马克思借贷资本理论讲课提纲

中共中央党校在职研究生远程教学讲课提纲·《<资本论>选读》

第八讲借贷资本与信用理论

主讲人：中央党校经济学教研部教授、博士生导师张燕喜

借贷资本理论概述

该篇考察生息资本和信用理论，其中心是揭示借贷资本是如何参与对剩余价值的瓜分的。马克思考察了货币资本独立化为生息资本及其有关的一系列问题。本篇所研究的生息资本，是资本主义制度下的借贷资本，借贷资本作为货币资本的独立化形式，是产业资本和商业资本二重的派生形式。

一、借贷资本和利息的本质、利息率

1、借贷资本的本质及其流通特点

资本主义商品经济的发展必然产生资本的借贷关系；借贷资本是以贷放为特征的资本商品，是一种所有权和使用权相分离的资本，如果从资本运动的全过程看，借贷资本的运动实际上包含着“双重的支出和双重的回流”；借贷资本是最富于拜物教的资本形式，它完成了资本拜物教的神秘观念。

2、利息的本质和它的表现

利息一般是货币所有者因贷出货币而从借款人手中获得的收入；资本主义利息主要是职能资本家因取得贷款而付给借贷资本家的一部分剩余价值；作为单纯的资本所有者获得的利息一般是平均利润当中的一部分，也就是说必须小于平均利润；利息来源于雇佣工人创造的剩余价值，是剩余价值的一种特殊转化形式。

3、利息率及其决定因素

利息率＝利息／借贷资本，它的高低，在一定的平均利润率之下，取决于借贷资本的供求关系，在供求平衡时，由习惯和法律传统决定。

4、利润分割为利息和企业主收入

在借贷关系下，利息是平均利润的一部分，因而平均利润分割为利息和企业主收入，后者包括产业利润和商业利润。

平均利润分割为利息和企业主收入，是资本所有权和资本使用权分离的结果。但这种分割一旦发生并固定化，成为质的分割，资本家会把使用的自有资本而获得的平均利润也作这种分割。

二、资本主义信用和银行信用

信用是借贷资本运动的媒介形式，包括商业信用与银行信用。

1、商业信用和商业货币

商业信用是职能资本家之间用赊账方式买卖商品时提供的信用，它是信用制度的基础，但它有一定的局限性；随着信用制度的出现，产生了信用货币，商业票据就是商业货币，它是信用货币的基础。

2、银行信用和银行资本

银行是经营货币资本业务的企业。它是借和贷的中介人。它的信用业务包括两个方面：一是负债业务，即以吸收存款方式借入资金。二是资产业务，即将所支配的大量货币资本通过各种形式贷放出去。贷款的基本方式是票据“贴现”，另外还有各种形式的“抵押贷款”、“存款透支”等。银行制度具有收集小金额的特殊作用。

银行信用是银行以贷款方式向职能资本家提供的信用，它是信用的发达形式；银行发行的银行券是真正的信用货币；银行在资本主义经济中起着重要的作用，是社会经济运行的枢纽；银行利润来自存贷利息的差额等渠道，按照竞争规律，银行利润相当于投资的平均利润；资本主义银行利润也是剩余价值的一种转化形式，体现了银行资本家剥削职工劳动的关系。

三、信用在资本主义经济中的作用

信用制度在资本主义经济中有着巨大作用，它促进了资本的转移和平均利润率的形成，加速了资本的周转，节约了流通费用，推动了股份公司的建立和资本集中；信用制度对资本主义经济的作用具有“二重性质”，一方面促进了生产的发展，提高了生产的社会化程度，提高了社会经济效益，另一方面加深了各种矛盾，滋长了经济的欺诈性和盲目性，促进了经济危机的爆发，因而为向新的生产方式的过渡准备了条件。

四、虚拟资本

1、虚拟资本的形成及形式

信用制度特别是股份公司的发展，产生了虚拟资本，包括股票、债券等形式。虚拟资本是实际资本（实际投入生产和流通的资本）的“纸制复本”，实质是收入的资本化；虚拟资本本身没有价值，但它可以作为资本商品进行买卖，其价格由特殊方法决定，例如，股票价格＝股息率／利息率×票面额。

2、虚拟资本的运动及与现实资本的关系

虚拟资本的运动和实际资本的运动是不一致的，前者往往脱离甚至背离后者，造成假象，甚至出现“泡沫经济”；虚拟资本是信用制度、特别是股份经济发展的必然产物，它有利于资本市场的形成和发展，但同时会产生“赌博欺诈”和经济紊乱。

五、学习借贷资本理论的现实意义

马克思在第五篇阐明了他的借贷资本和信用理论，这些基本原理及有些具体论述，至今仍是我们改革与建设的理论基础。

首先，马克思关于借贷资本是“资本商品”及利息、利息率是经济杠杆的论述，是“把银行办成真正的银行”的理论基础。对于我们管好银行、发挥好银行的作用具有重要意义。其次，马克思对股份公司和工人的合作工厂的论述，对我们正确认识股份制经济、深化企业改革，极具现实意义。再次，马克思关于信用及其积极作用的论述，为我们在社会主义市场经济条件下发挥信用制度的作用，指明了方向、提供了理论依据。最后，马克思关于虚拟资本的投机性、信用的消极作用的论述，又是我们防范金融风险乃至金融危机、加强金融监管的理论武器。