企业用最佳现金持有量进行理财的若干方式

企业用最佳现金持有量进行理财的若干方式企业置存现金的原因，主要是满足交易需要、预防需要和投机需要。

企业缺乏必要的现金，将不能应付业务开支，使企业蒙受损失。

资金是有时间价值的，企业存置的资金过多，会造成资金浪费，但企业置存的资金过少，带来一定的损失，企业总是面临现金不足和现金过量两方面的威胁，因此合理确定企业持有现金规模，确定适当的现金持有量，即最佳现金持有量，是一门管理学问。

一、确定最佳现金持有量的两种模式（一）成本分析模式这模式适用于资金使用变化不大的情况，日常的资金的使用均匀，没有大起大落，波动情况不大。

成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。

企持有的现金有三种成本：1.机会成本。

企业使用的资金是有代价的，这种代价是就是机会成本，资金是有时间价值的，货币会随时间的延续而增值，现在的 1 元钱和未来的 1 元多甚至几元钱在经济上是等效的，资金的时间价值是在没有风险和没有通货膨胀条件下社会平均资金利润率。

机会成本和现金持有量是正比关系，会随着现金持有量的增多。

2.管理成本。

企业拥有现金会发生管理费用，比如管理人员工资、安全年措施等等。

这些费用是企业的管理成本，它是一种固定成本，与现金持有量这间无明显的比例关系。

3.短缺成本。

是指企业因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，使企业蒙受的损失或为此付出的代价，现金的短缺成本会随着现金持有量的增加而下降，会随着现金持有量的减少而上升。

上述三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。

（二）随机模式这种模式适用于现金需求量难以预知，资金需求量波动很大的情况。

随机模式就是根据历史经验和现实需要，制定出现金持有量的上限和下限，将现金控制在上限和下限之间。

企业资金低于下限，将会导致企业资金不足，需要补足现金。

高于上限，资金就会浪费。

这需要工作多年的高水平财务人进行合理的制定。

二、利用多余资金进行理财的几种方法（一）投资货币型基金货币型基金是投资于金融市场上各种短期票据，特别是发行时间在一年一内的各种票据一般来说货币型基金的年收益等于或略低于一年期的银行存款，但大大高于银行活期存款，这种理财方式适合闲置资金周期短，闲置资金周期在 1 年以内的情况，不适合长期的闲置资金，优点是可以随时变现。

最佳现金持有量的概念

最佳现金持有量的概念最佳现金持有量又称为最佳现金余额，是指现金满足生产经营的需要，又使现金使用的效率和效益最高时的现金最低持有量。

即能够使现金管理的机会成本与转换成本之和保持最低的现金持有量。

就企业而言,最佳持有量意味着现金余额为零，但是,基于交易、预防、投机动机的要求,企业又必须保持一定数量的现金,企业能否保持足够的现金余额,对于降低或避免经营风险与财务风险具有重要意义。

2最佳现金持有量的确定确定最佳现金持有量的模式主要有成本分析模式、存货模式、现金周转模式及随机模式。

(一)成本分析模式成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。

运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。

运用成本分析模式确定最佳现金持有量的步骤是：(1)根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值;(2)按照不同现金持有量及其有关成本资料编制最佳现金持有量测算表;(3)在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。

在这种模式下，最佳现金持有量，就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。

(二)存货模式存货模式，是将存货经济订货批量模型原理用于确定目标现金持有量，其着眼点也是现金相关成本之和最低。

运用存货模式确定最佳现金持有量时，是以下列假设为前提的：(1)企业所需要的现金可通过证券变现取得，且证券变现的不确定性很小;(2)企业预算期内现金需要总量可以预测;(3)现金的支出过程比较稳定、波动较小，而且每当现金余额降至零时，均通过部分证券变现得以补足;(4)证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。

如果这些条件基本得到满足，企业便可以利用存货模式来确定最佳现金持有量。

(三)现金周转模式现金周转模式是按现金周转期来确定最佳现金余额的一种方法。

现金周转期是指现金从投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程。

基于最佳持有量的企业现金理财策略

会损失，降低企业的获利能力。因此，必须对现金的流动性和
收益性做出权衡选择，即在保证企业正常高效地开展经营活
（一）转作定期存款。目前各商业银行都有开展定期存
款业务，操作十分便捷，利息收益较稳定。期限有３个月、６个月、１年、２年、３年等。有对应的活期存款利率及年存款利率，理财效益十分可观。企业可以结合现金预算计划采用不同期限．不同数额．分批进行梯度组合转入定期存款账户，还可以将３个月定期再与７天通知存款相结合．大大提高资金的流动性和操作的灵活性。这样，企业在几乎无风险的情况下，实现了资金收益的最大化。（二）进行国库券、质押式回购债券投资或购买债券型基金。我国发行的国券债大多属记账式国债，风险小，流动性强，期限长短不一，利率也不统一。企业急需资金时，可以
到银行提前兑换成现金，超过６个月后会分段计息，企业可以根据自身的意图与能力，将其划分为交易性金融产或持
动的情况下，合理安排资金，尽可能保持最低现金占有量，将
富余现金用于理财活动，提高资金收益率和资产盈利能力。
父键浏：最佳持有量现金理财
一
、
现金理财的目标
现金是指企业在生产经营过程中暂时停留在货币形态

企业理财秘芨：现金的最佳持有额度

企业理财秘芨：现金的最佳持有额度
王作敏
【期刊名称】《广东大经贸》
【年(卷),期】1999(000)005
【摘要】比尔.盖茨说过:在企业发展中,尤其是发展之初,最为紧要的就是要有一笔充足的资金作为储备。

为了保证正常的周转需要,企业必须持有一定的货币资金;但是货币资金基本上是一种非盈利资产,过多持有势必造成浪费。

因此,考虑两方面的原因,企业必须确定货币资金的最佳持有额度。

货币资金最佳持有额度问题在我国传统货币资金管理中很少提及,因此我们介绍一款'现金周转模式',帮您确定这一最佳额度。

如果企业的生产经营过程一直持续稳定进行,现金支出基本上是购货和偿还应付财款,那么我们可以根据现金的周转速度和一定时期(如以年为单位)的预计现金需求量进行测算,则:现金最佳持有额度=预计现金总需求量/货币资金周转次数毫无疑问,现金周转速度越快,平日持有的现会就越少。

【总页数】1页(P73)
【作者】王作敏
【作者单位】无
【正文语种】中文
【中图分类】F275.1
【相关文献】
1.基于国库现金最佳持有量的国库现金管理探讨 [J], 甘璐
2.最佳现金持有量成本分析模式并非“最佳” [J], 吴尚宗
3.基于企业现金管理模型的国库现金最佳持有量测定方法探讨 [J], 康海洁
4.企业最佳现金持有模型研究——最小破产概率视角 [J], 陈勋杰;林暄;王正艳
5.勘察设计单位EPC转型背景下最佳现金持有量模型构建研究 [J], 王圣翔;李绍众因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。

企业理财方案

企业理财方案企业理财是指企业利用周转资金，通过各种投资渠道获取理财收益的一种财务管理方式。

适当的企业理财可以帮助企业提高资金的使用效率，增加资金流动性，并为未来的业务发展提供资金保障。

本文将介绍一些常见的企业理财方案，帮助企业在理财中规避风险，获取更高的收益。

银行定期存款银行定期存款是最为传统的理财方式之一。

企业可以将多余的资金存入银行，获得一定的利息收益，同时保证资金的安全。

定期存款的利息收益率一般较低，但也较为稳定，适合企业对资金的安全性有较高要求的情况下使用。

同时，根据存款的期限长短不同，还可以获得不同的利率。

银行活期存款银行活期存款是指企业将资金存入银行的活期账户中，获得一定的利息收益，同时也可以随时取款。

活期存款相比定期存款更加灵活，也更能满足企业日常资金需求。

但是活期存款的利息收益率较低，适合短期资金周转的情况。

理财产品是指由银行或其他机构发行，投资于各种金融工具的一种理财方式。

理财产品收益率较定期存款和活期存款更高，但也伴随着相应的投资风险。

企业可以根据自身的风险承受能力选择适当的理财产品进行投资。

在选择理财产品时，企业应当注意评估发行机构的信用风险，选择风险相对较低的产品。

基金投资企业也可以通过投资股票、债券等金融工具，参与基金投资，获取更高的收益。

基金投资将企业的资金汇集于同一投资项目中，分散投资风险，并由专业的基金管理人员进行资产配置和风险管控。

但是，基金投资收益与市场波动密切相关，也存在一定的投资风险。

企业应当根据自身情况评估风险承受能力和投资周期，选择适当的基金产品进行投资。

外汇投资外汇投资是指企业通过购买外汇资产，参与国际货币市场，获取汇率差价和利息收益的一种理财方式。

外汇投资收益率较高，但也存在较大的投资风险，需谨慎投资。

企业在进行外汇投资时，应当了解市场动态和政策环境，选择适当的汇率和投资方式进行操作。

不动产投资是指企业通过购买商用房产、写字楼等不动产资产，获得租金收益和资产增值收益的一种投资方式。

《财务管理》测试题-第3章流动资产管理

《财务管理》测试题-第3章一、判断题：1.流动资产占用形态只能在现金和银行存款之间变化。

( )2.应收账款属于速动资产。

( )3.现金管理的目的，就是将现金持有量减少到最低限度，并能获取最大的经济效益。

( )4.为保证企业生产经营所需现金，企业持有的现金越多越好。

( )5.对于应收账款来说，最大的风险就是坏账损失，应收账款数额越大，坏账损失越大。

(6.企业给客户提供现金折扣的主要目的是为了扩大销售。

( )7.现金折扣即商品削价，是企业广泛采用的一种促销方式。

( )8.存货模式中，最佳现金持有量就是使现金机会成本、转换成本与缺短成本之和最低的现金持有量。

( )9.订货成本与企业每次订货的数量无关，而只与订货次数有关。

( )10.一般来说，在企业生产和销售计划已经确定的情况下，存货量大小取决于采购量。

(二、单项选择题：1.现金作为一种资产,它的( )。

A.流动性强,盈利性差B.流动性差,盈利性也差C.流动性强,盈利性也强D.流动性差,盈利性强2.现金余额的控制就是要确定( )。

A.最佳现金余额存量B.现金持有成本C.现金转换成本D.现金短缺成本3.假设某企业预测年度赊销净额为600万元，应收账款周期为30天，则该企业的应收账款平均余额为( )。

A.20万元B.30万元C.40万元D.50万元4.在一定时期，当现金需要量一定时，同现金持有量成正比的成本是( )。

A.机会成本B.转换成本C.短缺成本D.管理成本5.企业为了应付紧急情况而需要保持一定的现金支付能力，这种动机一般称为( )。

A.交易动机B.预防动机C.投机动机D.特定需要动机6.企业持有现金的动机，主要是为了满足( )。

A.交易性、预防性、收益性的需要B.交易性、投机性、收益性的需要C.交易性、预防性、投机性的需要D.预防性、收益性、投机性的需要7.以下对现金折扣的表述正确的是( )。

A.又称商业折扣B.折扣率越低，企业付出的代价越高C.目的是为了加快应收账款的回收D.为了增加利润，应当取消现金折扣8.下列不属于应收账款管理成本的是( )。

_现金管理的目标及方法、最佳现金持有量分析

【答案】B【解析】在成本分析模式下，管理成本是固定成本，和现金持有量之间无明显的比例关系，所以机会成本和短缺成本相等时的现金持有量为最佳现金持有量。

选项B正确。

【例题•单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）。

A.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+转换成本）B.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）C.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+转换成本）D.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+短缺成本）【答案】B【解析】成本模型是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。

最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）。

【例题•多选题】运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为（）。

A.现金持有量越小，总成本越大B.现金持有量越大，机会成本越大C.现金持有量越小，短缺成本越大D.现金持有量越大，管理总成本越大【答案】BC【解析】现金持有量越大，机会成本越大，所以选项B正确；现金持有量越大，短缺成本越小。

所以选项C 正确。

（二）存货模式1.决策原则：交易成本和机会成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。

【教材例题】某企业的现金使用量是均衡的，每周的现金净流出量为100000元。

若该企业第0周开始时持有现金300000元，那么这些现金够企业支用3周，在第3周结束时现金持有量将降为0，其3周内的平均现金持有量则为150000元（300000÷2）。

第4周开始时，企业需将300000元的有价证券转换为现金以备支用；待第6周结束时，现金持有量再次降为0，这3周内的现金平均余额仍为150000元。

如此循环，企业一段时期内的现金持有状况可用下图表示。

机会成本=C/2×K交易成本=T/C×F上述式中：T—一定期间内的现金需求量；F—每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本；C—各循环期之初的现金持有量；K—持有现金的机会成本率。

如何对企业的闲置资金进行理财

如何对企业的闲置资金进行理财
一、总体理财原则
1、及时理财：企业闲置资金应该及时进行理财，避免资金浮动，以收获良好的收益。

2、安全优先：企业的资金要首先考虑资金安全，确保资金安全，原则上不能高风险投资，以保证资金安全。

3、风险分散：企业要严格控制投资风险，不要将资金单一投资，要合理分散投资，以降低投资风险。

4、收益优化：优化企业的收益，因为收益是理财的最终目的，企业要合理组合投资，让投资收益得到最佳利用。

5、持续管理：企业的资金管理不是一次性的，要持续管理，不断优化投资组合，以提高投资效率。

二、具体理财投资
1、定期理财：定期理财是一种常见的理财方式，企业可以将闲置资金存入银行定期储蓄，享受定期利息，适用于企业闲置资金不多，追求安全的投资组合。

2、基金投资：基金是一种在市场上优选投资产品，企业可以通过基金投资来进行多元化投资，获取资金收益，但也需要注意资金风险。

3、固定收益类理财：固定收益类理财是指投资者可以投资到短期，中期，长期固定收益类理财产品，企业通过固定收益类理财企业可以获得一定的收益，但收益有限，风险也较低。

企业资金理财方案

企业资金理财方案随着市场的发展和竞争的加剧，企业面临着越来越多的资金需求。

如何有效地管理和运用企业的资金，成为了企业管理层必须面对和解决的重要问题之一。

本文将探讨一些常见的企业资金理财方案，旨在提供一些指导和启示。

一、短期理财方案短期理财是指企业在短期内对闲置资金进行投资和盈利的过程。

常见的短期理财方案包括货币基金、短期债券、商业票据等。

货币基金是一种低风险、流动性强的理财工具，适合企业将短期闲置资金投入其中，获得一定的收益。

短期债券和商业票据则是企业以金融机构为中介，通过购买债券或票据来实现资金的保值增值。

二、中期理财方案中期理财主要是指企业将资金投入到期限较长的资产中，以获得更高的收益。

其中常见的方案包括企业债券、资产配置和固定收益类产品等。

企业债券是企业发行的债务工具，通过以债券的形式向投资者借款，企业可以筹集到更多的资金用于企业的发展。

资产配置是指企业将资金投资于不同的行业、地区或资产种类，通过分散风险来获得更高的收益。

固定收益类产品则是一些具有较长投资期限的金融产品，如债券、保险产品等，通过投资这些产品来获取较为稳定的收益。

三、长期理财方案长期理财是指企业将资金投入于较长期限的项目中，以实现资金的长期增值。

常见的长期理财方案包括股权投资、房地产投资和产业投资等。

股权投资是指企业将资金投入于其他企业的股权中，以获得股权收益和资本回报。

这种投资方式相对风险较高，但收益也可能较高。

房地产投资是指企业将资金投入到房地产项目中，通过租金收益和资产增值来获取回报。

产业投资是指企业将资金投入于其核心产业的扩张和升级中，以实现企业价值的持续增长。

除了上述的短期、中期和长期理财方案外，企业还可以探索其他风险投资、衍生品、金融市场交易等方式来管理和运用自己的资金。

不同的方案适用于不同的企业，企业需要根据自己的资金规模、风险偏好和发展阶段来选择合适的方案。

同时，企业在制定资金理财方案时也需要考虑到市场环境的变化和风险的存在，避免盲目跟风和过度投资。

企业理财的有效方式

企业理财的有效方式理财是每一个企业都不可避免的问题，在生产经营过程中，有效管理资金流动可以更好地提高企业的竞争力。

如何才能加强对资金的使用和管理?通过以下的调查访问内容，可以给你一些实质性的解答。

企业理财包括对企业资金的筹集、运用、分配等方面的综合性管理。

随着金融业的发展，企业理财渠道也渐宽，你的企业如何理财?调查结果显示，在接受调查的71位企业主中，大部分企业有3种以上的理财渠道。

企业选择的理财产品内容多样化，包括银行理财产品、股权投资、股票、基金，黄金，外汇、房地产等。

其中有60位企业主都投资了低风险的银行理财产品，投资股权的有11位，投资黄金的有28位，投资股票、基金的有23位，外汇投资的有5位，投资房产的有15位。

银行理财产品是大部分企业会选择的理财方式，占比84.5%。

银行理财产品相对于其他投资方式，可能效益不高，但风险相对较低，形式也比较灵活。

而如房地产信托等理财渠道，虽然收益较高，但投资时间都较长，不适合目前资金紧张的中小企业。

投资时间短、资金比较灵活的理财产品，往往收益率较低;而收益率较高的产品则投资时间较长、资金灵活度较差，你的企业理财更看重资金的灵活性还是收益率?从调查数据来看，有53位企业主表示更看重资金的灵活性，占比74.6%;其余18位企业主则更看重理财产品的收益率，占比25.4%。

一位中小企业主表示，今年很多企业资金紧张，必须提高资金周转率，理财的目标是保本。

你希望投资的理财产品预期收益率是多少?从调查数据来看，3位企业主的预期收益率为0-5%，占比4.2%;45位企业主预期收益率是5%-10%，占比63.4%;19位企业主预期收益率是10%-15%，占比26.8%;4位企业主预期收益率是15%以上，占比5.6%。

由此可见，超过六成的企业主对理财产品的预期收益率在5%-10%之间。

大多数企业认为，超过10%的理财产品相对风险大，并且投资时间长，不利于资金的优化配置。

对于企业理财获得的收益，公司如何分配?调查结果显示，32位企业主有选择地留存收益，扩大资金来源，占比45.1%;9位企业主表示，收益全部用来分配股息，占比12.7%;30位企业主表示，部分分配给股东，其余收益留存，占比42.2%。

企业最佳现金持有模型研究

企业最佳现金持有模型研究企业的现金持有是企业财务管理中非常重要的一个方面，尤其是在经济不稳定的时期，企业需要保证足够的现金储备来应对潜在的风险和机会。

本文将探讨企业最佳现金持有模型的研究，以帮助企业确定最佳的现金持有策略。

现金持有与企业风险现金持有数量的大小对于企业的财务稳健和健康成长具有至关重要的作用。

在这个问题上，不同的企业可能会有不同的观点和策略，但从企业总体融资结构的角度来看，多数企业的资产负债表大多是以负债为主导，因此现金的持有水平可能不如义务的承担量那么高。

然而，在一些风险预测不确定的时期，企业为了确保自身体量的可持续性，必须持有足够的现金，以应对预料之外的外部风险，如自然灾害、金融危机等。

现金持有的水平也影响企业市值。

有一些研究报道指出，现金多的企业计算市值时通常比现金少的企业更高。

其中一些研究表明，现金持有和企业的市值呈现类似U型曲线变化的关系。

也就是说，当企业的现金富余量适当时，其市值可能会更高。

但是，当现金量超过了一定的临界值，企业的市场价值可能会下降。

这就说明了，在考虑企业最佳现金持有水平时，除了考虑到财务风险和融资成本等因素，还需考虑企业的市场反应。

企业现金储备量的模型，不仅涉及到企业财务风险、融资成本和市值，还涉及到外部的整体市场因素。

因此，企业最佳现金持有模型应该在充分理解个别因素作用的基础上进行统合分析和预测。

给定市场上的一组基准利率结构和一组冲击的时间序列，创建一个代表企业最佳现金持有策略的模型，应包括以下重要因素：- 市场利率市场利率本身就是一个重要的因素。

利率愈高，企业持有现金的成本也就越高。

由于市场利率的变化是周期性的，所以需要对市场势态有一个全面的判断，以保持现金持有策略的稳健性。

- 流动性需求企业的流动性需求可以调整现金储备的水平。

如果企业经营的特点是流动资产较多，或者现金流量波动性大，可能需要持有较高的现金储备。

反之，则可以减少现金储备。

- 风险偏好企业风险偏好不同，将会对企业的现金储备决策产生较大的影响。

单位资金购买理财的建议

单位资金购买理财的建议单位投资理财是企业资金管理的重要一环。

为了保证企业的资金安全和增值，单位需要进行理性投资，选择稳健的理财方式。

下面就以单位资金购买理财的建议为题，为大家提供一些实用的建议。

一、选择风险适度的理财产品单位理财产品的选择应该根据企业的风险承受能力来确定。

企业的风险承受能力越大，可以选择风险较高的理财产品；反之，则应该选择风险适度的理财产品。

一般来说，单位可以选择银行存款、货币基金、债券等较为稳健的理财产品。

二、关注投资收益和风险的平衡单位投资理财的目的是获得收益，但是，投资理财也存在风险。

因此，单位需要关注投资收益和风险的平衡。

在选择理财产品时，应该注重产品的风险控制能力，以保证投资的安全性和收益性。

三、选择知名的理财机构单位投资理财应该选择信誉良好、经验丰富的理财机构，这样可以有效地降低投资的风险。

同时，选择知名的理财机构也可以保证投资的透明度和公正性。

四、注意理财产品的期限单位投资理财应该注意理财产品的期限，避免因为资金短缺而提前赎回理财产品，从而影响企业的正常运营。

因此，单位应该根据企业的资金需求和现金流情况来选择合适的理财产品。

五、合理分散投资单位投资理财应该合理分散投资，降低单一投资风险。

可以将资金分散投资于多种理财产品，避免因为某个理财产品的风险而造成整体投资的损失。

六、定期评估投资收益和风险单位投资理财应该定期评估投资收益和风险，及时调整投资策略。

如果某个理财产品的风险大于预期，应该及时撤出。

如果某个理财产品的收益不错，可以适当增加投资金额。

七、控制投资的规模单位投资理财应该控制投资的规模，避免过度投资，导致企业的流动资金不足。

同时，也要避免过于保守，导致企业资金的增值效果不佳。

八、关注市场动态单位投资理财应该关注市场动态，及时了解市场变化，调整投资策略。

同时，也要关注国家政策的变化，避免因为政策的调整而造成投资风险。

九、理性投资，避免盲目跟风单位投资理财应该理性投资，避免盲目跟风。

企业最佳现金持有量的模式创新

企业最佳现金持有量的模式创新作者：祝小勤赵冬玲来源：《中国管理信息化》2008年第13期[摘要] 随着外部环境变化的加剧,企业现金管理面临的不确定性在不断提高｡本文结合现金最佳持有量的成本模式与随机模式,并运用弹性预算原理,架构出企业现金持有量的新模式,该模式具有较强的适应性和实用性,有助于提高企业现金管理能力｡[关键词] 现金持有量;弹性预算;模式创新[中图分类号]F275.1[文献标识码]A[文章编号]1673-0194(2008)13-0047-01 一､传统模式的缺陷分析目前对于现金持有状况的分析,主要有成本分析模式､存货模式以及随机模式｡存货模式是建立在现金的流出量是稳定不变的假设条件上的,在实际中很少应用,相对来说成本分析模式与随机模式应用较多｡成本分析模式是通过分析持有现金的成本,寻找持有成本最低的现金持有量,但是,现金需求量未知使得现金短缺成本计算困难,因此成本模式受到一定的限制;而随机模式是在现金需求量难以预知的情况下,企业根据历史经验与现实需要,测度出现金持有量的最低额度,同时根据随机模式公式计算出最优现金返还线与最高现金持有量,但它只能测出现金持有量的范围,而无法准确计算出不同现金持有量对应的现金持有成本｡二､架构企业最佳现金持有量的新模式基于上述分析,本文借鉴成本分析模式的思路,运用弹性预算原理,对随机模式进行创新,架构出企业现金持有量的新模式｡首先,确定现金相关成本｡企业持有现金会发生3种成本,即机会成本､短缺成本和管理成本｡由于管理成本是一种固定成本,与现金持有量关系不显著,因此着重讨论机会成本和短缺成本｡机会成本是指现金作为企业的一项资金占用,是有代价的,这种代价就是机会成本｡现金持有量越大,机会成本就越高｡短缺成本是因企业缺乏必要的现金,不能应付业务开支所需而使企业蒙受损失或为此付出的代价｡现金短缺成本随现金持有量的增加而降低,随现金持有量的减少而上升｡其次,确定现金最高持有量和现金最低持有量｡根据企业经验可以测算企业现金最低持有量,同时,根据随机模式公式计算出企业现金最高持有量｡最后,计算不同现金持有量所对应的企业现金持有成本｡设现金持有量为X(预测值),它的值介于L与H之间:(1)当L≤X≤D时,则T= X·C+(D-X)·S;(2)当D< X≤H时,则T= X·C｡式中:H为现金最高持有量,L为现金最低持有量,C为单位机会成本,S为单位短缺成本,T为现金持有总成本,D为实际现金需求量｡基于以上公式,运用弹性预算原理,可以列出不同现金持有量所对应的企业现金持有成本(见表1)｡注:L＜X＜sub＞1＜/sub＞＜D＜X＜sub＞2＜/sub＞＜H从表1中可以看出,无论企业内外环境发生怎样的变化,我们都可以很快计算出企业不同现金持有量所对应的现金持有成本｡可见,该模式具有较强的适应性及实用性,可以为企业管理者进行现金决策提供一个新方法｡主要参考文献[1] 中国注册会计师协会. 财务成本管理[M]. 北京:经济科学出版社,2007.[2] 李小东. 最佳现金持有量模型的应用评价[J]. 财会月刊,2006(5).[3] 张妙. 最佳现金持有量模型的探讨[J]. 金融观察,2003(12).[4] 邓明然. 企业理财系统柔性及其评价研究[J]. 武汉理工大学学报,2002(10).。

最佳现金持有量方法

最佳现金持有量方法
最佳现金持有量的方法主要考虑以下因素：
1. 公司的运营规模和业务特点：对于较大的公司，其需要的现金流量量相对较高，因此需要持有一定量的现金储备，而对于规模较小的公司，则可以考虑减少现金持有量。

2. 行业特点和风险系数：不同行业的风险系数不同，例如高风险行业（如金融行业）需要更多的现金缓冲区来应对市场波动和风险，而低风险行业（如制造业）则可以考虑降低现金持有量。

3. 资本成本和利息收入：持有现金也需耗费资本成本，因此需考虑在储备现金和用于投资之间的利息收入。

如果公司向银行贷款利率较高，则可以考虑增加现金持有量以降低贷款利率。

4. 未来的经济趋势预测：考虑未来的市场趋势和财政政策变化，以及可能的预算调整，以更准确地决定最佳的现金持有量。

基于以上因素，最佳现金持有量方法可以采用“流动资产/总资产比率”，该比率需要根据公司特点和行业标准进行确定。

同时，也可以考虑经济学模型和财务分析手段，以更科学的方式进行决策。

企业最佳现金持有量的确认模式

企业最佳现金持有量的确认模式企业的财务活动其实质就是资金在公司内部的循环和周转的过程。

现金如同企业的新鲜血液，维持着企业日常的生产和经营。

企业资金的筹集、投资、分配、再筹集、再投资、再分配，一次次的循环构成了企业资金的流动。

现金是企业内部流动性最强的一项资产，同时也是收益性最差的一项资产。

企业现金持有量过少的话，会造成企业资金短缺，影响到企业正常的运营。

相反，如果现金持有量过多的话，就会造成资源的浪费。

因此在现金余额确定的问题上，存在着一定的风险与报酬的权衡问题。

企业持有现金的主要动机企业中的现金定义是比较广泛的，主要包括库存现金、银行存款和其他货币资金。

企业持有一定量的现金，主要基于以下几方面的动机：交易动机是指公司为了满足生产经营活动中的各种支付需求而持有现金。

这是企业持有现金的主要动机。

公司在生产经营过程中，购买材料、支付工资、缴纳税金、偿还债务、派发现金股利等必须要用到现金支付。

由于企业每天的现金收入和支出在时间和数量上，存在着一定程度上的差异。

因此企业持有一定数量的现金余额以应付频繁支出是十分必要的。

预防动机预防动机是指企业为了应付意外事件而必须保持一定数量的现金的需求。

投资动机是指企业持有一定量现金以备满足某种投机行为的现金需要。

例如市场上可能出现的良好的投资机会，企业便可用手头持有的现金进行投资。

最佳现金持有量的确认最佳现金收支持有量是企业进行现金收支管理的一个重要内容。

最佳现金持有水平既能满足企业日常业务的需要，又能最大限度的减少因持有现金而丧失的潜在收益。

企业最佳现金持有量的主要确定方法主要有：成本分析模式、存货模式和随机模式。

成本分析模式成本分析模式是通过分析持有现金的成本，将持有现金的总成本最低时的现金持有量作为最佳的现金持有量。

持有现金的成本主要有资本成本、管理成本和短缺成本。

现金持有量越多，资本成本就越高，而短缺成本就越低。

管理成本一般不会随着现金持有量的变化而变化。

运用成本分析模式确定最佳现金持有量的时候，只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本和短缺成本，不考虑管理费用和转换成本。

矿产

矿产资源开发利用方案编写内容要求及审查大纲
矿产资源开发利用方案编写内容要求及《矿产资源开发利用方案》审查大纲一、概述
㈠矿区位置、隶属关系和企业性质。

如为改扩建矿山, 应说明矿山现状、
特点及存在的主要问题。

㈡编制依据
(1简述项目前期工作进展情况及与有关方面对项目的意向性协议情况。

(2 列出开发利用方案编制所依据的主要基础性资料的名称。

如经储量管理部门认定的矿区地质勘探报告、选矿试验报告、加工利用试验报告、工程地质初评资料、矿区水文资料和供水资料等。

对改、扩建矿山应有生产实际资料, 如矿山总平面现状图、矿床开拓系统图、采场现状图和主要采选设备清单等。

二、矿产品需求现状和预测
㈠该矿产在国内需求情况和市场供应情况
1、矿产品现状及加工利用趋向。

2、国内近、远期的需求量及主要销向预测。

㈡产品价格分析
1、国内矿产品价格现状。

2、矿产品价格稳定性及变化趋势。

三、矿产资源概况
㈠矿区总体概况
1、矿区总体规划情况。

2、矿区矿产资源概况。

3、该设计与矿区总体开发的关系。

㈡该设计项目的资源概况
1、矿床地质及构造特征。

2、矿床开采技术条件及水文地质条件。

矿产

矿产资源开发利用方案编写内容要求及审查大纲
矿产资源开发利用方案编写内容要求及《矿产资源开发利用方案》审查大纲一、概述
㈠矿区位置、隶属关系和企业性质。

如为改扩建矿山, 应说明矿山现状、
特点及存在的主要问题。

㈡编制依据
(1简述项目前期工作进展情况及与有关方面对项目的意向性协议情况。

(2 列出开发利用方案编制所依据的主要基础性资料的名称。

如经储量管理部门认定的矿区地质勘探报告、选矿试验报告、加工利用试验报告、工程地质初评资料、矿区水文资料和供水资料等。

对改、扩建矿山应有生产实际资料, 如矿山总平面现状图、矿床开拓系统图、采场现状图和主要采选设备清单等。

二、矿产品需求现状和预测
㈠该矿产在国内需求情况和市场供应情况
1、矿产品现状及加工利用趋向。

2、国内近、远期的需求量及主要销向预测。

㈡产品价格分析
1、国内矿产品价格现状。

2、矿产品价格稳定性及变化趋势。

三、矿产资源概况
㈠矿区总体概况
1、矿区总体规划情况。

2、矿区矿产资源概况。

3、该设计与矿区总体开发的关系。

㈡该设计项目的资源概况
1、矿床地质及构造特征。

2、矿床开采技术条件及水文地质条件。

矿产

矿产资源开发利用方案编写内容要求及审查大纲
矿产资源开发利用方案编写内容要求及《矿产资源开发利用方案》审查大纲一、概述
㈠矿区位置、隶属关系和企业性质。

如为改扩建矿山, 应说明矿山现状、
特点及存在的主要问题。

㈡编制依据
(1简述项目前期工作进展情况及与有关方面对项目的意向性协议情况。

(2 列出开发利用方案编制所依据的主要基础性资料的名称。

如经储量管理部门认定的矿区地质勘探报告、选矿试验报告、加工利用试验报告、工程地质初评资料、矿区水文资料和供水资料等。

对改、扩建矿山应有生产实际资料, 如矿山总平面现状图、矿床开拓系统图、采场现状图和主要采选设备清单等。

二、矿产品需求现状和预测
㈠该矿产在国内需求情况和市场供应情况
1、矿产品现状及加工利用趋向。

2、国内近、远期的需求量及主要销向预测。

㈡产品价格分析
1、国内矿产品价格现状。

2、矿产品价格稳定性及变化趋势。

三、矿产资源概况
㈠矿区总体概况
1、矿区总体规划情况。

2、矿区矿产资源概况。

3、该设计与矿区总体开发的关系。

㈡该设计项目的资源概况
1、矿床地质及构造特征。

2、矿床开采技术条件及水文地质条件。