新三板简介及银行在新三板的业务机会
新三板现状及发展前景
新三板现状及发展前景新三板是中国股票市场的一种交易平台，也被称为股转系统。
与上海证券交易所和深圳证券交易所相比，新三板的市场规模相对较小，但它为中小企业提供了更灵活的融资和退出机制。
在国家政策的支持下，新三板在过去几年取得了一定的成绩，并有望继续发展壮大。
其次，新三板在服务地方经济发展方面发挥了积极作用。
相比于传统的股市，新三板在注册地限制上相对较宽松，不仅限定于北京、上海等大城市，也允许企业在更多的地方上市。
这为地方经济发展提供了更多的融资渠道，帮助推动了区域产业升级和优化。
同时，地方政府也通过优惠政策和资金支持，吸引企业来新三板上市，并提供相应的扶持措施，以促进当地经济的繁荣。
此外，新三板发展前景广阔。
随着国家政策的支持力度加大，新三板将进一步完善市场机制，提高市场运行效率。
首先，有望进一步降低上市门槛，吸引更多的企业和投资者参与。
其次，新三板市场化转让平台的建设将为投资者提供更多的交易选择和流动性。
此外，新三板与科创板、创业板的互联互通将进一步扩大投资者的渠道和选择。
这些措施将有助于提升新三板的市场活跃度和吸引力。
然而，新三板也面临一些挑战和问题。
首先，由于信息披露不够透明，投资者对企业的了解有限，增加了投资风险。
其次，由于新三板市场品种多样，流动性和交易价格波动较大，对投资者的风险承受能力要求较高。
此外，新三板的退市机制相对较为宽松，不利于市场的规范和发展。
总之，新三板在促进中小企业融资、服务地方经济发展以及未来发展前景方面都具备重要意义。
尽管面临一些挑战，但有关部门已经意识到这些问题，并正在积极推动相应的和完善。
相信随着市场机制的不断健全和政策的进一步支持，新三板将在未来取得更大的成就。
新三板业务
新三板 财务门槛较低 定向增资
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一、新三板及华泰证券简介
未来我国资本市场结构示意图
上交所、深交所 主板
深交所
中小板、创业板
全国中小企业股份转让系统 新三板
地方性股权交易所
券商柜台交易市场
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一、新三板及华泰证券简介
华泰证券股份有限公司是中国证监会首批批准的综合类券商，是全国最早 获得创新试点资格的券商之一，于2010年2月26日在上海证券交易所成功挂牌上 市交易。公司旗下拥有南方基金、华泰柏瑞基金、华泰联合证券、华泰长城期货、 华泰金融控股（香港）有限公司、华泰紫金投资有限责任公司和江苏股权交易中 心，参股江苏银行和金浦产业投资基金管理有限公司，已基本形成集证券、基金、 期货、直接投资和海外业务等为一体的、国际化的证券控股集团架构。
证监会公布的证券公司分类结果中，华泰证券获评目前证券公司最高评级 AA级, 体现了华泰证券在以风险管理能力为基础,结合公司市场竞争力和合规管理 上具有最高的水平。同时华泰证券秉承以客户服务为中心、以客户需求为导向、 以客户满意为目的服务理念。目前公司场外业务部依托华泰证券遍布全国的200 多家营业部，业务覆盖全国及相关高新技术科技园区，利用华泰证券全业务链的 资源为非上市企业提供全方位的综合服务。
拟上市的后备企业 未来2-3年即可符合上市条件，需要熟悉适应资本市场； 拟上市企业，但在财务、业务、公司治理等方面存在一定的障碍，需要时间规范。
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四、新三板实务
2、新三板挂新牌三条板件挂（续牌）要—求—与较创合适业的板挂、牌中企小业对板象主要区别
成长初期的企业 完成产品研发和小规模生产，需要融资实现规模化生产、同时拓宽市场渠道。
成长受限制的高新技术企业 发展遇到瓶颈，虽然有一定的生产能力、市场份额和盈利能力，但是缺乏资金、市场份 额不足、人才和管理难以提升，企业希望提高声誉度、实现快速发展。
新三板市场的投资机会和风险
新三板市场的投资机会和风险新三板市场作为中国境内的创业板块，提供了一些投资机会，但也伴随着一定的投资风险。
以下是新三板市场的一些投资机会和风险：投资机会：1. 创新企业：新三板市场上涌现了众多创新型企业，涉及各个领域，包括科技、医疗、新能源等。
这些企业通常具有较高的成长潜力和市场竞争力，为投资者提供了参与科技创新和战略新兴产业的机会。
2. 市值增长：新三板市场有一定的成长空间，一些优秀企业具备良好的成长前景。
通过对这些企业进行投资，投资者有机会在企业成长过程中获得较高的回报。
3. 分散化投资：新三板市场上有众多企业可供选择，投资者可以通过分散化投资来降低风险。
投资多个行业和企业，可以提高投资组合的稳定性和资产多样化。
投资风险：1. 流动性风险：新三板市场流动性较差，交易不便。
相对于主板市场，投资者在新三板市场上的买卖股票较为困难，可能面临较长的交易周期和较高的交易成本。
2. 信息不对称：新三板市场上的企业信息披露相对不足，信息不对称可能导致投资者难以准确了解企业的真实状况和风险。
这增加了投资的不确定性和风险。
3. 投资风格：新三板市场上的企业通常相对年轻，缺乏成熟的商业模式和资金实力。
投资者需要理解并适应这种创业型企业的运作方式和投资时间周期的长短。
4. 监管政策风险：新三板市场的监管政策相对较新，政策调整和变化可能对投资产生重大影响。
投资者需要密切关注相关政策的变化，理解其对市场和企业的影响。
除了上述的投资机会和风险外，投资者还应该根据自身的风险承受能力、投资目标和投资策略来综合考虑和评估新三板市场的投资机会和风险。
在进行新三板市场投资之前，建议投资者进行充分的调研、风险评估，并在有必要的情况下寻求专业投资建议。
新三板业务介绍
新三板业务介绍全国股转系统作为新三板业务的承载平台，为符合条件的非上市公司提供挂牌服务。
挂牌需要符合一定的条件，包括符合证监会和全国股转系统的相关规定、有一定规模和实力的非上市公司、有明确的发展计划和策略等。
挂牌后，公司的股权将得到更好的流通，吸引更多的投资者，提高公司的知名度和市场影响力。
二、股票交易在全国股转系统上挂牌的公司股票可以进行定向增发、非公开转让和公开转让等股票交易。
这些交易方式使得投资者可以通过买卖股票来参与和分享中小企业的成长和发展。
同时，全国股转系统也提供了相关的交易工具和服务，如委托、跨市场交易等，方便投资者进行股票交易。
三、信息披露挂牌公司需要定期披露财务信息、业绩情况和重大事项等，以保证投资者的知情权和公平权。
全国股转系统建立了完善的信息披露与查询系统，投资者可以通过该系统及时了解挂牌公司的相关信息和公告，作出合理的投资决策。
四、投资者教育全国股转系统通过开展投资者教育活动，提高投资者的投资意识和投资能力。
投资者可以参加各种形式的培训和讲座，学习投资知识、了解市场风险、掌握投资技巧。
全国股转系统还开展了投资者宣传活动，向社会公众普及新三板业务的基本知识和操作方法，推动中国证券市场健康发展。
五、市场监管全国股转系统负责对挂牌公司和投资者进行市场监管，保护投资者的合法权益，维护市场的公平、公正和透明。
它通过建立完善的监管制度和执法体系，加强对挂牌公司的监督检查，及时发现和处置违法违规行为。
新三板业务作为中国证券市场的一个重要组成部分，发挥了重要的作用。
它为中小企业提供了融资渠道，帮助它们解决资金短缺的问题，促进了中小企业的发展和壮大。
同时，它也为投资者提供了多元化的投资机会，增加了投资者的选择空间。
值得注意的是，投资新三板业务也存在着一定的风险，投资者在进行投资决策时需要充分了解市场风险，做出合理的投资决策。
六、创新企业支持新三板业务鼓励创新企业挂牌和发展。
相较于主板或创业板，新三板对创新企业的门槛要求较低，为更多的创新企业提供了融资和成长的机会。
新三板业务简介
资产配置
新三板市场丰富了投资者的资 产配置选择，有助于降低投资
组合风险。
投资者保护
信息披露监管
监管部门对新三板公司信息披 露进行严格监管，保障投资者
知情权。
交易制度规范
规范新三板市场交易制度，保 障投资者合法权益。
法律责任追究
对违规行为依法追究法律责任 ，保护投资者利益。
投资者教育
新三板市场定位于为创新型、创业型、成长型的中小微企业发展服务，是我国 多层次资本市场体系的重要组成部分。
意义
新三板市场的建立和发展对于促进中小微企业的发展、推动我国经济结构调整 和创新发展具有重要意义。同时，新三板市场也为投资者提供了一个新的投资 渠道和平台。
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新三板挂牌企业概况
挂牌企业数量与规模
加强投资者教育，提高投资者 风险意识和自我保护能力。
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新三板未来展望
市场发展趋势
市场规模持续扩大
融资功能进一步增强
随着新三板市场的不断发展和完善， 预计市场规模将继续扩大，吸引更多 企业挂牌。
新三板市场将为企业提供更多融资机 会，满足企业的不同融资需求。
投资者基础不断壮大
随着新三板市场的投资价值和机会逐 渐被发掘，预计将有更多投资者参与 市场交易。
政策影响与改革方向
政策支持力度加大
政府将进一步加大对新三板市场 的政策支持力度，推动市场健康
发展。
交易制度改革
新三板市场将逐步推行更加灵活和 多元化的交易制度，提高市场交易 活跃度和流动性。
信息披露制度完善
新三板市场将加强信息披露制度建 设，提高市场透明度和规范性。
企业在新三板市场的机遇与挑战
机遇
新三板的历史与发展
2014-04-18 新三板业务介绍
保密新三板业务介绍投资银行总部研究拓展部 二零一四年五月目录 第一部分 新三板的历史沿革¾ 从老三板到全国中小企业股份转让系统 ¾ 新三板的最新规则体系 ¾ 新三板与区域性股权交易市场 ¾ 新三板挂牌公司现状与特征 第五部分 交易制度¾ 做市转让方式 ¾ 协议转让方式 ¾ 竞价转让方式 第六部分 主办券商责任与义务¾ 推荐挂牌前的责任 ¾ 定向增资时的职责 ¾ 终身持续督导 第二部分 挂牌条件¾ 新三板挂牌条件解读 ¾ 新三板的挂牌程序 ¾ 监管部门关注的问题 第七部分 信息披露¾ 信息披露原则 ¾ 定期报告的披露要求 ¾ 临时报告的披露要求 第三部分 融资制度¾ 定向融资功能 ¾ 定向融资的统计与分析 ¾ 定向融资流程 第四部分 转板问题¾ 成功转板的公司 ¾ 转板程序及被否原因 ¾ 未来内部分层的探讨2第一部分新三板的历史沿革31.新三板的历史沿革1.1 从老三板到全国中小企业股份转让系统 1.2 新三板的最新规则体系（部门规章与业务规则） 1.3 新三板与区域性股权交易市场 1.4 新三板挂牌公司现状与特征41.1 从老三板到全国中小企业股份转让系统 2001-2013年13年间， 三板市场经历了“老 三板”、“新三板”、 “全国中小企业股份 转让系统”三个阶段。
虽然市场仍将全国中 小企业股份转让系统 仍称为“新三板”， 但已与“中关村科技 园区股份转让试点” 时的新三板有着极大 不同。
¾ 2012年9月，运作管理机构由证券业协会转变为“全国中小企业股份转让 系统有限责任公司” ¾ 中国证监会发布《非上市公众公司监督管理办法》，定义了非上市公众 公司概念 ¾ 系统公司发布5个通知、4个细则、4个暂行办法及4个指引 ¾ 国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，明确 “境内符合条件的股份公司均可通过主办券商申请在全国股份转让系统 挂牌，公开转让股份，进行股权融资、债权融资、资产重组等” ¾ 证监会随后发布七项配套规则 ，标志着试点扩大至全国范围，不受高 新园区的地域限制 ¾ 全名为“中关村科技园区非上市股份有限公司进入证券公司 代办股份转让系统进行股份转让试点” ¾ 不隶属于主板、中小板，挂牌的企业为高科技企业 ¾ 2006年1月23日，世纪瑞尔（300150）和中科软（430002） 登陆新三板，但当时交投并不活跃 ¾ 2012年9月，新三板试点企业除中关村科技园区外，扩大至 上海张江高科技园区、天津滨海高新技术产业开发区、武汉 东湖新技术开发区共四个高新技术园区全国中小企业 股份转让系统新三板¾ 全名为“代办股份转让系统” ¾ 设立目的为解决两个流通问题：一是原STAQ、NET两 网系统遗留的法人股流通；二是主板退市股票的流 通交易 ¾ 截至2013年末，该系统交易流通的A股52只，B股6只 ¾ 该系统对完善我国股票退市制度起到重要作用，一 定程度保护了该部分中小投资者。
新三板前景怎么样
新三板前景怎么样新三板（“全国中小企业股份转让系统”）是我国成立的股份转让市场，为中小企业提供了一个融资平台，有利于促进民营经济的发展。
那么，新三板的发展前景如何呢？以下是一些关键的观点和分析。
首先，新三板市场规模庞大，潜力巨大。
据统计，截至2021年5月底，新三板挂牌公司数量达到了17000多家，总市值超过了5.8万亿元。
随着中小企业的不断崛起和融资需求的增加，新三板市场将继续吸引更多的公司入驻和投资者参与，市场规模将持续扩大。
此外，新三板作为国家层面的股份转让平台，受到政策支持和监管规范，将进一步促进市场的稳定发展。
其次，新三板市场有望进一步完善交易机制和制度建设。
在当前市场机制方面存在的问题是流动性不足、信息传递不对称、公司股权结构复杂等，这些问题制约了新三板市场的发展。
然而，随着政府和监管机构的不断加强监管和改革力度，未来有望进一步完善交易机制和制度建设，提高市场的流动性和透明度。
再次，新三板市场受到资本市场开放的推动。
近年来，我国资本市场对外开放的步伐加快，特别是证券市场的对外合作和开放力度不断加大。
与香港、伦敦等国际金融中心的联通以及境外投资者的参与，将为新三板市场带来更多机遇和资源。
境外投资者的参与将提高市场的流动性和国际化程度，进一步推动新三板市场的发展。
最后，新三板市场在科创板的推动下有望受益。
科创板的设立是我国资本市场改革的重要举措，旨在支持科技创新企业的发展。
新三板市场作为中小企业的融资平台，将在科创板的推动下，加强与科技创新企业的合作与交流，分享科技创新潜力企业的成长果实。
这将进一步提高新三板市场的知名度和吸引力，有利于推动其健康发展。
综上所述，新三板作为我国中小企业的股份转让市场，具有巨大的发展潜力。
随着政策支持和监管规范的推动，新三板市场的交易机制和制度建设将得到进一步完善。
与此同时，资本市场的开放以及科创板的推动将为新三板市场带来更多机遇和资源。
因此，可以预见，新三板市场的前景会持续向好，为中小企业的融资和发展提供有力支持。
新三板、北京交易所简介及上市利弊分析
公众化水平 提升
北交所 （创新型中小企业）
北交所上市公司实行与沪、深交易所基本一样的交易制度和融资制度
➢ 北交所上市公司可以在交易所公开发行股票、可转换债券等进行公 开融资
➢ 北交所上市公司的股票实行连续集合竞价交易、大宗交易，有利于 激活股票交易，发现上市公司股票价值
创新层企业可申请北交所IPO
交易和融资
各地均有新三板挂牌补贴，可向当地政府金融办咨询，一般奖励100万到300万不等，基本可以覆盖挂牌费用； 北交所上市约80%的上市发行费用可以从上市募集资金中扣除；71家精选层企业的总费率平均值为10.5%，中位数为 9.7%； IPO最大的成本来自规范成本，如税收补缴、社保公积金规范、业务规范等，如果企业本身比较规范，这块成本就较低
新三板及北京证券交易所的简介
新三板包括基础层、创新层和精选层三个层级。自2019年以来，证监会推出了设立精选层、建立公 开发行制度、引入连续竞价和转板机制等一系列新三板改革举措，激发了市场活力，提升了融资交 易规模、改善了估值定价能力，促进了新三板资源配置与财富管理的功能和效率，在此基础上证监 会决定以现有的新三板精选层为基础组建北京证券交易所，预计在2021年11月中下旬正式开市。
消极作用
原始股东对公司控制权的削弱 上市过程中需要付出不菲的规范成本和中介机构费用；上市后需要每年向交易所支付年费，向审计机构支付年审费用；
以及一定期限的持续督导费用（挂牌期间及上市后三年） 上市后信息公开透明，证监会、交易所对公司的监管加强，公众、媒体也会对公司进行监督 公司的信息可能被竞争对手知悉
挂牌进入基础层同时满足创新层条件
1
创新层企业
2 基础层企业
每年5月调层
创新层企业
新三板业务知识
新三板业务知识一、新三板简介新三板是中国证券市场中的一个板块，它是为了支持中小创新企业发展而设立的。
新三板挂牌公司主要是以中小企业为主，多数是初创公司或者具有一定规模的非上市公司。
新三板挂牌公司的融资主要是通过股权融资和定向增发。
新三板属于创新层，不同于主板和中小板，其监管机制较为灵活。
二、新三板挂牌条件新三板挂牌的条件相对较为简单，不需要达到主板和中小板的严格条件。
目前，新三板的挂牌条件主要包括：1. 公司注册资本不低于1000万元人民币；2. 公司总股本不低于1000万元人民币；3. 公司第一年营业收入不低于500万元人民币或者上市前三年内累计净利润不低于300万元人民币；4. 公司股东不少于200人，且无限制股东的股权垄断情况；5. 公司主营业务不违反法律法规和证监会规定。
三、新三板的交易方式新三板的交易方式主要有两种，即做市交易和集中竞价交易。
1. 做市交易：做市交易是指投资者通过证券经纪机构进行的买卖股份的交易方式。
投资者可以直接委托证券经纪机构进行交易，不需要等待交易日进行挂单，具有较高的灵活性。
2. 集中竞价交易：集中竞价交易是指新三板定时公布的交易时间段内进行的交易方式。
投资者可以通过委托证券经纪机构在指定时间内进行买卖股份的交易，具有一定的确定性。
四、新三板的退出机制新三板的公司退出主要有四种方式，分别是IPO、转板上市、并购重组和退市。
1. IPO上市：新三板公司可以选择通过IPO的方式进入主板或中小板上市。
2. 转板上市：新三板公司可以选择通过交易所的审核，符合条件后转到主板或中小板进行上市交易。
3. 并购重组：新三板公司可以通过并购重组的方式实现退出，将自身的商誉和资产注入其他上市公司，达到并购上市的目的。
4. 退市：新三板公司如果经营不善或者出现严重违规行为，将会被交易所强制退市。
五、新三板的投资风险投资新三板也存在一定的风险，主要有市场流动性风险、信息不对称风险和风险投资风险。
新三板的价值与意义
新三板的价值与意义新三板（全称：全国中小企业股份转让系统）是中国证券市场中的一个重要分支，成立于2024年，并于2024年进行了重大，旨在为中小企业提供融资渠道，推动实体经济发展和完善资本市场。
新三板的价值与意义体现在以下几个方面：1.为中小企业提供融资机会：在传统资本市场中，中小企业往往面临融资难的问题，新三板的成立为这些企业提供了一个独立制度的融资平台，通过挂牌和公开交易的方式，为中小企业提供了更多的融资机会，帮助他们解决资金瓶颈问题，推动实体经济发展。
2.为中小企业提供股权激励：通过新三板市场，中小企业可以采用股权激励的方式吸引和留住核心员工，通过员工持股计划等形式，激励员工为企业发展贡献更多的价值。
这不仅有利于企业的长期发展，也对于缓解人才流失问题具有重要意义。
3.促进中小企业的成长和壮大：中小企业是我国经济中的重要组成部分，也是创新驱动发展的重要力量。
通过新三板的挂牌和交易，可以提高中小企业的知名度和公信力，有助于更好地吸引投资和合作伙伴，为企业的成长和壮大提供有力支持。
4.完善资本市场生态系统：新三板的成立和发展，有助于完善我国资本市场的生态系统，提升市场的活力和效率。
新三板的试点也为我国的资本市场带来了很多经验和启示，对于深化资本市场，推动股权融资和直接融资具有重要意义。
5.为投资者提供多元化投资渠道：新三板的交易相对自由，可以为投资者提供更多的多元化投资渠道。
传统上，投资者主要通过股票市场进行投资，新三板的发展为他们提供了对中小企业的投资机会，平衡了市场上的投资选择，使得投资者能够更好地分散风险，提高投资效益。
需要注意的是，尽管新三板有着诸多的价值和意义，但也面临一些挑战。
例如，流动性不足、信息披露不透明、监管监察体系不完善等问题，都需要进一步完善和解决。
同时，也需要加强投资者教育和风险防范意识，确保市场的稳定和健康发展。
综上所述，新三板作为中国资本市场中的重要组成部分，具有重要的价值和意义。
新三板简介及交易规则
新三板介绍“新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET 系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。
新三板与老三板最大的不同是配对成交，现在设置30%幅度，超过此幅度要公开买卖双方信息。
资金结算指定在建设银行相关授予资格分支机构，本地区域建设银行新三板有61 家北京中关村挂牌公司.而且数量在不断的增长中，将扩展到武汉，上海，西安等全国各高新科技园区。
的条件下，已经和正在进行定向增发实现再人新三板的多家公司在股东人数不突破200融资，将大大为新三板增添吸引力。
中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让与现有代办股份转让有着较大的不同，投资者应予以注意。
政策支持和IPO 预期，是资金蜂拥新三板的最大动力。
中国证监会主席尚福林提出的2011年八大工作重点中，扩大中关村试点范围、建设统一监管的全国性场外市场，即业内惯称的“新三板扩容”，被作为年内证监会主导工作之首。
“转板制度”是多层次资本市场体系中各个层次的资本市场之间的桥梁，是资本市场中不可或缺的一项环节。
无论讨论多层次资本市场还是建设和完善更加成熟的金融市场体系，新三板上市企业事实上都不可回避资本市场转板制度建设的相关问题。
目前我国多层次资本市场框架已初步搭建，却缺乏相互之间有机的结合，不同层次的资本市场之间尚未搭建起链接的桥梁，缺乏完善的转板制度。
新三板企业仍只能通过IPO 的方式首次公开发行并在场内市场上市，且其IPO 的条件与其他企业无异。
转板方式截止目前，五家转板成功的新三板企业中，粤传媒与久其软件采取先从“新三板”撤牌后再IPO 的方式在中小板上市。
- 1 -22/ 1参考资料”问题汇编“新三板为至“创业板”。
2010 年通过转板机制，直接从“新三板”转板世纪瑞尔、北陆医药为月，佳讯飞鸿紧随其后，成功过会将于创业板挂2011 年4 首批转板成功的“新三板”企业。
新三板挂牌的好处主要有哪些
新三板挂牌的好处主要有哪些一、有利于提高企业融资能力。
1、公司在挂牌前可以有私募基金参与进来；2、在新三板挂牌的同时可以定向发行股票增资；3、公司在新三版挂牌后，可以定向发行股票增资；4、新三板挂牌公司可以通过公司债、可转债、中小公司私募债等方式发行债券融资；5、公司挂牌以后，公司信用增加，股份估值显著提升，银行对公司的认知度和重视度明显提高，公司更容易以较低利率获得商业银行贷款；6、通过股权质押从金融机构获得贷款。
二、有利于提升公司股份价值。
公司在新三板挂牌，通过市场化的股份转让定价机制反映公司股份的价值，股份的流动性得以大大增加。
在新三板引入做市商制度的情况下，将通过券商专业的投资价值判断提升公司的整体估值水平。
随着新三板挂牌数量的增加，由于新三板的制度保障，更多的风投、pe将新三板列入拟投资的数据库，甚至有专门的新三板投资基金、并购基金出现。
股份的价值会放大，股东的身价不断增加。
三、有利于提高企业品牌知名度。
公司挂牌前属非公众公司，通过新三板挂牌转型为公众公司，挂牌后引进投资者的议价能力提高，做市商制度有效提高了公司股票的流动性，连续的交易形成公允价格，更好的体现了挂牌公司的价值。
公司在新三板挂牌后，能够吸引到全国优秀私募股权投资基金、风险投资基金等投资机构以及优质供应商和客户的关注，从而能够为公司在资金、管理、人才、品牌、渠道和经营理念等方面提供全面提升，拓展公司的发展空间，成为公司的宣传平台。
企业一旦登录新三板成功后将会是对企业有一个很好的宣传平台。
四、有利于企业管理能力、经营能力的提升。
公司在新三板挂牌，必须有中介机构券商、律师事务所、会计师事务所等专业机构的参与，以使公司在企业管理方面达到新三板的挂牌条件，在达到挂牌标准的过程中，公司可以初步建立起现代公司治理结构和管理机制。
从而为公司提供管理、技术、销售等方面的支持，大大提高企业的经营能力。
五、有利于企业快速进入主板市场。
作为多层次资本市场的一部分，新三板本身具有对接主板、中小板、创业板市场的功能定位，是通往更高层次资本市场的绿色通道。
新三板介绍及挂牌相关问题
一、申请挂牌公司的子公司应满足哪些
条件、相关的信息披露及核查要求？
❖ （一）申请挂牌公司子公司是指申请挂牌主体全 资、控股或通过其他方式纳入合并报表的公司。 （二）子公司的股票发行和转让行为应合法、合 规，并在业务资质、合法规范经营方面须符合 《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用 基本标准指引（试行）》的相应规定。申请挂牌 公司应充分披露其股东、董事、监事、高级管理 人员与子公司的关联关系。 （三）主办券商应按照《全国中小企业股份转让 系统主办券商尽职调查工作指引（试行）》的规 定，对申请挂牌公司子公司逐一核查。
新三板介绍及挂牌相关 问题
2023年
一、新三板介绍
一、新三板的简介
新三板是指非上市股份有限公司进入全国中小企业股份转让系统进行股份 报价转让，简称新三板。是场外市场的重要组成部分。 新三板市场全称是：全国中小企业股份转让系统 新三板简称:全国股份转让系统（NEEQ)
国内外资本市场结构对比：
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1.新三板的历程
四、申请挂牌公司在财务规范方面 需要满足哪些要求？
❖ （一）申请挂牌公司财务机构及人员独立并能够 独Байду номын сангаас作出财务决策、财务会计制度及内控制度健 全且得到有效执行、会计基础工作规范，符合 《会计法》、《会计基础工作规范》以及《公司 法》、《现金管理条例》等其他法律法规要求。 （二）申请挂牌公司财务报表的编制符合企 业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大 方面公允地反映了申请挂牌公司的财务状况、经 营成果和现金流量，财务报表及附注不得存在虚 假记载、重大遗漏以及误导性陈述。
❖ （三）申请挂牌公司及其子公司所属行业不属于 重污染行业但根据相关法规规定必须办理排污许 可证和配置污染处理设施的，应在申报挂牌前应 办理完毕。 （四）申请挂牌公司及其子公司按照相关法规规 定应制定环境保护制度、公开披露环境信息的， 应按照监管要求履行相应义务。 （五）申请挂牌公司及其子公司最近24个月内不 应存在环保方面的重大违法违规行为，重大违法 行为的具体认定标准按照《全国中小企业股份转 让系统股票挂牌条件适用基本标准指引（试行）》 相应规定执行。
全国中小企业股份转让系统新三板
新三板
持续经营 时间
3年以上（经国务院批准的除外）
3年以上
2年以上
最近两年连续盈利，最近两年净利润
净利润
最近3个会计年度净利润均为正数 且累计超过人民币3000万元，净利 润以扣除非经常性损益前后较低者
为计算依据
累计不少于1000万元，且持续增长； 或者最近一年盈利，且净利润不少于 500万元，最近一年营业收入不少于 5000万元，最近两年营业收入增长率 均不低于30%。净利润以扣除非经常
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股转系统采用的是传统竞争性做市商制度。特点如 下： 1.对选择了做市商制度的公司，投资者只能与该公 司股票的做市商进行交易。 2.一只股票至少需要两家以上做市商。 3.做市撮合时间内，做市商之间不能够成交。做市 商间盘后可通过互报成交确认方式调节做市库存股 票。
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交易方 式
协议转 让
做市商 制度
市场分层的本质是风险分层，并非简单地将市场划分为几 个层次，而是涉及到相关业务制度的调整和差异化安排。
全国股转系统目前正在加紧推进市场分层管理的研究工作。
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八、全国股转系统的投资者适当性管理
（一）投资者门槛对比 全国股转系统于2013年12月30日修改了《全国中 小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试 行）》，再次明确了投资者门槛。
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全国股转系统
主板、中小板、
自然人投 (1)证券类资产不低于500万元，证券类资产包 资者: 括:客户交易结算资金、在沪深交易所和全国股
份转让系统挂牌的股票、基金、债券、券商集 合理财产品等，信用证券账户资产除外;
创业板 无
(2)有两年以上证券投资经验，或具有会计、金 融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。
广发证券新三板业务介绍
投资咨询发展有限公司投资了合纵科技、海飞翔、中科联众和新锐
英诚等新三板公司。中科招商、天堂硅谷、东方汇富、德同资本、 盈富泰克等也均开展过投资。
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新三板的机遇
二、提供阳光化、规范化的股份转让平台
全国统一市场（新三板） 新三板作为国务院批准的全国统一场外市场，通过市场价格反映
公司股份的价值，一方面使得股东持有股份的价值得到充分反映，
经各方中介机构对拟
股 权 融 资
挂牌公司
债 权 融 资
挂牌企业进行尽职调查， 完成改制、挂牌等一系列 工作后，挂牌企业的经营 运作变得相对规范，信息 披露真实、完整，企业信
自有资金 积累
用水平得到有效提升，融 资渠道变得多样化。
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新三板的机遇
一、增加企业融资渠道
1、债权融资 公司信用水平提升后，可以增强其从银行间接融资的能力 从银行获得更便捷的授信支持 全国中小企业股份转让系统公司于2013年12月20日与交通银行、 建设银行、工商银行、农业银行、中国银行、光大银行、兴业银行
2011年9月，创业板，300271
2012年5月，创业板，300318 2012年9月，创业板，300353 2012年5月18日通过创业板发审委审核
此外，海鑫科金、合纵科技、康斯特、双杰电气等公司已暂停新三 板报价，正在等候发审委审核
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新三板的机遇
五、增强宣传效应、提升品牌形象
企业在全国性证券交易场所——新三板中挂牌，拥有独立的股
作方面，挂牌对公司今后进入创业板、中小板上市起到了热身作用，待
公司各方面条件符合相关的要求后，便可申请直接转板。
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新三板的机遇
四、提高公司治理水平，为后续资本运作打下基础
新三板介绍
新三板一．什么叫新三板?新三板，全称是全国中小企业股份转让系统。
新三板就是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，为非上市股份有限公司的股份公开转让、融资、并购等相关业务提供服务。
作为我国多层次资本市场体系建设的重要组成部分，新三板市场的成立是建设我国场外市场，完善我国多层次资本市场体系的重要举措。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司是其运营管理机构，是经国务院批准设立的中国证监会直属机构。
二．为什么要投资新三板？1，在整个世界的经济都比较不理想的大背景下，国家需要经济改革，因此国务院搞出了新三板这一新的全国性证券交易场所。
那么搞这个到底有什么用，说白了就是借钱给企业发展，很多企业想发展缺钱，国家又没钱借给他们，于是国家帮他们找借钱的人，这个人出钱，企业有钱了可以不断发展然后企业盈利，国家经济转好，最后出钱的人，企业，国家，三方获利。
2.很多做股票投机的股民天天都在梦想着买一支立刻就上涨的股票，但是，告诉你，股票市场实际上是中国最大的一个赌博市场之一，二级市场的股民被套牢，是天生的宿命。
而股权投资的魅力是非常大的，投资新三板，买的都是优先股，即使公司倒闭你也可以全身而退。
不会像股票，套牢，割肉各种亏损！3.投资新三板，我们做的是股权交易，那么也就是相当于原始股东，作为企业的原始股东就必须要享有企业每年的股息及红利。
企业给我们投资者的承诺是每年最低不低于8%（不同公司可能不一样）。
投资原始股权我们不光是看中8%，因为这只是跟其他产品比起来的一个保本收益。
真正的收益是企业未来上市带来的回报。
4.政策导向,李克强讲话鼓励并且实施市场扩容,多投资市场的健康发胀三．新三板好在哪里？1.上市后收益翻倍2.万一最坏的情况。
公司破产了，首先因为是股东控股.不过真的能被选中的公司，几乎都不会有破产的可能，而且他们的净资产都很大，我们给他的市价评估都是缩水性的。
当然了，你买的股也就是一小部分3.利国利民4.退出机制灵活易操作.四．新三板的风险、1.缩水评估:1）土地，以当时买入的价格评估。
新三板的作用
新三板的作用
新三板是指中国证券市场中的一个板块，也被称为全国中小企业股份转让系统，它的作用主要体现在以下几个方面：
1. 支持中小企业融资：新三板提供了一个融资平台，为中小企业提供了一个融资渠道，使得它们能够通过股权融资来获得发展资金，解决了中小企业融资难的问题。
2. 支持继承和传承优秀企业：新三板允许家族企业通过股权转让的方式实现持续发展，有助于优秀企业的继承和传承，保障其经营和发展能力。
3. 为投资者提供多样化的投资选择：新三板为投资者提供了一个多元化的投资选择，让普通投资者可以参与中小企业的成长，分享中小企业的发展成果。
4. 促进经济发展：新三板活跃了中小企业的资本市场，提升了中小企业的融资能力，进一步促进了经济的发展，推动了创新与创业的活跃。
需要注意的是，新三板市场相对较为不成熟，存在着流动性差、信息披露不完善等问题，投资者应当在投资前充分了解风险并进行合理的风险管理。
中银国际新三板业务简介
12年8月3日
新三板扩容获国务院批准，首批扩容范围为北京中关村、 上海张江，武汉东湖和天津滨海4个国家级高科技园区
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中银国际新三板业务简介
第一章 新三板现状
新三板挂牌数量
❖ 利润率水平：最近一个会计年度的毛 利率不低于行业平均毛利率；
❖ 成长性：营业收入持续增长，最近一 个会计年度营业收入增长率不低于百 分之十五；
❖ 核心技术：具备高新技术企业认定资 质；或拥有一定的专利技术，包括但 不限于发明专利、实用新型专利、外 观设计专利，软件著作权等。
新兴行业（满足2条）
❖ 净资产收益率水平：最近一个会 度净资产收益率不低于百分之十
截至到2015年9月30日，共有3585家企业成功在全国中小企业股份转 让系统挂牌，并且总市值已经突破15110亿人民币
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中银国际新三板业务简介
第一章 新三板现状
新三板行业分布
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数据来源：wind一级行业
中银国际新三板业务简介
第二章 新三板业务介绍
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向审核机关报送文件；审
流
核意见反馈及回复；备案
程
文件制作
确认。
会计师报表审计、律师尽
改制重组
职调查；券商尽职调查并 制作文件；券商内核。
中介机构初步调查；确定
改制重组方案；审计评估；
设立股份公司。
1-2个月
2个月
2个月
1个月
中银国际新三板业务简介
企业挂牌新三板的益处
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什么是新三板：
“新三板”是相对“老三板”而言的，“老三板”即代办股份转让系统，其全称为“证券公司代办股份转让系统”，是以证券公司及相关当事人的契约为基础，依托深圳证券交易所和中国证券登记结算公司的技术系统，以证券公司代理买卖挂牌公司股份为核心业务的股份转让平台，主要为了解决当时STAQ和NET系统历史遗留问题、公司的股份流通问题。
“新三板”股份报价转让系统，是指代办股份转让系统中专门用于为非上市公司股份提供报价转让服务的的平台。
该系统是证券公司代办股份转让系统功能的进一步拓展和延伸，目前服务对象已经由原来的中关村高新技术园区未上市公司拓展为全国非上市股份有限公司。
企业在新三板上市的好处:
( 1）资金扶持：各区域园区及政府政策不一，企业可享受园区及政府补贴。
( 2）便利融资：新三板挂牌后可实施定向增发股份，提高公司信用等级，帮助企业更快融资。
( 3）财富增值：新三板上市企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通，实现资产增值。
( 4）股份转让：股东股份可以合法转让，提高股权流动性。
( 5）转板上市：转板机制一旦确定，公司可优先享受“绿色通道”。
( 6）公司发展：有利于完善公司的资本结构，促进公司规范发展。
( 7）宣传效应：新三板上市公司品牌，提高企业知名度。
上市条件:
( 1）依法设立且存续（存在并持续）满两年。
有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；
( 2）业务明确，具有持续经营能力；
( 3）公司治理机制健全，合法规范经营；
( 4）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；
( 5）主办券商推荐并持续督导；
( 6）全国股份转让系统公司要求的其他条件。
银行在新三板中的业务机会
银行为新三板企业提供的服务有股权质押，知识产权质押、应收账款质押、订单融资、信用贷款、股东或高管授信、短期流动资金贷款等融资服务。
除为企业提供各类金融服务外，银行还通过可转债、并购债及与其他机构合作设立或参与新三板基金等方式介入对新三板业务投资。
企业服务方面，银行可为成长性新三板企业提供并购咨询、资金支持、债券发行等金融服务，甚至主动配置优质企业债券资产。
在机构合作方面，银行可与机构合作设立或参与新三板基金，采用优先劣后结构，由基金子公司或者私募基金作为劣后，同时尽职调查；银行资金作为优先级，双方可约定固定收益或浮动收益利润分成。