基金日净值增长率应该怎样计算

问：为什么我用今天的基金净值减去昨天的基金净值，得出的日净值增长率跟你们表中的不一样呢？能否请专家解答一

下？

答：按照证监会的要求，基金净值增长率的计算公式为今日净值增长率＝(今日净值－昨日净值)/昨日净值，如果当日有分红，则今日净值增长率＝［今日净值－(昨日净值－分红)］/(昨日净值－分红)。

前述计算所用的净值均为当前净值而非累计净值，如果用累计净值计算可以免除分红处理的麻烦，但计算结果与上述标准结果有些误差。

银河证券基金研究中心的基金净值增长率结果严格依照证监会标准计算，在5年的时间中每日接受基金公司和基金投资者的检验，是目前國内最准确和全面的基金业绩跟踪数据之一，投资者可以放心使用。

主持专家/中國银河证券研究中心基金研究部研究员

(中國银河证券研究中心)

2007年投资跟着机构走

这一轮大牛市已经呈现在我们的面前，但一个很现实的問題是牛市并不意味着人人都能赚钱，这是这轮行情给投资者带来的最大的考验与困惑。不过毕竟牛市带给人们以希望，牛

市行情中的投资成败完全取决于具体股票的选择和操作节奏的把握。

市场已经告诉我们，什么样的选股理念和操作理念才是正确的。我们面临的最大难题就是要否定自己，这一点是很难做到的，你做到了，你就完成了超越，也就有望在2007年成就你的股市梦想。

这是一个机构时代，我们必须跟随机构投资者的主流理念走。机构的主流操作理念是什么？说白了，就是坚定牛市理念，坚守相关成长股。

在今年以来的牛市行情中，人们很少听见机构投资者对于行情的怀疑和悲观声，我们看到的是，随着行情的展开，机构投资者也在快速地发展壮大。人们的不适应首先表现为从来没有经历过像中國石化、中國联通、工商银行、中國银行这样的巨无霸型股票竟然会被机构拉上涨停板。在这些股票和大盘上涨的过程中，我们往往表现得急躁与恐慌。与我们形成强烈反差的是，机构投资者却表现得异乎寻常的镇定与从容。我们看到中國石化、中國联通、工商银行、中國银行、招商银行、浦发银行等一大批蓝筹股，在上涨的过程中几乎没有出现过像样的回调，始终保持着向上的态势，涨了还能涨。这说明了什么？只能说明机构投资者在一種坚定信念的支持下，坚持他们认为正确的投资方向。

叶弘认为，在2007年的行情中，这样一種机构主导型的价值方向不会改变。我们能够做的就是顺势而为，改变我们自己。

机构的主流选股理念是什么？是价值蓝筹和价值成长。

如果说价值蓝筹主要集中于对大盘绩优股的认同，价值成长显然更注重上市公司未来的成长空间。我们可能对于深中集、贵州茅台、五粮液、万科这样一些传统意义上的绩优价值蓝筹股没有什么大的异议，而对于像工商银行、中國银行、中國联通这样一些价值成长蓝筹股却表现出认识上的差异性，老股民还是更多地以市盈率、过去的业绩状况，将它们归入低价股行列。其实，工商银行在发行之际引发境外一批机构投资者创纪录地认购时，我们就应该意识到这些内地银行股的价值，机构投资者看好它们的正是其未来价值成长过程，这符合炒股票是炒未来的基本原理。在中國经济日益强大的进程中，大型银行股的价值无疑会有一个全面升值的过程...... 叶弘仍然看好工商银行和中國银行等低价银行股。

对于2007年行情的选股方向，叶弘仍然看好价值蓝筹股、价值成长股、房地产股和稀缺资源类股，它们仍然是主流方向。在同等条件下，叶弘还是倾向于其中中低价的股票以求安全。

坚定信念，坚守目标，是机构投资者成功投资的主要秘密。

有一个众所周知的故事，一个人打井，在地上挖掘了很多深浅不一、大大小小的坑，就是不见打出井水来，他仍然到处挖掘大大小小的坑。后来别人在他挖过坑的地方再挖几下，很快就打出了井水......

其实炒股也一样，很多时候，我们后悔的就是当初为什么没有坚持。

第七招：看好大盘直接买指数基金

业内专家建议，如果对于后市发展有信心并预期大盘未来会反复走高，那么，投资者直接购买指数型基金是最为简便的方法之一。

相关基金产品

富國天惠基金：

该基金将于近期根据实际运作情况，采用多次大比例分红方法，将累计分红额提高到每10份基金份额10元。通过上述"百分百分红返本"后，基金单位净值将降到1元左右，便于新投资者申购，也有利于更好地保护投资者的利益。

基金天治：

今年第三季度净值增长第一名的。投资者日前申购该基金可享受六折优惠，而通过上申购，更可以得到四折优惠。

2007年投资跟着机构走

这一轮大牛市已经呈现在我们的面前，但一个很现实的問題是牛市并不意味着人人都能赚钱，这是这轮行情给投资者带来的最大的考验与困惑。不过毕竟牛市带给人们以希望，牛市行情中的投资成败完全取决于具体股票的选择和操作节奏的把握。

市场已经告诉我们，什么样的选股理念和操作理念才是正确的。我们面临的最大难题就是要否定自己，这一点是很难做到的，你做到了，你就完成了超越，也就有望在2007年成就你的股市梦想。

这是一个机构时代，我们必须跟随机构投资者的主流理念走。机构的主流操作理念是什么？说白了，就是坚定牛市理念，坚守相关成长股。

在今年以来的牛市行情中，人们很少听见机构投资者对于行情的怀疑和悲观声，我们看到的是，随着行情的展开，机构投资者也在快速地发展壮大。人们的不适应首先表现为从来没有经历过像中國石化、中國联通、工商银行、中國银行这样的巨无霸型股票竟然会被机构拉上涨停板。在这些股票和大盘上涨的过程中，我们往往表现得急躁与恐慌。与我们形成强烈反差的是，机构投资者却表现得异乎寻常的镇定与从容。我们看到中國石化、中國联通、工商银行、中國银行、

招商银行、浦发银行等一大批蓝筹股，在上涨的过程中几乎没有出现过像样的回调，始终保持着向上的态势，涨了还能涨。这说明了什么？只能说明机构投资者在一種坚定信念的支持下，坚持他们认为正确的投资方向。

叶弘认为，在2007年的行情中，这样一種机构主导型的价值方向不会改变。我们能够做的就是顺势而为，改变我们自己。

机构的主流选股理念是什么？是价值蓝筹和价值成长。

如果说价值蓝筹主要集中于对大盘绩优股的认同，价值成长显然更注重上市公司未来的成长空间。我们可能对于深中集、贵州茅台、五粮液、万科这样一些传统意义上的绩优价值蓝筹股没有什么大的异议，而对于像工商银行、中國银行、中國联通这样一些价值成长蓝筹股却表现出认识上的差异性，老股民还是更多地以市盈率、过去的业绩状况，将它们归入低价股行列。其实，工商银行在发行之际引发境外一批机构投资者创纪录地认购时，我们就应该意识到这些内地银行股的价值，机构投资者看好它们的正是其未来价值成长过程，这符合炒股票是炒未来的基本原理。在中國经济日益强大的进程中，大型银行股的价值无疑会有一个全面升值的过程...... 叶弘仍然看好工商银行和中國银行等低价银行股。

对于2007年行情的选股方向，叶弘仍然看好价值蓝筹股、