巴塞尔协议Ⅱ

操作风险的处理
基本指标法（最简单）
标准法 高级计量法
监督审查过程
银行必须从自身的风险特征出发，建立并 测定自身资本金充足状况的管理过程，并 且银行应该制定策略以保证资本金充足。 监管机构必须检验银行内部的资本金充足 率评估系统，检测银行的资本金管理策略 以及监测银行资本金充足率，并使得充足 率符合监管规定，监管部门在发现问题时 应采取适当的措施。
风险价值度的计算选定1年展望期及99.9% 的置信区间
资本金应等于VaR减去预期损失
内部评级方法
0.25 资本金 0.2
损失不太可能超过的数量 预期损失
0.15
0.1
0.05
在一定时间展望期上的损失
0
0
1 2 概 率3 4数 以 及 5 金 融6 7需 的 资 8 本 金9 图 12-1 损失 密度函 机构所
例子12-5
假定一银行资产构成为贷款方信用级别 为A级的1亿美元贷款，1 000万美元信用级 别为AAA级的政府债券及5 000万美元房屋 贷款。《巴塞尔协议Ⅱ》标准法所计算的 风险加权资产总和为（以百万美元计） 0.5×1OO+0.0×10+0.35×50= 67.50 即6 750万美元。而1988年《巴塞尔协议 I》所计算的风险加权资产总和为12 500万 美元（见例12—1）。
巴塞尔协议Ⅱ
最低资本金要求（资本充足率）
监督审查过程 市场纪律（信息披露）
最低资本金要求
• 对于银行账户中的信用风险计算采用了新 的计算方式，体现了对手（借贷方）的信 用风险。
• 关于市场资本金，《巴塞尔协议Ⅱ》对 1996的修正案没有任何改变。 • 增加了操作风险的资本金内容。
资本金计算
表12-5 一年期99.9%的WCDR与PD及ρ 的关系 PD=0.1% PD=0.5% PD=1% ρ =0.0 ρ =0.2 ρ =0.4 ρ =0.6 ρ =0.8 0.1 2.8 7.1 13.5 23.3 0.5 9.1 21.1 38.7 66.3 1 14.6 31.6 54.2 83.6 PD=1.5%
例12-7
假定某银行的资产构成为企业贷款，贷 款的总面值为1亿美元，贷款方的信用级别 为A．对于企业PD的估计为0.1%，LGD为 60%，贷款的平均期限为2.5年，这意味着 因此： 查表12-6，得WCDR为3.4%。此项贷款 的风险加权资产为：12. 5 x 10 000 x 0. 6 x (0. 034 – 0.001) x 1. 59 =3 930万美元
巴塞尔协议Ⅱ
对所有企业的贷款权重为1OO% 没有涉及破产相关性。
适用范围
大型国际活跃的银行较为适用
不太适用于地区性的小银行。
美欧对巴塞尔Ⅱ的态度
美国监管部门认为《巴塞尔协议Ⅱ》对地 区性的小银行不适用（对这些小银行监管 部门采用与《巴塞尔协议I》类似的Basel IA 协议）。
在欧洲，银行无论大小都必须采用《巴塞 尔协议Ⅱ》，欧盟希望证券投资公司也像 银行那样采用《巴塞尔协议Ⅱ》。
• 因为exp（-35）的数量很小，以上公式与以下公式 基本等同 • （12-11）
WCDR与PD关系
表12-7 关于零售贷款的一年期99.9%的WCDR与 PD之间的关系 （%） PD 0.1 0.5 1 1.5 2
WCDR
2.1
6.3
9.1
11
12.3
例12-8
假定某银行资产由5 000万美元贷款组 合构成，其中PD的估计值为0.005，LGD的 估计值为20%．对于这一情形 及
EADi ：第i个交易对手在违约时的风险敞口 LGDi ：第i个交易对手的违约损失率
违约造成的预期损失
资本金
（12-7)
企业、政府及银行的风险暴露 零售贷款头寸
一个交易对手
去掉下标， • PD：交易对手一年内违约的概率（表示 为小数）；
• EAD：违约时的风险敞口（货币值）； • LGD：违约损失率或违约发生时，风险敞 口中损失的比例（表示为小数）。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ 内部评级高级法
• 银行提供自己关于PD、LGD、EAD及M的估 计 • PD：最小值0.03% • LGD：债券的优先级别、抵押品的数量 • EAD：在取得监管局的批准后，可自行估计 信用转换因子
关于（12-9）
式( 12-9) 中计算的资本金，在99.9%的置信 度下，可覆盖一年内信用风险的非预期损 失 WCDR对应于（理论上）千年一遇的违约概 率。 式( 12-9)所得出的资本金过高或过低时，巴 塞尔委员会保留了对其施加某乘积因子的 权力（这里的乘积因子可能大于1也可能会 小于1，通常为1.06）。
对于抵押品的调节
简单法 综合法 对于银行账户中的资产，银行有权在两 种方法中任选其一，而对于交易账户中的 资产，银行只能采用综合法。
简单法
对应于抵押品所覆盖的风险头寸部分， 交易对手的风险权重被抵押品的风险权重 所代替（这里的头寸是通过净额结算所 得），对于抵押品不覆盖的部分，仍然采 用交易对手所对应的风险权重。 抵押品所对应的最小权重为20%， 抵押品的价格必须要每6个月估价一次， 抵押品的期限一定要大于风险头寸的期限。
（%） PD=2% 1.5 2 22.6 44.9 70.5 94.4
18.9 39 63.8 90.8
企业、政府及银行的风险暴露
《巴塞尔协议Ⅱ》根据实证研究结果，假定 相关系数 与违约概率之间存在如下关系式：
因为数量 exp（-50）非常小，这一公式可以 近似为 （12-8）
表12-6 企业、政府和银行的WCDR与PD的关系 （% ）
针对银行的风险暴露
如果银行所注册国家的评级介于AAA及AA 之间，风险权重为20% 如果注册国家的评级介于A+与A-之间，风 险权重为50% 如果注册国家的评级介于BBB+与B-之间， 风险极重为1OO% 如果注册国家的评级低于B-，权重为150% 而注册的国家如果没有评级，权重为100%
整体资本金=0.08×(信用风险RWA+市场风险 RWA+操作风险RWA) (12-5)
监督审查过程
监督审查保证了世界不同地区的监管部门 在寻求一致性地实施《巴塞尔协议Ⅱ》的同时， 仍对协议的贯彻有一定的发言权。这一支柱强 调监管部门在问题发生时要尽早介入，监管部 门所做的工作，不只局限于确保银行的资本金 达到最低要求，还包括确保银行有较好的风险 管理能力，监管部门对银行的管理能力要进行 评定，监管部门对《巴塞尔协议Ⅱ》第1支柱 没有涉及的风险要进行评估，并且在发现问题 时要与银行开展直接地积极地对话。
例子12-6
假定某银行对于某交易对手的风险暴露 头寸为8 000万美元，而这一头寸的抵押品 的价值为7 000万美元，抵押品是由信用评 级为A的一家公司的债券组成，交易对手的 信用级别为B+，对应于交易对手的权重为 150%，而对应于抵押品的权重为50%
在简单方法下银行的头寸所对应的风险加 权资产为:0.5×7 000+1.5×1 000=5 000（万 美元）。
风险加权资产为 12.5×50×0.2×(0.067 -0.005)=7.8 即780万美元。
信用担保以及信用衍生产品
传统上巴塞尔委员会对于信用担保所采 用的处理方法为信用替换方法。假定一家 信用级别为AA的公司给一贷款方信用级别 为BBB的贷款提供担保，在计算资本金时， 信用担保方的信用级别(AA)而不是贷款方的 信用级别(BBB)被用于计算资本金，然而这 种计算方式仍然夸大了资本金的数量，因 为只有担保方及贷款方同时破产时才会造 成贷款损失（而且担保方在贷款方破产之 前就已经破产）。
期限小于3个月的贷款处理
当借贷方信用级别介于AAA与BBB -之间时， 权重为20% 借贷方信用级别介于BB+与B-之间时，权重 为50% 借贷方信用级别低于B-时，权重为150% 对应于无信用级别的情形，权重为20%
零售贷款
标准权重为75%（1988协议的权重为100%） 如果贷款有房屋作为抵押，风险权重为35% (1988协议的权重为50%) 商业地产贷款损失较为严重，所以由商业 地产作为抵押的贷款的权重为1OO%
10
VaR的计算
VaR的计算是基于11. 5节中的违约时间单因子模 型，定义：
（12-6）
PD：每个义务人在1年内违约的概率 WCDRi:表示银行有99.9%的把握，下一年中第i个 交易对手在“最坏情况下的违约概率”也不会 超过该数。 ：义务人之间的Copula相关系数 。
VaR的计算
• Gordy的研究表明，对一个大的交易组合 （贷款、贷款承诺、衍生品等），如果相 关性 相同，则一年展望期99 9%置信度的 VaR近似于：
PD WCDR 0.1 3.4 0.5 9.8 1 14 1.5 16.9 2 19
资本金的计算公式
对一个交易对手，资本金计算公式如下： EAD×LCD×（WCDR - PD）×MA (12-9)
• 变量MA是对期限的调节 • M为风险暴露头寸的期限
MA与b
通常，M=2.5.
信用风险RWA
RWA= 12. 5×EAD×LGD×（WCDR – PD）x MA （12-9）
信用担保以及信用衍生产品
2005年7月委员会对《巴塞尔协议Ⅱ》 中的双重破产问题发表了一个报告，这一 报告对于双重破产做了特殊处理。代替了 信用替换方法，银行首先在风险头寸没有 任何担保的假设下进行资本金的计算，完 成计算后将资本金再乘以0.15+160 x PDg， 其中PDg为担保人一年期的违约概率，最后 的计算结果即为最终的资本金数量。
考虑综合方法，假定风险暴露头寸在今后 可能会增加10%，而抵押品价值可能会减小 15%，因此经过调整后的风险暴露头寸为 1.1 x8 000-0. 85×7 000=2 850（万美元）， 对应干这一头寸的风险权重为150%，我们 得出风险加权资产为4 275万美元
内部评级法
资本金的计算建立在风险价值度的基础上
综合法
在综合方法中，银行要调节并加大自身的风险 头寸暴露，以反映将来市场变化而造成的风险暴露 的增加，同时银行应减少抵押品的价值以反映市场 变化所造成的抵押品价格的下降（具体调整的幅度 与头寸及贷款价格变化的波动率有关）。在进行调 节后，新的风险头寸等于调整后的风险暴露头寸减 去调整后的抵押品的价格。完成这些计算之后，我 们采用的计算风险加权资产的权重与交易对手所对 应的权重等同。对于风险暴露及抵押品的调整，银 行可采用《巴寒尔协议Ⅱ》中所设定的条款来进行 计算，或者银行在经过监管部门批准之后，可采用 内部模型对风险暴露及抵押品来进行调整。当存在 净额结算条约时，风险暴露及抵押品都要单独进行 净额结算处理，而最终的调节量为分别经过净额结 算处理后的风险暴露及抵押品的某种加权平均。
• 资本金=RWA*8%，其中4%是核心资本
内部评级基础法
• 银行提供参数PD，而其他参数LGD、EAD及 M是由巴塞尔委品会来设定的。 • 参数PD的大小基本取决于银行对交易对手 的信用估计，对于银行及企业，PD的最低 估计值为0.03%。 • 对于高优先级索赔，LGD被设定为45%，对 于次优先级索赔，LGD被设定为75%。 • 存在抵押品时
零售贷款头寸
• 每家银行都可以对参数PD、EAD及LGD进行 估计。
• 在计算中没有对于期限的调节，计算资本 金的公式为 • EAD×LGD×（WCDR - PD） • 风险加权资产为 • RWA=12. 5×EAD×LGD×(WCDR-PD)
关于 的计算
式中，WCDR由式(12-6)计算得出。 对于住房贷款， 被没定为0.15； 对于合格循环贷款， 被设定为0.04； 计算其他零售头寸的WCDR所采用的 由以下公式得出
市场纪律
要求银行自身要披露资本金分配的信息 以及自身所承担的风险， 根本出发点是使股东或潜在的股东得知 更多的有关风险决策的信息， 这种信息的透明度会激励银行谨慎经 营业务。
信用风险资本金测算
标准法
内部评级基础(IRB)法 内部评级高级法
标准法
表12-4 《巴塞尔协议Ⅱ》标准法中关于国家、银行及企业的 风险权重与信用级别有关 AAA至 BBB+至 BB+至 交易类型 A+至AB+至B- 低于B- 无级别 AABBBBB3年利率 0 20 50 100 100 150 100 互换 6年外汇 20 50 50 100 100 150 50 远期 9个月期 20 50 100 100 150 150 100 期权