财务管理 习题第六章 流动资金管理

一、单项选择题。

1.企业信用政策的内容不包括（）。

A.信用期间

B.信用标准

C.现金折扣政策

D.收帐政策

【正确答案】?D

【答案解析】?信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。

2.按照随机模式，确定现金存量的下限时，应考虑的因素有（）。

A.企业现金最高余额???????????????????????????

B.有价证券的日利息率

C.有价证券的每次转换成本????????????????

D.管理人员的风险承受倾向?

【正确答案】?D

【答案解析】?在随机模式下，确定现金持有量的下限时，要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。

3.企业置存现金的原因，主要是为了满足（?????? ）。

A.交易性、预防性、收益性需要??????????

B.交易性、投机性、收益性需要

C.交易性、预防性、投机性需要??????????

D.预防性、收益性、投机性需要?

【正确答案】?C

【答案解析】?企业置存现金的动机主要有三个：交易性、预防性、投机性需要。现金属于流动性最强，盈利性最差的资产，所以，企业置存现金的原因不可能是出于收益性需要。

4.现金管理的目标是（）。

A.权衡流动性和收益性????????????????????????????

B.权衡流动性和风险性

C.权衡收益性和风险性????????????????????????????

D.权衡收益性、流动性、风险性?

【正确答案】?A

【答案解析】?企业现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。

5.在存货经济批量模式中，（）的变化与经济批量的变化同方向。

A.订货提前期?????????

B.保险储备量????????

C.每批订货成本??????

D.每件年储存成本?

【正确答案】?C

【答案解析】?存货经济批量Q= （2KD/Kc）开方，其中，K表示的是每批订货变动成本，所以，每批的订货成本与经济批量的变化同方向。

6.预计赊销额将由6000万元变为9000万元，收账期由60天变为90天，变动成本率为80%，资金成本率为10%，则该企业应收账款占用资金的应计利息增加额为（??? ）万元。

A.80???????????????????

B.180???????????????????

C.100??????????????????

D.50?

【正确答案】?C

【答案解析】?原来应收账款占用资金的应计利息＝6000/360×60×80％×10％＝80（万元）

变化后应收账款占用资金的应计利息＝9000/360×90×80％×10％＝180（万元）

7.在最佳现金持有量的存货模式中，若每次证券变现的交易成本降低且预期现金需要总量也降低，则最佳现金持有量（）。

A.降低??????? ????

B.升高????????????????

C.不变???????????

D.无法确定?

【正确答案】?A

【答案解析】?最佳现金持有量Q= （2TF/K）开方，其中，T表示一定期间内的现金需求量，F表示每次出售有价证券以补充现金所需要的交易成本，K表示持有现金的机会成本，即有价证券的利率。

8.?研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使（?? ）最小。

A.存货总成本

B.缺货成本

C.缺货成本和保险储备成本之和

D.经济批量相关总成本?

【正确答案】?C

【答案解析】?研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小。与保险储备相关的总成本＝缺货成本＋保险储备成本，因此选C。

9.某公司持有有价证券的平均年利率为5％，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的最优返回线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（??? ）元。

A．0????????????? B．6500??????????? C．12000???????? D．18500?

【正确答案】?A

【答案解析】?根据题意可知，R＝8000元，L＝1500元，现金控制的上限H＝3R－2L＝24000－3000＝21000（元），由于公司现有现金20000元没有达到现金控制的上限21000元，所以，企业不应该用现金购买有价证券。

10.对信用期间叙述不正确的是（??? ）

A、延长信用期会使销售额增加，产生有利影响

B、延长信用期会增加应收账款

C、延长信用期一定会导致利润增加?????????????

D、延长信用期会增加坏账损失和收账费用?

【正确答案】?C

【答案解析】?延长信用期会使销售额增加，产生有利影响；与此同时，应收账款、收账费

用和坏账损失增加，会产生不利影响。因此，延长信用期不一定会导致利润增加。

二、多项选择题。

1.所谓“5C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即品质、能力、资本、抵押和条件，下列说法正确的是（。

A.能力是指顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景

B.抵押是指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产

C.条件是指可能影响顾客付款能力的经济环境

D.资本是指顾客流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例

E.品质是指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性?

【正确答案】?BCE

【答案解析】?资本是指顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景；能力是指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例。

2.?对信用期限的叙述不正确的是（?? ）。

A.信用期限越长，企业坏账风险越小

B.延长信用期限，有利于销售收入的增加

C.延长信用期限，不利于销售收入的增加

D.信用期限越长，应收账款的机会成本越低

【正确答案】?ACD

【答案解析】?信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间。延长信用期对销售额增加会产生有利影响，但与此同时应收账款、收账费用和坏账损失也会增加。

3.?下列各项中，与经济批量有关的因素是（??? ）。

A.每日消耗量??????????????

B.每日供应量????????????????

C.储存变动成本?????????????

D.订货提前期?

【正确答案】?ABC

【答案解析】?订货提前期对每次订货批量、订货次数、订货时间间隔不产生影响。由此可知，D不是答案；根据经济订货量的计算公式可知，A、B、C是答案，其中，在存货陆续供应和使用的情况下，计算经济订货量时涉及A、B。

4.某零件年需要量16200件，日供应量60件，一次订货成本25元，单位储存成本1元/年。假设一年为360天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则（??? ）。A．经济订货量为1800件????????????????

B．最高库存量为450件

C．平均库存量为225件?????????????????

D．与进货批量有关的总成本为600元?

【正确答案】?ABC

【答案解析】?根据题意可知，日需求量为16200/360＝45（件），本题属于存货陆续供应和使用，根据公式可知，经济订货量＝[2×16200×25/1×60/（60－45）]开方＝1800（件），最高