申通地铁2018年财务分析详细报告-智泽华

申通地铁2018年财务分析详细报告

一、资产结构分析

1.资产构成基本情况

申通地铁2018年资产总额为273,291.99万元，其中流动资产为

51,226.55万元，主要分布在货币资金、其他流动资产、一年内到期的非流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的49.3%、44.4%和3.09%。非流动资产为222,065.43万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的52.88%、45.01%。

资产构成表

2.流动资产构成特点

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的49.3%，表明企业的支付能力和应变能力较强。不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款

及应付票据，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表

3.资产的增减变化

2018年总资产为273,291.99万元，与2017年的257,728.78万元相比有所增长，增长6.04%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加22,935.09万元，其他非流动资产增加3,799万元，长期投资增加1,769.29万元，其他流动资产增加1,472.11万元，应收账款增加286.11万元，递延所得税资产增加225.42万元，预付款项增加212.32万元，无形资产增加11.85万元，共计增加30,711.19万元；以下项目的变动使资产总额减少：其他应收款减少7.02万元，固定资产减少6,852.12万元，一年内到期的非流动资产减少8,288.86万元，共计减少15,147.99万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长15,563.2万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。2018年不能为企业创造利润的资产项目占用资金数额较大，企业资产结构不太合理。

6.资产结构的变动情况

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2017年相比，资产结构趋于恶化。

主要资产项目变动情况表

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

申通地铁2018年负债总额为125,560.26万元，资本金为47,738.19万元，所有者权益为147,731.73万元，资产负债率为45.94%。在负债总额中，流动负债为77,796.35万元，占负债和权益总额的28.47%；短期借款为59,648万元，非流动负债为47,763.91万元，金融性负债占资金来源总额的39.3%。

负债及权益构成表

2.流动负债构成情况

企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的76.67%，表明企业的偿债压力较大。企业经营活动派生的负债约占流动负债的7.76%。