收账款可以通过抵借或让售获得资金，用于企业的再生产。通常应收账款的让售对客户的信用级别要求很高，这种款项发生坏账的可能性通常也很小。而应收账款的抵借，则会形成企业的或有负债。尽管这两种方法都可以使企业提前获得资金用于再生产、周转或投资而获得效益，但是，利用这两种方式进行融资时，一定要注意权衡比较提前使用资金增加的收益是否大于提前使用这笔资金的成本，遵守效益大于成本的原则，如果预计收益比成本小的话，是不能使用这两种方法的。

其中，应收账款让售是指应收账款持有人（出让方）将应收账款所有权让售给代理商或信贷机构（售让方，一般是银行），由它直接向客户收取款项的交易行为。应收账款让售分为无追索权让售和有追索权让售两种。

截止2010年底，该公司应收账款净额达4.46亿元，占总资产比重过大为24.19%。建议企业能进行一些应收账款融资，通过抵借或让售获得资金，用于生产的再循环，进而提高企业的资金使用率。

3. 合理运用法律武器

企业的经济活动受法律的约束，同时合法的经济活动也受法律所保护，所以，要想维护企业应收账款的完整，我们不得不合理运用法律这一有效的武器。

1）常用法律手段

首先，企业应制定规范的销售合同。根据我国《合同法》第134条规定：“当事人可以在买卖合同中规定买受人未履行支付价款或其他义务的，标的物所有权属出卖人。”这样，只有客户在付清全部货款时，才能取得货物的所有权，即使客户破产了，由于该货物的所有权仍然属于企业，不会作为破产财产，从而很大程度上保障了应收账款的安全。并在内容中明确各方的责任和义务，以避免日后纠纷。

其次，定期对账催账后要取得具有法律效力的书面文件，避免口头承诺。

最后，对于陷入债务危机但有发展潜力的客户，应采取合理、有效地债务重组等方式，来挽救企业的损失；而对于陷入债务危机又没有发展潜力的客户，应及时启动债权人申请破产程序，以减少企业的损失。

2）保理业务

保理是指卖方、供应商或出口商与保理商之间存在的一种契约关系。根据该契约，卖方、供应商或出口商将其现在或将来的基于其与买方（债务人）订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供下列服务中的至少两项：贸易融资、销售分户账管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保。对于没有建立赊销和征信部门的企业，更可采取此业务。

销售分户账管理：在卖方叙做保理业务后，保理商会根据卖方的要求，定期或不定期向其提供关于应收账款的回收情况、逾期账款情况、信用额度变化情况、对账单等各种财务和统计报表，协助卖方进行销售管理。

应收账款的催收：保理商一般有专业人员和专职律师进行账款追收。保理商会根据应收账款逾期的时间采取信函通知、电询、上门催款直至采取法律手段。

信用风险控制与坏账担保：卖方与保理商签订保理协议后，保理商会为债务人核定一个信用额度，且在协议执行过程中，根据债务人资信情况的变化对信用额度进行调整。对于卖方在核准信用额度内的发货所产生的应收账款，保理商提供100%的坏账担保。

公司于2010年，通过无追索权保理终止确认应收账款金额1.5亿，与终止确认相关的损失为136.56万。如果应收账款长期挂账，将会长期占用公司资金，产生大量的收账费用和坏账风险，相信损失将远远不止136.56万。可见保理业务的合理运用能给公司的现金流带来极大的好处。

2010年末账龄在2 年以内的应收账款占应收账款期末余额的比例在90%以上，显然仍有近10%的应收账款处于长期挂账状态，建议可根据公司的实际情况，考虑是否继续使用保理业务。

（四）预估效果

按照本人的分析与企业的最新数据，可以看到，通过企业自身对应收账款采取的一些措施，能够让我们取得一定的成效。

最显著的就是企业应收账款周转率提高，从2010年上半年的2.0584次/年，提高到2010年末的4.2122次/年，增长了104.62%。

如果企业能够继续采用较好的信用政策，或定期积极的催收应收账款，相信能加快企业应收账款的收回，降低坏账的风险，加快企业资金的周转，提高企业的资金使用率，使企业效益进一步提升。

而当企业能继续加强日常管理工作，积极实行内部控制制度时，则能有效的降低应收账款管理过程中的出错概率，防止员工舞弊，为企业减少额外损失。

对现行的信用政策及内部控制进行评估，就能帮助企业更快的掌握市场情况，降低财务风险，完善自身管理机制。

若企业能合理运用应收账款进行融资或继续采用保理业务，势必能大大提高企业资金的使用率，使企业在获得利润最大化的同时，把坏账风险控制在最低限度。

五、结论

总而言之，应收账款是企业的一项资金投放，直接关系到企业的生产与可持续发展。因此，企业必须要根据成本效益原则，认真的在提高的收入和增加的成本之间权衡得失。建立信用政策，加强对销售对象的风险预测；建立合理可行的内控制度，加强日常管理；同时，利用融资手段保证企业再生产的后续积累，利用法律手段保证企业应有的利益；完善现有的应收账款管理制度，相信通过企业自身的努力，能使企业一方面享受应收账款赊销所带来的高销售收入、高利润，增强企业的竞争力，同时又能尽量避免由于应收账款的存在而给企业带来诸如资金周转困难、收账费用增加、坏账风险增加等的弊端，使企业的资金使用率提高，为企业带来更大的效益。